Облигации

Компания «Хромос Инжинирин» намерена разместить дебютный выпуск облигаций. Учитывая специфику ее деятельности, стоит рассмотреть «Хромос Инжиниринг» повнимательнее.

Как следует с его сайта, «Хромос Инжиниринг» специализируется на комплексном оснащении лабораторий, имеющихся на предприятиях различных отраслей реального сектора экономики России и зарубежных стран, начиная от нефтехимии и фармацевтики и заканчивая металлургией и энергетикой.

В рамках своего бизнеса «Хромос Инжиниринг» разрабатывает и производит жидкостные и газовые хроматографы, выпускает лабораторную мебель, поставляет аналитическое, измерительное, холодильное и электронагревательное оборудование, оказывает широкий спектр услуг по металлообработке (гибка, порошковая окраска и т.д.).

Продажи ведутся «Хромос Инжинирингом» в адрес потребителей, находящихся в различных регионах России, не считая Узбекистана, Казахстана, Беларуси и Объединенных Арабских Эмиратов. Среди его клиентов – «Сибур», «Транснефть», Иркутская нефтяная компания.

( Читать дальше )

Нефтепереработчик Славянск ЭКО планирует 12 марта разместить дебютный выпуск облигаций в китайских юанях. Ориентир ставки купона реально впечатляет: аж 11% годовых! Посмотрим, в чём подвох и стоит ли залетать в Славянск ЭКО на всю юаневую котлету.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Элемент Лизинга, Брусники, Инарктики, Роделена, «золотых» облиг Полюса.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

   

🛢️Эмитент: ООО «Славянск ЭКО»

Славянск ЭКО — крупное частное нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок. Занимается производством и реализацией: бензинов, битума, газойля, керосина, фракций тяжелых углеводородов.

( Читать дальше )

RGBI — это биржевой индекс, который отражает динамику цен на корзину из наиболее ликвидных облигаций федерального займа или ОФЗ. RGBI является одним из наиболее важных индексов на российском рынке.

Таким образом, RGBI является главным индикатором сентимента на российском рынке облигаций. Растущий тренд по RGBI говорит о благоприятном периоде для покупки облигаций. Падающий- о неблагоприятном.

Зачем инвестору следить за индексом RGBI

ОФЗ входят в число основных ценных бумаг на российском рынке. Колебания их стоимости говорят о состоянии рынка больше, чем скачки в цене любой другой бумаги, а RGBI помогает эти колебания отслеживать. Например:

1. В экономике наступает спокойный период, Банк России решает снизить ключевую ставку. Все больше людей намереваются купить ОФЗ, и те начинают расти в цене. RGBI вырастет и отразит эту динамику.
2. Кризисная ситуация в экономике вынуждает Банк России поднять ключевую ставку. Инвесторы спешат избавиться от старых ОФЗ — ведь теперь даже стандартные банковские вклады обеспечивают больше доходности. Облигаций на рынке много, они теряют в стоимости — RGBI падает.

( Читать дальше )

Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?

За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.

Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.

Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.

Срок идеи — 1,5 года.

В итоге получается следующая картина:

При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.

При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.

При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.

Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.

( Читать дальше )

Общая информация:
Ставка купона: 10,8-11%
Срок обращения: 2 года
Купонный период: 4 раза в год
Рейтинг: BBB
Объём размещения: 200 млн. юаней
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: до 12 марта
Дата размещения: 15 марта
Другие выпуски эмитента: RU000A103WB0

Славянск ЭКО — это нефтеперерабатывающее предприятие в Краснодарском крае.

Компания имеет 9% от общего объёма нефтепереработки нефти в ЮФО и 1,5% по стране. Важно отметить, что это не вертикально интегрированная компания. Она нефть покупает у одних компаний и продаёт через других. Это не Лукойл, который добывает, перерабатывает, доставляет и продаёт всё самостоятельно.

Славянск ЭКО активно модернизирует уже имеющиеся мощности и строит новые. Она является получателем “обратного акциза” (государство компенсирует переработчикам затраты на модернизацию производства). Получает всё больше и больше: в 2019 получила 1,3 млрд. рублей, а за 2023 уже 28 млрд. рублей. На 2024-2028 года у компании имеется минимум 5 относительно крупных проектов, которые строятся уже сейчас.

( Читать дальше )

Некоторое время назад я понятным языком рассказывал про отличия двух основных типов защитных гособлигаций: ОФЗ-ПК (флоатеров) и ОФЗ-ИН (линкеров). Обязательно прочитайте предыдущую статью, если вы до сих пор их путаете или не понимаете, в какой момент времени покупать в свой портфель те или другие для достижения наилучшей эффективности:

🤔Непростые ОФЗ. Как устроены флоатеры и линкеры

Сегодня подробнее поговорим об инфляционных ОФЗ, или линкерах (inflation-linked bonds). Как обычно, простыми словами и с практической пользой.

👉Подписывайтесь на мой юморной телеграм-канал про акции, облигации и финансы в целом.

Как работают ОФЗ-ИН

Приставка «ИН» после аббревиатуры ОФЗ означает "Индексируемый Номинал". Ну или как альтернативный вариант — ИНфляционные.

📈У линкеров, в отличие от ОФЗ-ПК, со временем меняется не купон, а номинал. Он привязан к инфляции и увеличивается вместе с ростом цен в стране.

При этом расчет новой номинальной стоимости облигации осуществляется с задержкой в 3 месяца, то есть, к примеру, накопленная инфляция за март будет учтена только в июне. Номинал ОФЗ-ИН рассчитывается на основе индекса потребительских цен (ИПЦ) с базой 2000 года. Его всегда можно посмотреть на официальном сайте Росстата.

( Читать дальше )

На конец февраля СЧА 32 млн руб
Видео: Дзен | ВК

Что произошло:
— Новый венчурный портфель Хулиган Капитал (без цифр, только доли)
— Куплена карточка Магии за 50 тыщ
— Хулинформатика поучаствовала в IPO Диасофта
— Чанганы поехали, но денег пока не принесли (только страховые расходы ещё на 130 тыщ)
— Небольшие ребалансировки по всем портфелям (весь кэш в деле)
— По займу ПромЛесТорг перестали поступать проценты

😴 Хулежебока — вложено 5 млн, СЧА 5.9 млн, доходность за 23 мес.+61% или 29% годовых
— покупал ОФЗ
— продавал Яндекс, Лукойл, золото

📈 Хулинвестиции — вложено 3 млн, СЧА 3.57 млн, доходность за 23 мес.+42% или 20% годовых
— продавал НКНХ, Татнефть, Яндекс
— покупал Фосагро, Артген, Норникель

🍼 Бухло — вложено 1 млн, СЧА 1.3 млн, доходность за 16 мес. +67% или 46% годовых
— продавал по паре лотов Х5, Абрау-Дюрсо и Росагро
— ждём пока Тинькофф даст покупать Кристалл

😠 ЗЛО — вложено 1 млн, СЧА 1.16 млн, доходность за 1 год +32.2%
— продавал по паре лотов Лукойла и золота, хорошо росли

💾 Хулинформатика — вложено 1 млн, СЧА 1.05 млн, доходность за 2 мес +14% годовых

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Кредитные рейтинги, аудиторские заключения, годовые отчеты, обзоры компаний … Ради чего все это? На сколько конкретно рискованные облигации дают больше ОФЗ?

Мы специализируемся на облигациях: сейчас это высокая доходность и комфортный уровень риска. К слову, риск, сроки вложений, и доходность можно подобрать индивидуально. Облигации – очень гибкий инструмент. Кот.Финанс разобрал для вас почти 30 компаний и мы регулярно пополняем канал свежими обзорами.

Но как отличается доходность от рейтингов?

Как известно, повышенный риск должен вознаграждаться повышенной доходностью. Чтобы оцифровать ее, мы взяли индексы Московской биржи, которые показывают совокупный доход и его динамику в разрезе кредитных рейтингов. Если вложить 100 рублей в конце 2018 года, то на февраль 2024 можно было получить 131 рубль от вложений в ОФЗ, 137 рублей от вложений в облигации АА/ААА; 147 – от А, и 166 рублей от облигаций уровня ВВВ.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи обновил максимумы за 2 года, рубль укрепляется, цены на золото обновили рекорды, Мосбиржа рекомендовала дивиденды: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, курсы валют
1. Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3315,68 пунктов. Индекс вышел из полугодового боковика 3000...3300. Будет ли дальнейший рост?

2. Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды 17,35₽ на акцию (8,3%). Дата закрытия реестра будет известна позднее.

3. Курс валют: 90,6 р. за 1$; 98,92 р. за 1€; 12,6 р. за 1 юань. Курсы валют смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью в долларах и Газпрома с доходностью в евро.

Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR снизился на 1,1% с 615,45 до 608, 26 пунктов. Доходность ОФЗ увеличилась: ~13,53%, длинных осталась до 12,9%. Рынок облигаций снижается из-за ожиданий длительного периода высокой ключевой ставки.

2. Собрали заявки на размещении/разместились облигации:
— Брусника 2Р-02 (купон 16,25% на 3 года с офертой через 1,5 года);

( Читать дальше )