Госдолг

15 июля. /Dow Jones/. Рейтинговое агентство Standard & Poor's Ratings Services стало вторым агентством, поместившим рейтинг США AAA в список на пересмотр, заявив, что существует 50%-ная вероятность того, что он может быть понижен в следующие три месяца.
Политическая неопределенность относительно предельного уровня долга США сохранилась в четверг. Так называемый «план B» по сокращению дефицита бюджета и предотвращению дефолта правительства США, как посчитали, набрал силу, когда президент Барак Обама и лидеры Конгресса сделали перерыв в переговорах.
Однако, как отмечается в заявлении S&P, «политические споры относительно ситуации в налогово-бюджетной сфере США и связанная с ней проблема предельного уровня государственного долга США, по нашему мнению, стала лишь более запутанной». Агентство заявило, что мнения двух стороны в отношении основополагающей политики расходятся, и тупик кажется все более вероятным.
Однако в S&P отметили, что риск неплатежа по государственным долговым обязательствам США в результате того, что не будет повышен предельный уровень долга, мал.

( Читать дальше )

Moody’s поместило рейтинг государственных облигаций США Aaa и связанные рейтинги в список на пересмотр с возможностью понижения. Решение связано с возросшей возможностью того, что установленый законом предельный уровень долга не будет повышен вовремя. Moody’s прогнозирует дефолт по казначейским долговым обязательствам США. Moody’s поместило в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги финансовых институтов, связанных с правительством США. Moody’s сослалось на небольшой, но растущий риск кратковременного дефолта. Moody’s сослалось на возможность того, что предельный уровень долга США не будет повышен вовремя, чтобы предотвратить пропуск платежей по облигациям США и векселям. Фактический дефолт США коренным образом изменить оценку своевременности будущих платежей. Кратковременный дефолт, минимальные потери держателей могут привести в понижению рейтинга до «где-то в диапазоне Aa». Если предельный уровень долга будет вновь повышен и удастся избежать дефолта, рейтинг Aaa, вероятно, будет подтвержден. Реакция ES перед вами сначала отреагировали падением на 12 пунктов.

( Читать дальше )

6 июля по крайней мере часть конгрессменов инициировали законопроект HR 2411, «Закон 2011 года о Сокращении долга Америки сейчас».

В HR 2411 говорится, что каждый рабочий в Америке должны иметь возможность добровольного автоматического удержания и направления части его / ее зарплаты непосредственно в Министерство финансов в целях выплат по федеральному долгу.

«Каждый работодатель, выплачивающий заработные платы, должен вычесть и удержать из этих зарплат таким образом избранные суммы, и должен перечислять эти суммы Секретарю Казначейства...»

В законопроекте HR 2411 говорится, что суммы, перечисляемые в Министерство Финансов, будут освобождены от уплаты налогов



On July 6th, just two days ago, at least a dozen busybody Congressmen sponsored the introduction of HR 2411, the “Reduce America’s Debt Now Act of 2011.” They always come up with fantastic names for these pieces of legislation… and rest assured, the better/more patriotic the name, the more ominous the bill. This one follows the pattern.
HR 2411 states that every worker in America should be able to voluntarily have a portion of his/her wages automatically withheld and sent directly to the Treasury Department for the purposes of paying down the federal debt.


( Читать дальше )

Сейчас весь мир с интересом и некоторой тревогой наблюдает за схваткой республиканцев и демократов за бюджет. Вопрос действительно крайне важный и от динамики госдолга США очень многое зависит в мировой экономике. Сценариев дальнейшего развития событий довольно много:


И это еще не все варианты, я убрал случаи с высоким/низким уровнем иммиграции и продолжительностью жизни (чем дольше, тем хуже для бюджета, так что проходите граждане на тот свет побыстрее, не раскачивайте систему).

Как видно из графика, в долгосрочной перспективе спасти положение можно в принципе только при условии сокращения расходов на медицину, это заложено в базовом сценарии, да и в этом случае уровень долга достигнет неприемлемых значений, в конце концов. Варианты с быстрым ростом производительности труда не рассматриваем, это из области «авось свезет», и рассмотрим то варианты, которые более-менее подконтрольны.

Читать полный текст

 Как вам это?
Палата представителей США 31 мая отказалась утвердить законопроект, повышающий предельный объем займов федерального правительства на 2,4 триллиона долларов, сообщает The Wall Street Journal.
В ходе голосования, которое состоялось вечером 31 мая (рано утром 1 июня по московскому времени) в поддержку законопроекта выступили 97 членов палаты, против высказались 318. При этом для принятия документа было необходимо большинство в две трети голосов.


( Читать дальше )

Акции в США утратили завоеванные в начале сессии позиции, и перешли на негативную территорию после того, как президент США Барак Обама заявил о планах сокращать расходы и повышать налоги для сокращения дефицита. Президент планирует сократить дефицит на $4 трлн. в течении 12 лет или даже менее. Предлагает сократить расходы на оборону и здравоохранение, внести изменения в программы Medicare, Medicaid. Внести изменения в налогообложение частных лиц. Также Обама подчеркнул, что осуществленные при Буше снижения налогов для обеспеченных слоев населения не могут продлеваться до бесконечности. Усугубляющаяся долговая проблема может негативно отразиться на экономике, рабочих местах. Обама пообещал не допустить продления сокращения налогов для богатых. Правительство США должно жить по средствам.

Месяц назад мы узнали, что крупнейшие в мире фонды PIMCO полностью избавились от позиций по государственному долгу США, сейчас выесняется что фонды PIMCO держат в кэше $73 млрд.(зеленый пунктир на графике)- это 31% от всех активов, что является историческим максимумом. Более того главный фонд облигаций “Total Return Fund” в шорте по трежерям на $7 млрд.
Большое изображение
Пост на zerohedge
Предыдущие новости по позициям фонда PIMCO

Эх что то я обленился — то ли низкое давление в МСК влияет то ли просто лень.

Читая пост Дмитрия Солодина — я вспомнил свою статейку в загашнике которая думаю сейчас актуапльна в связи с темой сокращения расходов в США.

Решил ее выложить — отношение мое показать, к этим планам.


«Красивые цифры по планам развития экономики США и бюджетной политике, представленные бюджетным комитетом Конгресса, выглядят неправдоподобными. Барак Обама хочет заморозить расходы, но это не вяжется с его планами снизить уровень долга.

Фото: rick

Выступление президента США Барака Обамы во вторник 25 января 2011 года, как написали многие средства массовой информации, «породило оптимизм в глазах инвесторов». Обама пообещал заморозить расходы, сократить бюджетный дефицит и начать инфраструктурные проекты. Вслед за этим в среду профильный комитет Конгресса опубликовал бюджетный план на десять лет до 2021 года. По нему можно понять в цифрах, чего ждут власти США от экономики. 

Итак, за десять лет американцы планируют увеличить ВВП примерно на 80% — до 23,8 трлн долларов в 2021 году. Средний рост, по их планам, должен составлять 4-5% в год, при этом инфляция в США должна быть примерно на уровне 2% в год.

Прогноз инфляции в США (в % к пред. году)

Источник: бюджетный комитет Конгресса США



( Читать дальше )

Вышел сегодня отчет минфина США TIC, который показал, что чистые приобретения долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в окт $7,2 млрд. Китай в октябре увеличил свой портфель казначейских бумаг до самого высокого уровня за почти 2 года, портфель вырос на $23.3 млрд до $906.8 млрд., Китай продолжает оставаться лидером среди иностранных держателей бумаг США. Также на, что стоит обратить внимание это на Японию, которая нарастила объем облигаций в своем держании до рекордного уровня. Япония на втором месте с портфелем в $877.4 млрд. против $864,6 млрд долларов в сентябре. Япония грозит потеснить Китай в объеме держания казначейских облигаций. В последние месяцы японцы показывают хорошую активность в этом деле. А первое место почетно принадлежит ФРС.