Сегодня полезная статья.

Всем кто планирует начать инвестировать через зарубежного брокера или недавно начал, рекомендую читать до конца.

Подписчики моего канала давно просили меня подготовить практическое руководство по теме налоги, сегодня поделюсь своим опытом взаимодействия с Interactive Brokers и налоговой, надеюсь вам это будет полезно.

Что важно знать!

1)   Эта информация актуальна только для резидентов России, что касается нерезидентов, то если и есть нюансы, то о них я здесь не говорю.

2)   Брокер, зарегистрированный за рубежом, не является налоговым агентом, поэтому платить налоги в РФ надо самостоятельно, в этом случае.

3)  Я привожу пример заполнения декларации только через он-лайн кабинет налоговой.

Конкретно про налоги:

Налоги уплачиваются со следующих инвестиционных доходов, полученных за пределами Российской Федерации:

• с дивидендов от акций и ETF
• с дохода от реализации ценных бумаг и производных финансовых инструментов, ну с прибыли от разницы продаж.

( Читать дальше )

 

Всем привет) Сегодня пройдемся по разным классам etf с положительной бетой к рынку и поймем, чем они отличаются друг от друга. Разница может быть очень существенная, вне зависимости от того, что большинство etf будут иметь довольно высокую корреляцию к рынку. Сложные, производные etf в этой статье рассматриваться не будут, ровно как и альтернативные инвестиции, вроде различных etf на commodities. Только старые добрые индексы с плечом 1х. Шкала доходности на всех картинках логарифмическая и доходности total returns (цены бумаг + их выплаченные дивиденды). Всю альтернативную и производную хурму будем рассматривать в следующих статьях, т.к. слишком большой лонгрид получится. Поехали)

Если мне необходима информация по любому etf, я иду на etfdb.com, там можно найти такие показатели, как ликвидность и стоимость владения, кто выпускает etf, его дату создания, его структуру, размер дивидендов и.т.д. Очень полезный ресурс одним словом.

( Читать дальше )

Посчитал свои среднемесячные доходности при максимальной просадке 25% по реальным результатам в 2008-2019 (те, месяцы, когда я торговал с аллокацией на просадку 15%, умножил на 5/3). Получилось вот что




Примечание. В Итого стоит доходность, полученная по сложному проценту из помесячных, средняя доходность по годам 2008-2018 чуть выше +22.6%.

Какие выводы? Ну летом что-то у меня не ахти в среднем. Но самое интересное, что по t-критерию 0% не попал в 95% доверительный интервал только в январе и за год в целом. Т. е.  нельзя сделать вывод о положительности среднего месячного результата с уровнем доверия 0,95 ни в один из месяцев, кроме января.  И что это значит? А значит, что в январе мне в отпуск уходить нельзя, а в остальные месяцы, как повезет: торговать надо постоянно, чтобы обеспечить положительный результат по году, который я имею с уровнем доверия 0,95. 
Эх, а так хотелось бы торговать три месяца из 12, потому что во все годы моей торговли с октября 1998-го результат 2-3 лучших месяцев больше либо равен годовому. Но увы… Ну, и как Вы видите, о «стабильных» 5% в месяц даже в среднем речи нет.

Вот таблица среднедневных моих волатильностей на фьючерсе RI по годам за всю его ликвидную историю



которая демонстрировалась в недавнем видео.

Но самое интересное, что с этом году до 9 сентября этот показатель равен 0.88%, т. е. меньше, чем в «рекордном» 2017-м. Год, правда, не окончен.

Почему так? Не секрет, что лонг RI~лонг индекс Мосбиржи+шорт доллар. Корелляция этих компонент 0,28, т. е. СКО RI примерно на 10% больше максимума из СКО индекса Мосбиржи и доллара. А значит низкая волатильность объясняется прежде всего низкой волатильностью компонет RI. Ну за исключением лет резкой девальвации волатильность первой компонеты, как правило, больше. Не является исключением и нынешний год. Таким образом низкая волатильность RI объясняется низкой волатильностью индекса Мосбиржи. Почему так, если индекс Мосбиржи вырос с начала года на 17,6%, что даже больше роста индекса за весь 2018 год? Причина в отсутствии «фронтальных» движений всего рынка. Более того, если из индекса убрать такие эмитенты, как SBER, GAZP, GMKN, VTBR и SNGS+SNGSP, то мы получим вообще отрицательную динамику индекса по году. А рост в перечисленных эмитентах происходил, как мы помним, неодновременно: в начале года росли SBER и GMKN. потом «выстрелил» GAZP, потом VTBR, потом GMKN, потом SNGS+SNGSP и снова VTBR и немного GMKN. При этом в периоды  роста упомянутых эмитентов, другие перечисленные эмитенты «пилились», тем самым сокращая волатильность индекса Мосбиржи.

( Читать дальше )

 

Есть у индексов ценных бумаг всех стран одна замечательная особенность, они имеют сезонные циклы.

Цикл роста на выходе из сезона отпусков (октябрь — рождество), цикл роста на выходе из холодов (конец зимы— лето). Цикл падения в пост рождественский месяц (январь) и цикл падения на сезоне отпусков (май — сентябрь).

Вот вам визуализация средней динамики: SP500(США), FTSE(Англия), CAC40(Франция), Nikkei225(Япония):

( Читать дальше )

Наша базовая российская стратегия «Усиленные Инвестиции» больше фокусируется на инвестировании в компании стоимости и преимущественно сырьевые компании (таких в России большинство). В этой статье мы расскажем о разработанной нами стратегии инвестирования в компании роста (имеющие более высокие темпы роста финансовых показателей, но при этом и стоящие больше по мультипликаторам) на американском рынке. 

По этой стратегии мы провели теоретические изыскания, успешный бэк-тестинг на разных периодах и отладили ее работу в полуавтоматическом режиме, а теперь запускаем в пробном режиме на реальных счетах.

На самом деле, инвестировать в компании роста — это круто!

• Индекс компаний роста существенно опередил индекс компаний роста за последние 4 года (+71%) против (+28%)
• При этом доля IT-компаний в EBITDA выросла с 9% до 24%
• Из 14.7% средней доходности S&P 500 за последние 10 лет 10% пришлись на всего 5 компаний — Facebook, Amazon, Microsoft, Apple и Google

( Читать дальше )

Зашел в личный кабинет налогоплатильщика. Там есть такая закладка


далее нужно указать признак уведомления



( Читать дальше )

 

Вам говорили о том, что на рынке есть доходность «из воздуха»? Скорее всего нет, а она есть. Сейчас, как всегда, четко и без воды, откроем все «тайны», которые никакие не тайны. Просто люди в индустрии хотят, чтобы вам казалось, что все это сложно и без них вам ну никак не обойтись. В реальности портфельных инвестиций, как правило, все сильно проще.

( Читать дальше )

Недавно узнал, что можно переводить рубли в IB и конвертировать их в $, тем самым существенно снизить издержки за перевод $, которые в среднем составляют 150$ за перевод.
Уточнил тарифы у банков. В среднем получается 1000-2000р. за перевод рублей заграницу.

https://www.sberbank.ru/ru/person/remittance/in_out

Я пользуюсь только иностранными дочками- Ситибанк, Росбанк.

Так вот, сегодня получил отличную новость от Ситибанка, что комиссия за перевод рублей в IB по тарифу «CitiOne Plus», «Citi Priority», «Гуру» равна 0 рублей и тарифицируется как обычный межбанковский перевод, при соблюдений условий тарифа.
Для «CitiOne Plus» нужно поддерживать среднемесячный остаток 300 000р. на счету, открыв допустим депозит в рублях или долларах. Так же не забываем, что Ситибанк это дочка американской группы Ситигруп, что позволяет получать переводы из IB максимально быстро (примерно 1 рабочий день).
https://www.citibank.ru/russia/pdf/rus/CO-tarif.pdf


( Читать дальше )

У меня докторант пишет работу по отраслевой экономической устойчивости. Стали с ним искать подход к формированию зон устойчивости предприятий как фазовых пространств, с применением нечётко-регрессионных моделей. Он предложил строить линзы — нечеткие функции параболического вида, которые указывают направление динамики и ширину охвата. Попадание предприятия в линзу — дополнительный шанс выжить. Если предприятие вываливается из линзы, то, скорее всего, у него проблемы.

Наиболее показательны линзы, которые строятся в координатах «производительность труда — чистая рентабельность». На рисунке слева — линза для 200 крупнейших предприятий РФ, на рисунке справа — линза для 100 крупнейших корпораций США. Для сопоставимости, везде рубли. Видно, что номинально корпорации США обгоняют компании РФ в 3 раза по производительности. Да и с чистой рентабельностью повеселее. Это 2018 год. 


( Читать дальше )