На фоне высокой ставки, замедления кредитной активности и разнонаправленных движений на рынке акций интерес к фондам денежного рынка продолжает расти. Эти инструменты стали индикатором того, как частные и институциональные инвесторы перестраивают стратегию управления ликвидностью, выбирая не доходность любой ценой, а стабильность и контроль над риском. 

В условиях, когда рынок переживает очередной цикл неопределенности, интересно было проанализировать, как фонды денежного рынка проявили себя за последний год.

Масштаб и динамика притоков

Согласно «Обзору ключевых показателей управляющих компаний» Банка России, в розничном сегменте практически весь приток средств в 2024 году пришелся на биржевые фонды денежного рынка. Их популярность нарастала весь год и достигла пика в 4-ом квартале: чистый приток составил 452 млрд рублей – рекордный показатель за всю историю наблюдений. Средневзвешенная доходность рублевых БПИФ денежного рынка – 18,1% за 2024 год.

Рост интереса объясняется не только консервативными ожиданиями, но и сравнительной доходностью. При текущей ключевой ставке 17% годовых средние значения доходности фондов денежного рынка колеблются близко к ключевой ставке, что делает их альтернативой депозитам, но с большей гибкостью и ежедневной ликвидностью.

На фоне снижения ключевой ставки с 21% до 20%, интерес к фондам денежного рынка остается стабильно высоким. Это объясняется тем, что даже при снижении ставки, доходность этих инструментов сохраняется на уровне 18–20% годовых, при этом риск и волатильность остаются минимальными.

Коротко про фонды денежного рынка – они инвестируют в краткосрочные инструменты — депозиты, сделки РЕПО, облигации федерального займа с ближайшими погашениями. Такие стратегии позволяют гибко адаптироваться к изменению процентной политики ЦБ и при этом обеспечивать высокую ликвидность и стабильный прирост стоимости пая. Рассмотрим варианты фондов:

1. ВИМ-Ликвидность — LQDT, Фонд демонстрирует одну из лучших доходностей в сегменте (около 20% годовых на текущий момент)

• 0% комиссии на покупку и продажу для клиентов ВТБ Мои Инвестиции
• Доступ 24/7 к сделкам — редкость среди фондов денежного рынка
• Интеграция с “Инвесткопилкой” — возможность автоматического перевода средств с карты