Всех приветствую,

На этой неделе будет несколько важных событий

— выступление Йеллен перед Банковским Комитетом США
— Размещение гособлигаций США 
— Выступление Бернанке и других представителей ФРС.
— макростатистика

В фокусе внимания будет выступление Йеллен в четверг, будущий председатель ФРС cделает заявление перед банковским комитетом США, затем будут задаваться вопросы. Кандидатура Йеллен ожидает официального подтверждения, а трейдеры прислушиваются к ее риторике.  
И это важно не только из-за tapering, но и из-за монетарной политики в целом. В общем и целом, Йеллен воспринимается как весьма ярковыраженный голубь в ФРС, почти как Бернанке. Возможно, это содержит в себе риски, так как любые ястребиные проявления с ее стороны будут неожиданны для рынка.

Сезон отчетностей подходит к концу,  Wall-Mart отчитается во вторник, Cisco — в среду, Nordstrom в понедельник

В начале недели, возможно, будут отыгрываться идеи с tapering в декабре, после сильных данных в пятницу. Также возможно внимание к весьма позитивной статистике по инфляции, промпроизводству и розничным продажам

( Читать дальше )

Бернанке выступит в начале недели дважды – однако напрягаться не стоит – следующая большая речь ожидается только в Джексон-Хоуле в конце августа. Забавно вообще сейчас читать, как уход от комментариев в среду и фраза о готовности к стимулирующим мерам воспринимается теперь позитивно, хотя в моменте все помнят разочарование.
 
У рынков есть все шансы продолжить тот рост, который ознаменовал собой конец недели. Песня старая –ожидания QE теперь уже и от ЕЦБ, переосмысление событий четверга привели рынки к росту в надеждах на качественный сдвиг в политике регулятора, а динамика бондов показывает, что покупки ЕЦБ ближнего конца кривой уже почти произошли. Тут главное, чтобы не было разочарований, но велика вероятность того, что на грядущем рынке мы будем холодны к негативу. Вообще, пятничные данные – идеальные для ожиданий QE3, которые имеют шансы нарастать к событиям в Джексон-Хоуле в конце месяца.

Что может помешать – споры и усиливающийся конфликт ЕЦБ и Бундесбанка. На этом фронте подвижек нет, а железный заслон в виде могущественных немцев не пройден. Также рынки могут разочароваться отсутствием конкретики от ЕЦБ – обещания это хорошо, а вот действия, или, хотя бы, конкретные слова – совсем другое.

( Читать дальше )

Не успел сделать вчера, выкладываю сегодня
 
Прежде всего, у меня такой вопрос: моим календарем кто-нибудь пользуется? Или может зря делаю, и так бабок нарубите без всяких календарей?) а?
 
После слабых данных по безработице в пятницу, рывка золота на 70 долларов и падения доллара, не остается сомнений, что рынки закладываются в ожидания очередного количественного смягчения – прежде всего от ФРС, возможно, в формате скоординированных действий центральных банков.
 
Ожидания относительно QE будут одной из идей предстоящей недели, благо она порадует нас обилием выступлений представителей ФРС, в том числе, Бернанке в четверг (отчитывается перед Конгрессом). Тема – взгляд на экономику и монетарная политика. Вероятность того, что Бен обойдет стороной тему слабых данных по рынку труда, ничтожно мала.
 
Европейские проблемы никуда не уйдут. Все также будем внимательно смотреть за выступлениями представителей Еврозоны, новостями по Испании и греческими полами. В понедельник Меркель встретится с председателем Еврокомиссия Баррозу в преддверии саммита ЕС в конце июня. Результаты греческих полов показывают, что в лидеры выбивается Новая Демократия.


( Читать дальше )

 
Уже в предвкушении этой интересной недели!
 
1)      В понедельник рынки будут отыгрывать слабый отчет по безработице, вышедший в пятницу. Мои ожидания остаются прежними – считаю, что постепенно начнут нагнетаться слухи о QE, что может спровоцировать ралли в высокодоходный активах. На премаркете пара евробакс уже подрастает
2)      Бен Бернанке может поспособствовать этой тенденции и подбросить дров в топку –председатель выступит ранним утром во вторинк и вечером в пятницу. На конференции ФРС в Атланте Беня будет вещать о способствовании финансовой стабильности, а мы то знаем толк в его методах способствования. Будьте наготове. Схожую тему он поднимет в пятницу перед закрытием рынков – теперь речь пойдет о кризисе и политической реакции на него – суть то же самое. На 70% уверен, что это поддержит рынки, особенно сейчас, когда нервы натянуты как струна
3)      Макростатистика из Китая. Выйдут данные по ВВП и промпроизводству. Многие аналитики ожидают снижения темпов роста до +8% в год по ВВП. Уже в понедельник выйдут данные по инфляции. Ну и конечно, мы будем внимательно следить за торговым балансом Китая, держа в памяти прошлые ужасающие данные


( Читать дальше )

Поздравляю всех переживших посленовогоднее ралли со вступлением во второй квартал 2012-го года.) Он обещает быть непростым и практически непредсказуемым.
Пройдемся по предстоящей неделе
1) Non-Farm Payrolls – здесь есть вероятность неожиданности.  С одной стороны, вся предыдущая макростатистика по занятости имеет устойчивую тенденцию к улучшению, имеет смысл ожидать цифры 200 000 – 220 000. Напомню, что Бернанке пообещал рост 3% в год, такие данные возможны при создании от 200 000 раб мест в месяц. При этом был сигнал в предыдущем выступлении о том, что внушительное улучшение ситуации с безработицей может быть результатом пересмотра данных 2008-2009 годов, т.е. всего лишь на бумаге… Учитывая последнюю лекцию в Арлингтоне, Бернанке дал понять, что ФРС будет использовать имеющиеся монетарные инструменты и подчеркнул, что QE не повлияло на реальную инфляцию. По логике, Бернанке могут быть известно, что реальная ситуация на рынке труда, без учета сезонных факторов и пересмотра статистических методов, далека от желаемого. Плюс 6 из 7 показателей рынка недвижимости разочаровали на позапрошлой неделе. На этом фоне, в случае данных сильно ниже прогноза, мы увидим еще больший рост фондовых рынках и окончательный разворот тренда по USD.


( Читать дальше )

Ожидается, что на предстоящей неделе тон торгам будут задавать следующие события:

1) Заседание ФРС 24-25 января. В среду вечером нас ожидает стейтмент этого заседания, нововведенные прогнозы по ключевым ставкам и пресс-конференция Бернанке. Большинство участников не ожидают ничего нового насчет QE, но возможно все...
2) Встреча министров финансов стран Европы — будут обсуждаться вопросы Фискального пакта — своего рода это подготовка к саммиту ЕС 30 января
3) Публикация  в пятницу данных по ВВП США (кв), ожидается рост 3% — самый быстрый с 2010 года
4) Порядка четверти компаний индексируемых S&P 500 отчитаются на этой неделе, среди них: McDonalds, Apple, Boeing, P&G. S&P 500 показал в январе  самый сильный рост с 1987, хотя по большому счету, отчеты весьма плохие
6) Переговоры по PSI в спасении Греции. Если реальных договоренностей на этой неделе достигнуто не будет, лично я буду продавать пару Евро/доллар на любых уровнях. Вобще тема Еврозоны, судя по доходностям бондов, постепенно отходит на второй план (до марта?)

( Читать дальше )

В фокусе внимания рынков на этой неделе будут переговоры между Грецией и ее кредиторами. Требуется списать 50% по добровольному соглашению, однако многие хедж-фонды настроены крайне негативно
Интересна истатистика из Китая, в связи с ожиданиями количественного смягчения
16 января
День Мартина Лютера Кинга в США, биржи не работают
Тройка прибывает в Афины с целью проведения переговоров на тему нового пакета спасения.


22.00 – Выступление Драги
17 января 

ИПЦ и ВВП Китая, Промышленное производство и розничные продажи – Аналитики предупреждают, что возможно снижение ВВП до 10-квартальных минимумов. Позитивно в виду ожиданий смягчения со стороны Китая
ИПЦ и ИРЦ Великобритании
ИПЦ Еврозоны, Индекс ZEW
Экспирация фьючерса S&P  
Размещения 3-х и 6-месячных биллов в США
17:00 мск корпоративную отчетность за IV квартал 2011 года представит третий по капитализации банк США – Citigroup. В этот же день, в это же время отчитается и крупнейший по капитализации в США банк –

( Читать дальше )

9 января, понедельник
 
В Японии праздник — День Совершеннолетия — рынки не работают
 
Встреча Саркози и Меркель в Берлине
Это событие, скорее всего, будет определять характер торгов в понедельник
Главная цель первой в 2012 году встречи Меркель и Саркози – определить план спасения Ерозоны до марта 2012 года. Речь идет о создании «фискального договора», который обсуждался на саммите 9 декабря. Этот договор должен утвердить лимит национальных долгов, которые будут прописаны в конституциях, а также содержать четкий перечень санкций для нарушителей лимитов. Способность Евросоюза следить за фискальной политикой стран будет проверена уже на этой неделе – 11 января специальная комиссия решит, соответствует ли бюджет Бельгии на 2012 год требованиям Еврозоны по сокращению долга, и если нет, сможет ли ЕС применить санкции против Бельгии

( Читать дальше )