Как возникает нехватка ликвидности в экономике целой страны ?

★1
На уровне предприятия прекрасно понимаю, что это такое, каковы угрозы и последствия. А на уровне страны ?
Что такого происходит, почему вдруг возникает дефицит ликвидности? У кого и перед кем возникаю риски неисполнения обязательств?
Изначально с рынка ГКО. Почитайте топик:
smart-lab.ru/mobile/topic/602181/
Схема видеться такая:
Первичные дилеры обязаны выкупать объем первичного размещения.
Приходится при больших размещениях залазить в текущие клиентские остатки.
Если большинство клиентов требуют свои деньги — кризис ликвидности.
Подтверждение это совпадение в сентябре и феврале с большими размещениями Минфина.
avatar

Andy20

PALINDROM,
Все западные гранды:
Bank of Nova Scotia, New York Agency
BMO Capital Markets Corp.
BNP Paribas Securities Corp.
Barclays Capital Inc.
Cantor Fitzgerald & Co.
Citigroup Global Markets Inc.
Credit Suisse Securities (USA) LLC
Daiwa Capital Markets America Inc.
Deutsche Bank Securities Inc.
Goldman, Sachs & Co.
HSBC Securities (USA) Inc.
Jefferies LLC
J.P. Morgan Securities LLC
Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
Mizuho Securities USA Inc.
Morgan Stanley & Co. LLC
Nomura Securities International, Inc.
RBC Capital Markets, LLC
RBS Securities Inc.
SG Americas Securities, LLC
UBS Securities LLC.
avatar

Andy20

Andy20, т.е. получается некие дилеры обязаны выкупать первичные облиги. Это порождает кризис ликвидности и большие проблемы. А они всё продолжают и продолжают брать на себя эту обязанность. И выкупают, и выкупают. В долг. 
А они не могут прекратить выкупать? Может и кризисов бы не было )
Евдокимов Сергей, Не могут — дефолт государства. И масштабы кризиса будут феерические.
avatar

Andy20

Andy20, Т.е первоисточником проблемы является не то, что они выкупают, а то, что клиенты забирают свои деньги. Верно? А что их к этому действу побуждает?
Andy20, А что это за дилеры? Это банки. Верно? Какие названия?
avatar

PALINDROM

Правительство наверное больше всего боится в этой сфере если физ лица начнут забирать деньги из банков, а покупатели облигаций начнут скидывать облигации. Единовременно понадобится очень большая денежная масса, которой нет.

С физ лицами и банками уже справлялись 5 лет назад и стабилизировали ситуацию. Наводнили банковскую сферу деньгами, а вот расплатиться единовременно по долгам, я не помню чтоб такого было.
avatar

Андрей К

Евдокимов Сергей, клиенты забирают свои деньги. Верно? А что их к этому действу побуждает?
Заморозка вкладов, счетов и прочее. А вдруг? Сбережения хранимые в сцаном матрасе трудно заморозить. Хотя читаю сейчас, типа весь нал в мире обсеменён ужасным COVID-19(Запрещён в РФ)   и типа нал нужно запретить, чтобы спасти людей, а безнал оставить, убрать в банкоматах заразные кнопки и вход осуществлять по биометрии. А уж ограничить траты с карт на основе мобилизации всего мира против COVID-19(Запрещён в РФ)просто.   Нужно убедить всех жителей планеты (кроме богатых), чтобы победить вирус COVID-19(Запрещён в РФ)нужно сжечь все сбережения в мире, кроме сбережений богатых.
Евдокимов Сергей, С точки зрения текущего момента наверное так. Думаю страх и эффект толпы.
avatar

Andy20

Да не может быть просто страх и эффект толпы. Должна быть какая-то важная первопричина. Должен быть какой-то системный сбой в экономике в целом, устранив который мы сможем избежать кризисов.
если по простому, связанные лица с финансовыми властями страны ответственные за системную скупку облигаций этого не делают (складывают, увозят, обналичивают) т.к на кону их личное богатство а так же огромная возможность скупки банкротных конкурентов через некоторое время. Как денег не печатай они все равно «испаряются» т.к человек жаден и боится.
avatar

Eugeny Umolinov

Андрей К, что значит расплатиться единовременно? Каждый заем имеет свой срок погашения.
Евдокимов Сергей, риски неисполнения возникают много у кого, считай у всех перед всеми. Проблема в том числе в многократно перезаложенных активах, включая РЕПО, в цепочках переупаковки долгов в «финансовые продукты» и так далее. Грубо говоря, при резком падении все эти цепочки начинают реагировать, срабатывают контракты, различные деривативы, и запускается мясорубка на рынках. А после прихода маржинколов потери таковы, что лапы, хоть ты тресни, запускаются в чужие деньги, чтобы спасти хоть что-то. В итоге всё-равно начинается кредитование РЕПО, вливание ликвидности в банки, остановки выплат по кредитам и так далее.
avatar

Abstract

Abstract, полагал, что упаковка финансового гавна в красивые обертки уже позади. «Игру на понижение» читаю, фильм трижды смотрел. Не должно вроде такое повторяться. Может и ошибаюсь, конечно.
Евдокимов Сергей, эта переупаковка не прекращалась ни на минуту. Не надо обманываться. 
avatar

Abstract


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться
2010-2020
UPDONW