Помогите разобраться с доходностью на примере ОФЗ 26216. Размер купона указан 33.41 руб. При номинале в 1000 руб. доходность будет 6,7. А вот доходность облигации к погашению указана 7,64. Почему?

★2
реинвестирование купонов, сложный процент
avatar

AlexeyTikhonov

AlexeyTikhonov, т. е. при погашении мне выплатят еще что-то кроме установленного размера купона? 
Михаил Федоров, конечно, саму 1000 ;)

там идея в том, что в расчетах ДКП принимается что на купонные платежи вы докупаете еще облиг, и за счет этого и получается доходность выше.
cbonds.ru/glossary/effective-ytm

вот еще хорошее руководство по терминам и расчетам
data.cbonds.info/files/cbondscalc/HelpCalculator.pdf
AlexeyTikhonov, если так, то идея спорная.) Кроме того, у ОФЗ 26216 выплат купонов до погашения уже не будет. Соответственно доходность около 6,7 и останется. У Сбера % по вкладам выше… Спасибо за помощь! 
купишь облигацию по 997,9 руб, погасишь за 1000, к купоной выплате  на погашение в размере 16,7р, получишь дополнительно 2,1 руб от стоимости.

В общем с дисконтом облигация.

avatar

Андрейка

Михаил Федоров, все верно, почему 6,7?
вы тратите сейчас (997.9+16.7)=1014.6, через 3 месяца получите (1000+33.4)=1033.4, итого 1.85% за 3 месяца, 1.0185^4=7.6% эффективных годовых по сложным %, или 1.85*4=7.4 по простым.

Михаил Федоров, это так называемая эффективная доха. Обратитесь к учебникам по мат методам экономики. Купонов нет. Но вы на год через 3 месяца реинвестируете всю сумму. Кроме того, учитывайте, что рыночная цена сейчас не 100, а 99,8
avatar

КРЫС

КРЫС, последний купон есть, в дату погашения его выплатят
Сегодня по 99,775 покупал, так что да, при погашении в мае не только купон даст доходность, но и тело.
avatar

Ramon Stein

Андрейка, безусловно -)) Я имел ввиду купонов до погашения, которые идут в реинвестировыание
avatar

КРЫС


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW