Нефть

Укрепление цен на нефть в неспешной и неприметной манере привело котировки к максимальному уровню за пять месяцев. Рост подпитывается ожиданиями что всплеск насилия в Ливии может ускорить движение рыночного баланса вновь в сторону небольшого дефицита, инициированного ограничением добычи ОПЕК и санкциями США на поставки из Ирана и Венесуэлы.  

Квоты ОПЕК на добычу в очередной раз показали возможности контролирования рынка нефтяным картелем, ведь цены прибавили 30% с начала года, несмотря на ухудшение экономических прогнозов в странах — крупнейших нетто-импортерах нефти, таких как Китай и ЕС.  

Производство и экспорт ливийской нефти пока остаются нетронутыми, но риск остается высоким, так как после падение режима Муаммара Каддафи в 2011 году добычи нефти в Ливии была очень нестабильной из-за гражданских распрей. На эту страну в Северной Африке приходится 1% мирового производства нефти или 1 млн. баррелей в день. Лучшие сделки на нефтяном рынке были так или иначе связаны с правильным предугадыванием развития конфликтов на Ближнем Востоке, поэтому новости с региона всегда находят живой отклик у спекулянтов. 

В понедельник цены нефти еще прибавили. В результате за бочку Брент сегодня дают уже более 71 доллара. Набор бычьих факторов остается сильным. Тут и сокращение поставок нефти из Венесуэлы, и опасения по поводу возможного ужесточения эмбарго по отношению к Ирану. Теперь вот к действующему набору опасений по поводу сокращения мирового предложения нефти добавилось обострение обстановки в Ливии. Так что у покупателей нефти «впрок» есть что предъявить для обоснования своих действий.

Опасения по поводу динамики спроса на нефти пребывают на качелях, но к началу текущей недели и отчет по рынку труда в США, и сохраняющиеся надежды на успешные перспективы торговых переговоров между США и Китаем, а также ушедшие опасения дальнейшего повышения ставок со стороны ФРС тоже действовали скорей в пользу покупателей.  

О действии системного фактора — сокращении добычи со стороны стран ОПЕК+ уже в среду станут известны подробности. 10 апреля ОПЕК опубликует свой ежемесячный отчет по рынку нефти. А в четверг МЭА опубликует аналогичный месячный отчет. В месячных отчетах будет много интересного и  они, в каком-то смысле, будут затмевать по значимости выходящую в среду текущую недельную статистику из США. Действительно, из обзора ОПЕК можно будет легко подвести промежуточный итог трех месяцев действия соглашения ОПЕК+. Скорей всего, он будет впечатляющим, в том числе и с учетом приближения к целевым уровням сокращения добычи со стороны России.

Очередная спокойная неделя для развивающихся рынков. В то время как американский рынок акций зафиксировал заметный приток капитала, а сырьевые активы, напротив, отток.

По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», инвесторы предпочитали забирать свои деньги из фондов облигаций и покупать акции развивающихся стран.

Развивающиеся рынки

За неделю с 30 марта по 05 апреля крупнейшие биржевые фонды отчитались об оттоке капитала размером в 60 млн долларов, против притока средств в 154,4 млн долларов неделей ранее.

Суммарный поток капитала в фонды EM (млн дол.)

Источник: ETF, расчеты Investbrothers

Самый заметный спрос среди государств БРИК наблюдался у индийских и китайских активов. За прошлую неделю инвесторы вложили в фонды 42,2 и 38,7 млн долларов соответственно.

Нефть, как и большинство рисковых активов продолжает постепенно карабкаться все выше и выше. Но, на мой взгляд, причин для коррекции становится все больше и больше. В частности, на прошлой неделе запасы в американских нефтехранилищах подскочили на 7,24 млн.баррелей, а добыча выросла на 100 тыс. барр./сутки. При этом количество активных буровых в США на прошлой неделе подскочило сразу на 15 установок.

В свою очередь стоит отдельно отметить, что целый ряд технических индикаторов указывают на коррекцию: в районе 71-71.5 по сорту Brent находится сильный уровень, который одновременно является точкой окончания предыдущей волны снижения и точкой где растущие волны этого года равны по своему размеру (волна от 26.12.18 по 09.1.19 и от 29 января по текущий момент). Также на MACD гистограмме можно заметить дивергенцию на дневном графике, а осциллятор RSI подобрался к зоне перекупленности в районе 70 (точки предыдущих 70 отметил на графике).

Ключевым риском в пользу продолжения роста является усиление напряженности в Ливии и Венесуэле.  Впрочем, данные тренды политической напряженности, на мой взгляд, являются скорее краткосрочными и могут довольно быстро сойти на нет.





Присоединяйтесь к моему телеграмм каналу   — скучно не будет! 

Нефтяные цены продолжают свой рост и уже тестируют отметку в 71 доллар за бочку марки Brent.

Одновременно с этим ситуация на фьючерсном рынке далеко неоднозначная. Хедж-фонды заметно замедлили свои покупки, крупнейшие трейдеры Нью-Йоркской товарной биржи сбрасывают на этом росте длинные позиции, а участники опционного рынка ставят на падение котировок.

К 02 апреля чистая длинная позиция хедж-фондов выросла до 244,8 тыс. контрактов, что на 6,6 тыс. больше, чем неделей ранее.

Чистая позиций хедж-фондов

Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами

На этом фоне разница между «шортом» и «лонгом» крупнейших четырех трейдеров Нью-Йоркской товарной биржи увеличилась на 1 процентный пункт и составила 4,4 процентных пункта.

Gross-позиции ТОП-4 трейдеров на NYMEX

С.Аравия не видит нужды увеличивать объем сокращения нефтедобычи — негатив для цен нефти
Манус Крэнни и Энтони ДиПаола
(Блумберг) -- Рынки нефти «движутся в правильном направлении» в 2019г, и Саудовской Аравии не нужно продолжать увеличивать объемы сокращения добычи, сказал в Эр-Рияде министр энергетики королевства Халид аль-Фалих.

Говорить о консенсусе среди стран ОПЕК и их союзников о необходимости продления сделки по сокращению добычи «преждевременно»

ОПЕК+ по-прежнему привержена достижению цели снижения мировых коммерческих запасов нефти

Встреча ОПЕК+ в мае будет «ключевой» с точки зрения оценки фундаментальных факторов и выработки консенсуса относительно дальнейшего сокращения добычи

Мировые цены на нефть в ходе торгов в понедельник утром 8 апреля растут на фоне обеспокоенности о том, что эскалация военного конфликта в Ливии приведет к сокращению поставок сырья из этой страны.

Стоимость июньских фьючерсов на нефть марки Brent выросла до 70,61 доллара за баррель. Стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI поднялась и составила 63,34 доллара за баррель. 4 апреля фельдмаршал Ливийской национальной армии (ЛНА) Халиф Хафтар отдал приказ о наступлении на Триполи. 5 апреля его подразделения подошли к окраинам ливийской столицы и захватил международный аэропорт. 7 апреля Вооруженные формирования Правительства национального согласия Фаиза Сараджа (ПНС) Ливии заявили о начале военной кампании против армии фельдмаршал Хафтара. 

Уровень добычи нефти в Ливии меняется в зависимости от интенсивности военного конфликта. Ливия добывает до 1,1 миллиона баррелей нефти в сутки, и добыча может вырасти в случае улучшения ситуации в стране. Согласно последнему докладу ОПЕК, добыча нефти в Ливии составляла 968 тысяч баррелей в сутки, снизившись в марте на 37,2 тысячи баррелей в сутки с уровня февраля. Ливия не несет обязательств по сокращению добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+, поскольку нефтяная промышленность этой страны сильно пострадала от гражданской войны. В то же время Ливия ведет переговоры с ОПЕК о возможности увеличения квоты по добыче нефти до 1,5-1,6 миллиона баррелей в сутки.

 
  Венесуэла вмещает рекордные нефтяные закрома: 300 миллиардов баррелей. Следом идет Саудовская Аравия — 266,5 миллиардов. Далее Канада, 169,7 миллиардов, — пример успешного государства, которое выстроило экономику, не зависящую исключительно от экспорта нефти. Россия лишь на восьмом. У Венесуэлы есть две суровые технические проблемы. Первая — нефть настолько низкого качества, что для дальнейшей переработки ее обычно смешивают с какой-нибудь другой, более чистой нефтью. В странах Латинской Америки такая ситуация часто встречается. Вторая — стоимость добычи и транспортировки венесуэльской нефти высока: $27,6 за баррель.

Цены на нефть умеренно снизились после публикации данных о резком росте товарных запасов нефти в США. Стоимость майского фьючерса на американский сорт WTI опустилась до 62,38 доллара за баррель, Brent до 69,27 доллара за баррель.

Согласно данным американского минэнерго, которые приводит "Интерфакс", запасы нефти в Соединенных Штатах за неделю увеличились на 7,24 миллиона баррелей и достигли 449,52 миллиона баррелей.

Накануне стоимость барреля североморской смеси нефти марки Brent превысила отметку 70 долларов впервые с 12 ноября прошлого года.

Источник: RG.RU

1. Отработаны цели по нисходящему клину (красные линии)
2. Отскок от целевой зоны формации
3. Пробит вверх, и идет отработка по восходящему клину (синие линии)
4. Два ретеста сопротивления восходящего клина
5. Покупки  — выше сопротивления. Отмена сценария — при возврате в диапазон формации