VIX 12,46!!!!




Успехов! 

Сегодня впервые «правильный» рост трежерей( пока ещё в проторговке) был поддержан долларом — ситуация «safe haven». Вроде как за низ. И мы видим откат сипи. Однако рост доллара( по корреляции) привёл ( с учётом вчера) к росту серебра, золота и брента.
Я уже писал про то, что наш «скью» смотрит в другую сторону))) от общемирового. 
Завтра( в пнд) возможен русский некоррелированный день, с учётом короткой американской сессии.
День Мартина ЛЮТЕРА Кинга в Раше обычно ЛЮТЫЙ день)))) 

Начало см
 smart-lab.ru/blog/97483.php

Ничего не изменилось, все объёмы на 1467 и ниже. Проторговка с выносом выше раздаточных уровней — стандартный патерн.
При уходе ниже 1467 и возобновлении роста трежериз — открывается идейный)))) шорт.
У трежерей ротации по всему диапазону — очень хороший подготовительный знак — ликвидность уже собирают по всему диапазону))) — скоро её там, возможно,  не будет вообще и тогда Крупняк начнёт брать по любой, что фактически будет означать импульс.
Всё крайне похоже на раздачную комбинацию, однако, шортить трендово на хаях( выше 1467)  - это будет идейная ошибка, локальный шорт нужно, имхо, всё время крыть и перезаходить заново( если хочется шортить на хаях). Тренд вниз начнётся, имхо, от 1467.

См, как всегда на фьючи

фьючи на 10 лет



Успехов!

Начиная с 10 января в районе 1466-67 проходят объёмы, которые, имхо, интерпретируются как раздача. Стандартная ситуация на американском рынке, что на хаях волатильность падает ( текущий VIX 13-14). О том, что это проторговка, скорее всего, раздача говорит ещё и то, что трежериз медленно двигаются вверх из зоны накопления объёма внизу, см здесь
vojd-blog.livejournal.com/8873.html
На нашем рынке ( в отличии) 15 и 16 января наблюдалась повышенная волатильность, ибо ( с большой вероятностью)  специальные «правильные» деньги зашли в специальную «неправильную» позицию, обеспечив ликвидность на хаях «специальным правильным» людям( я не верю в гипотезу эффективного рынка, в особенности в России). Ориентиры может каждый посмотреть за соответсвующие дни, например, в Сбере — это была торговля выше 100,5, имхо.
Что касается РИ, то возможная сегодня проторговка в диапазоне 157-158, если не уйдёт вверх — это плохо, имхо, — раздача уже в биды, которые пока на рынке есть. Рубль ( спот) с начала года отторговывает 30,20-30 с выходом крупного покупателя на лоу 15 января  в районе30,17-18. 

( Читать дальше )

Идеология skew( скью), описанная давным-давно) в 
smart-lab.ru/blog/96698.php
показывает, что рынок «боится» падения и занят покупками «страховок» от падения  ( см рост ОИ в 150, 145 и 135 путах)



Надо ли так спешить, в том смысле, что всё произойдёт сразу и резко? Вопрос, по меньшей мере, дискуссионный. В том, что это произойдёт в ближайший месяц В ПРИНЦИПЕ лично у меня нет никаких сомнений.  Однако, возможно, " не завтра".
Приведу несколько, имхо, причин. Во-первых, чего все боятся обычно случается!!!, но не так  и не в том объёме как все думают — все, в общем-то не дураки, но просто все выиграть одновременно обычно не могут. Поэтому, будет как-то хитро. 
Я серьёзно рассматриваю 2 варианта.

( Читать дальше )

Сегодняшний день нужно запомнить как учебное пособие как торговать волатильностью, какие опционы нужно выбирать.

Сравнить нужно, например, 160 колы с экспирой завтра и через месяц.
И становится понятно, что теория не врёт, интерес представляют позиции с малой вегой и большой гаммой. То и другое в совокупности обеспечивают чрезвычайно «крутой» профиль дельты, что как пишут в книжках, обеспечивает максимальную нелинейность и «страшную выгоду» торговли опционами)))). Платится, конечно, за это тэтой. Но не в трендовые периоды.

Сильно рекомендую посмотреть на дельту истекающего опциона и сравнить той же с экспирой через месяц. 
Цены истекающего кола скакнули сегодня с 200 на 650, а через месяц с 2700 на 3400 — есть разница! А всё Гамма и Вега!
Явно видна роль Веги — как она «выполаживает»  дельту. И что такое Гамма!!!!, когда она большая!!!!




А самое главное — это понимание того, что есть «уже готовые» предложенные обстоятельства в виде готовых «греков», а есть  текущая вариативность( изменчивость, волатильность) рынка, которая отвечает за конкретную реализацию — это к вчерашнему разговору о волатильности.

Успехов!

Давным давно))) 6 января  я написал такой текст себе в ЖЖ.
 vojd-blog.livejournal.com/8088.html
где размышлял о рисках...

цитирую самого себя:

Skew ( сейчас) и на год...

Skew ( скью, англ — перекос) определяется из текущих цен деривативов, грубо, как несоответсвие параметров текущих цен и цен, определённых теоретически, исходя из некоторых моделей. Например, после биржевого краха 1987 года цены опционов пут на акции и индексы, как «страховки» от падения, обычно выше, чем «должны» были бы быть согласно модели ценообразования опционов. Таким образом, рынок обычно оценивает (при прочих равных условиях) риск падения выше, чем это могло было быть. Т.е. skew ( скью) в акциях связан с всеобщим повышенным опасением падения.
Теперь, когда смысл термина и обсуждаемой темы ясен широкой публике, можно обдумать вопрос: с чем может быть связан и куда может быть направлен скью, например, в экомомике вообще — в данный момент? Текущая ситуация в развитых странах ( США, Европа, Япония) характеризуется, скажем так, слабым ростом, низкими процентными ставками, большим гос. долгом и большим дефицитом бюджетов, который покрывается заимствованием. Безусловно, скью связан с призраком инфляции, которая приведёт к росту процентных ставок и коллапсу текущего заёмного финансирования по нулевым ставкам. Значит хедж инфляции должен стоить дороже! Прекрасно!

( Читать дальше )

3 часа назад в бренте от 113, в РИ от 157 600 и сипи от 1462.
Ну понятно, что вернулись, ( в сипи), может даже вынесут вверх на закрытии, но  если 1462 сегодня удержит сверху или опять завтра от этого уровня ( в случае пробоя вверх) сунут вниз, то это будет… самое оно!
т.к. сегодняшний сайз в сипи на открытии «претендует» на «неправильную» — вынужденную покупку — стопаки! От них можно попробовать...))) 

Bank of America Corp.

хз, но надо))). лонг внутри шорта
19,27 

хотя лонг внутри… не бывает! лонг — это лонг до стопа...))))