Это именно то, что тебе ( смартлабовец) нужно! «Перезимовать» низкую волатильность!

КИ:

«Еще раз: альпинизм — это способ перезимовать лето. Я вернулся. Следующая лекция — в конце сентября. Сказка о Тройке, для тех у кого нет денег на тройку. Про управления активами для небольшого капитала и малых затратах.»

www.facebook.com/kirill.ilinski?hc_ref=ARS0kANm_R49tAsx5lCqTKHmKjQlpvnIYIFvnY6Zt42ClzHEcPtvWJrtibs5vv8bsaQ&fref=nf&pnref=story

Как-то этой зимой Кирилл  Ильинский прочёл «сов. секретную» лекцию слушателям алгошколы Владимира Твардовского в Финаме в Настасьинском переулке. И я не знаю почему была такая «конспирация» — то ли от того, что лекция впервые(«измена») состоялась в Москве, а не в любимом КИ Питере, то ли лектор решил «путать след» возвратившись опять к теме корреляции, то ли Кирилл Николаевич захотел сказать что-то очень важное, что не вошло...
Возможно, это была неявная консультация тем кто всё-таки решил сдать лектору теоретический риск-минимум по всему Курсу.
Рад сообщить, что, наконец, лекция опубликована на Лектории. 
www.lektorium.tv/lecture/29577

Появилась 2 часть заключительной лекции Kirill Ilinski «Миры Кирилла Ильинского» цикла лекций 2012-2015 года в Европейском Университете.
https://www.lektorium.tv/lecture/26617

www.lektorium.tv/lecture/26540

7 сентября 2015 год. 
Европейский Университет в С.Петербурге. 


Лекции КИ не нуждаются в комментариях. Однако, скажу, что эта лекция завершает 3-х летний цикл. Все лекции выложены на сайте Лекториума.
Любой желающий может сдать зачёт по курсу К. Ильинскому лично. Два варианта: 1. разговор без подготовки «вообще — по теме лекций», подразумевает понимание и  способность объяснить вопросы КИ «на пальцах». 2. Презентация темы из лекции ( домашняя подготовка) — но «до тонкостей».
Для посещавших лекции 1 попытка — бесплатна. Следующие и для тех кто не посещал — некоторая сумма в бюджет Европейского университета ( если ничего не изменилось). Точная инфа у КИ, например, в FB.
Welcome!

В Европейском Университете (Питер) в прошлый понедельник прошла очередная лекция Кирилла Ильинского «Арбитраж — порочная страсть». На мой скромный взгляд, наряду с лекциями «Ночной дозор», «Мир глазами опционного трейдера», «Факторные модели», про корреляцию — последняя лекция вошла в золотой фонд!)) 
www.lektorium.tv/lecture/26195#.VYQY_1Y58ac.facebook
Народ наконец это всё прочувствовал и валом повалил — не было свободных мест! Конечно, сыграла роль опционная конфа в Стрельне накануне. Фактически,  последние лекции играют важную  обобщающую роль в курсе. На основе проговореных ранее технических подходов излагается идеология. С ней ( идеологией) можно спорить, «буддийский » подход можно не принимать, но  - это позиция! Для людей, имеющих техническое образование безусловно интересны физические аналогии. Так, отсылки в электродинамику лично мне очень понравились. С другой стороны, тем, кто не знает физику, но понимает опционы — это возможность, наконец-то,  что-то понять в электричестве!))))

( Читать дальше )

Появилась запись последней лекции К. Ильинского про корреляцию. Я, как известно, человек пристрастный, но тут тема такая, что прямо «бери и стреляй!». Имхо, очередная важная ( простая) вещь № ХХ ( помните в первой лекции: простая вещь №1: результат всегда одно число. простая вещь №2: цена — это стоимость хеджа и т.д). Не в формулах дело, словом: праздники — отличное время, чтобы посмотреть и покумекать… о счастье далёком))) — рекомендую!
https://www.lektorium.tv/lecture/26007

Не утерпел ( со стопом),   давно я не брал… не рекомендация… — песня ! 

Ты побольше сбереги
Всё СИ на своей груди
Знаю, верному сердцу
100 рублей за доллар — пустяки!
Споём,   Друзья!
Путь далёк!)))))

 youtu.be/rd2iSFeSEUQ

1. Риски рассматриваются на основе модели из лекции К. Ильинского " Мир глазами опционного трейдера: оси риска": Гамма, Вега и Jump. Модель применима к маржинальным позициям ( обычны на практике), которые в силу построения ведут себя нелинейно относительно базового актива. 
Классическая в практике процедура довешивания убыточной позиции имеет отрицательную вторую производную по базовому активу ( отрицательную Гамму, отрицательный динамический профиль). Наоборот, весьма редко встречающаяся практика довешивания прибыльной позиции имеет положительную Гамму. Таким образом, по простому,  риск по Гамме ( отрицательной) — это то, что Вы неправильно представляете себе текущую волатильность и Вам просто не хватит обеспечения для поддержания довешиваемой убыточной позиции. Тривиальный риск положительной Гаммы заключается в том, что рынок перестанет двигаться вообще, Вы заплатите ( %, carry) за маржинальность при этом денег без движения не сделаете. 
Риск Веги состоит в том, что Ваша позиция может быть не сбалансирована относительно будущей волатильности. ( в отличии от рисков по Гамме — волатильности сейчас).

( Читать дальше )

Теперь, когда экспирация произошла, можно спокойно отметить уровни, которые сформированы и подумать об уровнях, которым предстоит сформироваться. Это будут начальные балансы расторговок ближайших 3 месяцев.
Начну с доллара.  Понятно, что 4-х рублёвые  ( но плавные) ротации с 24 февраля ( спасибо агенству S&P) это была подготовка к закрытию  мартовского контракта, который ( в ценах спота) прилично колбасил) от 55 на 80, потом опять на 55, потом на 70 и, наконец, на 60. Когда я и Ко в феврале думали про цели марта, мы думали как раз про снос 55 луёв. Однако, предполагаешь ты, а  располагает — Кукл.  Мысль была в правильном направлении и сама по себе  красива. Сейчас нужно сформировать себе представление о новом СИ контракте. Можно с уверенностью сказать, что главные входы были в последние дни по 63 и 64500. Есть основания думать, что именно в такой последовательности и ( на настоящее время) — в лонг! Сегодняшняя динамика позволяет надеяться, что диапазон вокруг 63 — это начальный баланс контракта ( безвозвратный привет!), а текущий диапазон вокруг 64500 — это опорный объём, с которого начнётся ап тренд в долларе. Понятно, что если Кукловым попущением  рынок уйдёт ниже, то тогда всё будет не так, но это отдельный разговор. Сейчас об этом рано, потому как МИХА! МИХА — это новая (старая) мулька — фьючерс на индекс micex. В связи с тем, что народ массово дрючат в РИ, я предлагаю перейти на МИХУ ( вдруг там повезёт!)))). 

( Читать дальше )

очень похоже на начало конца, главное, что ещё не поздно!!! Куклы продали ВТБ по 70, разгрузили МИХу по 177-177.5, вчера развернули бакс ( фсе умные) головы теперь говорят про 50) — важный уровень си 61000. Осталось дождаться удара в Сбере.
Если пинды моральные))) ( последовательные) люди, то они должны нарисовать армо к митингу Навального — и си… куда-нибудь на 66))). 
Успехов!