Резюме

·         EIA прогнозирует стремительный рост экспорта LNGв период с 2015 по 2025 год. По моим ожиданиям темпы роста экспорта LNG недооценены.

---

·         GasLog Ltd расширяет свой флот и намерена захватить 10% долю рынка. Ожидаю CAGR свыше 15%.

·         Мощная управленческая команда, близкие отношения с BG, заключенные долгосрочные контракты, правильно выстроенная стратегия роста делает GasLog Ltd лучшей в своей группе для формирования долгосрочных инвестиционных позиций.

·         Низкие цены на нефть снижают расходы танкерных компаний. Весомая часть операционных расходов уходит на покупку дизельного топлива.

GasLog Ltd.(NYSE: GLOG) – холдинговая компания, которая является оператором, владельцем и менеджером танкеров для сжиженного природного газа (СПГ). Компания работает в двух сегментах: владение и управлением танкерами. GasLogвладеет 49.8% GasLogPartners, а также 2% генерального пакета акций и 100% IDRs (права на распространение).

( Читать дальше )

Cisco (CSCO) открывает превосходную сделку для долгосрочных инвесторов.
17.08.2013 16:21
Иногда реакция рынка на отчет о доходах и убытках является совершенно не понятным. Акции выстреливает вверх или вниз на основе фактических результатов по отношению к ожиданиям. Один квартал ничего не меняет в отчетности зрелых компаний, как с недавней ситуацией с Cisco (CSCO), поскольку у компании  сохраняются долгосрочные конкурентные преимущества. Такое снижение, является превосходной возможностью для наращивания длинных позиций.
Квартальная отчетность
CSCO заявила, что ее долгосрочной целью является достижение 5%-7% годового роста продаж. Доходы компании выросли на 6.2% по сравнению с прошлым годом, а за весь год доходы компании увеличились на 5.5%. EPS выросла до $0.42 по сравнению с $0.36 за аналогичный период прошлого года, что обусловлено как ростом доходов, так и ростом операционных расходов. Cisco за последние годы предпринимала усилия, что бы сократить свои расходы, операционные расходы сократились на 3.8% по сравнению с прошлым годом. Эти усилия приносят свои плоды в виде высокие показателей роста EPS.


( Читать дальше )

Nike (NKE) – это второй по величине в мире производитель спортивной одежды, который имеет один из самых узнаваемых брендов в мире и является своего рода международным символом. Forbes недавно короновал Nike, как самый ценный мировой спортивный бренд стоимостью в $15.9  млрд. Что еще более важно для нас, это то, что за сильным брендом Nike стоит сильная чистая прибыль.
В четвертом квартале, закончившегося 31 мая, компания показала увеличение доходов на 22%.  Прибыль увеличилась с $549 млн. до $668 млн. по сравнению с годом ранее. Этот феноменальный рост произошел не случайно. Nike последовательно разрабатывала свои продукты для создания нового спроса и удовлетворения существующего спроса. Вот две основные причины, почему вы должны купить акции Nike:
1.       Перспективы роста.
Результаты последнего квартала компании, были не случайными. Высокий спрос на продукцию продолжает оставаться основным драйвером роста. Будущие заказы, продукты, запланированные к выходу продаж  в период с июня по ноябрь, поднялись до 8%, превысив значения прошлого квартала на 7%. К тому же, валовая прибыль компании увеличилась до 43.9% по сравнению с значением прошлого года за тот же квартал в 42.8%.


( Читать дальше )

Инвестирование в сектор розничных товаров всегда интересный в период надвигающихся праздников или событий. После дня Независимости 4 июля, многие компании розничной торговли получили хорошую прибыль. Поэтому я сейчас обращаю внимание на предстоящий школьный сезон, где будет разыграно очередное ралли среди компаний, которые могут представить актуальную продукцию. В моем исследовании компания Wal-Mart Stores, Inc  является довольно интересной для инвестиций в предстоящий школьный сезон с рядом конкурентных преимуществ. Следует заметить, что по данным Национальной федерации розничной торговли, семьи с детьми тратят в среднем около $690 на подготовку к школе. Компания Wal-Mart Stores, Inc  в преддверье праздников и событий проводит эффективную политику по управлению своими продажами, тем самым из года в год борясь с жесткой конкуренцией. Низкие цены в Wal-Mart заставляют конкурентов делать все большие оптовые закупки, что бы выжить в этой жесткой конкурентной борьбе.
Wal-Mart Stores, Inc  (WMT) готова продолжить свои стратегии географической диверсификации, которая выделит ее среди своих конкурентов. Я считаю, что WMT находиться в идеальном положении, что бы извлечь выгоду от продаж надвигающегося школьного сезона. К тому же компания обладает успешной стратегией по управлению запасами, которая способствует созданию низких цен на продукцию.


( Читать дальше )

Существует старая поговорка на Уолл-Стрит: «не боритесь с ФРС». Это означает, что когда Федеральная резервная система делает ослабление денежно-кредитной политики, то инвесторы не должны идти против течения и покупать акции на фондовом рынке.
В нормальных экономических циклах до 2008 года, ФРС могла корректировать процентные ставки и влиять на денежно-кредитную политику. Такие действия они делали на основе относительной силы экономики на конкретный момент принятия решений. Если экономика была слишком сильна — ФРС делала более жесткие условия, а если была слишком слаба, то ФРС ослабевала давление денежно-кредитной политики. При сильных экономических условия, ФРС поднимала процентные ставки, и цены на облигации шли вниз. Снижение процентных ставок толкали цены на облигации вверх. Поэтому мы могли видеть отрицательную корреляцию между облигациями и акциями. Сейчас же ситуация изменилась, реальность была искажена программами количественного смягчения. Программы QE стали основным драйвером роста фондового рынка за последние годы. Возникают вопросы: «Что будет, когда рынок потеряет поддержку со стороны ФРС? Как будут восприняты ожидания относительно сужения программы количественного смягчения?»  Ответы на эти вопросы вполне очевидны. На этот раз поговорка «не боритесь с ФРС» означает, что без программ количественного смягчения оптимизм на рынках может угаснуть, и мы увидим полноценную коррекцию. Поэтому целесообразно строить стратегию торговли исходя из ожиданий относительно дальнейших действий со стороны ФРС. В последних заседаниях Федеральной резервной системы было заявлено, что программы стимулирования будут сужаться по мере роста силы экономики.  Теперь рассмотрим ситуация с занятостью на прошлой неделе и обратить внимание на то, что необходимо нам знать.


( Читать дальше )

Мы находимся в разгаре смены парадигмы политики ФРС. Параболический рост цен на акции в результате попытки создания «эффекта богатства», вероятнее всего, закончиться среднесрочной коррекцией. Я считаю, что ФРС принимала непосредственное участие в манипулировании рынком.  ФРС проводит операции на открытом рынке через ФРБ Нью-Йорка. Операции на открытом рынке являются одним из трех основных  инструментов, которые используются для достижения целей денежно-кредитной политики. В более поздние времена, ФРС начала использовать ипотечные ценные бумаги, что бы расширить границы своих манипуляций.
Манипулирование рынком происходит через свои суррогаты, которые принимают непосредственное участие в манипуляциях цен на акции. Суррогаты ФРС являются основными банками дилера. Считаю, что JPMorgan ( JPM ) является одним из основных игроков в этом процессе.
Манипуляция происходит следующим образом: ФРС делает покупку активов, например казначейских облигаций, через первичного дилера JPMorgan. В книги записи ФРС проводиться дебет счет ФРС и кредит избыточных резервов в пользу JPMorgan. На книгах JPMorgan проводиться запись по дебету денежных средств или резервов, а также кредит  в связи со счетами.


( Читать дальше )

Подъем  Herbalife Ltd не был простым. Компания пережила много препятствий на своем пути. Было множество обвинений от скандальной инсайдерской торговли до эксплуатации продукции. Компания показала удивительные результаты в отчете о доходах и убытках в последнем квартале, но я вижу надвигающую угрозу, которая может сформировать сильное медвежье движение по акциям Гербалайф. Частный многоуровневый маркетинг Vemma в области здравоохранения начал активно развиваться в 2013 году. Во главе с группой молодых лидеров, Vemma будет представлять существенную угрозу для будущего роста Herbalife  по ряду причину. В этой статье мы рассмотрим  отрицательные изменения в балансе компании, выход успешных лидеров из бизнеса компании, а также  усиленную конкуренцию со стороны молодых энтузиастов.
Проблемы в бухгалтерском балансе.
Компания увидела значительный сдвиг в балансе за последнее время в строке обязательств. Стоит обратить внимание на периодическое увеличение долгосрочной задолженности и других обязательств. Долгосрочная задолженность увеличилась более чем на 117% до $975 млн. Обязательства компании выросли до $1,7 миллиарда.


( Читать дальше )

Инвестиционная идея.
(Long) WisdomTree Investments, Inc., Группа ETF-фондов: Дивидендные ETFs по рынкам США. Это одна из наиболее привлекательных компаний имеющая идеальную точку входа.  WisdomTree обладает сильными фундаментальными показателями. Продаж компании за последние 3 года выросли в среднем  на 50% в год. Рост прибыли за последние 3 квартала составил более 300%. По прогнозам аналитиков прибыль компании увеличится в среднем на 67% в течение следующих пяти лет. Рост продаж в этом году ожидается на уровне 80% и около 40% в 2014 году. Рентабельность собственного капитала составляет более 37%. Инсайдеры владеют большим объемом размещенных акций, что также является бычьим сигналом.
Потенциальный торговый план.
Акция находится в сильном восходящем тренде. После обновления новых исторических максимумов, цена скорректировалась к своей  50-дневной скользящей средней.


( Читать дальше )

 В пятницу рынок закрылся в красной зоне, не сумев поддержать оптимизм, возникший в четверг. Снижение цены происходило на объеме меньшем, чем в четверг, поэтому мы считаем, что сейчас не стоит спешить выходить.
S&P 500 по-прежнему находится выше 50-дневной скользящей средней, от которой цена оттолкнулась 5 раз дав быкам заработать. 
Сегодня мы будем смотреть, как будет вести себя рынок, если мы увидим рост на повышенных объемах, мы будем искать акции для агрессивной торговли. Критическим уровнем после, которого мы будем закрывать лонги и искать шорты является $1600,00.
Но пока мы находимся в тренде и есть все шансы того что рынок в очередной раз оттолкнется от 50-дневной скользящей средней мы предлагаем следующую акция для покупки. 

Инвестиционная идея.
Tower International Inc. (TOWR) занимается производством и продажей металлических деталей и узлов для производителей автомобильного оборудования в Северной Америке, Европе, Азии и Южной Америки. Tower International имеет хорошие фундаментальные показатели. На протяжении последних 3 кварталов компания отчитывается лучше ожиданий аналитиков, заработав в последнем квартале на 23 цента больше, чем прогнозировали аналитики. 


( Читать дальше )

С инвестиционной точки зрения, с начала февраля, фондовый рынок находиться высше одного процентиля (описание в примичании) от всех рыночных наблюдений, присоединившись при этом к группе из пяти периодов времени, которые включают в себя долгосрочные вершины 1929, 1973, 2000 и 2007 годах. Такое измерение инвестиционного риска показывает, что резкое падение рынка – неизбежно. Однако, такое состояние перекупленности рынка может оставаться некоторое время. Наиболее вероятно, что при окончании текущего бычьего цикла, наверняка произойдет резко сокращение позиций. Текущий бычий цикл находиться в восходящем тренде на протяжении 50 месяцев, поэтому мы можем увидеть окончание цикла в любое время. Самый последний восходящий тренд с ноября месяца, рост не приемлемыми темпами на уровне +22% на протяжении последних 6 месяцев, что делают восходящий тренд очень перекупленным в краткосрочной основе. Формирование любой фигуры разворота на верху тренда, может говорить о прекращении бычьего цикла, поэтому очень важно следить за поведением цены в течении следующий нескольких недель. Поэтому стратегия торговли должна быть: либо оборонительной, если был сформированный портфель акций на более низких уровней, либо шортовым.


( Читать дальше )