Не смотря на некоторое снижение волатильности, неопределенность относительно последствий «Брексита» продолжает держать рынки в напряжении. Ожидаемое понижение рейтинговыми агентствами кредитных рейтингов Великобритании спровоцировало обновление фунтом пятничных минимумов по отношению к доллару. Утром британская валюта заметно восстановилась, но все еще продолжает испытывать давление. Итоги британского референдума продолжают негативно сказываться на фондовых индексах, повышая тем самым спрос на золото и другие относительно безопасные активы. По итогам прошедшей накануне встречи лидеры Германии, Франции и Италии договорились, что переговоров о процессе аннулирования членства в Великобритании в ЕС вестись не будет до того, пока не будет запущен непосредственный процесс выхода страны из состава союза. Сегодня в Брюсселе открывается саммит лидеров ЕС. Основной вопрос встречи – итоги британского референдума. Каких-либо решений от саммита ожидать не стоит. Это будет всего лишь первое официальное обсуждение результатов и последствий «Брексита» после исторического референдума. В центр внимания участников рынков возвращаются макроэкономические данным, которые были на втором плане в свете ожиданий референдума в Британии. Сегодня внимание привлекут американские отчеты по ВВП в 12:30 GMT, индексу цен на жилье от S&P/Case-Shiller в 13:00 GMT и индикатору уверенности потребителей в 14:00 GMT.

Новая неделя началась с укрепления доллара и иены, в то время как европейские валюты, в частности фунт, остаются под давлением, так как рынки продолжают взвешивать последствия британского референдума. Не смотря на то, что итоги всенародного голосования уже известны, последствия достаточно неожиданного его результата продолжит быть в центре внимания участников рынков в ближайшее время. Сегодня состоится встреча канцлера Германии Ангелы Меркель, президента Франции Франсуа Олланда, премьер-министра Италии Маттео Ренци и председателем Европейского совета Дональдом Туском. Темой встречи чиновников будут последствия «Брексита». Меркель и Олланд негативно оценили результаты британского референдума, назвав его «ударом по Европе». В целом, в ЕС звучат призывы как можно к более быстрому началу процесса выхода Великобритании с союза, в то время как заявления из Соединенного Королевства являются не такими однозначными: звучат призывы к поиску решения для того, чтобы избежать «Брексита», не смотря на итоги референдума. Отмечается, что поскольку референдум не является обязательным, парламент Великобритании может фактически голосовать против него. К тому же уже более 3 млн. британцев подписали петицию для повторного референдума. Также упоминается возможность наложения вето на выход из ЕС парламентами Шотландии и Северной Ирландии. В любом случае, британская драма еще далека от завершения. Также сегодня внимание участников рынков привлечет выступление президента ЕЦБ Марио Драги, начало которого намечено на 17:30 GMT. Глава европейского центробанка будет выступать на открытии форума центральных банков в Португалии. Крайне вероятно, что в своей вступительной речи Драги затронет вопрос «Брексита», направив свои усилия на снижение нервозности на рынках.

В центре внимания участников рынков по-прежнему остается референдум по вопросу членства Великобритании в ЕС, который пройдет в четверг. В последнее время произошло заметное изменение общественного мнения и на текущий момент большинство опросов указывают на возможную победу сторонников сохранения страны в составе союза над приверженцами «Брексита» (выход Великобритании из состава ЕС): в последнем опросе компании ORB «Брексит» поддерживают 46% респондентов, в то время как 53% опрошенных выступают против выхода; похожую картину также дает и опрос NatGen – 47% против 53%. В то же время некоторые опросы все еще фиксируют превышение доли поддерживающих «Брексит». Подобные результаты содержались в последнем опросе компании YouGov, в котором 44% респондентов выразили поддержку варианта «за выход», в то время как вариант «остаться» поддержали только 42%. Однако, в опросе YouGov достаточно большая доля все еще неопределившихся респондентов (14%), которые могут пополнить ряды как первых, так и вторых, существенно изменив тем самым расстановку сил. Кроме британского референдума рынки ожидают выступления главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет представлять полугодовой отчет по денежно-кредитной политике перед Конгрессом США (сегодня председатель федрезерва будет выступать перед Банковским комитетом Сената, завтра – перед Комитетом по финансовых услугах Палаты представителей). Сегодняшнее выступление Джанет Йеллен начнется в 14:00 GMT.

Новая неделя началась из всплеска оптимизма на финансовых рынках, в основе которого лежат результаты опросов общественного мнения британцев по вопросу референдума. Намеченный на 23 июня, референдум по вопросу членства Великобритании в ЕС является ключевым событием не только недели, но и всего месяца. На прошлой неделе опросы общественного мнения демонстрировали уверенное превышение количества «Брексита» (выход Великобритании из состава ЕС) над приверженцами сохранения страны в составе союза. После смерти парламентария Джо Кокс (известная сторонница сохранения членства Великобритании в Евросоюзе), которая получила ранение в результате покушения, настроения в стране существенно изменились. Опубликованные накануне опросы общественного мнения зафиксировали рост количества приверженцев сохранения страны в составе ЕС и снижение доли поддерживающих «Брексит». Так, в опросе Opinium 44% респондентов поддерживают сохранение страны в составе ЕС и столько же поддерживают выход. Опрос YouGov показывает превышение приверженцев сохранения страны в ЕС над сторонниками «Брексита» — 44% против 43% соответственно. Проигрывают сторонники «Брексита» и в опросе Survation – 45% против 42%. Рост вероятности сохранения Великобритании в ЕС спровоцировал рост фунта и снижение цен относительно безопасных активов, к числу которых в данном случае относится и доллар. Но, не смотря на смену настроений, неопределенность относительно возможного исхода всенародного голосования остается крайне высокой, поэтому наблюдаемая утром на рынках тенденция может оказаться непродолжительной. В ближайшие дни все внимание инвесторов и трейдеров продолжит быть направленным на британский референдум, от исхода которого будут очень сильно зависеть дальнейшие развитие ситуации на финансовых рынках. Кроме британского референдума важным событием текущей недели будет выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет представлять полугодовой отчет по денежно-кредитной политике перед Конгрессом США (завтра председатель федрезерва будет выступать перед Банковским комитетом Сената, после завтра – перед Комитетом по финансовых услугах Палаты представителей).

Ожидания относительно июньского заседания FOMC полностью оправдались. Федрезерв не стал вносить каких-либо изменений в параметры своей денежно-кредитной политики, понизив при этом прогнозы по темпам экономического роста и отметив замедление темпов улучшения ситуации на рынке труда. В то же время были отмечены ожидания некоторого ускорения инфляции. Также стоит отметить снижение ожиданий членов FOMC относительно темпов повышения ставок. Так, если в марте два и более повышения ставки в текущем году ожидали 7 членов комитета, то в июне их количество сократилось до двух, а количество ожидающих одного повышения выросло до шести против одного в марте. Одной из основных причин принятого накануне решения (сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений) в ФРС назвали риски выхода Великобритании из ЕС, что может оказать существенное влияние на экономические и финансовые условия. Таким образом, если британцы проголосуют за сохранение страны в составе европейского союза, шансы повышения федрезервом ставок существенно возрастут. Подобное решение вполне даже может быть принято на июльском заседании регулятора, которое не будет расширенным, но только при условии поступления сильных макроэкономических данных. Сессия четверга началась с публикации умеренно позитивных данных по рынку труда Австралии и оглашения итогов заседания Банка Японии. Японский регулятор не внес каких-либо изменений в свою денежно-кредитную политику, что спровоцировало укрепление иены, так как на рынке присутствовали определенные ожидания относительно расширения монетарных стимулов со стороны центробанка. Позже состоится пресс-конференция главы Банка Японии. Основное внимание рынков по-прежнему сфокусировано на британском референдуме, неопределенность вокруг возможных результатов которого и дальнейших последствий продолжает вынуждать многих инвесторов и трейдеров оставаться вне рынка. Последние опросы все еще указывают на превышение приверженцев «Брексита» (выхода Великобритании из ЕС) над сторонниками сохранения страны в составе союза. Кроме британского референдума, сегодня внимание участников рынков привлекут заседания Швейцарского национального банка и Банка Англии. Навряд ли оба регулятора будут менять свою денежно-кредитную политику, но важные сигналы могут быть озвучены, особенно в свете приближающегося референдума. Основными макроэкономическими данными четверга будет статистика по индексу потребительских цен США, которая выйдет в 12:30 GMT, но маловероятно, что оно сможет спровоцировать сильные движения на рынках.

Основное внимание рынков по-прежнему сфокусировано на британском референдуме, неопределенность вокруг возможных результатов которого и дальнейших последствий продолжает вынуждать многих инвесторов и трейдеров оставаться вне рынка. Последние опросы все еще указывают на превышение приверженцев «Брексита» (выхода Великобритании из ЕС) над сторонниками сохранения страны в составе союза. Второй по значимости темой на рынке сейчас является заседание FOMC, итоги которого будут озвучены сегодня вечером. Практически нет сомнений в том, что на июньском заседании ФРС не будет менять параметры своей денежно-кредитной политики, но от этого данная встреча не становится менее значимой. Так как текущее заседание является расширенным, то оно будет сопровождаться публикацией обновленных макроэкономических прогнозов ФРС и пресс-конференцией Джанет Йеллен. В течение второго квартала поступают достаточно противоречивые данные по экономике США. Если не учитывать крайне слабого майского отчета по рынку труда, можно было уверенно констатировать факт восстановления темпов роста американской экономики после их замедления в первом квартале. И это не раз отмечали представители ФРС. Но данные по занятости существенно ухудшили картину. Последующее за ними комментарии Йеллен оказались достаточно «мягкими», что практически исключило возможность повышения ставки в июне. Однако основной причиной выжидательной позиции ФРС является все же неопределенность вокруг возможного исхода референдума в Великобритании. Вполне возможно, что в сегодняшнем сопроводительном заявлении будут отмечены риски, связанные с «Брекситом». Также с большой долей вероятности стоит ожидать нейтральных заявлений о том, что дальнейшие действия регулятора будут зависеть от поступающих данных. Наиболее сильное влияние на доллар может оказать понижение прогнозов по темпам экономического роста и инфляции, если оно будет иметь место, что также не исключено. Важными также будут оценки ожидаемых темпов повышения ставки  членами FOMC (точеная гистограмма в экономических прогнозах регулятора).

tradingcorp.ru/ Смотри 8 бесплатных видео уроков по трейдингу

Снижение склонности к риску продолжает доминировать на финансовых рынках мира. На этом фоне несут потери фондовые индексы, снижается доходность гособлигаций и растет спрос на золото. Причиной негативных настроений на рынках является неопределенность, связанная с приближающимся британским референдумом. Опросы общественного мнения на этот счет продолжают держать инвесторов в напряжении. Если недели две назад опросы демонстрировали существенное превышение количества приверженцев сохранения Великобритании в составе ЕС над сторонниками «Брексита», то сейчас ситуация очень сильно изменилась. Опубликованные накануне опросы сразу двух компаний (YouGov и ORB) зафиксировали превышение доли сторонников выхода страны из состава союза над приверженцами сохранения.
Основными отчетами вторника будет статистика по инфляции в Великобритании (08:30 GMT) и данные по розничным продажам в США (12:30 GMT). В свете ожиданий референдума британские данные навряд ли смогут спровоцировать сильные движения на рынке, а вот американская статистика вполне может стать причиной существенных колебаний доллара. Также стоит учесть тот факт, что сегодня начинается двухдневное заседание FOMC, итоги которого будут озвучены завтра. И хотя шансов повышения ставки по федеральным фондам на этом заседании практически нет, обновленные экономические прогнозы, а также комментарии Джанет Йеллен могут оказать существенное влияние на рынки. В преддверии оглашения итогов июньской встречи федрезерва активность на рынках может быть сниженной.

Уже стало привычным, что новая сессия на валютном рынке начинается из всплеска волатильности британского фунта, в основе чего лежат сообщения относительно приближающегося референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС. Не стала исключением и сегодняшняя сессия. Утром фунт резко вырос на фоне результатов последнего опроса общественного мнения, проведенного исследовательской компанией YouGov. Данные опроса показали, что доля приверженцев сохранения Великобритании в ЕС вновь, пускай и не значительно, превысила долю поддерживающих выход страны из союза: сохранение страны в составе ЕС поддерживают 43% респондентов, за «Брексит» проголосовали бы 41% опрошенных, все еще не определились 11% и 5% заявили, что не будут принимать участие в референдуме. В ближайшие две недели, оставшиеся до референдума, волатильность фунта продолжит оставаться повышенной, при этом ожидать какой-либо масштабной тенденции до референдума не стоит. Кроме фунта, утром на валютном рынке наблюдался заметный рост австралийского доллара после публикации итогов заседания РБА. Регулятор ожидаемо не внес каких-либо изменений в параметры своей денежно-кредитной политики, оставив ставку на уровне 1,75%. При этом сопроводительное заявление оказалось менее мягким, чем ожидалось. Ключевыми тезисами документа были: процентная ставка соответствует устойчивому экономическому росту; экспорт находится на уровне или выше уровня тренда; экономика продолжает расти; инфляция будет оставаться низкой в течение некоторого времени. Сессия вторника в силу отсутствия публикаций макроэкономических данных высокой степени важности обещает быть спокойной. Скорее всего, валюты, фондовые индексы и сырьевые фьючерсы продолжат консолидироваться после сильных движений, наблюдаемых в конце прошлой неделе и в начале сегодняшней сессии (фунт, австралийский доллар).

Достаточно противоречивый пятничный отчет по рынку труда США (самые слабые с 2010 года темпы создания новых рабочих мест вместе с сокращением уровня безработицы до минимального значения с 2007 года) укрепил уверенность участников рынков в том, что в текущем месяце ФРС не будет ужесточать свою денежно-кредитную политику. После выхода данных по занятости фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность повышения ставки на следующей неделе до 0,75% всего в 3,8%, в то время как в конце мая подобная вероятность превышала 30%. Учитывая данные по занятости за май, а также неопределенность, связанную с влиянием на финансовые рынки исхода британского референдума, возможность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в июне, действительно, является крайне маловероятной. Реакция доллара на слабые данные отчета payrolls была закономерной. Сегодня американский доллар может продолжить торговаться достаточно волатильно, чему будет способствовать выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которая будет выступать на тему экономических перспектив и денежно-кредитной политики в Совете по международным отношениям (World Affairs Council) Филадельфии. Выступление Йеллен начнется в 16:30 GMT и будет ключевым событием понедельника. Новая неделя началась с резкого снижения курса фунта, волатильность которого в свете приближения референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС продолжает оставаться повышенной. На этот раз причиной сильного движения также были сообщения, связанные с приближающимся референдумом. Но в отличии от предыдущих недель, когда фунт рос в ответ на сообщения о превышении количества приверженцев сохранения страны в составе ЕС над сторонниками «Брексита», на этот раз ситуация изменилась на противоположную — сразу два опроса общественного мнения показали, что большинство опрошенных поддерживают выход страны из европейского союза. Так, согласно опросу исследовательской компании YouGov, проведенного по заказу  ITV, 45% респондентов поддерживают «Брексит», в то время как за сохранение страны в составе ЕС высказались только 41% опрошенных. Похожие цифры также были и в исследовании компании TNS: 43% за выход, 41% против.