ответы на форуме

Сюрпризом в отчете РусГидро стал показатель чистой прибыли — Велес Капитал
РусГидро представила результаты по МСФО и провела конференц-звонок. Некоторым сюрпризом стал показатель чистой прибыли, который в 2019 г. упал в 50 раз г/г до 643 млн руб.

Это стало следствием признания совокупного убытка от обесценения в 58 млрд руб. по станциям Нижне-Бурейская ГЭС, Сахалинская ГРЭС-2, Сахалинэнерго.

В остальном снижение EBITDA  было вызвано снижением цен на электроэнергию во второй ценовой зоне и ростом цен на топливо.

Объем списаний значительно превысил ожидаемые нами уровни, занизив показатель прибыли. Менеджмент, ожидая сильную волатильность прибыли,  в апреле 2019 г. фактически установил абсолютный, минимально возможный DPS на три года вперед вне зависимости от финансовых показателей, который по итогам 2019 г. составит 3,62 коп. на акцию.

В моменте это дает скромную дивидендную доходность в 5,4%, но останавливает котировки от дальнейшего падения. В 2020 г. можно ждать списаний по ТЭЦ в г. Советская Гавань, которая должна быть введена в середине 2020 г. В дальнейших годах следует ждать списаний по ЛЭП Певек-Билибино и четвертому блоку Усть-Среднеканской ГЭС, которые должны быть менее обширными.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, А что ж резервы не создавали — не было бы убытка от обесценения при признании.

ТМК отчитается 6 марта и проведет телеконференцию — Атон
В пятницу, 6 марта, ТМК должна представить финансовые результаты за 4К19.

По нашим прогнозам, выручка компании составит $1 156 млн (+5% кв/кв), EBITDA — $160 млн (+15%), чистая прибыль — $8 млн. Говоря о динамике отдельных дивизионов, мы ожидаем увидеть сильные показатели в Российском дивизионе (по нашему прогнозу, EBITDA вырастет на 25% кв/кв до $168 млн) вследствие резкого падения цен на сталь, что должно компенсировать слабую динамику в Американском дивизионе, в котором показатель EBITDA предположительно будет отрицательным (мы считаем, что продажа американского подразделения ТМК будет способствовать росту стоимости). В Европейском дивизионе ожидается стабильная динамика: EBITDA прогнозируется на уровне $4 млн.

Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ТМК.

Телеконференция состоится 6 марта в 14:00 GMT / 17:00 МСК. Подключение: +44 2071 943 759 (Великобритания) /+7 495 646 93 15 (Россия), ID конференции: 64776965#.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Не верю, что российский дивизион вытащит ТМК, в любом случае все ждут новости о дивидендах.

Сбербанк — привлекательная дивидендная история в финансовом секторе — Финам Менеджмент
«Сбербанк» — крупнейший российский банк, на который приходится около трети всех банковских активов страны и 45% всех вкладов населения. Прибыль акционеров в 2019 году выросла на 1,4% — до 845 млрд рублей. На наш взгляд, рынок недооценивает возможности банка по прибыли.

Мы считаем «Сбербанк» одной из самых привлекательных дивидендной историей в финансовом секторе, мы ожидаем развития доведеной истории эмитента с повышением нормы выплат до 50%.

Мы повышаем рекомендацию по обыкновенным акциям «Сбербанка» с «держать» до «покупать» и целевую цену с 254 до 272 рублей. Рекомендация по привилегированным акциям — «держать» с целевой ценой 213 рублей.

Солобуто Николай
УК «Финам Менеджмент»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, с банками (из-за высокой долговой нагрузки) риск как при ставках на победу фаворита. Можно спустить депо, что перечеркнет все полученные до этого прибыли.

...
Ростелеком опубликовал сильные финансовые результаты ...

stanislava, нууу не знаю, не знаю.

Заработали 15 ярдов. А чистый долг на 32 нарастили.
Капекс почти на 30 ярдов взлетел. Пэе в небесах великоват (=14). Про чистую стоимость компании лучше промолчу. Шоб все долги вернуть — 15 лет трудится надо и, подчеркиваю, без какой-либо финансовой отдачи отдачи на вложенный капитал, ибо прибыль 6 лет растет даже медленнее инфляции. Ну что за бизнес без роста ?

Вообщем, полагаю, ремонт здоровья нужен.
Всё имхо.

Московская биржа находится в выигрышном положении из-за турбулентности на рынке — Атон
Московская биржа опубликовала объемы торгов за февраль   

По данным Московской биржи, оборот торгов на рынке акций в феврале взлетел в 2.2 раза г/г до 1.7 трлн руб. С корректировкой на облигации овернайт оборот торгов на рынке облигаций увеличился на 47% до 2.23 трлн руб. С учетом операций прямого репо с ЦБ объем торгов на денежном рынке вырос на 7.0%, а оборот торгов на валютном рынке упал на 5%. Рынок производных инструментов показал рост на 71%. Средства участников рынка сократились на 3.7% м/м / 10% г/г до 560 млрд руб., а рублевые средства, которые генерируют самый большой процентный доход, упали на 21% м/м / 6% г/г до 70.7 млрд руб.

Сильные показатели, обусловленные высокими объемами торгов в сегментах, генерирующих самый высокий комиссионный доход, таких как акции и облигации. Московская биржа находится в выигрышном положении в текущей обстановке турбулентности на рынке, зарабатывая деньги на увеличении объемов торгов, и мы ожидаем, что ее акции в ближайшее время будут демонстрировать опережающую динамику. Завтра компания опубликует свои результаты по МСФО за 2019 год, которые, по нашим оценкам, будут хорошими, и рекомендует дивиденды за 2019 — мы прогнозируем их на уровне 7.7 руб. на акцию, что предполагает высокую дивидендную доходность 7.9%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, универсальный защитный актив, а при такой волатильности 🤗

Отчет по прибыли Аэрофлота нейтрален, дивдоходность 6,7% — Финам
Группа «Аэрофлот» улучшила свои финансовые показатели по итогам года: прибыль составила 13,5 млрд руб. в сравнении с убытком почти 56 млрд руб. годом ранее, прибыль акционеров вышла на уровне 10,6 млрд руб. Операционная рентабельность незначительно улучшилась, EBITDA повысилась на 11,5% до 168 млрд руб. при росте выручки на 11%, маржа EBITDA поднялась на 0,1 процентных пункта до 24,8% благодаря улучшению динамики топливных расходов (+5% по итогам 2019 года и -9,2% в 4К 2019), в остальном операционные расходы показали существенный рост в прошлом году 15,5% без учета топлива. Дивиденд может составить 6,4 руб. (+137% г/г), что соответствует доходности 6,7%.

Выручка достигла рекордных 678 млрд руб. благодаря росту пассажиропотока (PAX +9% г/г), но последние операционные отчеты не вдохновляют: с ноября динамика PAX замедлилась до низких однозначных темпов роста, который в январе составил всего 0,3%, а занятость кресел (PLF) снижалась последние 10 месяцев. В январе PLF составил 74,8%, что стало самым низким уровнем с февраля 2016 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, всё отлично.
сейчас на майские движ людей по воздуху начнётся и все потери из-за вируса перекроются.
майские для аэрофлота как 8 марта для цветочников.

Защитные функции префов Сургутнефтегаза вновь актуальны — Московские партнеры
В очередной раз обращаю внимание на привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

Защитные функции данного инструмента на текущем рынке вновь актуальны.

Посудите сами: с середины февраля индекс РТС упал на 9,5%, доллар США по отношению к российскому рублю вырос на 4%. При этом префы «Сургута» стоят довольно прочно: скорректировались лишь на 1,7%.

Причина банальна: долларовая cash-подушка «Сургутнефтегаза» играет в пользу компании. И даже снижение цен на нефть влияет на котировки префов меньше, чем валютная переоценка.

Почему «обычка» падает сильно, а «префа» весьма сдержанно? Причина в дивидендах, которые, по данным Bloomberg, в случае привилегированных акций дают сегодня доходность около 22% годовых в рублях.

Если рубль будет падать и дальше и достигнет 67-69 за доллар (во что я, откровенно говоря, не особенно верю), то «префы» «Сургута» могут и вырасти. Ведь в результате валютной переоценки cash-подушки компании есть шанс, что дивиденды увеличатся.

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, что-то я сильно сомневаюсь, что префы сургута дадут 20% ДД. В 2019 рубль укреплялся. Цена на нефть в лучшем случае оставалась на месте, а в худшем уходила в «отрицательный рост». Дадут дивы 0,9 — 1,5 руб. на бумагу и досвидули. Рада буду ошибиться, конечно. Но разум подсказывает именно такой расклад.

Защитные функции префов Сургутнефтегаза вновь актуальны — Московские партнеры
В очередной раз обращаю внимание на привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

Защитные функции данного инструмента на текущем рынке вновь актуальны.

Посудите сами: с середины февраля индекс РТС упал на 9,5%, доллар США по отношению к российскому рублю вырос на 4%. При этом префы «Сургута» стоят довольно прочно: скорректировались лишь на 1,7%.

Причина банальна: долларовая cash-подушка «Сургутнефтегаза» играет в пользу компании. И даже снижение цен на нефть влияет на котировки префов меньше, чем валютная переоценка.

Почему «обычка» падает сильно, а «префа» весьма сдержанно? Причина в дивидендах, которые, по данным Bloomberg, в случае привилегированных акций дают сегодня доходность около 22% годовых в рублях.

Если рубль будет падать и дальше и достигнет 67-69 за доллар (во что я, откровенно говоря, не особенно верю), то «префы» «Сургута» могут и вырасти. Ведь в результате валютной переоценки cash-подушки компании есть шанс, что дивиденды увеличатся.

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, абсолютно согласен. Еще два дня назад переложил 20% портфеля в префы СНГ. Но сегодня в жестком недоумении что за херь твориться?.. Счего они то льються?

Коронавирус может сказаться на размере дивидендов российских металлургов за 2020 год — Московские партнеры
В Китае продолжается карантин, и одна из наиболее страдающих сегодня отраслей – черная металлургия. По сообщениям СМИ, китайские запасы арматурного проката достигли рекордных высот (по причине приостановки множества предприятий).

На примере черной металлургии можно проследить логическую цепочку – на какие еще отрасли может повлиять замедление потребления проката?

Сырье – железная руда и коксующийся уголь. Тенденция такова, что при рассматриваемом сценарии цены на эти виды сырья могут серьезно просесть. Полностью металлургическое производство остановить очень сложно, и потребление сырья не упадет «в ноль». Ведь погасить домну – это значит полностью остановить комбинат на продолжительный срок. Но потребление угля и руды может снизиться существенно.

Строительство. Это одна из ключевых отраслей, потребляющих металлопрокат, в особенности, арматуру, которую используют при возведении несущих конструкций. С одной стороны, снижение цен на прокат ведет к росту рентабельности строительства, а с другой – затоваривание складов говорит о том, что стройка в Китае сильно замедлилась.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,

Все это правильно.

Давайте смотреть разумно:

1.Коронавирус, если СМИ конечно не врут, это не чума со смертностью в 90 % и даже не эбола со смертностью в 40 %.
Да заразен, да в 3-4 % случаев фатален. Но… китайцы не могут вечно сидеть на карантине им надо есть и пить. Кто их бесплатно кормить будет. Ну месяц два и все выйдут на работу. В противогазах, масках костюмах химзащиты и прочее.
Вспомните грипп испанку в начале 20 века. Даже заводы Форда останавливались (болели рабочие, люди умирали), но работали. Глобальный писец пришел чуть позже в 1929 году когда насколько я понимаю пандемия уже улеглась.

2.Китай как был фабрикой мира так и остается. Заказы как были так и остаются. Заменить в мире Китай пока увы или к счастью не чем.

Провал будет, но глубина вряд ли будет равна глубине кроличьей норы в которую упала Алиса ...

Так что Банзай!

Коронавирус может сказаться на размере дивидендов российских металлургов за 2020 год — Московские партнеры
В Китае продолжается карантин, и одна из наиболее страдающих сегодня отраслей – черная металлургия. По сообщениям СМИ, китайские запасы арматурного проката достигли рекордных высот (по причине приостановки множества предприятий).

На примере черной металлургии можно проследить логическую цепочку – на какие еще отрасли может повлиять замедление потребления проката?

Сырье – железная руда и коксующийся уголь. Тенденция такова, что при рассматриваемом сценарии цены на эти виды сырья могут серьезно просесть. Полностью металлургическое производство остановить очень сложно, и потребление сырья не упадет «в ноль». Ведь погасить домну – это значит полностью остановить комбинат на продолжительный срок. Но потребление угля и руды может снизиться существенно.

Строительство. Это одна из ключевых отраслей, потребляющих металлопрокат, в особенности, арматуру, которую используют при возведении несущих конструкций. С одной стороны, снижение цен на прокат ведет к росту рентабельности строительства, а с другой – затоваривание складов говорит о том, что стройка в Китае сильно замедлилась.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, 150 к дивам будет, думаю. а там посмотрим. Если цены на сталь не развернутся можно будет перед отсечкой сдать.

Корпоративные новости могут быть позитивны для акций Россетей — Газпромбанк
Правительство может одобрить управленческую интеграцию «Россетей» и «ФСК ЕЭС» с передачей «Россетям» функции единого исполнительного органа ФСК и созданием единого казначейства, согласно сообщению «Коммерсанта», который не назвал свои источники. Газета также отмечает, что переход на единую акцию является целевой моделью для Россетей, но не указывает источник этой информации.

Управленческая интеграция «Россетей» и «ФСК ЕЭС», в случае подтверждения, может являться сигналом подготовки к интеграции «Россетей» и ее ДЗО на уровне собственности. Такой шаг был бы позитивным для акции «Россетей», например потому, что он мог бы привести к повышению их ликвидности, а также более прямому доступу акционеров «Россетей» к дивидендам ее дочерних компаний.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а с МРСК на единую акцию когда переходить будут?

Дивиденды Новатэка за второе полугодие 2019 года могут составить 18,9 рубля на акцию — Газпромбанк
«НОВАТЭК» опубликовал результаты по МСФО за 4К19 и провел телефонную конференцию, на которой рассказал о прогрессе по СПГ-проектам и представил прогноз капиталовложений на 2020 г.

Выручка в 4К19 сократилась на 7% г/г, что соответствует прогнозу. В 4К19 выручка компании сократилась на 7% г/г до 221 млрд руб. (3,5 млрд долл.) на фоне снижения цен на СПГ (спотовая цена на европейском газовом хабе TTF упала на 50% г/г до 4,1 долл./МБТЕ), тогда как EBITDA дочерних обществ (исключая эффект от продажи долей в дочерних компаниях и СП) умеренно снизилась – на 2% г/г до 62 млрд руб. (1,0 млрд долл.). Данная динамика соответствует консенсус-прогнозу и нашим ожиданиям.

Совокупная EBITDA в 2019 г. росла только благодаря проекту «Ямал СПГ». Совокупная EBITDA «НОВАТЭКа» выросла в 2019 г. на 11% г/г до 461 млрд руб. (7,1 млрд руб.) благодаря проекту «Ямал СПГ», EBITDA которого за год увеличилась на 65% г/г на фоне удвоения объемов добычи газа. В то же время EBITDA дочерних компаний и ОАО «Арктикгаз» в 2019 г. осталась практически без изменений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, ответьте пожалуйста… Вы трейдер… Вы журналист… или просто репостер… чужих мнений..
У вас есть в портфели данная бумага Новатэка..?
Ни в коем случае не хочу обидеть… Просто хочу уточнить лично ваше мнение об этой бумаге…

… Объем капзатрат в 2020 оценивается примерно в 250 млрд руб.

Что-то многовато. Попридержали бы коней.
Капекс по темпам в 2 раза превосходит прибыль. Это не есть гуд.

Магнит стоит неоправданно дорого — Регион Инвестиции
«Магнит» выпустил сразу операционный отчет и неаудированные данные по МСФО. Сегодня подробно разберем все основные показатели, а также прокомментируем состояние компании.

Всё предыдущее время до 2020 года, стратегия «Магнита» заключалась в расширении сети и росте акционерной стоимости за счет этого. За 2019 год прирост магазинов составил 12,6%. Сейчас же руководство решило поставить акцент  в сторону операционной эффективности. Поэтому в 2020 году ожидается открытие порядка 1300 новых магазинов, что немногим более 6%.
         
LFL-продажи находятся около нулевой зоны. Всё меньше покупатели ходят в супермаркеты, и чаще в магазины формата дрогери. Отметим также, что впервые с 2016 года трафик магазинов у дома стал положительным. Менеджмент высоко ценит данное достижение, хотя на наш взгляд, пока рано говорить об успехе.
         

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, дорого и дёшево--это вопрос субъективный… вот газпром по 2 доллара в течении нескольких лет был дорогим… а чейчас по 4-доллара дёшев… В Магните есть структуры, которые хотят роста акций--и рост будет… Такова жизнь

Таким образом, несмотря на локальное снижение нефтяных котировок на фоне коронавируса, ожидаемый дивиденд за 2020 год может составить около 500-600 руб. на акцию. В текущих котировках дивидендная доходность составляет около 8-9%»,

Антон Гришанов, как все это считали

stanislava, вооот, начинает доходить до народа)) В августе, а потом в октябре, глядя на сегодняшнюю котировку, да с учетом 3-х диввыплат, многие будут говорить — эххх…

На котировки Роснефти давят спекуляции относительно санкций и снижение цены на нефть — Фридом Финанс
«Роснефть» выплатит 283 млрд руб. (26,7 руб. на акцию), что является рекордным за все время. По итогам 2018 года суммарный дивиденд составлял 25,9 млрд руб. Целевой уровень дивиденда составляет 50% от скорректированной консолидированной прибыли, в первом полугодии дивиденд был выплачен исходя из этой величины.

Вскоре будет опубликована отчетность за 4 квартал, ожидается, что прибыль составит 730-750 млрд руб. Дивиденд, таким образом, ниже прогноза (28 руб. на акцию). Текущая дивидендная доходность около 6%, что примерно соответствует доходности ОФЗ. Доходность различных выпусков рублевых облигаций компании немногим выше. Безусловно, инвесторы хотели бы премию не только к безрисковым инструментам, но и к облигациям.

На котировки давят спекуляции относительно санкций и снижение цены на нефть на 13%. Если ОПЕК не удастся стабилизировать ситуацию на рынке нефти, выручка в 1 квартале может сократиться на 3-4% по сравнению с 4 кварталом прошлого года. На мой взгляд, краткосрочно рынок не отыграл негатив, и в случае отрицательной динамики на рынке, нисходящее движение продолжится в диапазон 435-440 руб. до конца месяца. Вместе с тем, ожидаем сильные финансовые результаты по итогам 4 квартала, объем выручки 8,6 трлн руб., это станет поводом для спекулятивных покупок.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Дивиденд в 26 руб. на акцию можно будет с улыбкой вспоминать после реализации проекта Восток Ойл.

Среднесрочно акции ВТБ выглядят привлекательно — Финам
Акции ВТБ выглядят привлекательно в среднесрочной перспективе – такое мнение высказали эксперты, отвечая на вопрос читателей онлайн-конференции на сайте Finam.ru «Российские банки – правила игры в 2020 году».

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер», рассчитывает, что ВТБ заплатит приличные дивиденды за 2019 год, как и обещал. Хотя стоит учитывать и тот факт, что обещание хороших дивидендов по итогам 2018 года сдержано не было. По словам эксперта, у акций банка есть локальный годовой upside в пределах 25%. По мультипликатору P/BV банк не выглядит дорогим, но фундаментально есть более интересные кандидаты на покупку, считает он.

По мнению Георгия Ващенко, начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс», ВТБ — самый недооцененный (к сожалению, хронически) крупный банк. По его словам, акции кредитной организации имеют потенциал роста 30% на горизонте года. У банка нет рисков потери части капитала, дивиденд будет расти. Оценку снижает только волатильность прибыли. Но все равно интерес к акциям ВТБ придет. Остальные компании и банки уже торгуются близко к целевым уровням, соответственно, игроки переключатся на акции ВТБ.

Наталия Малых, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ГК «ФИНАМ», также говорит о том, что ожидания по этому эмитенту улучшаются. Она считает, росту бумаг будут способствовать внешние факторы. Госрасходы в нацпроекты и социальные выплаты, а также стимулирование низкими ставками поддержат темпы роста экономики, повысят спрос на кредиты, улучшат кредитное качество активов, позволят поддерживать резервирование на невысоком уровне. Это позитивно для прибыли и дивидендов. Кроме того, страновой риск уменьшился, это благоприятно для оценки всех акций и ВТБ в том числе. Есть пространство для роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava,

Все тоже БЛА-БЛА-БЛА
Настолько поверхностные и общие рассуждения, что даже невольно жалко ребят.
Вроде бы это их работ анализировать стоки, а лепят то, что и непрофи может слепит.

Очень примитивно

Роснефть недооценена к российским аналогам — Фридом Финанс
Доказанные запасы углеводородов Роснефти по классификации SEC на конец 2018 года составляли 41 431 млн баррелей нефтяного эквивалента (5 597 млн тонн нефтяного эквивалента). По сравнению с уровнем 2017 года они выросли на 4%, или на 1 524 млн барр. н.э. (202 млн т н.э.). Аудит, предусматривающий оценку запасов до конца срока рентабельной разработки месторождений, был проведен компанией DeGolyer&MacNaughton.

По данным «Роснефти», запасы и потенциальные ресурсы ее проекта «Восток Ойл» превышают 37 000 млн баррелей нефтяного эквивалента. То есть фактически речь идет об увеличении оценочных запасов углеводородов компании в 1,5-2,5 раза. При этом на данный момент объем планируемого максимального уровня CAPEX на баррель запасов месторождения равняется $3,65, что ниже расчетного значения этого показателя для месторождений «Роснефти» и соответствует оценкам расходов «ЛУКОЙЛа» на разработку месторождения имени Филановского на шельфе Каспийского моря.

Рынок реагирует на новость негативно. Вероятно, инвесторы оценивают давление планируемых инвестиций на финансовые потоки компании и на фоне стагнирующей годами нефти не спешат оценить потенциальный эффект от роста запасов компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Восток Ойл — проект планетарного масштаба. Запасы Роснефти сравняются с запасами Гавара. Удвоить добычу нефти теоретически сможет компания.

… выручка «Газпрома» по его же прогнозам снижается год к году на 4,5%, а чистая прибыль – на 8%...>

stanislava, в чистом виде — ложь!