Сейчас многих трейдеров волнует вопрос, покупать ли акции сейчас, или же ждать отката к 2000 по S&P. Исходя из своего более чем 26 -летнего опыта на Wall Street в качестве трейдера, аналитика и портфельного управляющего в Американских компаниях Jacobs Levy Equity Management, Hudson Sloan и Morgan Stanley, я могу сказать, что то, что мы видим сегодня есть нечто среднее между падением рынка в 1987 году и Flash Crash 2010 года.
Такого быстрого 30% падения, которое заняло всего 19 дней, не было за всю историю. Также как 11 Сентября, когда это событие повлияло на падение авиакомпаний и рост военного сектора, в этот раз мы увидели более масштабное падение тех же авиалиний, круизных компаний, энергетики и сектора ритейл(вместе с Reits). В этот раз было широкомасштаюное падение, затронувшее в большей или в меньшей степени все сектора, и открывшее новые компании, ставшие бенефициарами covid 19(GILD,ZM,TDOC,VRTX,WORK,RNG). Многие акцие достигли своего абсолюттного минимума(который был в некоторых случаях даже ниже минимумов 2009 года) в 20-х числах Марта, после чего началось нагнетание ситуации в прессе, с миллионами безработных и потенциалом падения рынка до 1600. Этой ситуаций тут же воспользовались smart money, которые начали покупать акции перепроданных компаний. Вначале они покупали акции потерявшие больше остальных, которые и дали мгновенный откат, в некоторых случаях в 200-300%. Когда это прошло, они начали покупать все остальное. При этом новостной фон оставался таким же негативным, давая возможность покупать акции по хорошим ценам. Откат рынка от линии сопротивления, с новым падением акций разуверил сомневающихся инвесторов в продолжении роста рынка, давая возможность smart money продолжить свои закупки.

( Читать дальше )

То что не знают псевдо- гуру, и что не покрывается техническим анализом и торговлей по уровнем, так это простое понимание причинно следственных связей на рынке. Для каких секторов сегодня бычий рынок, а для каких медвежий, в каких акциях есть институциональное накопление, а в каких наоборот, идет распродажа-все это приходит с годами инвестирования и с пониманием всех звеньев рынка.
Не верьте гуру, которые вам скажут, что научат вас зарабатывать деньги. Они сами этого не умеют и им еще многому надо самим поучиться.

Подведу итоги прошедших двух дней на фондовом рыке США, тем более что между ними были выходные, давшие инвесторам время подумать.
Как я уже писал, мой 23-летний опыт позволяет мне понимать происходящее в рынке и делать соответствующие выводы.
Наиболее пострадали за эти два дня акции полупроводникового сектора, а именно производители оборудования для производства полупроводников. Эти акции(UCTT,ICHR,NOVT,MKSI,BRKS) больше других поднялись с начала года, и инвесторы в праве задать себе вопрос, возможно ли ожидание таких возвратов в будущем. Скорее всего нет, ибо этот сектор циклический, и цикл обновления оборудования близится к концу.
Это говорит мне о том, что в этих акциях не стоит искать низа, а нужно инвестировать во что то другое, что в данный момент идет наверх.
Несмотря на то, что рынок почти все отыграл к концу дня, особенно по S&P и по Dow, я не думаю, что этим все закончится. 
У нас впереди конец полугодия, когда происходят изменения в индексах и так называемое украшение окон, когда продают падающие акции и покупают растущие, чтобы выглядеть не хуже других фондов.
Вот несколько акций, которые я рекомендую к покупке в ближайшее время: IRBT,AAOI, ABG,AN, MOMO,MZOR.

Что в наши дни движет рынки, так это dark pool активность от институционалов и тотальное хеджирование активов участниками рынка. Первое инициирует активность HFT и алгоритмических программ, что в свою очередь вызывает рывки акций вверх и вниз. Хеджирование же вызывает Gamma explosure effect и массовые short squeezes. Когда институционалы хотят застраховать свои позиции от падения, они покупают пут опционы. Маркет мэйкеры же этих опционов, выступая в роли их продавцов, должны также себя застраховать, оставаясь delta-neutral. Для этого они должны зашортать адекватное количество акций по данному опциону. Так например при delta опциона в 0.50, маркет мэйкеры должны зашортать по 50 акций данной компании. По мере того как акция начинает падать под влияние шортов, ее delta увеличивается и продавая путы, маркет мэйкеры уже должны шортать большее количество акций. Так начинается эффект снежного кома, который в какое то время приводит к short squeeze. Так например если у какой то акции Gamma exposue 10000, это означает что на каждый 1% движения акции наверх, нужно будет покрывать(покупать) 10000 акций.

Падения акций компаний CUDA и TCS в пятницу на более чем 30% после квартальных отчетов и прогнозов на следующий год говорит в пользу того, что Январский квартальный отчет преподнесет много неприятных сюрпризов инвесторам. С начала года уже более 12 млрд $ выведено с рынка инвесторами, которые не желают играть в русскую рулетку. Этот сезон отчетов скорее всего опустит рынок ниже 1800 по S&P и посыпятся все акции из всех секторов. Очень редко бывает когда одновременно падают в цене транспортные компании вместе со стоимостью нефти, но это происходит сейчас и говорит нам о том, что продают все.Так например акции компании EMES за 1.5 года упади со 160$ до 3$ и будут продолжать падать еще ниже при падении нефти; акции же компании R (крупнейшей транспортной компании) упали в 2 раза при падении нефти более чем на 50%. При этом весь рынок упал на какие то 10% и некоторые аналитики думают что он к концу года вернется к 2100. Wall Street должна продавать мечту обогащения, иначе никто не будет инвестировать в рынок. Мы же должны понимать все реалии этого рынка и не покупаться на сказки аналитиков

Наступил после вчерашней эйфории синдром похмелья. А что собственно хорошего вчера произошло-просто подняли процентную ставку и сказали, что будут ее дальше поднимать медленно и осмотрительно. С тем, что поднялись акции банков я согласен, а на остальные сектора экономики подъем процентной ставки никак не может иметь позитивного воздействия. Так например покупатели домов на каждые взятые в заем 200000$ будут теперь платить лишние 30$ в месяц, и эти деньги уже не будут потрачены на покупку товаров.
Энергетические компании тоже никак не увидят ничего хорошего от подъема процентной ставки, и акции этих компаний обновляют сегодня годовые минимумы. Грядет долговой кризис и порядка 12% из компаний теряющих деньги скорее всего объявят банкротство. 
Не складывается что то с ралли Санта-Клауса и похоже рынок до конца года может уйти в глубокое пике.