пишет
t.me/SberInvestments/1587
📈 У бумаг Глобалтранс потенциал роста за год — больше 30%
Из-за восстановления рынка железнодорожных перевозок аналитики SberCIB Investment Research обновили финансовые прогнозы и целевую цену глобальных депозитарных расписок (ГДР) Глобалтранс. Она составила 677 рублей. Вчера на закрытии торгов бумага стоила 515 рублей. То есть потенциал роста за год — 31,5%.
Глобалтранс (https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQBR&code=GLTR) — одна из крупнейших компаний в области грузовых железнодорожных перевозок, её доля рынка составляет около 8%. Крупнейшие клиенты — Металлоинвест, ММК и Роснефть. Глобалтранс торгуется на Московской бирже не так давно — с октября 2020 года, но в Лондоне — с 2008 года.
Избыток полувагонов и коронавирус привели к сильному снижению цен на их аренду. К апрелю 2021 года тарифы снизились на 65% по сравнению с первым кварталом 2019 года до 700 рублей в сутки. С мая началось восстановление цен — до 950-1000 рублей. SberCIB считает, что экономически оправданный ценник — 1500 рублей в сутки.
❗️ Глобалтранс — долгосрочная ставка на восстановление рынка полувагонов. Дивидендная доходность бумаг по итогам 2021 года составит 9%. Дальнейший рост стоимости грузоперевозок должен увеличить прибыль компании. Соответственно, должна вырасти и её дивидендная доходность — до 13-20% на период до 2025 года.
Что помогает грузовым перевозкам восстанавливаться?
Первое — это рост спроса в мире на уголь. Интерес к этому топливу возобновился из-за повышенной потребности в электроэнергии. Сначала в Европе была холодная зима, а потом наступило жаркое лето, из-за чего потребители стали активно пользоваться кондиционерами.
Кроме того, активизировался спрос на сыпучие грузы из-за российских инфраструктурных проектов. В апреле Владимир Путин поручил правительству ускорить строительство в рамках нацпроектов и направить средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) на развитие инфраструктуры. Приоритетом он назвал автомагистраль Москва — Казань.
#акции $GLTR