Цель: получить +1-5% к КС.

 

Общий план ребалансировки

1. Продать плохие активы (ВДО девелоперов)

2. Купить рублевые облигации (ОФЗ и Корпораты АА-ААА)

3. Ребалансировать акции (возможно сократить большие позиции в нефтегазе)

4. Купить акции финансового сектора и металлургов (может быть)

5. Купить квазивалютные облигации 

6. При нехватке средств вынуть деньги из фонда денежного рынка.

 

Исполнение

Продал Самолет полностью.

Продаю АПРИ на будущей неделе, если паника продолжится.

 

Покупаю ОФЗ среднесрочные (долгосрок уже есть) и корпоратов уровня АА-ААА (МТС, Атомэнергопром, ФосАгро, ПГК). Хотя в ПГК мне не нравится ситуация, может быть их облиги и не куплю.

 

В акционной части портфеля.

Наращиваю долю финансового сектора, как показавшего устойчивость к смене ставки — Сбер и Т-Банк, а МТС-Банк уже есть. 

Также смотрю на металлургию, которой у меня сейчас нет совсем. ИИ-шка рекомендует ММК — изучу.

 

Если остануться деньги, то прикупить квазивалютных облигаций, как защиту от девальвации рубля. Ну и в этом квартале пожалуй всё — будем ждать 23 октября и что там дальше отцы в мире сотворят.

( Читать дальше )

Пятница 13-ое!
Я не верю в особенность этого совпадения двух систем счисления, потому что это просто совпадение двух систем счисления.

Что касается 2026 года и инвестиций в целом, то мои ожидания таковы:
1. Год будет беднее и сложнее для многих компаний, несмотря на перекредитование с более низкой ставкой.
2. Дивиденды и другие плюшки ждать ранее последнего квартала не стоит. Да и тот под вопросом.
3. Весь позитив уже заложен в цене. Негатив же еще не весь, есть куда падать — посмотрите на уровни 3-5 лет назад.
4. Выбираю ВДО и ОФЗ, но ВДО стали более рисковой историей. Ставка ниже — да, но и запас прочности компаний существенно снизился. Домохозяйства и организации перешли к экономии, кто не перешел, перейдут.
5. Нефтегазовые доходы упали. Наукоемкое производство не экспортируется (атомные электростанции, например).
6. Власти будут пользоваться властью — введут новые НДПИ и налоги.
7. Количество конфликтов в мире растет, несмотря на 8 законченных войн.
8. США, как главный потенциальный стратегический противник в своей стратегии ввглядит очень уверенно. Лишают нас союзников и сотрудничающих соседей с поразительным проворством.

( Читать дальше )