Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Умеренное снижение продолжилось, и дивидендный разрыв на уровне 245.2 остается незакрытым. При этом скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать закрытие вышеуказанного разрыва. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 12.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 66,10*18,5=1222.9 пункта, а биржевое значение — около 1379.7 пункта.

Газпром. Минимальные изменения, и котировки зажаты в «прямоугольнике» уже 15 торговых сессий. Мы продолжаем считать, что это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх, которое можно бы было ожидать на следующей неделе.

ГМК НорНикель. Касание уровня скользящей средней ЕМА-89, но закрытие черной свечой с заметной нижней тенью. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно. Однако по примеру прошлого года (июль и октябрь) дивидендная отсечка может способствовать небольшим «медвежьим» настроениям на пару недель, что мы сейчас и наблюдаем.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Небольшие изменения, и дивидендный разрыв на уровне 245.2 остается незакрытым. При этом скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать закрытие вышеуказанного разрыва. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 16.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,65*18,5=1196.0 пункта, а биржевое значение — около 1388.3 пункта.

Газпром. Белая свеча оставила котировки в «прямоугольнике», развивающегося 14 торговых сессий. Мы продолжаем считать, что это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх, которое можно бы было ожидать на следующей неделе.

ГМК НорНикель. Умеренный рост. При этом котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно. Однако по примеру прошлого года (июль и октябрь) дивидендная отсечка может способствовать небольшим «медвежьим» настроениям на пару недель.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неприятная черная свеча, и до закрытия дивидендного разрыва на уровне 245.2 так и осталось совсем чуть-чуть. При этом скользящая средняя ЕМА55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать закрытие вышеуказанного разрыва. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 13.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 65,30*18,5=1208.1 пункта, а биржевое значение — около 1375.0 пункта.

Газпром. Черная свеча опустила котировки ближе к нижней границе «прямоугольника», развивающегося 13 торговых сессий. Мы продолжаем считать, что это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК НорНикель. Внутридневной рост сошел на нет, и свеча вышла в виде перевернутого молота. При этом котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно. Однако по примеру прошлого года (июль и октябрь) отсечка может способствовать небольшим «медвежьим» настроениям на пару недель.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча, и до закрытия дивидендного разрыва на уровне 245.2 остается совсем чуть-чуть. При этом скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать закрытие вышеуказанного разрыва. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 16.0%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,40*18,5=1191.4 пункта, а биржевое значение — около 1382.5 пункта.

Газпром. Снова ничего нового: котировки 12 торговых сессий продолжают оставаться в рамках «прямоугольника». Все это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК НорНикель. Молотообразная свеча на дивидендном разрыве. При этом недельная свеча белая, а котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно. Однако по примеру прошлого года (июль и октябрь) отсечка может способствовать небольшим «медвежьим» настроениям на 1-2 недели.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Черная свеча, и дивидендный разрыв на уровне 245.2 остается незакрытым. Однако скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать новые попытки закрыть дивидендный разрыв. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 16.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,50*18,5=1174.8 пункта, а биржевое значение — около 1373.3 пункта.

Газпром. Пока ничего нового: котировки третью неделю продолжают оставаться в рамках «прямоугольника». Все это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК НорНикель. Рост продолжился, и котировки установили новый исторический максимум. При этом недельная свеча белая, а котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно. При этом сегодня будет дивидендный разрыв, что по примеру прошлого года, может способствовать небольшим «медвежьим» настроениям на 1-2 недели.

Российский рынок акций

Индекс ММВБ продолжает консолидироваться вблизи исторического максимума в ожидании решения по ставке со стороны ФРС США. Оптимизм последних дней, связанный с возобновлением торговых переговоров между США и Китаем, а также с переходом основных мировых центральных банков к снижению ставок в ближайшем будущем, не позволяет нашему рынку перейти к коррекции, несмотря на то, что он выглядит существенно перекупленным по техническим индикаторам. В случае оптимистичных комментариев со стороны ФРС США сегодня вечером, рост может продолжиться еще какое-то время, хотя 6-я неделя роста подряд сигнализирует о том, что пусть и неглубокая коррекция не за горами.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,4-7,6%, USD 1,8-2,2%, по недельным — RUB 7,4-7,8%, USD 2,2-2,4%. 

Рынок облигаций

Сегодня Минфин предложит ОФЗ с погашением в 2039 и 2028 гг суммарно на 25 млрд. рублей. Это небольшой объем на фоне текущего спроса и спроса на предыдущих аукционах. Можно предположить, что размещения пройдут успешно.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Нормальная белая свеча, но дивидендный разрыв на уровне 245.2 остается незакрытым. Однако скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать новые попытки закрыть дивидендный разрыв. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 18.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 62,30*18,5=1152.6 пункта, а биржевое значение — около 1361.9 пункта.

Газпром. Небольшая белая свеча. Таким образом, котировки продолжают оставаться в рамках «прямоугольника». Все это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК НорНикель. Хорошая белая свеча, и котировки снова в районе исторического максимума. При этом недельная свеча белая, а котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Умеренное снижение, и дивидендный разрыв на уровне 245.2 остается незакрытым. Однако скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать новые попытки закрыть дивидендный разрыв. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 19.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,55*18,5=1120.2 пункта, а биржевое значение — около 1340.0 пункта.

Газпром. Еще один день умеренного снижения. Таким образом, котировки продолжают оставаться в рамках «прямоугольника». Все это похоже на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК НорНикель. Умеренное снижение после не самой приятной крестообразной свечи в районе исторического максимума. Однако недельная свеча белая, а котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неудачная попытка закрыть дивидендный разрыв и неприятная черная свеча. Однако скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать новые попытки закрыть дивидендный разрыв. Тем не менее, есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 17.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 62,00*18,5=1147.0 пункта, а биржевое значение — около 1343.5 пункта.

Газпром. Умеренная черная свеча. Таким образом, котировки остаются недалеко от максимумов с апреля 2011 года. При этом комбинация последних свеч все больше похожа на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка и предвещать еще одно заметное движение наверх.

ГМК НорНикель. Не самая приятная крестообразная свеча в районе исторического максимума. Однако недельная свеча белая, а котировки только недавно превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации окончание растущего тренда прямо сейчас выглядит не очень вероятно.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Солидная белая свеча. При этом скользящая средняя ЕМА-55 смотрит наверх, что является позитивом и может предвещать достаточно быстрое закрытие дивидендного разрыва. Однако есть и существенный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 18.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 61,40*18,5=1135.9 пункта, а биржевое значение — около 1343.8 пункта.

Газпром. Минимальные изменения. Таким образом, котировки остаются недалеко от максимумов с апреля 2011 года. При этом комбинация последних свеч все больше похожа на «плоскую» коррекцию, то есть, без значительного снижения цен на акции. Последний факт может говорить о силе рынка.

ГМК НорНикель. Вторая подряд белая свеча, и котировки удаляются от уровня скользящей средней ЕМА-89. В такой ситуации высока вероятность продолжения роста в район исторического максимума (выше 14 750).