Приветствую коллеги!

Есть несколько мыслей по рынку:

1) Новогодний рост. С чем связан уже много было написано нашими аналитиками, повторяться не буду, если есть деньги они должны вкладываться, а деньги как мы видим по обзору EPFR  241 лям баксов сначала года, зашло в Россию. В добавок низкая база после распродаж в конце прошлого года, создала хорошую возможность для роста. Также нефть выросла и налоговый период сыграл в пользу рубля, что не может не оказывать поддержку рублевым инвестициям. Да и весь глобальный рынок ожил после распродаж 4 кв 2018 г. 

2) Что дальше?
     Если смотреть на исторические новогодние ралли, то за последние 10 лет в годы, когда оно было, не избежно шел спад 2008, 2011, 2013, 2015.  
 В феврале ожидается ряд событий, которые способны повернуть рынки вспять. Такие как окончательные статистические данные за 2018 г. по экономикам США и Европы, в 4 квартале 2018 г., по обоим должно быть зафиксировано замедление темпа роста, и прогнозы на 2019 г., также не утешительны. Торговая война с США и Китая и другие санкционные претензии США к третьим странам. В феврале, не позднее 15-ого числа ожидаю снятия шатдауна США, и активизацию работы конгрессом в направлении санкций против России и Ирана и их союзников. Также весьма вероятна, активизация США на Украине, что может вызвать в предверии выборов в последней, новую вспышку насилия, последствия которой рынки испытают не замедлительно. И самое главное без чего рынки не смогут в этом году вырасти, отсутствие аппетита к риску у инвесторов на фоне сокращений балансов ФРС и ЕЦБ. Политика дешевых денег не привела к росту последней, а акции за последние годы значительно выросли, что не является фундаментальным подтверждением роста, то есть это пузырь. В Китае пузырь сдули еще в 2015 г., но экономика по прежнему растет на 6-7% в год, поэтому если и будут расти рынки то в Азии, но торговая война с США, уже оказывает влияния на финансовые показатели компаний материкового Китая, поэтому не смотря на потенциал роста акций китайских компаний, время их покупать еще не пришло.

Рекомендации: 95% портфеля диверсифицированный по валюте и надежности активов из облигаций, 5% диверсифицированный  по срокам портфель из опционов пут на индексы S&P500,  Euros stоxx 50, imoex, rts.

Брокер прислал следующие рекомендации:





Теперь по порядку:

Покупка фьючерса BRZ8 от 61,30$ — последние три торговые сессии уровень 61,3$ стал непреодолимым препятствием для Brent, с коротким указанным стопом 59,2$, на не полный портфель есть смысл попробовать сыграть на пробой этого уровня сопротивления. Хотя по фьючерсам логично уже смотреть на следующий фьючерс с BRF9 с исполнением в январе. В декабрьском уже интриги нет. Всех уже по выносили...

Покупка акций Газпрома от 155 рублей — рекомендация сработала,  цель 170 р, стоп-лосс ниже MA 125, потенциальная прибыль 10%, убыток 4%.

Покупка акций «ФСК» от 0,1550 — акция стоит на сопротивлении MA 50, при ее пробое дальнейшего движение к MA 125 c отметкой 0,162 весьма вероятно, но пока подтверждений на вход нет. Так что понаблюдаем еще.

Такие рекомендации получил от своего брокера:



Теперь по порядку:


RIZ8 продать от 108000, — сегодня с утра там были, но долго не задержались, так что самое время эту отметку использовать для продажи, если рынок туда все-таки уйдет. С технической точки зрения все вроде бы верно, так как последние три тени свечи минимумов от 26.10; 14.11; 26.11 располагались именно у отметки 108000. Что же посмотрим...

BRZ8 купить от 61,30$, — нефть находится на годовых минимумах и с технической точки зрения, конечно созрела для отскока, правда я бы купил не ближайший, а дальний фьючерс BRF9 с исполнением 3.01.2019, так как текущему осталось жить 7 дней.

SIZ8 купить от 66900 — сегодня рекомендация должна была сработать, так как текущая котировка 67022, цель 68 можно считать даже весьма скромной, учитывая, какой волны истерии среди народных масс может достичь, возможные санкции против России. С технической точки зрения пара USDRUB плотно отталкивается от MA 125 и ниже идти ну ни как не хочет. Поэтому попытка разогнать ее на верх выглядит убедительной.

( Читать дальше )

Господа поздравляю Вас, c началом Рождественнского ралли!




И хоть MA 200 находится заметно выше текущих уровней 1137,80 п. по РТС, рынок сделал то, что должен был сделать. Откупил утреннее падение, и готов рвануть с новыми силами к тестированию отметки 1140 р., по РТС. 
Внешний фон также располагает к покупкам. Фьючерсы на S&P500 прибавляют 1,22%, NASDAQ100 1.66%. Nikkei закрывается на максимумах последних недель 21 790 п. 

Наблюдая как стремительно снижаются котировки нефти, становится интересным узнать полную себестоимость этого сырья в расчете на баррель от разведки — добычи, до продажи на рынке и транспортировки на примере одной взятой нефтяной компании ПАО «Газпромнефть» за 2017 г.:


Расходы на добычу территории РФ — 4,13$
Расходы на совместные операции — 4,82$
Расходы на переработку — 2,26$
Расходы на транспортировку — 3,12$
Прочие операционные расходы — 2,12$

ИТОГО: 12,32$ 

Это без учета НИОКР и покупки лицензий на новые месторождения, и плату НДПИ и акцизов.

Так, что не вижу причин радоваться падению ценам на нефть. А, что касается их справедливых значений, то как известно их не существует, но а если и существуют то, уж явно не ниже 35$ за баррель.

Завершается пора отчетности крупнейших мировых производителей автомобилей.

что мы видим:

Ford — показал снижение прибыли с за первое полугодие 2018 г., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 27,7%, хуже всего что рост продаж также показал отрицательные значения;

General Motors  - снижение прибыли за первое полугодие 2018 г, составило 19,5%, при этом снижается уровень рентабельности (9,4% в апреле- июне) из-за роста цен на сырье и снижение доходов от Южно Американского сегмента в свете девальвации национальных валют.

Volkswagen - хотя и показал рост прибыли за 1 полугодие 2018 г., на 2,1%, но все же отметил ухудшающиеся условия складывающиеся  в секторе на этом фоне акции концерна упали на 7,5%.

Hyundai - показал снижение чистой прибыли на 1 полугодие 2018 г., на 33,5%, компания заявила о не определенности на глобальных рынках, акции концерна находятся на 5-летних минимумах.

Toyota - хотя и показала рекордную прибыль за 1 квартал 2018 г., но это результат во многом благодаря снижению налогов в США (с 33% до 21%), рост выручив январе -марте на 2,2% неплохой, но пока мало о чем говорящий. Посмотрим как отчитаются завтра.

( Читать дальше )

То что армагедон на финансовых рынках происходит, когда рынки стремительно идут вниз, а акции и другие активы обесцениваются, это знают все. На всем протяжении всей истории финансовых рынков, когда большинство инвесторов разорялись, а целые государства рушались под невыносимым бременем долгов, которые в последствии приводили  к катастрофическому обнищанию населения, некоторые участники финансовых спекуляций делали огромные состояния на рынках. Что послужило краху? Какие причины приводят к этому? А главное, что сделать, чтобы избежать потерь и не дать более искушенным участникам себя перехитрить?

По пробуем разобраться.

Начнем с исторических фактов:

 «Тюльпономания» 1636 -1637 г.

( Читать дальше )

Ставропольский радиозавод «Сигнал» — одно из предприятий концерна КРЭТ (входит в госкорпорацию «Ростех») — не выплачивает дивиденды за 2017 год своим миноритариям, имеющим привилегированные акции. Держатели бумаг обратились с жалобой к главе госкорпорации Сергею Чемезову, а также подали иск в арбитражный суд. 
Как стало известно, одной из влиятельных газет, миноритарные акционеры пожаловались на деятельность совета директоров самому Сергею Чемезову, однако, как стало известно в самом предприятии заявили, что выплаты дивидендов по привилегированным акциям является лишь правом, но не обязанностью. Таким образом была нарушена ст.42 п.2 «Ограничения на выплату дивидендов»

Объективно, такое положение вещей ставит под угрозу фондовый рынок, в особенности его второй и последующие эшелоны, спрос на который за последние 10 лет и так находится на минимальных значениях.

Сегодня к 16.00 на торгах Московской Биржи акции АФК Система и МТС снижаются на 10  и 5 процентов, после выхода новостей о возможных санкциях со стороны США. Информацию об этом распространили ряд западных СМИ, отечественные их поддержали.
Сами представители компании ничего подобного не получали.
Меж тем 5 июля последний день для получения дивидендов по МТС, размер которого определен в 23,4 рублей на 1 акцию или 9% доход на акцию.




( Читать дальше )