комментарии Андрей Михайлец на форуме

В рынке закончились покупатели

То, что мы сейчас наблюдаем по индексам с технической точки зрения, можно охарактеризовать как окончание дисбаланса в сторону спроса, который мы наблюдали длительное время. Выкуп последних коррекций приводил к импульсам вверх, размер которых постоянно снижался. И последняя коррекция даже не смогла обновить максимум, что говорит о том, что дисбаланс в сторону покупателей иссяк.


В целом эта картина совпадает с моим фундаментальным видением, о котором я твержу с конца прошлого года – сейчас в рынке больше риска потерять деньги, нежели чем риска упустить возможности. Насколько это мнение справедливо, скоро увидим. Но с начала года рынки почти в нуле.

Больше аналитики по рынкам читайте в моем Telegram канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пузырь доткомов, какие уроки он нам дал и какие заблуждения о нем мы имеем?

Недавно попалась заметка на тему кризиса доткомов, где автор изучил аналитические исследования тех лет, и получил ряд интересных выводов, а точнее неверного представление в массах о том, что фактически происходило на тот момент.

Первое заблуждение заключается в том, что не совсем корректно называть тот кризис, только кризисом доткомов. Например, P/E Pfizer было 92, а Coca-Cola 43. Большая часть мегакапов в том момент стоило непозволительно дорого.

 

Второй вывод, а точнее заблуждение, что принято считать, что большая часть технологических компаний того времени были «дутыми», ни прибыли, ни продукта, ни реального рынка. Но факт в том, что софтверные компании на тот момент имели чистую положительную маржу 20%, а ожидаемые темпы роста 12-15% в год. Что можно желать еще? Современным EV компаниям можно об этом пока только мечтать. Тем ни менее, это не помогло удержать цены акций на тех уровнях, на которых они торговались.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пузырь Tesla приведет к обвалу рынка? Кто первый потеряет деньги?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин готов еще к одному рывку вверх?

Фундаментально оценивать рынок крипты можно только в долгосрок, да и то, всего лишь простыми идеями – фиатные деньги мусор, финансовая система сломана, нужна альтернатива, вуаля, держите биткоин. Локальная оценка новостей и других факторов, безусловно, важна, но в связи с отсутствием какой либо внутренней стоимости, его цена определяется только текущим рыночным сантиментом, т.е.  балансом спроса и предложения.

И сейчас, не взирая на олл тайм хай, мы не видим достаточно продавцов, как это было еще несколько недель назад после достижения 40000. Похожий паттерн мы наблюдали возле 20000 (в тот момент времени выпускал видео, где объяснял тех. картину и давал прогноз на 30000), где ниже технического уровня не было активных продавцов и затем мы увидели мощный импульс вверх. Если это так, то RISK ON на рынке продолжается, а биткоин сделает еще один рывок вверх. Но, очевидно, долго такой оптимизм продолжаться не может, и все, как всегда, сводится к вашему риск реворду, сколько у вас сейчас риска и сколько осталось потенциала для роста.


Интересно получать больше авторской аналитики? Подписывайтесь на мой Telegram канал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новая эра на фондовом рынке. Важные уроки от GameStop

Последнее время с учетом сверх доходностей, которые получают многие инвесторы на IPO, SPAC’ах и других инструментах, начали идти разговоры о том, что на рынках наступила новая эра или новая реальность. Что это значит для нас, для частных инвесторов и что на самом деле меняется (или не меняется) рассказал в этом видео. С удовольствием подискутирую в комментариях на ютубе, если вы с чем-то не согласны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько должны стоить акции NIO? Оценка справедливой стоимости акций при различных сценариях
В этом видео я постарался рассмотреть ключевые тренды на рынке электромобилей, а так же посчитать, сколько должна стоить «китайская Тесла» при различных сценариях.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Раскорреляция акций как признак перегретости рынка

Акции двигаются синхронно во время сильного падения. В этот промежуток времени корреляция на рынке между акциями стремится к 1 (максимальный уровень). Но затем, когда рынки достигают дна, корреляция начинает снижаться. Одни акции растут сильнее, чем другие, а третьи вовсе продолжают свое падение.

Минимальный уровень корреляции (максимальной раскорреляции) достигается тогда, когда инвесторы начинают активную ротацию капитала между секторами, постепенно готовясь к смене тренда, который, в конечном счете, и наступает. Статистически, подтверждение этому мы видим на графике, где минимальный уровень корреляции достигался как раз перед началом рыночной коррекции.

P.S.: вчерашний «выкуп» рынка все же рекомендую наблюдать с путами, трежерис и увеличенной долей кэша.

Больше полезной аналитики по рынку и рекомендаций, читайте в моем Telegram канале. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему рыночный консенсус всегда плохо (для консенсуса), еще один пример

Механика рынка так устроена, что если все становятся в одном направлении, то движение в эту сторону прекращается, потому, что больше некому открывать позиции и двигать цены. И это справедливо для любых инструментов.

На днях попался график опросов по кривой на рынке трежерис. Считаете ли вы, что угол наклона ставок будет расти, т.е. более простым языком, считаете ли вы, что разница между долгосрочными и краткосрочными облигациями будет увеличиваться. После достижения пиковых значений по опросам, разница между долгосрочными и краткосрочными облигациями еще немного росла, но затем начинала сужаться. Что говорит о том, что консенсус был ошибочным.


Судя по текущим опросам, если этот исторический паттерн повторится, долгосрочные трежерис окажутся привлекательным инструментом на ближайшее время (ведь если ставки буду снижаться, трежерис будут расти). О том, как с ними работать, почему они важны для инвестиционного портфеля, как с их помощью сокращать риски, а также какие индустрии интересны на ближайший год, рассказывал на встрече клуба,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БАЙДЕН станет причиной КОРРЕКЦИИ фондовых рынков
Записал видео про Байдена (хотя про него только кусочек, все остальное про рынки), не успел даже опубликовать, как пришло письмо с 18+. Кто не знает, это ограничение снижает возможные просмотры. Сколько я делал видео про Трампа, ни разу такого не было. Это первое видео про Байдена и сразу же 18+. Волей не волей начнешь задумываться о том, что цензор, который есть в виде социальных сетей принадлежащих демократам, не такой уж эфемерный. В общем, буду признателен за лайки и +)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка с потенциалом несколько Х’ов

Что мы сейчас имеем по рынку? Экстремальные покупки среди розничных инвесторов, экстремальные объемы на покупку опционов Call и первые сигналы Risk off, о которых писал выше. Кроме того индекс волатильности VIX сейчас вблизи исторического минимума, что говорит о дешевизне опционов Put. В такой ситуации логично добавить себе эти опционы в портфель, как минимум ради хеджа от коррекции, ну а если портфель окэшен или доля кэша высока, то можно попробовать на них просто заработать.

Я рекомендую рассматривать далекие опционы, со страйками 2500-3300 (если речь о фьючерсе, либо 250-330, если вы торгуете опционами на ETF), со сроком 1-2 месяца. В случае даже небольшой коррекции, такие опционы с учетом низкой базы смогут вырасти в 3-10 раз. Для примера опцион Put 2500 со сроком жизни 45 дней стоит 110$ (на фьючерс), а на 3000 750$. Либо же опцион put на ETF SPY на 36 дней со страйком 300, который стоит всего 56$.

Конечно, риск в этих опционах 100%, т.е. вы должны покупать только на ту сумму, которую готовы потерять. Вернемся к этой идеи через пару недель, и посмотрим, что из этого получится.


Больше подобных идей, аналитики по рынку и полезного материала по инвестициям, читайте в моем Telegram канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БИТКОИН будет 200.000$!!! Чамат Палихапатия дал свой прогноз (перевод)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мультипликатор P/E. Не дайте себя ОБМАНУТЬ! Как не попасть в ловушку при его использовании?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биткоин вероятно не добьет 30.000$

Не удержался от соблазна показать вам картинку по биткоину, тем более что не так давно я давал прогноз по нему 30.000$. С момента прогноза он вырос более чем на 20% всего за несколько дней. Но вот сейчас рисуется паттерн перекупленности и окончания всего тренда, и, вероятно, отметка в 30.000$ останется нетронутой, по крайне мере, в рамках текущего импульса.

Ниже приложил график с аналогией движения с серебром, которое было несколько месяцев назад. Паттерн показывает признаки климакса покупок, когда в рынок заходит самая слабая публика, которой продают профессионалы, и дальше, соответственно, рынок начинает корректироваться. Причем если этот сценарий реализуется, это может быть первым сигналом начала risk off на всем рынке, и если это так, то начало недели обещает быть интересным.

Больше полезной информации по рынкам читайте в моем Telegram.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Airbnb выросли в 2 РАЗА после IPO! По каким ценам теперь купать? Анализ Airbnb (ABNB)

Airbnb крайне перспективная компания, которая является ярким примером компании, меняющей свою индустрию, наряду с такими компаниями как Uber, Tesla и иже с ними. В этом видео я разобрал ее главные преимущества и недостатки, сравнил с главными конкурентами, а также рассмотрел цены, по которым эта компания может стать интересной для покупки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Последняя крупная инвестиция Баффета начала свой рост

В одном из видео я делал обзор портфеля Баффета и его последних изменениях, что он продал, а что купил. Одной из крупных вложений стала компания Merk. Это фармацевтическая компания, которая в отличие от начинающих биотехов имеет неплохое финансовое положение, и относительно привлекательную цену. Например, текущее P/E у компании в районе 18, при этом же параметре у SP500 более 30 (все зависит, как считать).

С технической точки зрения цена защитила уровень 80, и сейчас видны активные покупатели, которые создают дисбаланс в сторону спроса. По моему мнению, компания заслуживает внимания на текущий момент. 


Авторский Telegram канал посященный инвестициям и финансовым рынкам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции DISNEY(DIS) принесли 25% за два месяца на публичной сделке. Что делать дальше с этой позицией?

Главной стратегией на 2021 год является покупка акций компаний, чей бизнес пострадал от пандемии, но которые далеки от банкротства. Одной из таких компаний является компания Disney, которую я рекомендовал несколько месяцев назад. В этом видео я расскажу, что происходит с компанией сейчас, сравним ее баланс с балансом Boing, чтобы понять, что такое хорошая компания и что такое плохая компания. Рассмотрим позиции Hedge funds по компании Disney, прогнозы от Citigroup, а также поговорим о том, что делать с этими акциями дальше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Google 2.0 - будущие инвестиции

Какие самые прибыльные инвестиции? Инвестиции в компании, которые разрушают текущую индустрию и создают на ее месте новую, либо сильно видоизмененную.

Теперь давайте поговорим про тренды, которые существуют в сегменте информации и ее поиска. Диджитализация всего и вся привела к тому, что самым важным активом практически любого бизнеса становится внимание клиентов, которое ему удается привлечь и удержать. Это касается бизнеса любого уровня. От крупных корпораций, которые тратят сотни миллионов долларов на различные информационные каналы, чтобы рассказать, что Mercedes это круто и статусно, а BMW это автомобиль для водителя. До девочки Тани, которая делает ногти и регулярно постит плоды своей работы у себя в инстаграме.

Привлечение и удержание внимания клиента происходит за счет создания различных форм информации. Например, если вы оказываете юридические услуги, вы будете писать статьи под определенные запросы в вашем регионе. И под те же запросы будут писать статьи ваши конкуренты. В итоге, человек, который будет искать что-то полезное для решения своей юридической задачи, будет вынужден прочитать кучу однотипных и похожих друг на друга статей. А это время и силы, причем как физические, так и ментальные. Вспомните свои ощущения после нескольких часов в гугле, вряд ли можно говорить о заряде энергии после такого занятия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анализ рынка нефти. Смогут ли ОПЕК+ договориться о добычи нефти? Очередной обвал цены на нефть?

Рынок нефти сейчас очень волатилен, а высокая волатильность, это всегда возможности для хорошей прибыли. Цена на нефть находится между двумя факторами – сделкой ОПЕК+ и жесткостью новых карантинных мер. Смогут ли ОПЕК+ договориться по добычи нефти? Какие корреляции помогают спрогнозировать будущую цену на нефть? Как русские нефтетрейдеры зарабатывают на санкциях в Венесуэле, и торгуют в обход США? Почему маржин колы спекулянтов вновь помогут расти ценам на нефть? Ну и конечно же, на каких акциях можно будет заработать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рэй Далио о биткоине – «Вероятно, я упустил Биткоин»

Ниже представлен перевод последнего комментария Далио на счет биткоина:

«Вероятно, я мог упустить что-то о биткоине. Если это так, я буду рад, если меня поправят. Моя проблема с биткоином в том, что, по моему мнению, эффективная валюта должна быть проста.

1. Биткоин не очень хорошее средство обмена, т.к. до сих пор вы не можете многое купить за него (я полагаю, это потому, что для большинства продавцов он слишком волатилен, поправьте меня, если это не так)
2. Биткоин не очень хорошее средство для сохранения капитала, также по причине волатильности, и потому, что его цена имеет низкую корреляцию с ценами на товары, в которых я нуждаюсь, следовательно, владение им не защищает мою покупательскую способность
3. Если биткоин станет достаточно успешным в обществе, это станет угрожать статусу государств, которые контролируют валюты, и вероятно, они сделают все, чтобы объявить биткоин вне закона, и пользование им станет опасным

Также, в отличие от золота, которое является третьим резервным активом среди центральных банков, я не могу представить, чтобы центральные банки, институциональных инвесторов, бизнес, и мульти национальные компании начали его использовать. Если я в чем-то неправ, буду рад, если вы меня поправите.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс доллара. Что будет с долларом? Анализ доллара и главный прогноз (На что менять доллары)

В СМИ на сегодняшний день единый консенсус на тему того, что курс доллара будет падать в ближайшее время. Стимулы, конкуренция с Китаем, политическая борьба, все это, по мнению аналитиков, приведет к падению доллара.

Но мнение это однобокое, и факторы, на которые указывают СМИ, не показывают целостной картины. В этом видео мы посмотрим на обе стороны этой проблемы, и рассмотрим факторы, указывающие, как на падение доллара, так и факторы, указывающие на рост. А также сформируем правильный вывод на тему доллара, чтобы не дать СМИ ввести себя в заблуждение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>