Если построить график отношения цены золота к цене нефти, то минимальное значение этого отношения (0,025) указывает на то, что цена «чёрного золота»  низкая, и ОПЕК готова сократить добычу. Так было в 1988 году. В 2016 году отношение было примерно 0,026. В 1933 году минимальное отношение подтверждало  разгар кризиса в США, и в четвёртый  раз столь низкое отношение цен было в 1880-82 годах. Думаю, что ОПЕК и Россия ещё сократят добычу нефти в будущем и бочка нефти вырастет в цене до 90$.                                                                                                                                             Источник: www. с — laboratory.ru/blog/tsena-nefti-grafik/

Сделал расчёт возможной цены обычки «Сбера». В 2007 году была последняя допэмиссия акций. Активы в 2007 году 4,9 трлн. руб., чистая прибыль 106 млрд. руб. Цена на рынке за одну обыкновенную акцию колебалась в районе 100 рублей за штуку. Спустя 10 лет значения активов и чистой прибыли выросли примерно в 5 раз: активы в 2016 году 24,9 трлн. руб. (взвешенные с учётом риска), чистая прибыль — 541,4 млрд. руб.  Сейчас рыночная цена обычки  170 -171 рубль. Вывод: цена одной обыкновенной акции Сбербанка может вырасти в 5 раз, до 850 рублей за штуку, если повторится ценовой «пузырь» 2008 года.

Котировки акций «Газпрома» пробили минимум 2016 года в пятницу, то есть налицо экстремум минимума цены. 15 декабря 2015 года в блоге «Техничный Газпром»(smart-lab.ru/blog/297191.php) я рассчитывал средние цены акции по годам за всё время обращения акций газового монополиста на бирже: в частности, на начало 2008 года расчёт средней был 78,9, факт минимума — 84,00. 2013 год расчёт средней 111,13, факт минимума — 106,50. 2014 год расчёт средней 112,20, факт минимума — 113,73 и 114,00. Вывод был сделан о том, что цена акции в кризис уходит в район средней по годам. Сейчас средняя за 20 лет — 116,10. Во всех предыдущих случаях был хороший отскок цены из района средней, однако по закону «подлости» в настоящее время эта закономерность может не повториться, а может и повториться. Решил сократить позу по лонгу «Газпрома», хотя есть подсознательное желание затарить на максимальное плечо акции эмитента. Удачи!

В своём интервью газете «Ведомости» С. Кравченко (глава  российского представительства корпорации «Вoeing») сказал, что в следующем десятилетии «Boeing» закупит российского титана на сумму $18 млрд. Цифра показалась мне интересной, и я решил оценить степень правдоподобности этой информации. $18 млрд. — это почти 1 трлн. руб. ( курс рубля к доллару США взял средний за следующие 10 лет — примерно 55-60 рублей). Портфель заказов «Boeing» сейчас чуть больше 5700 самолётов. В год производится в среднем 600 -700 лайнеров, следовательно компания может планировать закупки комплектующих для сборки самолётов на 8 -10 лет вперёд. Получается, что американцы могут платить за изделия из титана 100 млрд. руб. в год (разделил 1 трлн. руб. на 10 лет). Продавцом  этих изделий  мне представляется АО «Урал Боинг Мануфактуринг» (далее УБМ) — СП «ВСМПО — АВИСМА» (50% доля в УК) и «Boeing»(50%). УБМ  в настоящее время осуществляет черновую обработку титановых штамповок, получаемых с «ВСМПО — АВИСМА» — крупнейшего российского производителя титана. Как бы то ни было, но сумма в 100 млрд. руб. колоссальна для «ВСМПО — АВИСМА» (выручка всей компании составила 76,2 млрд. руб. по РСБУ за 2016 год). Российский титановый гигант будет получать прибыль от участия в капитале УБМ плюс продавать УБМ титановый прокат в большем объёме (сейчас выручка «ВСМПО — АВИСМА» от продажи продукции в Северную Америку ок. 25 млрд. руб. в год).  Косвенным подтверждением того, что американский авиа-производитель будет покупать российский титан в большем объёме (финансовые показатели УБМ не раскрываются), является планируемый запуск второго завода УБМ в первом квартале 2018 года в ОЭЗ «Титановая долина», который будет совершать чистовую обработку титановых заготовок для

( Читать дальше )

В «Газпроме» аномалия — котировки акций газовой монополии снижаются  безоткатно уже 35 дней. Это хорошо видно, если наложить на свечной график цены акции скользящую среднюю с параметром 10 (SMA 10), масштаб день. Подобное большее падение (37 дней) было в ближайшей ретроспективе в июне — августе 2008 года. Тогда, после завершения этого движения, котировки газового гиганта провалились в бездну, в район 80 рублей к концу года. Считаю, что аналогии с 2008 годом не будет — экономические реалии в мире в корне отличаются сейчас и тогда, в 2008 году. Прогнозирую снижение курса акций «Газпрома» не ниже 125 рублей с последующим ростом цены акции до 175 рублей за штуку.                                                                                                                                                                                                                                                                                    P.S. Прогноз не является рекомендацией для открытия коротких или длинных позиций по акциям эмитента «Газпром».

В прошлом году на базе банка «Лето» был создан «Почта банк»,  50% + 1 акция которого принадлежит «ВТБ 24» и 50% — 1 акция — ФГУП «Почта России» в лице своей 100% дочерней компании. Цель у «Почта банка» — стать третьим розничным банком в России. Для этого к 2023 году банк планирует довести число клиентов до 10,5 млн. и открыть 20000 точек продаж в отделениях «Почты России» (всего у «Почты России» 40000 отделений). За 2016 год  банк открыл 5700 точек продаж, из которых 1600 окон непосредственно «Почта банк» и 4100 агентских точек (сотрудники «Почты России» являются агентами по привлечению клиентов в «Почта банк»). Прогноз по финансовым показателям банк не озвучил, но их можно рассчитать, исходя из того, что «Почта России» предполагает получить доход в 70 млрд. руб. к 2023 году. Следовательно, возможная чистая прибыль «Почта банка», по моим расчётам, может составить порядка 140 млрд. руб. в 2023 году.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Источник: газета «Ведомости» от 22.02.2017, статья «Кредит из конверта».

В позавчерашнем выпуске газеты «Ведомости» вышла статья «Государство уличено в доминировании», в которой говорится о том, что «госкомпании должны прекратить скупать активы и начать продавать профильные — издать указ такого содержания предлагает президенту антимонопольная служба». Если такой указ будет издан, то мне видится  вероятным продажа холдингом «Россети» 30% пакета акций ПАО «ФСК ЕЭС». Расклад возможен такой: после возможного достижении акциями «ФСК ЕЭС» номинала в 0,5 рубля капитализация компании достигнет чуть больше 600 млрд. руб. «Россети» владеют более чем 80% акций «ФСК ЕЭС», и при возможной продаже 30% доли оставят за собой контроль. Сумма потенциальной сделки может составить 180 млрд. руб., чего рынок проигнорировать не сможет. Полагаю, что акции обычки «Россетей» достигнут 5 рублей за штуку при реализации данного сценария. Держу обычку «Россетей» на инвестгоризонт 5 лет. Удачи!

В 2016 году экспорт СПГ из США составил ок. 5 млрд. кубометров. Бразилия, Чили, Аргентина потребили чуть более 30% от этого объёма. Также сжиженный природный газ покупали Мексика, Иордания, Кувейт. В Европу было поставлено не более 0,5 млрд. кубометров СПГ, или приблизительно 13% всего экспорта. В азиатский регион американский сжиженный газ тоже пришёл: Китай и Индия купили не более 0,5 млрд. кубометров, а с ноября прошлого года первые поставки СПГ начались в Японию и Южную Корею. Сейчас две действующие линии экспортного терминала Sabine Pass рассчитаны на отгрузку более 12 млрд. кубометров СПГ в год. Планы у американцев нарастить за 2017 год мощности заводов СПГ на экспорт до 41,5 млрд. кубометров.  Вывод: география поставок СПГ из США — весь мир, то есть проблем у Газпрома не должно быть в конкуренции с американскими экспортёрами СПГ за европейский рынок сбыта.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Подробнее:https://eadaily.com/ru/news/2017/01/13/odin-god-eksporta-spg-iz-ssha-proval-v-evrope-pytayutsa-zakryt-aziey

 В интервью «Интерфаксу» А. Чубайс рассказал об итогах первого инвестиционного цикла «Роснано». В частности, возможен выход на IPO производителя углеродных нано -трубок, компании OCSiAl. Подробнее www.interfax.ru/business/546754

     Известная трейдерская поговорка. Классическим подтверждением её является движение цены акции ПАО «ГИТ». В ноябре прошлого года компания объявила о намерении выкупить акции на сумму до 100 млн. руб., что отразилось на котировках — они выросли. 20 января этого года стала известна дата заседания  Совета директоров по этому вопросу (25 января). ГИТ ракетой пошёл вверх, достигнув ценника 1,168 руб. за акцию. Сейчас котировки эмитента находятся на уровне 1,244 рубля. Решил не жадничать, и закрыл почти всю  позу по бумаге.  Будет коррекция после совдира — докуплюсь, если выстрелит на 2 рубля, то моей «ошибкой» будет  упущенная прибыль. Удачи!