Привлекательность алюминия, как рыночного сырьевого актива, должна значительно увеличиться, поскольку продолжительный избыток предложения начинает исчезать, подготавливая почву для дефицита и соответствующего роста цен, который может продолжаться длительное время.

Спрос на этот металл будет расти благодаря расширению инвестиций в борьбу с изменением климата, тогда как его крупнейший производитель Китай, на который приходится более половины мирового производства, сокращает объемы выплавки алюминия, чтобы уменьшить масштабы загрязнений и улучшить экологическую обстановку.

Совокупность этих факторов означает, что избыток предложения, который доминировал на рынке более десяти лет, исчезает, заставляя покупателей готовиться к новой эре дефицита и более высоких затрат.

Поскольку алюминий широко используется в повседневных товарах, от упаковок для пищевых продуктов и пивных банок до iPhone и автомобилей, то, все что происходит с ним на рынках, оказывает влияние на инфляцию и карманы потребителей.

( Читать дальше )

Реальная доходность 10-летних долговых обязательств США упала до рекордно низкого уровня на фоне опасений по поводу ухудшения перспектив глобального экономического роста.



Доходность 10-летних государственных облигаций, скорректированная с учетом ожидаемой инфляции, снизилась почти на шесть базисных пунктов до -1,269%. Это отступление усугублялось нехваткой торговой ликвидности, так как усредненный прогноз по потребительской инфляции в США за предстоящий 10-летний период вырос до 2,36%.

Эти данные указывают на ухудшение настроений инвесторов на фоне быстрого распространения «Дельта»-штамма коронавируса, который угрожает сорвать восстановление мировой экономики. И это происходит по мере того, как инвесторы перекладываются в защитные активы после неожиданного спада делового оптимизма в Германии.

«Мы находимся в режиме замедления экономического роста в США, поскольку восстановление становится более зрелым и масштабным, тогда как инфляционное давление нарастает», – сказал Питер Чатвелл, руководитель департамента мульти-активов в Mizuho International.

( Читать дальше )

Европейский центральный банк пересмотрел формулировки свои руководящих принципов относительно того, когда процентные ставки могут начать подниматься, чтобы убедить инвесторов в том, что он не будет слишком поспешно сворачивать меры поддержки, способствуя тем самым восстановлению экономики.

Этот шаг направлен на усиление долгосрочных усилий ЕЦБ по стимулированию инфляции, но это также означает, что монетарные власти не обязательно немедленно прореагируют на тот факт, что рост цен превысит их целевой показатель в течение определенного периода.

Не все руководители ЕЦБ поддержали это решение, которое последовало за обнародованием полуторагодового обзора монетарной политики, в котором ЕЦБ повысил свой целевой ориентир по инфляции с «чуть менее 2%» до «2%». Выступая после этого в четверг, президент Кристин Лагард заявила, что поддержка изменения руководящих принципов банка не была единодушной, хотя за это голосовало «подавляющее большинство».

( Читать дальше )

Сформировавшийся в 2021 г. «пузырь» на рынке биткойнов в последнее время постепенно сдувается и приносит потери индустрии стоимостью в 1.3 трлн долларов, построенной на спекуляциях и активном использовании кредитных плеч.

Ущерб от последней распродажи распространяется и на сферу криптовалютных займов, опционов и фьючерсов, снижая эффективность различных инвестиционных стратегий в этих секторах рынка



Даже с учетом отскока в среду, биткойн по цене около 31.700 долларов США все еще торгуется около нижней границы своего диапазона за последние два месяца, что примерно на 50% ниже апрельского пика.

Это означает, что «быков» приучают к сдержанности, поскольку затраты на хеджирование растут, а торговая активность в широко разрекламированном сообществе децентрализованных финансов идет на убыль.

«Шумиха поутихла, — сказал Джордж Заря, генеральный директор криптовалютной брокерской компании Bequant. «Это рынок, работающий круглосуточно и без выходных, поэтому для всей отрасли это изнурительный процесс. Когда приходит лето, то это очень подходящее время, чтобы немного отдохнуть».

( Читать дальше )

Впервые за семь лет компания Halliburton, крупнейший поставщик услуг по гидравлическому разрыву содержащих энергоносители пластов, укрепляет позиции как на американском, так и на зарубежных рынках по мере восстановления объемов расходов в мировой энергетической отрасли.

«Глобальная экономика развивается в целом достаточно интенсивно, поэтому имеет место рост спроса на энергоносители», – заявил во вторник главный исполнительный директор Halliburton Джефф Миллер в интервью Bloomberg TV. Буровикам «потребуется много наших услуг, поскольку мы помогаем удовлетворить мировой спрос на нефть и газ», – добавил он.

По его словам, заказчики, занимающиеся геологоразведочными работами, получают твердую прибыль при текущих ценах на нефть в диапазоне от $60 до $70 за баррель. В результате рост их расходов может составить более 10% в течение следующих двух лет.

Стоимость акций подрядной компании из Хьюстона поднялась во вторник после обнародования более высокой, чем ожидалось, прибыли за второй квартал. Успешный результат 3-го в мире по величине поставщика нефтесервисных услуг последовал за комментариями в прошлом месяце его конкурента, Schlumberger, который заявил, что восстановление мировой экономики вызовет «суперцикл» в энергетической отрасли, который должен привести к увеличению маржи.

( Читать дальше )

Потребительские цены в США выросли в июне наибольшим образом с 2008 г., превзойдя все прогнозы и подвергнув испытанию приверженность Федеральной резервной системы к проведению сверхмягкой монетарной политики в целях поддержки экономики.

Согласно опубликованному во вторник официальному статистическому отчету, индекс потребительских цен повысился в июне на 0.9% в месячном исчислении и подскочил на 5.4% по сравнению с прошлым годом. Без учета же продуктов питания и энергоносителей (базовая инфляция) потребительские цены выросли в сравнении с предыдущим годом на максимальную с ноября 1991 г. величину 4.5%.

«Инфляция сильно удивила скачком в июне, но, опять же, из-за чрезмерного роста цен в нескольких категориях» — отметила Мишель Мейер, глава департамента экономики США в Bank of America. «Это свидетельствует в пользу идеи о временном характере пика инфляции» — добавила она.

Однако на рынке облигаций некоторые инвесторы посчитали, что данные оказывают большее давление на ФРС. Кривая доходности казначейских облигаций сгладилась, поскольку вышеприведенные данные побудили трейдеров сделать ставку на то, что Центральный банк ужесточит монетарную политику в начале 2023 г.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система заявила, что расширяющаяся программа вакцинации против Covid-19 помогла добиться устойчивого восстановления экономики США, и при этом пообещала, что монетарная политика и дальше будет оказывать «мощную поддержку» деловой активности.

«Прогресс в области вакцинации привел к возобновлению и последующему ускорению экономического роста, поддерживаемому гибкой монетарной и фискальной политикой» — заявил в пятницу американский Центральный банк в своем полугодовом отчете Конгрессу о проведении монетарной политики. «Тем не менее, последствия пандемии Covid-19 продолжали оказывать давление на экономику США, а занятость оставалась значительно ниже допандемического уровня».

Отчет ФРС, который предоставляет законодателям обновленную информацию об экономических и финансовых событиях и монетарной политике, был опубликован на веб-сайте Центрального банка перед выступлением его председателя Джерома Пауэлла перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в среду и перед банковской комиссией Сената днем позже.

( Читать дальше )

Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил свой целевой уровень по инфляции и, возможно, позволит ей на некоторое время превысить этот показатель, предоставив официальным структурам больше свободы действий в том, как поддержать экономику после многих лет блеклых результатов.

В завершение 18-месячного обзора, опубликованного в четверг, монетарные власти согласились приложить старания для обеспечения роста потребительских цен на 2% в среднесрочной перспективе с «симметричной» целью.

ЕЦБ заявил, что, когда процентные ставки близки к своему нижнему пределу, как сейчас, экономике потребуется «особенно сильное» денежно-кредитное стимулирование, которое может «сопровождаться переходным периодом, в течение которого инфляция будет умеренно выше целевого ориентира».

Новая формулировка являет собой значительное изменение по сравнению с предыдущей, где определение целевого уровня инфляции был изложено как «располагающегося ниже 2%, но близкого к этому значению в среднесрочной перспективе». Что, по мнению некоторых финансовых руководителей, было определено слишком расплывчато и очень быстро привело к призывам к проведению более жесткой монетарной политики.

( Читать дальше )

Канадские потребители и компании вступают во вторую половину года, преисполненные уверенности в устойчивом экономическом развитии страны, что может сигнализировать о вероятном формировании бума.

Индикатор деловой перспективы, опубликованный Банком Канады, вырос до рекордного уровня, поскольку ускоренное масштабное внедрение вакцины укрепляет надежды на восстановление экономики. Отдельные исследования потребительского доверия, проведенные Центральным банком и Bloomberg News, выявили оптимизм и планы по расходам на рекордных или близких к ним значениях.

Эти цифры подогревают ожидания экономистов и политиков, что домашние хозяйства и бизнес будут в настроении усиленно тратить, поскольку введенные в связи с пандемией коронавируса ограничения будут сняты, при том, что во время кризиса накоплены огромные запасы сбережений. Статданные также увеличивают вероятность того, что Банк Канады будет обсуждать вопросы ужесточения монетарной политики на своем совещании 14 июля.

( Читать дальше )

Министерский комитет альянса ОПЕК+ рекомендовал постепенное увеличение добычи нефти до конца года, открывая путь для заключения нового соглашения, которое будет осуществлять твердый контроль над поставками, даже если цены достигнут двухлетних максимумов.

Объединенный комитет министерского мониторинга (JMMC) альянса ОПЕК+, возглавляемый Саудовской Аравией и Россией, рекомендовал альянсу в целом наращивать ежемесячно с августа по декабрь суточный объем добычи нефти на 400.000 баррелей, сказал один из участников совещания, попросив не называть его имени, поскольку информация еще не обнародована.

Министерская группа также предложила продлить срок действия соглашения картеля о сокращении производства до декабря 2022 г. Текущая сделка, заключенная в прошлом году в разгар первой волны пандемии коронавируса, по завершении ее действия может привести к возвращению на рынок миллионов баррелей в день, когда в этом все еще может не быть необходимости.



( Читать дальше )