Смотрю народ дружно тарит бакс, а растет тем временем рупь) Сипи выходит на уровни выше хаев 2018, а значит и рублю пора на хаи. А там цифра 56 виднеется. Это ж какой кэрри трейд нам мерещется. Ставка внизззз, рубль вверх. Кто не с нами, тот Осёёёёллллллллллл

Когда анализируют надвигающийся кризис, то делают одну принципиальную ошибку. Сравнивают с кризисом 2007-2009 годов. Но сейчас есть главная и принципиальная разница. Мировая экономика не пережила период бурной экспансии. После кризиса 2009 года мировая экономика находится в стадии чахлого роста. Китай замедляется с 2016 года или даже с 2009. Европейская экономика колеблется около 0. И только экономика штатов пережила некий подъем, вызванный главным образом налоговой реформой Трампа. При этом денег в систему закачено много и байбеки бьют рекорды который год. Денег много, но спрос чахлый и роста не видно. Значит экспансии нам не видать в ближайшие годы. А спад уже стал нормой, с которой научились справляться фискальными стимулами. Мировые ставки падают, даже в России инфляция стремится к 0. В этих условиях ставки будут около 0 или местами отрицательные и даже нерентабельный бизнес сможет выживать. Какой же тогда кризис вы ждете? Скорее нас ждет потерянное десятилетие как в Японии, чем классический кризис по типу экспансия-перегрев-спад-кризис. В условиях же постоянной денежной накачки глупо ждать обесценивания активов. Хотя некоторые активы тем не менее теряют ценность, но по всей видимости теряют её навсегда в силу эволюционных изменений. Как в свое время обесценился жемчуг, скоро обесценятся алмазы. Газ и нефть будут фундаментально терять стоимость, так как появились новые технологии добычи. Умирает офф-лайн торговля, а моллы превратились в центры досуга и т д.Но классический кризис с обесцениванием активов нам в ближайшее время не грозит, что впрочем не исключает внезапные флэш-крешы и незначительные коррекции. Для кризиса должно случится что-то фундаментальное, например серьезная торговая война США-Китай, импичмент Трампа, провал Трампа на выборах с победой популиста-социалиста и т д. Тогда ситация может начать резко меняться, а перегретый рынок уязвим для резких перемен. Что вызовет серьезную коррекцию на рынках. Но все меняется, может нас ждут сюрпризы и скоро)

Кратко пробегусь. ФРС очень мягок, вроде пауза не пауза, куе не куе, РЕПО так прям до января. В целом ФРС крайне старается, поэтому рынки рады. Коррекции здесь не сложилось. Но вот вчера пошла продажа в депрессивных фишках. Это те, что сильно упали за последний год. Значит все ж коррекция будет, но пару-тройку дней можем ещё порасти вбок) Поэтому доллар ещё может упасть. Пока нефть не даёт рублю хорошо укрепиться и пройти 63.5, но пытаться будет. Смотрим

До сих пор ФРС шел за рынком. Рынок раньше заложил снижение ставки, потом он поставил на три снижения в этом году. И вот сегодня ФРС хочет перехватить инициативу и повести рынок за собой. Ждут что снизят ставки, но строго объявят, что теперь будет взята пауза и больше никаких стимулов. И вот есть мнение, что рынок на это устроит истерику в виде серьезного падения. Как это все? А как же снижение ставки до 0 или даже в минус, а как же больше денег на куе и РЕПО. В общем рынок хочет по прежнему крутить Пауэла на Ху… А вот что хочет Пауэл мы сегодня и узнаем)

Вот те валенки, мерзнешь поди)

Думаю сегодня начнем разворот на 3-5% коррекцию. Федька в любом случае не порадует. Если и снизит ставку, то пригрозит, что снижение последнее. Больше не дам). Поэтому рынки спустят пар. А потом нас ждет рождественское ралли. Поднасрать могут с импичментом. Но это пока только психологически. Возможно на слухах о нем и сьездим вниз сильнее, но ниже 2860-80 сиплого не жду. Поэтому рост еще нас ждет, а пока можно фиксануть лонги.

Хочу поделиться. То, что снялась напряженность в отношениях Китай-США прям сильно все поменяло. Эта напряженность была главным риском для мировой экономики. И возможно мы уже не увидим каких-то серьезных обострений на этом фронте, так как Трампу скоро переизбираться. Конечно, замедление мировой экономики никуда не делось. Но мировые цб НА ЧЕКУ. И это видно по их действиям. Поэтому риска кризиса я пока не вижу на год. Но риски коррекции и серьезной существуют. Возможно это будет связано с риском импичмента Трампу. Явно это сейчас главный риск и скоро он будет набирать свою силу. С мировой ликвидностью пока все в порядке. Хотя присутствует местами напряженность, но она носит локальный характер и благодаря действиям ФРС не выйдет за эти рамки, т к для дилеров фрс сейчас проблем нет. В общем до Нового года нас ждут только небольшие коррекции в пределах 1-3% и рождественское ралли) Но это касается американского рынка

Я конечно сам ждал пятничной коррекции, но это… какой то позор) особенно по ряду бумаг. Что случилось?

Итак, видно, что на рынки стала поступать наконец свободная ликвидность. Пошел местами неплохой рост. Тот же боинг на плохом отчёте вместо заливного вдруг лихо выкупили. Пошла покупка в качестве и акциях роста.Сигналы хорошие. И предвещают, что в этом году рождественскому ралли быть. Но конкретно сегодня жду небольшой коррекции в связи с пт и плохим отчётом Амазон.Далее буду смотреть на то как будут выкупать Амазон после пролива. Это покажет потенциал роста на след неделе. Но бабки пошли. Ждём сиплого на 3200 к концу года. Начало же большой коррекции невозможно предугадать, но вероятно это первый-второй квартал 2020. Возможна на импичменте Трампа. Пока бабло побеждает зло)

Слабый отчёт. Амазон падает на постмаркете. Завтра вероятна коррекция на рынках.

Txn выдал крайне плохой отчет. Это значит завтра насдак посыпятся. Скорее и сиплого ждут удары. Но завтра ещё много важных отчётов с утра от Боинга и ТП. Но завтра день обещает быть очень красным. Готовьтесь