комментарии HORUS на форуме

Человек, который заставил Уолл-стрит дрожать

Навиндер Сарао выглядел человеком, которого легко недооценить. Невысокий, замкнутый, с рассеянным взглядом — он больше походил на уставшего айтишника, чем на финансового гения. Его детство прошло в Хаунслоу — небогатом районе Лондона. Родители-иммигранты хотели для него простой и надёжной жизни. Но Сарао увлёкся рынками.

В маленькой комнате с жалюзи, закрытыми днём и ночью, он проводил часы, а потом и годы перед четырьмя экранами. Рядом стояли старые коробки, пустые кружки и шумящий кулер компьютера. Здесь он создавал своё оружие — собственные алгоритмы для торговли фьючерсами на индекс S&P 500.

 

Как работает «спуфинг»

Сарао понял главное: рынки — это психология, только ускоренная в тысячу раз алгоритмами. Роботы видят стакан заявок: кто и по какой цене хочет купить или продать. Если в стакане вдруг появляется огромный ордер, рынок воспринимает это как сигнал.

Представь, что кто-то выставил заявку на продажу контрактов на сумму в сотни миллионов долларов. Для других это выглядит так, будто вот-вот грядёт лавина продаж. Алгоритмы тут же начинают снижать цены, спешат продать раньше обвала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда экраны погасли: история обвала Nasdaq

В полумраке цифровых улиц конца 1990-х, где экраны мерцали как неон под дождём, интернет казался эликсиром, превращающим идеи в золото. Стартапы вроде Pets.com или Webvan обещали новое будущее: корм для собак и продукты будут доставлять прямо к двери. Но за яркой обёрткой надувался пузырь — огромный, хрупкий, полный нереализованных обещаний. Когда он лопнул, с рынка испарилось около пяти триллионов долларов, а Nasdaq рухнул почти на 80% с пика в марте 2000 года.

 

Рождение иллюзии

Всё началось в середине 1990-х, когда интернет перестал быть прерогативой исследовательских центров. Компьютеры дешевели, модемы с характерным писком открывали доступ в бесконечный цифровой рынок. Продавать можно было всё: книги, новости, игрушки. Amazon, Yahoo! и eBay росли взрывными темпами. В 1995 году акции Netscape удвоились в первый день торгов — сигнал, что началась новая «золотая лихорадка», где вместо кирок и лопат правили клавиатуры и мыши.

 

Трещины в фундаменте

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда экраны погасли: история обвала Nasdaq

В полумраке цифровых улиц конца 1990-х, где экраны мерцали как неон под дождём, интернет казался эликсиром, превращающим идеи в золото. Стартапы вроде Pets.com или Webvan обещали новое будущее: корм для собак и продукты будут доставлять прямо к двери. Но за яркой обёрткой надувался пузырь — огромный, хрупкий, полный нереализованных обещаний. Когда он лопнул, с рынка испарилось около пяти триллионов долларов, а Nasdaq рухнул почти на 80% с пика в марте 2000 года.

 

Рождение иллюзии

Всё началось в середине 1990-х, когда интернет перестал быть прерогативой исследовательских центров. Компьютеры дешевели, модемы с характерным писком открывали доступ в бесконечный цифровой рынок. Продавать можно было всё: книги, новости, игрушки. Amazon, Yahoo! и eBay росли взрывными темпами. В 1995 году акции Netscape удвоились в первый день торгов — сигнал, что началась новая «золотая лихорадка», где вместо кирок и лопат правили клавиатуры и мыши.

 

Трещины в фундаменте

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Счёт 88888: Трейдер, банк и миллиард, утонувший в тени

 

 

 

Глава I. Лондон дышит стеклом и золотом

Лондон. Начало 90-х. Асфальт у штаб-квартиры Barings Bank блестит после дождя. На пороге — мужчины в твидовых пальто, женщины с короткими стрижками, и всё это — под брендом величия. Barings не просто банк. Это британский имперский монолит с историей в два века. Банк, через который финансировались война с Наполеоном, строительство железных дорог в Аргентине и коронационные бюджеты, а самым главным вкладчиком была сама королева Елизавета II.

Внутри — тишина ковров, кожаные кресла, покой, достойный музея. Но снаружи бушует новая эпоха. Финансовый мир становится цифровым, быстрым, жадным. Восток поднимается. Трейдеры, как гладиаторы, выходят на арену деривативов. Barings решает: им тоже нужен клык в этом мире. И этот клык — парень из Лондона с серой биографией и дерзкой улыбкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Счёт 88888: Трейдер, банк и миллиард, утонувший в тени

 

 

 

Глава I. Лондон дышит стеклом и золотом

Лондон. Начало 90-х. Асфальт у штаб-квартиры Barings Bank блестит после дождя. На пороге — мужчины в твидовых пальто, женщины с короткими стрижками, и всё это — под брендом величия. Barings не просто банк. Это британский имперский монолит с историей в два века. Банк, через который финансировались война с Наполеоном, строительство железных дорог в Аргентине и коронационные бюджеты, а самым главным вкладчиком была сама королева Елизавета II.

Внутри — тишина ковров, кожаные кресла, покой, достойный музея. Но снаружи бушует новая эпоха. Финансовый мир становится цифровым, быстрым, жадным. Восток поднимается. Трейдеры, как гладиаторы, выходят на арену деривативов. Barings решает: им тоже нужен клык в этом мире. И этот клык — парень из Лондона с серой биографией и дерзкой улыбкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Carrian Group — Тёмная Легенда Гонконга

Пролог: дым, неон и шёпот в переулках

Гонконг, 1980-е. Город, где мечты взлетают до небес. Или падают в бездну. Город без сна, где свет неоновых вывесок смешивается с мраком переулков. Среди небоскрёбов и азиатских джунглей вырос Carrian Group — компания, которая стала символом успеха… и ужаса.

Но успех на бумаге — это лишь начало. Что происходит, когда деньги начинают исчезать? Кто платит цену? И как бизнес превращается в криминальную драму?

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что общего у Паскаля, Линкольна и Walkman

История — не архив, а плейлист. Одновременно в нем могут собраться Баста, Линкин Парк, Гриша Лепс, Вивальди, Кино, и какой-нибудь дипхаус. И день 19 июня очень похож на такой разношерстный плейлист. Тут математика и философия, свобода и стиль, технологии и шпионы. Полный фарш.

Сначала древние греки мерят тени и вычисляют форму планеты. Потом французский философ думает о Боге, страхе и вероятности — а спустя пару веков Линкольн подписывает закон, отменяющий рабство в федеральных округах США. А где-то уже продают портативный плеер, чтобы человек мог идти по улице с музыкой в ушах, будто в кино. 19 июня выглядит как дата, в которой встретились разные эпохи, чтобы поговорить за жизнь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделка, которая могла изменить советский автопром

Когда мы говорим о Холодной войне, в голову обычно приходят ракеты, политика, Карибы, подлодки, шпионы и борьба идеологий. Но порой историю пишут не генералы и президенты, а бизнесмены, инженеры и — неожиданно — производители грузовиков. Один такой момент произошёл 17 июня 1971 года.

В этот день стало известно, что американская компания Mack Trucks договорилась с Советским Союзом о поставке оборудования и технологий для строительства будущего завода по производству грузовиков — будущего КАМАЗа.

Пока политики строили железный занавес, бизнес пытался проложить через него дорогу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как один июньский день в Детройте перевернул экономику — и никто этого не заметил

Есть даты, которые вроде бы ничем не примечательны. 16 июня 1903 года — как раз такая. Жаркое лето, пыльный Детройт, индустриальная Америка на распутье. В этот день группа людей собралась в офисе на Мак Авеню и подписала устав новой компании. Генри Форд был среди них. Компанию назвали просто — Ford Motor Company.

Вряд ли кто-то из них тогда осознавал: они запустили машину, которая не просто поедет по улицам, а перекроит экономику всего XX века.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как менялись правила игры 5 июня

Конец золотых контрактов в США (1933)

Иногда для спасения экономики нужно… немного нарушить правила. 5 июня 1933 года Конгресс США принял совместную резолюцию, которая отменила «золотые оговорки» — положения в частных и государственных контрактах, требовавшие выплаты исключительно в золоте или его эквиваленте.

На фоне Великой депрессии это решение стало тихой, но революционной мерой. Оно дало правительству Рузвельта свободу маневра: теперь доллар больше не был привязан к золотому запасу, а это означало, что государство могло начать накачку экономики ликвидностью. По сути, именно с этого момента США ушли от жёсткого золотого стандарта и открыли двери для современной денежной политики.

Тогда многие были в ярости — особенно держатели облигаций. Но с исторической дистанции видно: без этого шага, возможно, американская экономика не выжила бы в 30-е годы.

 

Apple II: скромный старт империи (1977)

5 июня 1977 года в продаже появился Apple II — не первый в мире компьютер, но один из первых, кто по-настоящему заговорил с потребителем. Цветной экран, BASIC «из коробки», слот для кассетного проигрывателя. Это уже не было игрушкой инженеров — это был полноценный домашний компьютер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как менялись правила игры 5 июня

Конец золотых контрактов в США (1933)

Иногда для спасения экономики нужно… немного нарушить правила. 5 июня 1933 года Конгресс США принял совместную резолюцию, которая отменила «золотые оговорки» — положения в частных и государственных контрактах, требовавшие выплаты исключительно в золоте или его эквиваленте.

На фоне Великой депрессии это решение стало тихой, но революционной мерой. Оно дало правительству Рузвельта свободу маневра: теперь доллар больше не был привязан к золотому запасу, а это означало, что государство могло начать накачку экономики ликвидностью. По сути, именно с этого момента США ушли от жёсткого золотого стандарта и открыли двери для современной денежной политики.

Тогда многие были в ярости — особенно держатели облигаций. Но с исторической дистанции видно: без этого шага, возможно, американская экономика не выжила бы в 30-е годы.

 

Apple II: скромный старт империи (1977)

5 июня 1977 года в продаже появился Apple II — не первый в мире компьютер, но один из первых, кто по-настоящему заговорил с потребителем. Цветной экран, BASIC «из коробки», слот для кассетного проигрывателя. Это уже не было игрушкой инженеров — это был полноценный домашний компьютер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как $600.000 превращаются в $185

 

#вэтотдень 3 июня 2024 года, инвесторы, следившие за биржевой лентой, могли подумать, что финансовый апокалипсис настал. Акции легендарной Berkshire Hathaway — инвестиционной империи Уоррена Баффета — внезапно рухнули почти до нуля. С $627.000 до $185 за долю. Это выглядело как ошибка. К всеобщему счастью — ей и оказалось.

Это не была паника на рынке, не очередной кризис или корпоративный коллапс. Это был технический сбой на Нью-Йоркской фондовой бирже, чьи последствия стали громким напоминанием о том, как уязвимы могут быть даже самые продвинутые торговые системы.

Что пошло не так?

Ошибка крылась в системе ограничения волатильности Limit Up-Limit Down (LULD), которая должна предотвращать резкие скачки цен. Эта система полагается на точные данные о допустимом ценовом коридоре, поступающие от Consolidated Tape Association (CTA). Но утром 3 июня произошёл сбой в данных CTA, из-за чего несколько десятков тикеров получили ошибочные диапазоны, спровоцировав автоматическую остановку торгов и некорректные котировки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяной бог и отец капитализма

В этот день 87 лет назад не стало Джона Дэвисона Рокфеллера (8 июля 1839 – 23 мая 1937). Это был человек настолько противоречивый и грандиозный, что он стал символом как американской мечты, так и корпоративной алчности. За свою жизнь он прошел путь от помощника бухгалтера до основателя Standard Oil, компании, контролирующей до 90% нефтяной отрасли США, а его личное состояние стало эталоном «богатства №1» на протяжении всего XX века.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крупнейшие банки мира признались в преступлении, за которое ты бы сел. А они — нет

Есть даты, которые тонут в потоке пресных новостей. А есть те, которые сотавляют глубокий оставляют шрам на доверии к системе.  20 мая 2015 года — один из таких дней.

Пока обычные инвесторы рассчитывали доходности, читали про ставки ФРС и проводили свой обычный торговы день, четыре крупнейших банка мира — JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays и Royal Bank of Scotland — в один голос признали вину в сговоре. Сговоре, цель которого — манипуляции валютным рынком, на котором крутятся триллионы долларов в день. И это не кликбейтная строчка — это было официальное заявление Минюста США. 

Картель из Блумбергского терминала

 

Пока шористы и лонгусты спорили, кто из них больше нетрадиционал, трейдеры топ-банков сидели в закрытых чатах с названиями вроде «The Cartel» и «The Mafia», обсуждая, как в очередной раз выжать максимум из позиций.

Суть схемы была проста:
• Участники сговора координировали крупные сделки
• Подстраивали время исполнения, чтобы двигать цену

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крупнейшие банки мира признались в преступлении, за которое ты бы сел. А они — нет

Есть даты, которые тонут в потоке пресных новостей. А есть те, которые сотавляют глубокий оставляют шрам на доверии к системе.  20 мая 2015 года — один из таких дней.

Пока обычные инвесторы рассчитывали доходности, читали про ставки ФРС и проводили свой обычный торговы день, четыре крупнейших банка мира — JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays и Royal Bank of Scotland — в один голос признали вину в сговоре. Сговоре, цель которого — манипуляции валютным рынком, на котором крутятся триллионы долларов в день. И это не кликбейтная строчка — это было официальное заявление Минюста США. 

Картель из Блумбергского терминала

 

Пока шористы и лонгусты спорили, кто из них больше нетрадиционал, трейдеры топ-банков сидели в закрытых чатах с названиями вроде «The Cartel» и «The Mafia», обсуждая, как в очередной раз выжать максимум из позиций.

Суть схемы была проста:
• Участники сговора координировали крупные сделки
• Подстраивали время исполнения, чтобы двигать цену

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фондовый рынок изменился навсегда 15 мая 1997 года

Сегодня — 15 мая, а значит, отличный повод вспомнить один из самых судьбоносных дней в истории финансовых рынков. Именно в этот день, в 1997 году, на бирже Nasdaq дебютировала никому не известная тогда компания… Amazon.com. Та самая компания, где миллионы людей сейчас заказывают книги, технику, туалетную бумагу и, если бы могли, заказывали бы погодные условия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С чего начался кризис 2008?

17 лет назад, 13 мая 2008 года, Bear Stearns, один из крупнейших инвестбанков США, рухнул почти мгновенно. Его акции обвалились на 80%, а сам банк экстренно продали JPMorgan Chase за $2 за акцию — хотя ещё год назад бумаги стоили под $170. ФРС пришлось вмешаться, иначе Bear Stearns просто не дожил бы до конца недели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ты по-моему перепутал

2019 год. Zoom Video Communications (тикер #ZM) собирается выйти на IPO. Инвесторы со всего мира такие:

«Ого, Zoom, наконец-то выйдет на биржу! Это будущий гигант, будущее работы из дома, видеоконференции и всего остального!»
И тут начинается магия. Все ломанулись искать акции Zoom в своих приложениях для инвестиций.

Но! Есть маленькая деталь: на бирже уже существовала другая компания с тикером #ZOOM. Это была Zoom Technologies, китайская компания, которая занималась каким-то устаревшим оборудованием. В тот момент их акции стоили два цента. Круто ведь!

Как бы это не звучало — эта компания была по факту мёртвой. И кто-то из инвесторов, не проверив тикер, покупал акции этой пустышки. Почему? Потому что они видели Zoom и такие: «А, точно, я хочу инвестировать в этот хайп, пусть будет так!»

Что было дальше?
• Акции Zoom Technologies(не та компания!) начали взлетать просто на 80 000%. Да-да, 80 000%!
• Кто-то купил акции на пике и такой:«Ого, круто, а теперь, когда Zoom реально выйдет на IPO, я просто кайфану!»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фатальная ошибка Diney
В истории Голливуда не так много сюжетов, которые одновременно похожи на притчу и бизнес-урок. Один из таких — это история Джеффри Катценберга, человека, который сначала возродил анимацию Disney, а затем, после увольнения, создал их главного конкурента — студию DreamWorks Animation, подарив миру «Шрека» и других героев нашего детства. Наглядный пример того, как жадность фраера сгубила 😁




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Автомобильный цунами: как китайские авто в России стали золушками распродаж

На российском авторынке разыгралась ценовая буря, сравнимая разве что с ураганом в пустыне — неожиданно, жёстко и без права на передышку. Дилерские центры, ещё вчера гордо выставлявшие новенькие Chery, Haval и Geely под софитами, сегодня превратились в эпицентр финансового шторма. Скидки до миллиона рублей рвут ценники, словно бумагу, оставляя от былой гордости лишь воспоминания. Причина? Ключевая ставка ЦБ, взлетевшая до небес, как ракета-носитель, превратила каждый день простоя машин на парковках в финансовый нож у горла бизнеса.

Складской ад: кредиты съедают прибыль
«Мы не продаём — мы эвакуируемся», — цитирует анонимный дилер телеграм-канал @ecotopor. Склады, забитые под завязку, стали чёрной дырой для бюджетов: банковские проценты за кредиты на хранение грызут выручку стаями голодных крыс. «Каждый внедорожник на парковке — это тикающие часы с счетчиком убытков», — признаётся менеджер крупного автоцентра. И выход один — сбросить груз, даже если придётся лететь вниз головой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>