комментарии Газпромбанк Инвестиции на форуме

Мосбиржа наращивает обороты

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа раскрыла информацию по объему торгов в мае 2024 года. Общий объем торгов на всех рынках биржевой площадки в мае текущего года составил 126,7 трлн рублей и превысив показатель мая прошлого года на 34,5%.

Фондовый рынок

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил увеличился на 37,2% относительно мая 2023 года и составил  2,5 трлн рублей.

Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями превысил показатель мая 2023 года на 13,8% и составил 1,6 трлн рублей

Срочный рынок. Объем торгов увеличился на 22,5% к маю 2023 года и составил 7,2 трлн рублей.

Валютный рынок. Объем торгов увеличился на 39,5% — до 29,3 трлн рублей. Объем торгов инструментами спот составил 10,5 трлн рублей, объем сделок своп и форвардов — 18,8 трлн рублей.

Денежный рынок. Объем торгов увеличился на 34,6% и достиг 84,7 трлн рублей, среднедневной объем операций составил 4 трлн рублей.

Рынок драгоценных металлов. Объем торгов увеличился в два раза относительно мая 2023 года и составил 52,3 млрд рублей. При этом объем торгов золотом составил 48,2 млрд рублей (7,1 тонны), серебром — 4,1 млрд рублей (34 тонны).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь представила стратегию развития до 2028 года

Одна из крупнейших металлургических российских компаний Северсталь представила новую стратегию развития с 2024 по 2028 год, направленную на сохранение лидирующих позиций по эффективности и упрочнение положения на российском рынке.

Стратегические приоритеты

Укрепление мирового лидерства по себестоимости. Компания сфокусируется на контроле издержек и намерена обеспечить сквозную себестоимость конвертерного сляба на 15% ниже, чем у ближайших конкурентов. 

Лидерство в работе с клиентами. Северсталь планирует стать лидирующим поставщиком на российском рынке и ожидает, что в результате реализации стратегии доля компании на отечественном рынке составит не менее 20%. 

Качество жизни сотрудников. Северсталь планирует стать работодателем №1 в регионах присутствия с низкой текучестью персонала и высоким уровнем лояльности сотрудников.

Цифровые технологии. С помощью внедрения цифровых технологий компания намерена повысить уровень производительности труда, кибербезопасности и обеспечить преимущество перед конкурентами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Башнефть: разнонаправленная динамика

Башнефть представила финансовые результаты по МСФО и РСБУ за первый квартал 2024 года. При этом компания не раскрыла свои финансовые результаты по МСФО за аналогичный период годом ранее, поэтому мы сравнили показатели с результатами за октябрь — декабрь 2023 года.

 

Отчетность по МСФО

Выручка по МСФО за первый квартал 2024 года снизилась на 7,9% от объема выручки за четвертый квартал 2023 года и составила 278 млрд рублей.   

Операционная прибыль увеличилась на 13,66% за три месяца 2024 года и составила 39,2 млрд рублей.

Операционная прибыль без учета амортизации выросла на 12,7% за квартал и составила 50,7 млрд рублей. Положительное влияние на операционную прибыль оказало снижение налоговых платежей (без учета налога на прибыль) на 2,2%, а также снижение прочих затрат и расходов на 22,4%.

Рентабельность операционной прибыли без амортизации в первом квартале 2024 года увеличилась на 3,3 п. п. по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.и составила 18%.

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 20,1% и достигла 31,7 млрд рублей за квартал. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть: сильные показатели первого квартала

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за первый квартал 2024 года, продемонстрировав рост выручки и чистой прибыли в отчетном периоде. 

Добыча

Нефть. Добыча жидких углеводородов составила 47,1 млн тонн, снизившись относительно уровня первого квартала 2023 года на 3,8%. В связи с проведением ремонтных работ на НПЗ переработка нефти снизилась относительно первого квартала 2023 года на 11,9% — до 19,9 млн тонн, при этом глубина переработки нефти увеличилась с 76 до 77%, а выход светлых нефтепродуктов увеличился с 57,1 до 59,1%.

Газ. Добыча газа увеличилась на 5,8% г/г, достигнув 23,7 млрд куб. м. Более трети добычи газа компании обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 году.

Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. Общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года. В рамках реализации данного проекта в первом квартале 2024 года закончено бурением трех скважин, проводятся испытания двух скважин и подготовка к испытанию еще трех скважин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Средняя доходность инвестидей аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции в 2024 году составила 8,1% в месяц

C 1 января по 29 мая 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции открыли и закрыли семь инвестиционных идей. Средняя смоделированная доходность инвестидей, представленных аналитиками сервиса Газпромбанк Инвестиции, составила 8,1% в месяц. 

Инвестидеи Газпромбанк Инвестиции в 2024 году

Наиболее успешными с учетом срока стали инвестидеи ценных бумаг ЛСР, нефтяного гиганта Сургутнефтегаз-п и НЛМК:

• ЛСР: +13% за две недели. Рост на фоне ожидания выплаты дивидендов в более крупном размере.

• Сургутнефтегаз-п.: +25% за три месяца. Рост на фоне ожидания выплат дивидендов со стороны компании. 

• НЛМК: +11% за 2 месяца. Рост котировок на фоне ожидания возобновления выплат дивидендов со стороны металлургов.

Остальные инвестидеи:

• Роснефть: +5% за 2 месяца. Рост цен на нефть марки Urals, снижение дисконта, а также ослабление рубля в третьем квартале дали импульс ценным бумагам компании. 

• Черкизово: +5% менее чем за месяц. Акции прибавили на фоне ожидания сильного отчета по итогам 2023 года и объявления дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФосАгро: три варианта дивидендов

Компания ФосАгро, один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений, представила результаты за первый квартал 2024 года.

Производство

Производство агрохимической продукции за январь — март 2024 года выросло на 6,9% по сравнению с уровнем 2023 года и составило 3,01 млн тонн. Основной прирост пришелся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 9,2% — до 2,26 млн тонн.

Общие продажи удобрений выросли на 11,4% и превысили 3 млн тонн. В то же время рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

Деньги

Выручка выросла на 2,7% и достигла 119,3 млрд рублей, на фоне роста объемов производства и реализации товарной продукции. 

Валовая прибыль снизилась на 15,6% из-за опережающего темпа роста себестоимости по сравнению с выручкой и составила 43,8 млрд рублей.

Прибыль от операционной деятельности снизилась на 37,3% и составила 29,8 млрд рублей. Основные причины падения — рост себестоимости на 17,4%, административных и коммерческих расходов — на 38,4%, а также прочих расходов — на 196,1%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС Банк: первый отчет после апрельского IPO

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года.

Портфель

Розничный кредитный портфель вырос на 5,9% с начала года и достиг 359,3 млрд рублей, или 88% от кредитного портфеля. Нецелевое потребительское кредитование выступает основным фактором роста потребительских кредитов. 

Портфель нецелевых потребительских кредитов вырос с начала 2024 года на 9,1% — до 193,0 млрд рублей. Кредитование юридических лиц с начала года сократилось на 3,4% —  до 48,7 млрд рублей, по причине высоких процентных ставок и фактора сезонности. 

Общий объем средств юридических лиц сократился на 0,8% и составил 132,3%. В то же время объем средств физических лиц увеличился с начала года на 8,2% и составил 214,9 млрд рублей. При этом 84% средств клиентов расположены на срочных депозитных счетах.  

Финансовые результаты

Чистые процентные доходы за январь-март выросли на 16,5% и составили 9,7 млрд рублей.

Чистые комиссионные доходы выросли на 68,8% и составили 6,7 млрд рублей посредством развития цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг, а также благодаря росту продаж страховых продуктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа продолжает испытывать проблемы с долговой нагрузкой

Ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг Segezha Group раскрыл неаудированные финансовые результаты за первый квартал 2024 года.

Ключевые показатели

Продажи бумаги снизилась относительно первого квартала предыдущего года на 15,5% и составили 71 000 тонн.

Реализация бумажных мешков увеличилась на 11,1% г/г — до 200 млн единиц.

Продажи пиломатериалов прибавили к уровню первого квартала прошлого года 19% и составили 519 000 кубических метров.

Реализация фанеры увеличилась на 17,5% г/г — до 47 000 кубических метров.

Главные цифры

Выручкакомпании в первом квартале 2024 года увеличилась к аналогичному периоду прошлого года на 22% — до 22,8 млрд рублей, благодаря росту объемов реализации готовой продукции, при этом относительно 4 квартала 2023 года наблюдалось снижение выручки на 8%. 

Чистый убытокпо итогам 1 квартала 2024 года составил  5,2 млрд рублей, что на 37,7% больше убытка аналогичного периода прошлого года в размере 3,8 млрд рублей. Отрицательный финансовый результат в основном обусловлен ростом процентных расходов — с 3,7 до 5,4 млрд рублей — и отрицательными курсовыми разницами в 1 квартале текущего года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

VK: хороший рост выручки по всем сегментам

VK, крупнейшая по числу пользователей российская технологическая компания, представила финансовую отчетность за первый квартал 2024 года.

Главные цифры

Выручка за первые три месяца 2024 года выросла на 24%, достигнув 33,8 млрд рублей.

Выручка по ключевому сегменту «Социальные платформы», который занимает 65% в структуре оборота компании, выросла на 21,9% и составила 22,1 млрд рублей. Главным драйвером стал рост аудитории — средняя дневная и среднемесячная аудитории выросли на 9% и достигли 57,3 и 89 млн пользователей соответственно. Также на рост положительно повлияло увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов и VK видео на 77% и 21%. Свой вклад внес и рост базы подписчиков VK Музыка на 49%.

Рост выручки в сегменте «Образовательные технологии», который занимает 14% в структуре выручки компании, составил 36,3% и достиг 4,7 млрд рублей — благодаря устойчивому спросу на образовательные платформы Skillbox Holding Limited и Учи.ру, а также консолидации Учи.ру с Тетрики с 1 сентября 2023 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа: прибыли растут с объемом торгов

Основная российская биржевая площадка Мосбиржа опубликовала финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года. На фоне роста объемов торгов компания добилась увеличения операционных доходов и чистой прибыли.

Главные цифры

В связи с повышением активности клиентов в первом квартале 2024 года наблюдался рост объемов торгов на всех торговых секциях биржи: 

• рынок акций — +100,1% (до 6,6 трлн рублей);

• рынок облигаций — +17,8% (до 4,7 трлн рублей);

• валютный рынок — +40,6% (до 85,7 трлн рублей);

• денежный рынок — +17,3% (до 219,2 трлн рублей);

• срочный рынок — +53,1% (до 21,1 трлн рублей).

Комиссионные доходы Мосбиржи составили 14,5 млрд рублей, увеличившись относительно первого квартала 2023 года на 45,9% за счет роста объема торгов.

Процентные доходы увеличились на 47,2% и составили 19,4 млрд рублей. Рост процентных доходов обусловлен увеличением ключевой ставки в ходе ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, начавшейся во втором полугодии прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена меди обновила исторический максимум

На этой неделе цена меди превысила исторический максимум — стоимость металла превышала $10,9 тыс. за тонну. Рассказываем, что происходит на рынке меди и кто из эмитентов Мосбиржи может заработать на этом.

 

Причины роста цен

Меры поддержки рынка недвижимости в Китае. На прошлой неделе Китай объявил об «исторических шагах» по стабилизации рынка недвижимости. Минимальный первоначальный взнос по ипотеке снизился с 20 до 15% для покупателей, впервые приобретающих жилье, и с 30 до 25% на вторую и последующую ипотеку. Также было принято решение о снижении ставки по ипотеке на 0,25%. В качестве дополнительных мер поддержки Народный банк Китая выделит $42 млрд на программу поддержки кредитования местных правительств для выкупа жилой недвижимости у застройщиков под социальное жилье. 

Рост промышленного производства Китая. В апреле темпы роста промышленного производства в Китае составили 6,7%, превысив показатели марта (4,5%) и прогнозы аналитиков (5,5%).

«Зеленая» энергетика. В качестве одного из долгосрочных драйверов роста цен на медь остается развитие «зеленой» энергетики. Масштабный ввод ВИЭ приводит к увеличению нагрузки на сеть, строительству новых линий электропередач и росту потребления меди. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена меди обновила исторический максимум

На этой неделе цена меди превысила исторический максимум — стоимость металла превышала $10,9 тыс. за тонну. Рассказываем, что происходит на рынке меди и кто из эмитентов Мосбиржи может заработать на этом.

 

Причины роста цен

Меры поддержки рынка недвижимости в Китае. На прошлой неделе Китай объявил об «исторических шагах» по стабилизации рынка недвижимости. Минимальный первоначальный взнос по ипотеке снизился с 20 до 15% для покупателей, впервые приобретающих жилье, и с 30 до 25% на вторую и последующую ипотеку. Также было принято решение о снижении ставки по ипотеке на 0,25%. В качестве дополнительных мер поддержки Народный банк Китая выделит $42 млрд на программу поддержки кредитования местных правительств для выкупа жилой недвижимости у застройщиков под социальное жилье. 

Рост промышленного производства Китая. В апреле темпы роста промышленного производства в Китае составили 6,7%, превысив показатели марта (4,5%) и прогнозы аналитиков (5,5%).

«Зеленая» энергетика. В качестве одного из долгосрочных драйверов роста цен на медь остается развитие «зеленой» энергетики. Масштабный ввод ВИЭ приводит к увеличению нагрузки на сеть, строительству новых линий электропередач и росту потребления меди. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Теперь принимаем поручения на участие в первичных размещениях круглосуточно

Внедрили круглосуточную подачу заявок на первичные размещения. Теперь подать поручение в два клика в сервисе Газпромбанк Инвестиции можно утром, в обед, вечером или ночью, кроме выходных и праздничных дней. Опция стала доступна всем пользователям сервиса с 16 мая.

Чтобы приобрести ценные бумаги в ходе процедуры первичного размещения, в приложении нужно зайти в «Каталог» → «Новые размещения». После этого на странице отобразится список доступных первичных размещений с описанием эмитента, параметрами бумаги и сроком приема поручений.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ренессанс Страхование: рост продолжается

Группа Ренессанс Страхование раскрыла финансовые результаты по итогам первого квартала 2024 года, продемонстрировав рост суммы страховых премий и чистой прибыли.

Главные цифры

Общая сумма брутто подписанных страховых премий в первом квартале 2024 года составила 33,3 млрд рублей, увеличившись на 39,1% в основном благодаря росту страхования жизни, ДМС и автострахования.

Чистая прибыль за январь — март 2024 года увеличилась на 7,6% — до 2,5 млрд рублей.

Премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 115,7% и составили 10,3 млрд рублей. Премии от ДМС выросли на 29,7% — до 2,4 млрд рублей. Премии в сегменте автострахования увеличились на 15,7% — до 9,8 млрд рублей.

Инвестиционный портфель достиг 191 млрд рублей, увеличившись с начала года на 8,7 млрд рублей (+5%). Основную долю инвестиционного портфеля занимают корпоративные облигации (44%), далее следуют государственные и муниципальные облигации (12%), акции (11%), депозиты и денежные средства (26%) и прочее (7%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Whoosh: активное внедрение в повседневную жизнь

Российский оператор сервиса аренды электросамокатов и электровелосипедов Whoosh представил операционные результаты за первые четыре месяца 2024 года.

Главные цифры

Количество поездок за четыре месяца 2024 года выросло на 67% в сравнении с тем же показателем 2023 года и составило 20,7 млн.

Количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 61% и составило 22,2 млн штук.

Количество городов покрытия сервисом по итогам апреля 2024 года составило 59. За 2023 года добавилось 10 новых городов присутствия — включая Читу, Тольятти, Якутск, Саратов, Великий Новгород и Улан-Удэ.

Среднее число поездок на активного пользователя выросло на 29% и достигло 8,4 поездки.

Флот сервиса увеличился на 53% и составил 194 тыс СИМ.

Обновления функций сервиса

• Компания внедряет функцию «антитандем», чтобы пресечь использование одного СИМ несколькими людьми за одну поездку.

• Компания разрабатывает функция мгновенного старта с целью сокращения времени начала поездки.

• Компания запускает линейку гибких тарифов «пакеты минут». — они станут актуальны актуальны для клиентов, которые регулярно используют кикшеринг в качестве транспорта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.Видео: болезненная трансформация бизнеса
Совет директоров Группы М.Видео-Эльдорадо принял решение провести дополнительную эмиссию по открытой подписке 30 млн обыкновенных акций. Инвестиционный холдинг «ЭсЭфАй», один из крупнейших акционеров компании, предоставил предварительное согласие на приобретение всего объема дополнительной эмиссии. Объясняем, зачем нужна эмиссия и чем это обернется для акционеров.

Основные показатели

По итогам 2023 года компания зафиксировала чистый убыток до налога на прибыль в размере 7,8 млрд рублей против 13,4 млрд рублей годом ранее. Долговая нагрузка по показателю «чистый долг / EBITDA» по итогам 2023 года составила 3,2x против 4,5x годом ранее. Также в апреле 2024 года Группа полностью погасила выпуск долговых облигаций дочерней компании ООО «МВ ФИНАНС» на сумму 4,2 млрд рублей за счет собственных средств.

Параметры эмиссии

У действующих акционеров, зарегистрированных в реестре на 17 мая 2024 года, будет преимущественное право приобрести акции допэмиссии пропорционально количеству принадлежащих им акций. Оно будет предложено по открытой подписке как физлицам, так и институциональным инвесторам. Остальные детали размещения пока еще не объявлены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.Видео: болезненная трансформация бизнеса
Совет директоров Группы М.Видео-Эльдорадо принял решение провести дополнительную эмиссию по открытой подписке 30 млн обыкновенных акций. Инвестиционный холдинг «ЭсЭфАй», один из крупнейших акционеров компании, предоставил предварительное согласие на приобретение всего объема дополнительной эмиссии. Объясняем, зачем нужна эмиссия и чем это обернется для акционеров.

Основные показатели

По итогам 2023 года компания зафиксировала чистый убыток до налога на прибыль в размере 7,8 млрд рублей против 13,4 млрд рублей годом ранее. Долговая нагрузка по показателю «чистый долг / EBITDA» по итогам 2023 года составила 3,2x против 4,5x годом ранее. Также в апреле 2024 года Группа полностью погасила выпуск долговых облигаций дочерней компании ООО «МВ ФИНАНС» на сумму 4,2 млрд рублей за счет собственных средств.

Параметры эмиссии

У действующих акционеров, зарегистрированных в реестре на 17 мая 2024 года, будет преимущественное право приобрести акции допэмиссии пропорционально количеству принадлежащих им акций. Оно будет предложено по открытой подписке как физлицам, так и институциональным инвесторам. Остальные детали размещения пока еще не объявлены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин сокращает объемы покупки валюты. А что с рублем?
Минфин ожидает, что нефтегазовые доходы в мае 2024 года составят 183,6 млрд рублей. При этом за апрель отклонение фактических поступлений от прогноза составило –72,7 млрд рублей. Снижение нефтегазовых доходов приводит к уменьшению приобретения валюты в рамках бюджетного правила.

Запланированные Минфином объемы покупки валюты

В рамках бюджетного правила Минфин планирует с 8 мая по 6 июня направить на приобретение иностранной валюты и золота 110,9 млрд рублей.

Среднедневной объем операций по приобретению иностранной валюты и золота с 8 мая по 6 июня составит 5,55 млрд рублей, что вдвое меньше, чем за период с 5 апреля по 7 мая (11,2 млрд рублей).

Продажи валюты Банком России

Валютные операции регулятора на ближайшее будущее уже определены. Так, запланированный в первом полугодии 2024 года объем продаж валюты Банком России эквивалентен 11,8 млрд рублей в день, что превышает объемы денежных средств, направляемых Минфином на приобретение валюты.

Наше мнение

С учетом операций Минфина объем чистых продаж валюты регулятором с 8 мая по 6 июня будет равен эквиваленту 6,25 млрд рублей в день. Однако чистые продажи валюты за предыдущий период (с 5 апреля по 7 мая) были эквивалентны 0,6 млрд рублей в день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги выходят на сделку с ФАС
Российские металлургические гиганты НЛМК и ММК обратились в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) с предложением заключить мировое соглашение по делу о поддержании монопольно высоких цен на прокат. Ранее аналогичные переговоры проводила компания Северсталь. Рассказываем, как это отразится на компаниях.

Что произошло

ФАС выдвинула обвинение против Северстали, ММК и НЛМК в нарушении антимонопольного законодательства по причине поддержания монопольно высоких цен на прокат в апреле 2021 года.

К чему апеллировали антимонопольщики. ФАС аргументировала свою позицию тем, что рост цен на прокат в первом полугодии 2021 года происходил более высокими темпами, нежели рост стоимости необходимого для производства сырья. При этом спрос со стороны российских потребителей существенно не увеличился, что не могло вызвать повышение цен более чем на 50%.

Чем аргументировали металлурги. Компании в ответ указали, что рост цен был связан с общемировым ростом цен на все сырьевые товары.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги выходят на сделку с ФАС
Российские металлургические гиганты НЛМК и ММК обратились в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) с предложением заключить мировое соглашение по делу о поддержании монопольно высоких цен на прокат. Ранее аналогичные переговоры проводила компания Северсталь. Рассказываем, как это отразится на компаниях.

Что произошло

ФАС выдвинула обвинение против Северстали, ММК и НЛМК в нарушении антимонопольного законодательства по причине поддержания монопольно высоких цен на прокат в апреле 2021 года.

К чему апеллировали антимонопольщики. ФАС аргументировала свою позицию тем, что рост цен на прокат в первом полугодии 2021 года происходил более высокими темпами, нежели рост стоимости необходимого для производства сырья. При этом спрос со стороны российских потребителей существенно не увеличился, что не могло вызвать повышение цен более чем на 50%.

Чем аргументировали металлурги. Компании в ответ указали, что рост цен был связан с общемировым ростом цен на все сырьевые товары.

Авто-репост. Читать в блоге >>>