ответы на форуме

Интересные дивидендные акции
Русагро #AGRO
Итоговые дивиденды за 2020 год составят 76,35 рублей (8% ДД). Акция без дивидендов сейчас торгуется по 866 рублей, что соответствует нижней границе канала, который сформировался с начала текущего года. В 2021 году значительная часть производимой продукции компании подорожала, даже несмотря на сдерживание цен правительством. Текущий год должен быть успешным для бизнеса. Возможно, стоит присмотреться к покупке после отсечки, или зайти сейчас, получив дивиденды. Думаю, что гэп закроем быстро.
Последний день покупки с дивидендом — 14.04.21

Globaltrans #GLTR
Итоговые дивиденды составят 28 рублей (5,6% ДД), суммарно за 2020 год выплата составит 75 рублей (15% ДД). Без дивидендов акция сейчас торгуется по 470 рублей, что вполне интересно для докупки в долгосрок, если нравится данный бизнес. Даже с учетом сложного года, компания заработала FCF = 84 руб/акция, что перекрывает суммарный размер выплаты на дивы. Долговая нагрузка в пределах нормы, ND/EBITDA = 1,1. Ставки на полувагоны продолжают снижаться, это бьет по маржинальности бизнеса, но динамика снижения начинает замедляться, что косвенно может говорить о возможном развороте цен к росту.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно ли вывести АКТИВЫ с ИИС (тип А) на обычный брокерский счет и получить ЛДВ (брокер Сбербанк)?
Можно ли вывести АКТИВЫ с ИИС (тип А) на обычный брокерский счет и получить ЛДВ (брокер Сбербанк)? Сегодня общался с поддержкой брокера Сбербанк по данному вопросу, резюмирую итоги: 1. Можно ли вывести активы (акции, облигации, ЕТФ) с ИИС при его закрытии на обычный брокерский счет (далее — ОБС)? — Да, можно. Но за каждого эмитента будет взиматься депозитарная комиссия (около 500 руб., если перевод на ОБС в этом же банке). 2. Можно ли закрыть ИИС без похода в офис? — Да, закрыть ИИС можно по телефону, если на ИИС только денежные средства. В случае, если необходимо вывести не только деньги, но и активы, то только через офис. 3. Сколько по времени идет процедура закрытия ИИС? — Не более 5 рабочих дней. 4. В случае перевода активов с ИИС на ОБС, датой покупки актива будет являться дата первоначальной покупки или дата перевода на ОБС? — Дата первоначальной покупки. 5. Можно ли вывести активы с ИИС (тип А) на ОБС и получить льготу долгосрочного владения (ЛДВ)? — Да, можно. Надеюсь, это кому-то окажется полезным и развеет многие вопросы.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛСР, обзор отчета и перспектив

Группа ЛСР #LSRG

Прошлый год для строительной отрасли выдался весьма успешным. С одной стороны, период самоизоляции для многих стал причиной задуматься об увеличении жил. площади, особенно, для семей с детьми. Льготная ставка по ипотеке позволила людям перестать откладывать покупку новой жилплощади на потом. С другой стороны, низкие ставки подстегивали спрос на недвижимость в инвестиционных целях. Все это в том или ином виде позволило застройщикам реализовать значительную часть квадратных метров.

Результаты работы за 2020 год:

Выручка выросла на 6,9% г/г до 118 млрд. руб.

EBITDA (adj) выросла на 30% г/г до 27,4 млрд. руб.

Чистая прибыль выросла на 61% г/г до 12 млрд. руб.



Долговая нагрузка выросла до 102,7 млрд руб. с 89,6 млрд. руб в 2019 году, но снизилась ставка обслуживания долга с 8,5 до 6,7% годовых.

Благодаря росту объема денежный средств на счетах, чистый долг снизился до 16,8 млрд. руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мнение по рынку
Начинаются волнения на нашем рынке, рост ставки, негативное высказывание Байдена в адрес нашего президента, снижение цен на нефть, обсуждение санкций против РФ, все это держит инвесторов в напряжении. Что делать в такой ситуации, давайте разбираться.

Для тех, у кого в портфелях значительная часть экспортеров и иных активов с привязкой к доллару, беспокоиться не стоит. Даже если текущие волнения перерастут в полноценную коррекцию, то у нас есть подушка на такой случай. Главное, не растранжирить ее полностью при падении рынка на 10-15%. Я обычно рисую план своих действий, когда на рынке начинает пахнуть жареным. Это позволяет не поддаваться эмоциям и не совершать необдуманных сделок.

Мы видим рост многих сырьевых товаров, в том числе потребительских (сахар, пшеница, масло...). Если у нас растут цены на сырье, то это автоматически приведет к подорожанию продукции, что, в свою очередь, вызовет рост инфляции. ЦБ РФ уже начал действовать на опережение, подняв ключевую ставку на 0,25% до 4,5%. В развивающихся странах тоже ставки растут, США пока оставили ставку без изменения, но нужно понимать, если они начнут ее поднимать, то это будет тревожный знак для финансовых рынков со всеми вытекающими. Длинные трежерис постепенно разгружают в США, из-за чего растет их доходность, а это косвенно может свидетельствовать о том, что инвесторы все-таки закладывают рост ставок в ближайшее время.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Табличка по налогам с АДР и ГДР

Приветствую, друзья!

Как и обещал, сделал табличку по всем иностранным эмитентам, которые торгуются на Мосбирже (не считая компаний США).



Табличка позволит ориентироваться по налогам с дивидендов, где нужно что-то доплачивать в РФ, а где нет. В некоторых странах, таких, как Нидерланды и Люксембург, налог с дивидендов для нерезидентов в размере 15% удерживает сам эмитент.

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте

P.S. Если обнаружите ошибку, или я кого-то забыл добавить, пишите в комментариях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Табличка по налогам с АДР и ГДР

Приветствую, друзья!

Как и обещал, сделал табличку по всем иностранным эмитентам, которые торгуются на Мосбирже (не считая компаний США).



Табличка позволит ориентироваться по налогам с дивидендов, где нужно что-то доплачивать в РФ, а где нет. В некоторых странах, таких, как Нидерланды и Люксембург, налог с дивидендов для нерезидентов в размере 15% удерживает сам эмитент.

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте

P.S. Если обнаружите ошибку, или я кого-то забыл добавить, пишите в комментариях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Qiwi
Сейчас много новостей и слухов вокруг данной компании, в основном не очень позитивных, но некоторые готовы рискнуть и покупают акции в моменте, на мой взгляд, в текущей ситуации такой риск не совсем оправдан.

Пару слов про суть проблемы, 11 декабря в Нью-Йорке акционеры начали подавать иск против Qiwi за нанесенный экономический ущерб, который по предварительным данным может оцениваться в $100 млн. И тут у кого-то возникнет вопрос, при чем тут компания и Нью-Йорк… Все дело в том, что акции торгуются на бирже NASDAQ, поэтому, компания обязана подчиняться в том числе и американскому законодательству. Достаточно вспомнить Узбекское дело МТС, когда компании пришлось выплатить штраф в 52 млрд. рублей в пользу США… подкупили узбеков, а заработали на этом американцы. Поэтому, если у компании был грешок и она торгуется на биржах США, то ей обязательно прилетит, это только вопрос времени.

Вернемся к сути проблемы, за несколько дней до иска, 7 декабря ЦБ РФ выявил нарушения в деятельности компании относительно платежей иностранным компаниям и на пол года ограничил такие операции, одновременно выписав штраф на сумму 11 млн. рублей. В этот момент и начали суетиться зарубежные инвесторы, ведь многие просекли, что с хорошим законодательством по правам человека и контролем за ведением бизнеса на этом можно что-то заработать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий Аведиков, Прошу прощения, если Вы позволите… Скажите, как меняются котировки бондов эмитентов, находящихся либо под санкциями, либо с риском отзыва лицензии, либо в преддефолтном состоянии?

Алексеев Станислав, при появлении подобных новостей они резко падают, если риск серьезный, то могут падать несколько дней подряд.Доходность по таким бондам обычно в 4 или более раз выше ключевой ставки.

Георгий Аведиков, Ещё раз извиняюсь, ибо, возможно, я чего то не понимаю. В своём посту Вы рекомендуете приобретать бонды Киви по 1010руб с номиналом в 1000, с доходностью 7%. При этом Вы НЕ рекомендуете покупать акции Киви по 760, считая этот актив высокорисковым. Таким образом, я делаю вывод, что Вы рекомендуете мне высокорисковый актив с доходностью 7… Заподозрить Вас в желании мне сознательно навредить я не могу.Поэтому делаю вывод лишь о том, что Вы не считаете акции Киви по 760 высокорисковым активом.Таким образом, я позволю себе ослушаться Вас, и приобрести акции с доходностью 100.

Алексеев Станислав, начнем с того, что я никому ничего не рекомендую ). Акции компании имеют более высокий риск в случае, если компанию по тем или иным причинам продолжат дожимать и у нее будут падать доходы. С точки зрения ресурсов по обслуживанию долга пока проблем нет, проблемы с акциями сильно выплаты на облигации не должны затронуть в текущей ситуации, в облигациях риск меньше.

Qiwi
Сейчас много новостей и слухов вокруг данной компании, в основном не очень позитивных, но некоторые готовы рискнуть и покупают акции в моменте, на мой взгляд, в текущей ситуации такой риск не совсем оправдан.

Пару слов про суть проблемы, 11 декабря в Нью-Йорке акционеры начали подавать иск против Qiwi за нанесенный экономический ущерб, который по предварительным данным может оцениваться в $100 млн. И тут у кого-то возникнет вопрос, при чем тут компания и Нью-Йорк… Все дело в том, что акции торгуются на бирже NASDAQ, поэтому, компания обязана подчиняться в том числе и американскому законодательству. Достаточно вспомнить Узбекское дело МТС, когда компании пришлось выплатить штраф в 52 млрд. рублей в пользу США… подкупили узбеков, а заработали на этом американцы. Поэтому, если у компании был грешок и она торгуется на биржах США, то ей обязательно прилетит, это только вопрос времени.

Вернемся к сути проблемы, за несколько дней до иска, 7 декабря ЦБ РФ выявил нарушения в деятельности компании относительно платежей иностранным компаниям и на пол года ограничил такие операции, одновременно выписав штраф на сумму 11 млн. рублей. В этот момент и начали суетиться зарубежные инвесторы, ведь многие просекли, что с хорошим законодательством по правам человека и контролем за ведением бизнеса на этом можно что-то заработать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий Аведиков, Прошу прощения, если Вы позволите… Скажите, как меняются котировки бондов эмитентов, находящихся либо под санкциями, либо с риском отзыва лицензии, либо в преддефолтном состоянии?

Алексеев Станислав, при появлении подобных новостей они резко падают, если риск серьезный, то могут падать несколько дней подряд.Доходность по таким бондам обычно в 4 или более раз выше ключевой ставки.

Qiwi
Сейчас много новостей и слухов вокруг данной компании, в основном не очень позитивных, но некоторые готовы рискнуть и покупают акции в моменте, на мой взгляд, в текущей ситуации такой риск не совсем оправдан.

Пару слов про суть проблемы, 11 декабря в Нью-Йорке акционеры начали подавать иск против Qiwi за нанесенный экономический ущерб, который по предварительным данным может оцениваться в $100 млн. И тут у кого-то возникнет вопрос, при чем тут компания и Нью-Йорк… Все дело в том, что акции торгуются на бирже NASDAQ, поэтому, компания обязана подчиняться в том числе и американскому законодательству. Достаточно вспомнить Узбекское дело МТС, когда компании пришлось выплатить штраф в 52 млрд. рублей в пользу США… подкупили узбеков, а заработали на этом американцы. Поэтому, если у компании был грешок и она торгуется на биржах США, то ей обязательно прилетит, это только вопрос времени.

Вернемся к сути проблемы, за несколько дней до иска, 7 декабря ЦБ РФ выявил нарушения в деятельности компании относительно платежей иностранным компаниям и на пол года ограничил такие операции, одновременно выписав штраф на сумму 11 млн. рублей. В этот момент и начали суетиться зарубежные инвесторы, ведь многие просекли, что с хорошим законодательством по правам человека и контролем за ведением бизнеса на этом можно что-то заработать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хочу вложиться в МММ (3M)

Многие сейчас покрутят у виска, помня про аналогичную компанию Мавроди. Но нет, сегодня поговорим про американского гиганта химической промышленности. Это одна из старейших компаний в США, она основана в 1902 году, бизнес работает в 70 странах по всему миру, капитализация составляет $100 млрд. Бизнес 3M хорошо диверсифицирован, это видно по структуре и географии выручки.

Структура выручки:

✔️ Промышленные товары — клей, чистящие средства, напольные покрытия, системы фильтрации воздуха, пожарные средства и прочее. Доля выручки — 34%;

✔️ Электрика и электроника — соединители, разъемы, оптические компоненты и прочее. Доля выручки — 28%;

✔️ Медицинские товары — ортопедические, хирургические и стоматологические материалы, респираторы и прочее. Доля выручки — 22%;

✔️ Канц. товары — скотч, самоклеющаяся бумага, фильтры, подставки и прочее. Доля выручки — 15%.

География выручки распределна следующим образом: США (40%), АТР (20%), Европа, Ближний Восток и Африка (20%), остальной мир (20%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тинькофф, разбор отчета

Как-то я пропустил отчет компании за 3 квартал, но будем наверстывать. Сразу скажу, что отчет вышел хороший, я не покупал акции компании на весеннем обвале из-за высокой доли необеспеченных кредитов в структуре активов и в зависимости выручки от платежей по данным кредитам, но ситуация меняется в лучшую сторону, но обо всем по порядку...

Количество клиентов банка достигло 12 млн. человек.



Прилично выросли активы от брокерской деятельности и страхования (с 97 млрд. руб до 238 млрд. руб), радует, что доля выданных кредитов в структуре активов постепенно снижается и за год она сократилась с 63% до 48%, при этом, доля инвестиционного и страхового бизнеса выросла с 19% до 33%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФСК YES

Одна из самых стабильных компаний на рынке РФ. Пока не придумают, как передавать электроэнергию на длинные расстояния без проводов, акционерам ФСК-ЕЭС переживать не о чем.

Динамика акций данного бизнеса — мечта долгосрочного спекулянта, если мы посмотрим на цены за последние 3 года, то видим там широкий канал от 15 копеек до 25 копеек, признаться честно, я тоже этот канал время от времени приторговываю, набирая акции ниже 18 копеек и частично разгружая выше 23 копеек.



Но давайте теперь взглянем на фундаментальную картину и итоги 9 месяцев:

Выручка выросла на 1,6% г/г до 176,2 млрд. руб.

EBITDA (adj) снизилась на (3,6% г/г) до 104 млрд. руб.

Чистая прибыль снизилась на (0,8% г/г) до 58,5 млрд. руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

… Пока не придумают, как передавать электроэнергию на длинные расстояния без проводов, акционерам ФСК-ЕЭС переживать не о чем

Verizon, разбор отчета и сравнение с МТС

В качестве валютной диверсификации нашего телеком сектора я держу AT&T и Verizon.

Коротко бизнес AT&T мы уже разбирали, сегодня я хотел бы остановиться на втором крупном телекоме из США.

Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов:



В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.

Такое ощущение, что мир помешался на ESG (Environmental, social, and governance), у каждой второй компании из разных секторов стоит такая «метка». Verizon не стала исключением, они планируют к 2025 году перейти на 50% на ВИЭ (возобновляемые источники энергии), а к 2035 году добиться нулевых выбросов углекислого газа. У меня встает вопрос, чем через 30 лет будут питаться растения? У них тоже сейчас экологическая катастрофа и им нужно за 30 лет перестроиться на потребление других газов, ибо углекислого газа всем не хватит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Verizon, разбор отчета и сравнение с МТС

В качестве валютной диверсификации нашего телеком сектора я держу AT&T и Verizon.

Коротко бизнес AT&T мы уже разбирали, сегодня я хотел бы остановиться на втором крупном телекоме из США.

Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов:



В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.

Такое ощущение, что мир помешался на ESG (Environmental, social, and governance), у каждой второй компании из разных секторов стоит такая «метка». Verizon не стала исключением, они планируют к 2025 году перейти на 50% на ВИЭ (возобновляемые источники энергии), а к 2035 году добиться нулевых выбросов углекислого газа. У меня встает вопрос, чем через 30 лет будут питаться растения? У них тоже сейчас экологическая катастрофа и им нужно за 30 лет перестроиться на потребление других газов, ибо углекислого газа всем не хватит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Георгий Аведиков, мда, график сильное впечатление произвёл на меня. Есть у нашего рынка проблема (на мой взгляд, главная) — девальвация рубля, ну вот что ты с ней будешь делать? Ждёшь ждёшь несколько лет, всё вроде растёт, а потом бац -и доллар стал стоить не 75, а 150. И все рублёвые активы стали в долларах стоить в два раза дешевле. И никакая «дикая недооценённость рынка», никакие рублёвые дивиденды с этим ничего не могут сделать. Ну вот что с этим делать? Неужели действительно все деньги только в долларовых активах держать?

Вася Баффет, все необязательно, но нужно учитывать этот фактор и разбавлять иностранцами компании, которые работают только на внутренний рынок (телекомы, ритейл и прочие). Во всяком случае я к такому выводу пришел ).

Verizon, разбор отчета и сравнение с МТС

В качестве валютной диверсификации нашего телеком сектора я держу AT&T и Verizon.

Коротко бизнес AT&T мы уже разбирали, сегодня я хотел бы остановиться на втором крупном телекоме из США.

Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов:



В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.

Такое ощущение, что мир помешался на ESG (Environmental, social, and governance), у каждой второй компании из разных секторов стоит такая «метка». Verizon не стала исключением, они планируют к 2025 году перейти на 50% на ВИЭ (возобновляемые источники энергии), а к 2035 году добиться нулевых выбросов углекислого газа. У меня встает вопрос, чем через 30 лет будут питаться растения? У них тоже сейчас экологическая катастрофа и им нужно за 30 лет перестроиться на потребление других газов, ибо углекислого газа всем не хватит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС, разбор отчета и перспектив

Практически сразу после Ростелекома (разбор здесь) вышел отчет за 3 квартал у МТС.

Выручка выросла на 4,9% г/г до 129 млрд. руб. Основными драйверами роста стали телеком сегмент, финтех и медиасервисы.



OIBDA(adj) выросла на 3,3% г/г до 58,5 млрд. руб. Позитивный вклад вносит финтех сегмент (МТС банк) и рост объемов использования мобильных и фиксированных сервисов. Под давлением оказался роуминг, доход от которого снизился на (2,2 млрд. руб).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чем растет Алроса?
Иванов встретился с ВВП, алмазы будут скупать в Гохран, В ВТБ Капитал в сентябре маяковал по Алросе цену в 100 рублей.)

TCS + МТС — Яндекс
Приветствую, друзья!

В прошлом месяце я писал пост, где мы обсудили потенциальный эффект от объединения Яндекса и TCS. Сегодня появилась новость о том, что есть третий возможный участник данной сделки — МТС.

Давайте опустим всякого рода теории заговоров и попробуем оценить, как такая сделка может отразиться на финансовом состоянии МТС. Напомню, капитализация TCS была оценена в $5,5 млрд., переводя в рубли, получаем сумму в 423 млрд. руб. Это примерно та сумма, которую должен будет выложить покупатель.




Здесь важна не только сумма сделки, но и ее формат, как мы помним, за акции TCS Яндекс планировал частично заплатить деньгами, а частично собственными акциями.

В структуру отчетности МТС сейчас входит МТС банк, который усложняет вычленение финансовых ликвидных активов, ориентировочная сумма кэша составляет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Краткий анализ ситуации в ГМК Норильский никель

ГМК Норникель занимается добычей никеля, меди, палладия, платины и других металлов платиновой группы.


За последние пару лет цены на палладий выросли в 2 раза, что стало результатом доминирования данного металла в выручке компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>