Сегодня предъявили обвинения двум топ-менеджерам из фонда Baring Vostok (BVCP) И. Зюзину и В. Абгаряну по статье «мошенничество в особо крупных размерах, совершенное группой лиц». Эта статья предполагает лишение свободы до 10 лет.
Завтра планируется, что по той же статье будет предъявлено обвинение главе и основателю BVCP Майклу Калви. Про объявление обвинений другим фигурантам этого дела информации пока нет. 

Как видим, сторона обвинения да и пока суд прекрасно справляются с делом и без явного участия в процессе Банка России, используя лишь заключения проверки ЦБ от начала августа 2018 года, игнорируя ту часть заключения ЦБ, где указывается на некачественные активы банка Восточный, доставшиеся в наследство от банка Юниаструм (А. Аветисян, Ш. Юсупов и Ко).

Такой избирательный подход свидетельствует не в пользу счастливого решения по судьбе фигурантов из BVIP по указанному делу.

Нет, не прав был Андрей Мовчан, ссылку на его текст я приводил на днях, когда говорил. что это банальный «заказ» одной стороны внутренне корпоративного конфликта другой стороны. Все гораздо серьезнее.

( Читать дальше )

Ну, самое главное в заголовке.
Кто не спрятался, я не виноват.
Как было модно говорить 15 лет назад, запасается попкорном. Самое интересное впереди.
ЦБ намерен представить суду свою экспертизу случившегося.

P.S. нельзя войти в одну и ту же реку дважды. Но мы будем. 
P.P.S. Свежая информация (уже после написания этого поста). Пока рано делать далеко идущие выводы, но к моему удивления ЦБ не разделяет точку зрения следствия и суда, кто прав а кто виноват в этом вопросе. Последняя информация пока против Аветисяна, Юсупова и Ко (а бежать то им некуда — на западе их возьмут).  

P.P.P.S. ФИГУРАНТАМ ИЗ ФОНДА БЕРИНГ ВОСТОК ПРЕДЪЯВИЛИ ОБВИНЕНИЯ (только что)

www.youtube.com/watch?v=sR8elWc9ftY

Трижды собирался написать про судебный произвол, в который попали топ-менеджеры фонда прямых инвестиций Беринг Восток. Трижды начинал и бросал, считая, что объяснить все нюансы этого дело на понятном языке я не смогу.
Видел публикации ряда российских деловых СМИ, которые у меня вызывали неприятие из-за нарочито фрагментарного подхода без понимания сути происходящего. Максимум на что их хватало, это на анализ бухгалтерии в усеченном виде выбранной части сделки из общего контекста, и на какие-то несвязанные слова, претендующие на какой-то вывод или его подобие.



( Читать дальше )

На фоне роста нефти все остальные факторы локально игнорируются российским финансовым рынком.
Цены на голубые фишки растут, медведи посрамлены. Но при этом риски накапливаются...
Брент по 66 долларов за баррель и выше это конечно хорошо, но в момент забыли и про новый пакет санкций от США, и про ожидание новых санкции от ЕС, и последние события минувшей пятницы в отношении топ-менеджеров Baring Vostok.

Все медведи Смартлаба прошлой недели вдруг исчезли, зато появились бычьи оптимистические комментарии и ожидания.
Лично меня такой всеобщий позитивный сантимент сегодня несколько смущает, негативные факторы никуда не исчезли более того они только набирают силу, а позитива, кроме ценового диапазона в нефти нет. 





P.S. Прошу не использовать это мое мнение для совершения торговых операций :) Моя точка зрения может быть ошибочной, я допускаю это. А собственные сделки на фондовом рынке должны совершаться на основании собственного выбора и собственных оценок (рисков, реалий, происходящее и т.п.), а не на основе мнения кого-то.

Акции ФГ «Будущее обновили свой очередной ценовой минимум. 
Номинал у них 1000 рублей, размещались на публичном размещении в районе 1200 рублей, сейчас цена этих акций в районе 80 рублей.
Объем торгов в этой бумаге в последние дни увеличивается, кто инициатор распродажи не совсем понятно, информация о смене мажоритарных владельцев ФГ „Будущее“ общедоступна. 
Что имеет смысл напомнить — в декабре 2018 активы (НПФы) внутри ФГ „Будущее“ сменили владельца. Это можно интерпретировать по разному, в том числе, и как вывод активов.
www.vedomosti.ru/finance/news/2018/12/07/788762-fas-odobrila-pokupku-buduschee-sovladeltsa-region



Мое мнение, посторонним в этой бумаге сейчас делать нечего и нечего пытаться там ловить дно — там много еще всего непонятного в будущем (вот такой каламбур). 

Прошу не использовать мою точку зрения по акциям ФГ „Будущее“ при совершении сделок с этим активов, а также  с ценными бумагами юрлиц, аффилированных с АО „ФГ “Будущее». 

( Читать дальше )

Сейчас ожидания антироссийских санкций создают влияние на сантимент участников рынка сильнее, чем чем макроэкономика и финансовые результаты.
В каком-то смысле опасения санкций в моменте преувеличены из-за неопределенности, которые сами санкции таят: слишком большой разброс возможных сценариев от катастрофического до нейтрального (понятное дело, что страх от именно реализации катастрофических сценариев отсюда и такие панические ожидания, хотя вероятность их реализации может быть невысокой).

Вот график RGBI. На нем горизонтальными линиями отмечены уровни индекса RGBI на момент введения санкций против Русала, En+ И Дерипаски (в  апреле 2018) и индекса RGBI на риторике о вводе санкций против госдолга и госбанков по «делу Скрипалей» (в августе 2018).

Как мы видим сейчас, санкции против Русала сняли, а ожидаемые санкции по «делу Скрипалей» мягче, чем тот сценарий что озвучивался в качестве проекта в августе. Вот только индекс RGBI сейчас ниже  тех уровней. Но это несоответствие еще можно обосновать тем что Банк России дважды повысил ключевую ставку (в то время как в марте 2018 года были ожидания, что до конца 2018 г. будет 2-3 понижения ставки). 

( Читать дальше )

— ты экономический рост видел ?
— нет .
— а он есть.




В 2018 году российские букмекерские компании привлекли 1,15 трлн рублей от россиян. Это в 2,3 раза больше всех средств россиян,  пришедших на рынок ценных бумаг в 2018 году.
Вовлеченность россиян физлиц в отечественный фондовый рынок творит чудеса. Все эти рассуждения про ИИС, ПИФ, ETF, ИДУ, а также будущие проекты ИПК можно сейчас засунуть в долгий ящик. Без изменения массового сознания россиян к накоплению и инвестированию никаких качественных денег на фондовый рынок не придет. Народ погряз в желании быстро срубить куш на халяву, не прилагая усилий. Отсюда и любовь россиян к лотереям, финансовым пирамидам и прочей экзотике, которая в нормальной экономике имеет размеры на порядки меньше чем фондовый рынок.
Имеющий место дисбаланс в предпочтениях россиян явно не в пользу инвестиций и фондового рынка.

Сегодня с утра одновременно эти люди взяли шорты:
— в российских фишках (быстро снесли все обратные репо в акции, расхватали как горячие пирожки, пока еще за это деньги кто-то доплачивает)
— в индексе РТС (видимо, верят в силу антироссийских санкций)
— в долларе США (видимо верят в крах доллара США и американской экономики)

Короче, шортят все что шевелится… и все что им дают

они бы еще и нефть до кучи зашортили, да боятся...

Не знаю что у людей в голове. Хорошо что этой публике ОФЗ шортить не дают :))))


P.S. я понял их логику :) она примерно такая, взять в «Связном» или «Евросети» айфон в кредит, потом его тут же продать другу, а потом побежать на Савеловский рынок, чтобы там (на вырученные от продажи другу деньги) купить айфон дешевле :)

Доходность рынков акций за последние в 2008-2018 гг:
США: +155%
Япония: +29%
Франция: +19%
Китай: +14%
Великобритания: +14%
Германия: +12%
Испания: -14%
Бразилия: -21%
Италия: -37%
Россия: -42%

Все доходности по рынкам приведены в долларовом эквиваленте с учетом динамики фондовых MSCI, а также получаемых дивидендов и реинвестирования (total return) их в индексы соответствующей страны.

Кстати, в прошлом году российский фондовый рынок был в числе лидеров, вот на Смартлабе даже запись соответствующую нашел :)

smart-lab.ru/blog/512602.php

И даже с учетом умеренно хорошего прошлого года для российского рынка в целом за последние 11 лет долгосрочные держатели российских акций отстают от акционеров акций компаний других стран мира. 


P.S. 13.02.2019 инвестиционный банк Morgan Stanley «порезал» рекомендации по российскому рынку акций с «по рынку» до «хуже рынка», формально заметив, что индекс MSCI Russia вырос сильнее всех фондовых развивающихся рынков (ЕМ) с начала 2019 г. (аж на целых 13%) среди стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. Вопрос в том, насколько справедливо считать российские акции (локально) «перекупленными» по сравнению с другими. По фундаментальным характеристикам российские акции не представляются дорогими.