комментарии Редактор Боб на форуме

Альфа-Инвестиции рекомендуют к покупке акции Астры с целевой ценой 645 руб на срок 5 мес (апсайд 14%)

Акции Астры корректировались вместе с рынком и могут расти опережающими темпами, когда начнётся новая фаза роста. На этом можно заработать до 32% годовых.

В кейсе Астры позитивные факторы не изменились: компания всё ещё получает выгоду от ухода иностранных вендоров и поддержки государства. 12 июня управление по контролю за иностранными активами Минфина США запретило предоставлять IT-услуги любому лицу на территории России.
Астра занимается операционной системой и инфраструктурным программным обеспечением, то есть она бенефициар импортозамещения.

IT-разработчики имеют сезонную специфику: основная доля доходов приходится на конец года. В I полугодие Астра обычно зарабатывает не более 35% всей годовой выручки, а декабрь обеспечивает 50%.
По итогам II квартала 2024 года показатель отгрузок составил 3,64 млрд руб., продемонстрировав мощный рост — на 72% год к году. Это даёт основания полагать, что конец года будет ещё более сильным, учитывая обновление прайс-листа в начале года.

У компании почти нет долговой нагрузки, и она хорошо генерирует чистый денежный поток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена золота обновила исторический максимум, достигнув $2502,8 за унцию, фаворитами в отрасли остаются акции Полюса и Южуралзолота - Газпромбанк Инвестиции

Стоимость золота на бирже COMEX превысила исторический максимум, достигнув $2502,8 за унцию, после чего скорректировалась в район $2480 за унцию. Драйверами роста золота являются ожидания снижения ставки ФРС, внутриполитическая ситуация в США и увеличение геополитической напряженности на Ближнем Востоке.



Высокая текущая стоимость золота и вероятность ее дальнейшего роста закономерно поддерживают финансовые результаты всех золотодобывающих компаний, однако нашими фаворитами в отрасли остаются акции Полюса и Южуралзолота.

— Полюс может существенно увеличить добычу золота в результате реализации проекта «Сухой Лог», начало строительных работ на котором ожидается в 2025 году, а в настоящее время идет обновление технико-экономического обоснования проекта.

— Что касается Южуралзолота, то компания уже прошла пик инвестиционного цикла и в течение пяти лет планирует более чем в два раза увеличить добычу золота.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена золота обновила исторический максимум, достигнув $2502,8 за унцию, фаворитами в отрасли остаются акции Полюса и Южуралзолота - Газпромбанк Инвестиции

Стоимость золота на бирже COMEX превысила исторический максимум, достигнув $2502,8 за унцию, после чего скорректировалась в район $2480 за унцию. Драйверами роста золота являются ожидания снижения ставки ФРС, внутриполитическая ситуация в США и увеличение геополитической напряженности на Ближнем Востоке.



Высокая текущая стоимость золота и вероятность ее дальнейшего роста закономерно поддерживают финансовые результаты всех золотодобывающих компаний, однако нашими фаворитами в отрасли остаются акции Полюса и Южуралзолота.

— Полюс может существенно увеличить добычу золота в результате реализации проекта «Сухой Лог», начало строительных работ на котором ожидается в 2025 году, а в настоящее время идет обновление технико-экономического обоснования проекта.

— Что касается Южуралзолота, то компания уже прошла пик инвестиционного цикла и в течение пяти лет планирует более чем в два раза увеличить добычу золота.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Татнефти за 1П24 могут составить около 25,5 руб/акцию (ДД ~4%) - Ренессанс Капитал

Татнефть раскрыла финансовые результаты по РСБУ за 1П24. Выручка увеличилась на 41% г/г до 747 млрд руб. Прибыль от продаж оказалась выше на 35% г/г и составила 163 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 7,5% г/г до 118 млрд руб. Различие динамики операционной и чистой прибыли по РСБУ обусловлено нетто прочими расходами в 1П24, против нетто прочих доходов в 1П23.

Согласно дивидендной политике, Татнефть направляет на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. Последние несколько лет коэффициент дивидендных выплат в первом полугодии составлял 50% прибыли от РСБУ, что соответствует 25,5 руб./акц. дивиденду за 1П24. Дивидендная доходность может составить 4% на обыкновенную акцию и 4,1% на привилегированную акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды МАТЬ И ДИТЯ за 1П24 могут составить около 25 руб. (ДД 3%), мы сохраняем позитивный взгляд на компанию - АТОН
Совокупная выручка выросла в годовом сравнении на 22,1% до 8,1 млрд рублей, при этом в крупнейшем сегменте — госпитали Москвы — зафиксирован рост выручки на 27,9% г/г до 4,0 млрд рублей. Госпитали в регионах увеличили выручку на 15,7% г/г до 2,2 млрд рублей, клиники в Московском регионе — на 8,1% г/г до 0,8 млрд рублей, клиники в других регионах — на 26,0% до 1,2 млрд рублей. Общая выручка на сопоставимой (LfL) основе увеличилась на 18,5%. Рост в реальном выражении отмечен во всех ключевых сегментах. В частности, число принятых родов выросло на 21,8% г/г до 2,8 тыс., количество пункций ЭКО увеличилось на 1,2% по сравнению с прошлогодним показателем и достигло 5,3 тыс., количество койко-дней составило 36,9 тыс. (+4,4% относительно прошлогоднего показателя), количество амбулаторных посещений — 615,9 тыс. (+21,7% г/г). Рост выручки также поддержало увеличение среднего чека. Капзатраты сократились до 0,4 млрд рублей на фоне высокой базы (0,9 млрд за 1 полугодие 2024 года против 2,0 млрд рублей годом ранее). Чистая денежная позиция группы на 30 июня составила 13,3 млрд рублей по сравнению с 9,0 млрд рублей на 31 декабря. В начале июля компания выплатила дивиденды в размере 10,6 млрд. Гендиректор отметил, что компания планирует возобновить выплаты дивидендов два раза в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В августе ждем возврата нефти Brent в диапазон 85-90 $/барр. - ПСБ

Вчера котировки Brent взлетели на 3,6%, оттолкнувшись от района 78 долл./барр., линии среднесрочного восходящего тренда. Цены на нефть пытаются развернуться после почти месячного давления при поддержке подтверждений высокого спроса на топливо в США, перспектив дальнейшего обострения ситуации на Ближнем Востоке и оправдавшихся ожиданий инвесторов относительно вероятного перехода ФРС к снижению ставки уже в сентябре. Последнее допустил глава регулятора Дж. Пауэлл в ходе своей вчерашней пресс-конференции, хотя и традиционно использовал обтекаемые формулировки, отметив, что до конца могут реализоваться сценарии как с несколькими понижениями ставки, так и без таковых. И все по-прежнему зависит от поступающих данных. Ключевой позитив для рынков — Федрезерв уже определенно ищет точку начала цикла снижения и подает соответствующие, причем четкие сигналы рынку.

Вышедшие вчера недельные данные Минэнерго США по рынку энергоносителей в стране оказались неплохими, но не содержали мощного сюрприза по сравнению с вышедшими накануне данными Американского института нефти, задавшими импульс к покупкам еще ночью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение спроса в секторе жилищного строительства в 24 г. может составить до 20%, акции ЛСР имеют самый большой потенциал снижения - Мои Инвестиции

Второй квартал 2024 г. завершился всплеском спроса на первичную недвижимость (объем сделок в Москве в июне вырос на 30% г/г и на 0% за 2-й кв. 2024 года) перед отменой льготной ипотеки под 8% с 1 июля 2024 г. За первые шесть месяцев объем сделок вырос лишь на 2% г/г.

Семейная ипотека остается основной программой; ставка 6% доступна семьям с ребенком в возрасте до 6 лет. Доля ипотечных продаж застройщиков также восстановилась — до 75% против 62% в 1-м кв. 2024 года.

26 июля ЦБ повысил ключевую ставку на 200 б. п. до 18,00% и пересмотрел вверх собственный прогноз. Высокие ставки уже оказывают давление на вторичный рынок (объем сделок в Москве по итогам 2-го кв. 2024 года снизился на 20% г/г) и, как мы полагаем, приведут к падению продаж на первичном рынке с 3-го кв. 2024 года.

Во втором квартале цены в Москве выросли на 19% г/г, до 354 тыс. рублей за кв. м, а в Санкт-Петербурге — на 12% г/г, до 247 тыс. рублей за кв. м. Мы не ожидаем снижения цен на фоне инфляции издержек, уменьшения предложения, опций по удешевлению продукта и схем проектного финансирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение спроса в секторе жилищного строительства в 24 г. может составить до 20%, акции ЛСР имеют самый большой потенциал снижения - Мои Инвестиции

Второй квартал 2024 г. завершился всплеском спроса на первичную недвижимость (объем сделок в Москве в июне вырос на 30% г/г и на 0% за 2-й кв. 2024 года) перед отменой льготной ипотеки под 8% с 1 июля 2024 г. За первые шесть месяцев объем сделок вырос лишь на 2% г/г.

Семейная ипотека остается основной программой; ставка 6% доступна семьям с ребенком в возрасте до 6 лет. Доля ипотечных продаж застройщиков также восстановилась — до 75% против 62% в 1-м кв. 2024 года.

26 июля ЦБ повысил ключевую ставку на 200 б. п. до 18,00% и пересмотрел вверх собственный прогноз. Высокие ставки уже оказывают давление на вторичный рынок (объем сделок в Москве по итогам 2-го кв. 2024 года снизился на 20% г/г) и, как мы полагаем, приведут к падению продаж на первичном рынке с 3-го кв. 2024 года.

Во втором квартале цены в Москве выросли на 19% г/г, до 354 тыс. рублей за кв. м, а в Санкт-Петербурге — на 12% г/г, до 247 тыс. рублей за кв. м. Мы не ожидаем снижения цен на фоне инфляции издержек, уменьшения предложения, опций по удешевлению продукта и схем проектного финансирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Наш целевой ориентир по акциям ВТБ на горизонте 12 мес. - 149 руб, в случае выплаты дивидендов доходность составит около 10% - ПСБ

ВТБ представил финансовую отчетность по МСФО за 2 квартал и 6 мес. 2024 г.

Чистая прибыль — 157,7 млрд руб. (+8% м/м) и 277,1 млрд руб. (-4% г/г из-за разовых факторов – прибыли от операций с валютой и приобретения РНКБ) соответственно; рентабельность капитала во 2 квартале — 26,4%;

Чистый процентный доход — 134,5 млрд руб. (-32% г/г) и 288,3 млрд руб. (-22,7% г/г) при чистой процентной марже – 1,9% и 2,1% соответственно;

Чистый комиссионный доход — 60,7 млрд руб. (+9% м/м) и 112,4 млрд руб. (+4% г/г);

Прочие операционные доходы — 56,3 и 120,7 млрд руб. соответственно, в том числе – 16 млрд руб. – доходы от продажи заблокированных активов;

Резервирование – 34 и 62,8 млрд руб. соответственно при снижении стоимости риска до 0,6%. Достаточность капитала банка – 9,5%.

Динамика кредитного портфеля за 6 мес. примерно вдвое отстала от банковской системы:

Кредиты ЮЛ – 15,4 трлн руб. (+9,9% г/г);

Кредиты ФЛ – 7,6 трлн руб. (+9,5% г/г).

Банк также сообщил, что до конца года реализует заблокированных активов на сумму 92 млрд руб. и повышает прогноз по чистой прибыли в текущем году с 435 до 550 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и Дитя может вернуться к выплате дивидендов 2 раза в год с вероятной отсечкой в сентябре или октябре, доходность составит около 10% - Мои Инвестиции

Выручка выросла на 22% г/г до 8 млрд руб., а увеличение удалось сохранить на уровне, который компания достигала во время активного лечения пациентов с ковидом. Мы отмечаем сильные тренды по широкому спектру услуг и госпиталей, а также входящую поддержку от приобретённых активов.

Количество родов увеличилось на 22% г/г, а средняя цена добавила 20% г/г до 387 тыс. руб. Московские и региональные госпитали показывают сопоставимую динамику, и компания наблюдает повышение премиальности услуги с большим спросом на высокобюджетные роды.

Региональные больницы практически полностью вышли на планируемые уровни загрузки. Их доля выручки превысила 40% с консолидированным темпом роста в 20% г/г в 1-м пол. 2024 года. Посещения клиник в регионах выросло на 52% г/г на фоне роста спроса на частную медицину и ведение беременности, а также новых приобретений.

У компании отсутствует корпоративный долг, а чистая денежная позиция равна 13,3 млрд руб. на июнь. По нашим оценкам, этого достаточно, чтобы покрыть накопленные дивиденды за пропущенные периоды до редомициляции (выплата в июле 2024 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот может заработать 40-50 млрд руб. чистой прибыли за 2024, в случае распределения на дивиденды 50% доходность составит 9-11% - АТОН
Выручка за 6 месяцев 2024 составила 312,0 млрд рублей (+51,9% г/г) в результате роста пассажирооборота на 32,7% г/г и занятости кресел до 86,9% (+3,3 п.п.) при росте себестоимости на 41,1% г/г. Пассажиропоток на внутренних рейсах вырос на 25,6% г/г, на международных — на 34,1% г/г. Скорректированная чистая прибыль «Аэрофлота» за 6 месяцев 2024 составила 24,3 млрд рублей (включая дивиденды от дочерних компаний в размере 10,2 млрд рублей) против убытка в 9 млрд рублей в предыдущем году. Результаты за 2-й квартал 2024 также оказались очень сильными — выручка выросла на 47,3% г/г до 167 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль составила 23 млрд рублей против убытка в 5,6 млрд рублей годом ранее.

Выручка «Аэрофлота» по РСБУ за 2-й квартал 2024/6 месяцев 2024 показала исторический максимум, и впервые с 2017 года компания отчиталась о чистой прибыли, при этом учитывая высокий летний сезон, в 3-м квартале 2024 ожидается традиционное ускорение роста. В то же самое время в пресс-релизе компания отметила, что укрепление рентабельности и прибыли позволит «Аэрофлоту» нарастить капзатраты, что может разочаровать инвесторов, поскольку это уменьшит свободный денежный поток компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сценарий плавного роста юаня, с возвратом курса в начале августа чуть выше 12 руб., остается нашим базовым - ПСБ
Вчера курс юаня смог подрасти, завершив торги у отметки 11,85 руб. Торговая активность в паре юань-рубль после завершения налоговых выплат ощутимо снизилась, — парой во вторник наторговали лишь на 7,3 млрд юаней, что примерно на 40% меньше, чем в концовке прошлой недели. Уход избыточного предложения со стороны экспортеров, традиционный для начала месяца, по нашему мнению, позволит китайской валюте тяготеть к сдержанному росту.  Однако оснований для существенного роста валютных курсов в условиях слабого, из-за ограниченных возможностей по валютным переводам, спроса на валюту и инфраструктурных рисков середины августа мы пока не видим.

От юаня в ближайшие дни ждем развития плавного повышательного движения, с тяготением в район 12 руб., выглядящий на текущий момент наиболее оправданным с конъюнктурной точки зрения, допускаем попытки пройти чуть выше в первые дни августа.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики SberCIB обновили подборку топ дивидендных акций, + Газпром нефть, - НЛМК, - Северсталь, - Магнит, - МД Медикал Груп

Cегодня говорим про топ дивидендных российских акций. С начала июня 2022 года подборка выросла на 165%, а индекс Мосбиржи полной доходности — только на 54,2%. А за последний месяц топ и индекс упали — на 6,2 и 4,8%. Аналитики пересмотрели подборку.

Добавили «Газпром нефть», а убрали — НЛМК, «Северсталь», «Магнит» и «МД Медикал Груп».

— Котировки «Газпром нефти» упали более чем на 20% с начала года, и сейчас они в аутсайдерах. Аналитики считают, что при таких уровнях дивдоходность может быть около 15%, — это один из самых высоких потенциальных результатов в секторе.

— Дивдоходность акций НЛМК может остаться двузначной. Но компания распределяет прибыль нерегулярно. Возможно, в следующий раз дивиденды заплатят только в 2025 году.

— У «Северстали» впереди — новые капзатраты в рамках стратегии развития. На этом фоне свободный денежный поток может сильно снизиться. Поэтому в ближайшие два года аналитики ожидают дивдоходность на уровне 5–6%, если компания не будет распределять свою «денежную подушку».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост торгового баланса в 24г. говорит в пользу укрепления рубля, в III кв. курс доллара будет находиться в диапазоне 86-88₽ - Финам

На 2024 г. ожидания регулятора по балансу товаров улучшились и составили $135 млрд. vs. $121 млрд. в предыдущем Среднесрочном прогнозе.
Рост торгового баланса, по мнению Банка России, будет обеспечен преимущественно за счёт сокращения импорта ($291 млрд. в новом прогнозе vs. $304 млрд. в старом). Таким образом, спрос на валюту должен сократиться, а поддержка рубля, наоборот, вырасти.

Между тем, напомним, что в I-II кварталах сальдо торгового баланса составило порядка $68 млрд. Мы не исключаем, что сальдо может оказаться всё же чуть ниже, принимая во внимание необходимость выполнения РФ сделки OPEC+, а также санкционные ограничения. Наши ожидания по сальдо торгового баланса на текущий год составляют порядка $126 млрд. Как следствие, мы продолжаем ждать снижение курса рубля. Однако же, учитывая жёсткие ДКУ и высокую вероятность повышения ставки, наши ожидания по курсу чуть смещаются вниз.

Мы предполагаем, что с большей долей вероятности в III кв. курс USDRUB будет находиться в диапазоне 86-88. До конца года диапазон движения курса составит 86-93 руб. за доллар США.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Первые после реорганизации дивиденды HeadHunter могут быть объявлены из прибыли 2024 года - Альфа-Банк

МКПАО «Хэдхантер» объявило график оферты на обмен акций АДР HeadHunter Group Plc на свои акции. Миноритарии HeadHunter Group Plc смогут принять участие в дополнительном размещении обыкновенных акций МКПАО и приобрести их, оплатив бумагами кипрской компании. Предложение будет действовать для владельцев обыкновенных акций HeadHunter Group Plc, а также для держателей АДР кипрской компании, права на которые учитываются как в НРД и СПБ Банке, так и вне российской депозитарной инфраструктуры. 26 июля ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию 18,0 млн акций МКПАО «Хэдхантер» по открытой подписке, а также проспект ценных бумаг в рамках приобретения компанией публичного статуса.

График оферты:
− период действия оферты — с 12 августа по 5 сентября;
− завершение расчетов по оферте – до 12 сентября;
− размещение допэмиссии – до 20 сентября;
− начало торгов акциями МКПАО «Хэдхантер» на Мосбирже – 23 сентября
− делистинг АДР HeadHunter Group Plc на Мосбирже – 27 сентября.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редомициляция HeadHunter позволит компании возобновить дивиденды, ожидаемая доходность 8-13% за 12 месяцев - БКС Мир инвестиций

HeadHunter объявил о финальном этапе редомициляции — плане обмена бумаг. Компания вчера объявила о планах оферты на обмен депозитарных расписок и акций HeadHunter PLC на акции МКПАО Хэдхантер с коэффициентом 1:1. Оферта будет касаться акционеров во всех депозитариях — и в российских, и в зарубежных. Напомним, первый этап редомициляции был завершён в марте — обмена бумаг, хранившихся в зарубежных депозитариях, на 73% капитала HeadHunter PLC.

Компания ждет, что МосБиржа приостановит торги на время проведения обмена. HeadHunter планирует опубликовать приглашение к обмену 12 августа. По предварительной оценке, торги будут остановлены с 12 августа, и акции МКПАО начнут торговаться 23 сентября. Сбор заявок на обмен, по ожиданиям компании, пройдет с 12 августа по 5 сентября. В настоящий момент МКПАО находится в процессе получения листинга акций на МосБирже. После завершения обмена компания планирует прекратить листинг депозитарных расписок HeadHunter PLC.

Мы ждем, что редомициляция устранит сложности, связанные с зарубежной «пропиской» и позволит компании возобновить дивиденды с доходностью не менее 8-13% на 12 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост LfL-продаж Ленты во II кв 2024 составил 14,6% г/г, рентабельность по EBITDA +3,4 п.п. г/г до 7,9%, мы ожидаем сохранения динамики как минимум в III кв 2024 г. - АТОН

Общий объем продаж увеличился в годовом сравнении на 59,7% до 211,6 млрд рублей, при этом рост сопоставимых (LfL) продаж составил 14,6% г/г (средний чек +9,1%, посещаемость +5,1%), а торговая площадь увеличилась на 33,3% (в основном за счет приобретения сети «Монетка»).

В течение отчетного квартала «Лента» открыла 186 магазинов «у дома», 1 гипермаркет, 3 супермаркета и 8 пилотных алкомаркетов «Вингараж» на нетто-основе. Онлайн-продажи выросли на 29,7% по сравнению с прошлогодним показателем и достигли 15,4 млрд рублей. Показатель EBITDA по МСБУ 17 подскочил на 178,2% год к году до 16,7 млрд рублей, а рентабельность EBITDA увеличилась до 7,9% против 4,5% во 2-м квартале 2023 в результате роста валовой рентабельности (22,0%, +1,1 п.п. г/г) и снижения коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG &A) без учета расходов на амортизацию (15,1%, -2,2 п.п.) за счет консолидации «Монетки», улучшения операционной динамики и эффекта операционного рычага.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Норникеля торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12М 7.0x (на ~30% выше исторического уровня), у нас нейтральный взгляд на бумаги - Мои Инвестиции

29 июля Норникель раскрыл операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. и подтвердил свой прогноз по производству металлов на 2024 г.
Выпуск никеля во 2-м кв. 2024 г. вырос на 8% г/г в соответствии с программой повышения производственной эффективности, МПГ — снизился на 3-5% г/г. Производство меди увеличилось на 15% г/г, отразив эффект низкой базы 2023 г., когда происходила настройка оборудования на Медном заводе Норильского дивизиона.
Норникель продолжает консервативно ожидать снижения производства никеля в 2024 г. на 9% г/г до 184-194 тыс. т из-за планового ремонта печи «Надеждинского металлургического завода». Выпуск МПГ также может снизиться на 12% г/г до 2,9-3,1 млн унций.
По словам компании, во 2-м кв. 2024 г. она продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок (для нанесения гальванических покрытий и производства суперсплавов) на базе цеха электролиза Кольского дивизиона.

Подтверждаем нейтральный взгляд на бумаги «Норникеля». Хотя при текущих ценах на металлы и курсе акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12М 7.0x (на ~30% выше исторического уровня), мы считаем ограниченным потенциал дальнейшего снижения цен на корзину металлов добытчика.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем роста выручки Яндекса за II квартал 2024 г. до 244 млрд рублей (+34 % г/г), EBITDA — в размере 39,8 млрд рублей (+61 % г/г) - АТОН

Яндекс» должен объявить финансовые результаты за 2-й квартал 2024 завтра, 30 июля (вторник).

По нашим ожиданиям, выручка достигнет 244,2 млрд рублей (+34% год к году). Мы ожидаем, что темпы роста остались значительными в большинстве бизнес-сегментов за счет высокой деловой активности и сильной динамики потребительских расходов, хотя и замедлились на фоне высокой базы 2023 года.

Мы прогнозируем EBITDA в размере 39,8 млрд рублей (+61% год к году), а рентабельность по EBITDA на уровне 16,3% (+2,7 п.п.), что отражает улучшение экономики в сферах электронной коммерции и фудтеха, а также деконсолидацию убыточных направлений, которые остались на нидерландской компании после разделения бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Астра сохраняет высокий потенциал роста в долгосрочной перспективе, мультипликатор EV/EBITDAC 2025 г. на уровне 11,4х привлекателен на наш взгляд - Мои Инвестиции

Группа «Астра» представила сильные показатели отгрузок за II кв. и I пол. 2024 г. Результаты в целом согласуются с нашими ожиданиями по всему году и подтверждают наш позитивный взгляд на акции компании в долгосрочной перспективе. 

По итогам I пол. 2024 г. отгрузки выросли на 64% г/г до 5,5 млрд руб. Несмотря на относительно высокую базу прошлого года, в II кв. 2024 г. рост отгрузок заметно ускорился до 72% г/г (+51% г/г в I кв. 2024 г.), в результате чего отгрузки составили 3,6 млрд руб.  
Полную финансовую отчетность за I пол. 2024 г. компания планирует представить в конце августа. 

Текущие темпы роста отгрузок в целом соответствуют нашим прогнозам – рост более чем на 70% г/г. Однако в силу сезонности бизнеса ключевым для компании будет четвертый квартал, на который традиционно приходится более половины отгрузок за весь год. 

Позитивной динамике финансовых показателей в предстоящие кварталы также должен способствовать запуск продаж обновленной версии ОС. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>