комментарии Тимофей Мартынов на форуме

От какой суммы портфеля имеет смысл приобретать подписку?

Хитров Руслан, привет!
Ну сами считайте, например если исходить из того, чтобы подписка стоила не более 1% от портфеля, у вас на счете должно быть больше 2 млн руб

О чудесной природе сложных процентов

О чудесной природе сложных процентов напоминает выручка Яндекса, которая выросла в 40 раз за 12 лет: https://smart-lab.ru/q/YNDX/MSFO/revenue/

А это всего лишь CAGR-темп 36% годовых. Еще бы дивиденд у Яндекса рос такими же темпами, цены бы ему не было😁

36% если после налогов дадут 40Х за 12 лет.
Неплохая цель, ориентир для долгосрочных разумных инвесторов.
Вроде не так уж много, но из года в год, почти нереально.

Вроде не так уж много, но из года в год, почти нереально.
Все мы умные пока рынок бычий. Но как только наступает очередной 2008й, 2011й, 2022й, мы начинаем вести свой трек с чистого листа практически😁

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Яндекса за 2023 год: исключительные темпы роста, но где ценность (value?)
Яндекс — неповторимая компания. На Мосбирже едва наберется 20 растущих компаний, а Яндекс — это компания, с которой никто не может сравниться по длительности и интенсивности роста: за 12 лет выручка Яндекса выросла в 40 раз!!! За последние 12 лет среднегодовой темп (CAGR) роста выручки Яндекса составил 36%.  

 
Источник: https://smart-lab.ru/q/YNDX/MSFO/revenue/

Больше только у OZON. У Positive Technologies на 5-летнем треке +44% = такие же темпы как у Яндекса.
Интересно и то, что за до 2020 года выручка росла темпом 30%, а с 2020 года рост ускорился до +54%.
Казалось бы, компания, уже зрелая, но она ускорилась еще больше.

За счет чего это произошло?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продолжаем учиться у Баффета: доходность в первые его 10 лет инвестиций

Пока Баффет работал у Грэма, он покупал акции на свой счет. В итоге Баффет за 6 лет увеличил свои $10k в 14 раз, что эквивалентно доходности 55% годовых.

Доходность партнерства Грэма Ньюмана составила за этот период 17% годовых.

После того как Баффет уплыл в самостоятельное плавание, он работал один, основав 5 партнерств с разными инвесторами.

Следующие пять лет его доходность была вполне спокойной, но неизменно положительной, несмотря на разную динамику индекса. (См. Фото)

В отличие от современного биржевого инфоцыганья (вроде меня) Баффет держал в секрете свои акции. Он был уверен в себе, он знал что рынок найдет value рано или поздно и ему не надо было помечать каждый угол желтой отметиной купленных акций, чтобы их купил кто-то еще и они наконец выросли 😁

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Напоминаю, что у нас не матерятся

Кто-то айсберг врубил на 1048 безлимитный походу

Парочка занимательных фактов про Баффета и Грэма


Вот ещё интересный факт:

Баффет закончил колумбийский университет в 1951, где его преподом был Бенджиамин Грэм, автор книги «Анализ ценных бумаг». Бен был по сути создателем фундаментального анализа, потому что после падения акций 1929 все оценивали акции спекулятивно, никто не смотрел на бизнес компаний. Сейчас даже трудно представить что жо Грэма не было науки/теории которая бы помогала оценить справедливую стоимость бизнеса.

И забавно вот что: после окончания универа Баффет предложил Грэму работать бесплатно но тот ему отказал.

Причина была в том, что Грэм берег места в конторе для евреев, которых никто не хотел нанимать на Уолл Стрит. Например Морган Стэнли наняли первого еврея только в 1963 году.

Спустя 5 лет Баффет все таки пришел на работу к Грэму в Graham Newman, после того как сняли национальный барьер.

Интересно и то, что Баффет любил свой родной город и тяготел к тому чтобы работать именно в Омахе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня с утра уже все IPO обернули

В руки попался отраслевой обзор по металлургии (Kept). Рассказываю основные тезисы.

Основное:
👉Никель. Рост предложения из Индонезии, спрос ограниченный (Китай тормозит) + идет замещение батарей на безникелевые.
Профицит сохранится, т.к. запуск никелевых Tsingshan Holding Group и Huayou Cobalt
При падении цены до $16k/t четверть производителей будут работать в ноль или ниже.

👉Алюминий: Спрос на алюминий падал в 23 быстрее, чем закрытие заводов в Европе. В Китае хороший спрос.
Аналитики ждут роста цены до $2,4-2,6 тыс /т, т.к. запасы за пределами Китая сокращаются

👉Палладий: пока по нему прогноз негативный аж на 2025,2026 и 2027 год, типа цена будет сползать вниз еще три года.
Распространение электромобилей снижает спрос на пдй + замещение платиной.
Правда за год разница цен платина — палладий уже сократилась с $700 до $300 и это стало менее интересным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В руки попался отраслевой обзор по металлургии (Kept). Рассказываю основные тезисы.

Основное:
👉Никель. Рост предложения из Индонезии, спрос ограниченный (Китай тормозит) + идет замещение батарей на безникелевые.
Профицит сохранится, т.к. запуск никелевых Tsingshan Holding Group и Huayou Cobalt
При падении цены до $16k/t четверть производителей будут работать в ноль или ниже.

👉Алюминий: Спрос на алюминий падал в 23 быстрее, чем закрытие заводов в Европе. В Китае хороший спрос.
Аналитики ждут роста цены до $2,4-2,6 тыс /т, т.к. запасы за пределами Китая сокращаются

👉Палладий: пока по нему прогноз негативный аж на 2025,2026 и 2027 год, типа цена будет сползать вниз еще три года.
Распространение электромобилей снижает спрос на пдй + замещение платиной.
Правда за год разница цен платина — палладий уже сократилась с $700 до $300 и это стало менее интересным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В руки попался отраслевой обзор по металлургии (Kept). Рассказываю основные тезисы.

Основное:
👉Никель. Рост предложения из Индонезии, спрос ограниченный (Китай тормозит) + идет замещение батарей на безникелевые.
Профицит сохранится, т.к. запуск никелевых Tsingshan Holding Group и Huayou Cobalt
При падении цены до $16k/t четверть производителей будут работать в ноль или ниже.

👉Алюминий: Спрос на алюминий падал в 23 быстрее, чем закрытие заводов в Европе. В Китае хороший спрос.
Аналитики ждут роста цены до $2,4-2,6 тыс /т, т.к. запасы за пределами Китая сокращаются

👉Палладий: пока по нему прогноз негативный аж на 2025,2026 и 2027 год, типа цена будет сползать вниз еще три года.
Распространение электромобилей снижает спрос на пдй + замещение платиной.
Правда за год разница цен платина — палладий уже сократилась с $700 до $300 и это стало менее интересным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В руки попался отраслевой обзор по металлургии (Kept). Рассказываю основные тезисы.

Основное:
👉Никель. Рост предложения из Индонезии, спрос ограниченный (Китай тормозит) + идет замещение батарей на безникелевые.
Профицит сохранится, т.к. запуск никелевых Tsingshan Holding Group и Huayou Cobalt
При падении цены до $16k/t четверть производителей будут работать в ноль или ниже.

👉Алюминий: Спрос на алюминий падал в 23 быстрее, чем закрытие заводов в Европе. В Китае хороший спрос.
Аналитики ждут роста цены до $2,4-2,6 тыс /т, т.к. запасы за пределами Китая сокращаются

👉Палладий: пока по нему прогноз негативный аж на 2025,2026 и 2027 год, типа цена будет сползать вниз еще три года.
Распространение электромобилей снижает спрос на пдй + замещение платиной.
Правда за год разница цен платина — палладий уже сократилась с $700 до $300 и это стало менее интересным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа манипуляторы, ценники рисует на акции Диасофт )))

Марэк, почему Биржа-то?
Если участники рынка просто поставили заявки на покупку по максимально возможной цене?

Сколько денег Уоррен Баффет успел сколотить, еще не успев закончить среднюю школу?

Продолжаю читать минимум 30 страниц в день. Несмотря на то, что про Баффета читал много, в этой книге куча новой инфы.

К тому времени как Уоррен закончил школу, у него уже было:
👉40 акров сельхоз земли, которые он купил за 1200$
👉конторка которая устанавливала пинболл аппараты в парикмахерских, которую он продал за $1200
👉накопленный доход от доставки газет $5000
👉100 прочитанных книг по бизнесу

Ему ещё не было 17 лет, 1947 год

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Диасофт показало, что нашему рынку не хватает приличных компаний роста по справедливой цене

IPO Диасофт показало, что наш рынок очень голоден до приличных историй роста по справедливой цене.
Даже относительно высокий текущий мультипликатор никого не испугал, плюс огромный институциональный спрос.
Надеюсь, что опыт Астры, Диасофта привлечет на биржу больше подобных компаний.

https://t.me/newssmartlab/56831

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Общий уровень переподписки на IPO Диасофта был рекордным - Андрей Чепур, БКС
Андрей Чепур на церемонии заявил, что общий уровень переподписки на IPO Диасофта был рекордным.

✅в IPO приняли участие около 20 институциональных инвесторов
✅70 розничных брокеров
✅заявки поступили от 150 тыс инвесторов



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Общий уровень переподписки на IPO Диасофта был рекордным - Андрей Чепур, БКС
Андрей Чепур на церемонии заявил, что общий уровень переподписки на IPO Диасофта был рекордным.

✅в IPO приняли участие около 20 институциональных инвесторов
✅70 розничных брокеров
✅заявки поступили от 150 тыс инвесторов



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недовольные низкими аллокациями физики взывают к регулятору

Физики недовольны низкими аллокациями, а в сети идут дискуссии, что наш регулятор должен подумать над модификацией IPO:
❌запретить брокерам подавать заявки на IPO с использованием маржиналки
❌ввести локап на продажу акций теми кто купил на IPO

Тут конечно возникает несколько вопросов:
👉Если ввести локап для тех кто участвовал в IPO, то откуда акции возьмутся на бирже в первый день торгов?
👉на счет маржиналки, хз, фича удобная конечно, например, не приходится продавать акции заранее под участие в IPO, мне как клиенту удобно конечно, я бы разве что ограничил предельный размер плеча, чтобы не было плечо например более 100%

И потом, конечно, балом правит жадность, все хотят купить, чтобы побыстрее перепродать, это неправильно, надо конечно думать, как создавать и стимулировать более долгосрочный спрос.
Я хз конечно как, но в теории можно например давать аллокацию побольше тем, кто готов не продавать акции 1 год, правда на практике это нереализуемо наверное.

А вы бы что сделали на месте регулятора?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аллокация на IPO Диасофт, кому сколько акций дали? - смартлаб-вопрос #45
Доброго дня!
Вопрос всем кто участвовал в IPO Диасофт:

у кого какая аллокация по акциям Диасофт получилась?

Мне еще например пока ни один брокер не налил.
Видимо ближе к открытию торгов в 16:00мск дадут.

Пишите ваши аллокации в комментарии

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аллокация на IPO Диасофт, кому сколько акций дали? - смартлаб-вопрос #45
Доброго дня!
Вопрос всем кто участвовал в IPO Диасофт:

у кого какая аллокация по акциям Диасофт получилась?

Мне еще например пока ни один брокер не налил.
Видимо ближе к открытию торгов в 16:00мск дадут.

Пишите ваши аллокации в комментарии

Авто-репост. Читать в блоге >>>