комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Почему SFI стоит 50 копеек на рубль? И как менеджмент это будет исправлять
Долг = 10 ярд
Кэш = 20 ярд
Будут гасить долг.
Капитализация = 58 млрд (без учета казначейки)
Активы оценивают с кэшем в 120 ярдов.
Дисконт = 50%
Справедливый дисконт 20%.
Расходы холдинга всего 500-600 млн руб в год, работает менее 30 человек (бэк офис в основном).

Казначейки осталось 4,6%, должны что-то поделать с ним в течение 12 мес, так как акции напрямую на балансе теперь.
3 пути: продать/погасить/M&A.
Я так понял, что готовы продать, если подъедет инвестор с интересом.

МВидео будут инвестировать в допку как прежде сообщали, для сохранения своей доли в компании ~10%.
Обещали, что зарывать туда кэш не собираются.

Дивы не менее 75% прибыли РСБУ при наличии FCF (по РСБУ).
Принимать решение по дивам будут в конце года.
Промежуточных дивов не планируют.

Байбэк не планируют.
Если бы акции падали против рынка, можно было бы подумать.
А так вместе с рынком упали, пока не думают о выкупе.

Запись эфира: https://www.youtube.com/live/hPli-318D2o
Мне понравилось, было в целом познавательно пообщаться👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️LIVE SFI Стартуем через 5 минут

⚡️live SFI: youtube.com/live/hPli-318D2o

Стартуем через 5 минут

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чем падаем на 7%?
Посмотрел отчет, вроде ничего такого ужасного не увидел
Или спикули гоняют туда-сюда?

Henderson, МСФО 1П2024 записная книжка

👉капа = 26 ярдов
👉долг с 1,3 до 2,5 млрд
👉наценка выросла с 2,5х до 3х
👉то есть валовая маржа 67,6%
👉opex +24%
👉NCF = 1,53
👉CAPEX = 0,867
👉FCF = -0,15 год назад было +0,45
👉запасы одежды = 5,3 ярдов

P/E=8
EV/EBITDA=5,2
EBITDA margin = 27,3%
net margin = 17,2%
FCF дох = 5%
долг/EBITDA = 0,2

smart-lab.ru/q/HNFG/f/y/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продавали с наценкой в 2,5 конца, в этом году сделали 3 конца. Вопрос: откуда взяться инфляции?:)

Коротко по отчету Хендерсон:

продавали с наценкой в 2,5 конца в прошлом году, в этом году сделали 3 конца

а ЦБ удивляется откуда инфляция😁

Но самое то интересное, что если им придется под оборотку брать дорогие кредиты, они ж и дальше цены будут повышать, пока спрос не унимается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Европ.электротехника -5% и новый лой за 7 мес после отчета МСФО
Смотрим бегло отчет...

Кредиторка конвертнулась в долг:
Долг вырос с 0 до 1 млрд
Кредиторка уменьшилась на 0,94 млрд
Запасы +0,7 млрд
NCF = -1,4 млрд
FCF = -1,57 млрд
2 покупателя = 36% выручки

Угасание эффекта импортзамещенного импульса 2022 года
Поквартальная прибыль: smart-lab.ru/q/EELT/MSFO/net_income/



Выручка LTM = 7,5 ярдов
EBITDA LTM = 1 ярд
прибыль LTM = 0,76 млрд
Все показатели в 2 раза ниже собственных планов: euroetpao.ru/investors/


Авто-репост. Читать в блоге >>>

$RENI записная книжка

Инвестпортфель +10,2 = 192,4

Портфель по рынку +6 до 132,6 млрд
👉акции 15,9 => 📈21,3, 65% — голубые фишки
👉бонды 84,2 => 📉77,7
👉госбонды 26 => 📈33

Портфель по аморт стоимости +5 до 44,2 млрд
👉депозиты 29,1=>📈32,6
👉займы (?) 4,9=>📈9,5
👉дебиторка 5=>📉2

👉дивы 3,6 руб vs 7,7 руб год назад
RoATE = 21,2%

Премии +21,5 до 70,5
из них LIFE +16
👉НСЖ = 26,4
👉авто = 21,4
👉ДМС = 5,7

выплаты +9 до 35,1
расходы на привлечение +5 до 18,2

Страховой бизнес: +7,16 vs -0,3
Доходы от активов -9 до 1,4 млрд
Процентные доходы +12,2 = 3,7 млрд
Администр расх +2,3 до 6,5 млрд
Валюты -3 до -0,8 млрд

======================

капа = 52 млрд
прибыль1П24 = 3,9 млрд
smart-lab.ru/q/RENI/f/q/MSFO/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хитрожопые вроде меня второй день селлят LQDT чтобы подзакупить дешевых российских акций

В пятницу уже писал об этом, а сегодня продолжается тенденция к тому, что кто-то крупный подливает в течение дня сайзы в LQDT в стакан, чтобы закупиться акциями. Почему я обращаю на это внимание? Потому что делал то же самое😁
В пятницу сделали 3 тика вниз за всю сессию,
сегодня сделали 3 тика вниз за полдня.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня в моем вочлисте один лишь Совкомбанк грустит

Сегодня в моем вочлисте один лишь Совкомбанк грустит
Как думаете, почему?
Селлит какой-то мажор после снятия локапа?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Меньше двух недель до конференции в Казани. Какой план?

Доброго.
7 сентября наша с Мосбиржей конфа в Казани.
Доступна для всех желающих.
Конфа бесплатная, платно только участие в вечернем фуршете.

https://investday.smart-lab.ru/

Кто выступит?
👉Московская Биржа (IPO, Pre-IPO, брокеры, бонды)
👉Евгения Идиатуллина
👉Олег Дубинский
👉Карпов72
👉Антон Ромашов (Аромат)
👉Алексей Бачеров
👉Элвис Марламов
👉Ренат Валеев
👉Александр Finidndie
👉Алексей Марков (Хулиномика)
👉Дмитрий Донецский (Солид)
👉Назар Щетинин (Вредный Инвестор)
👉Павел Жуковский
👉Сергей Попов Malishok
👉Диана Маркина
👉Александр Клещев (ЛМС)
👉Altora Fundamental (Mozgovik)
👉Тимофей Мартынов (Mozgovik)
👉И многие другие! 

а 8 сентября утром мы проведем закрытый мозговой штурм для годовых подписчиков Mozgovik.
Чтобы принять участие во втором дне, надо оформить подписку на Мозговик.
Запись на встречу через чат годовых подписчиков в телеге.👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БСПБ 2 кв записная книжка

число акций = 457,5м

цена акции 367 руб

капа = 170 млрд

ДД 2кв = 7,1%, ДД LTM = 13,8%

Улучшили качество пресс-релиза

стоимость риска 2кв2024 начала расти = 1,6% vs -0,4% год назад

резервы 2 кв = 2,9 млрд, vs -0,6 год назад

NIM=7%

CIR=25%

ROE=24% vs 29% в 1 квартале

Ставки депоз юрикам = 11,7%

Ставки депоз физикам = 13,8%

Средняя ставка привлеч = 8,8% 

резервы/портфель = 4,1%

3 года назад было = 8,7%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потрошение Русснефти продолжается, или почему Сафмар продал компанию, которая стоит P/E=1

Русснефть, отчет МСФО, записная книжка

Отчет опубликован в пятницу 23 августа.
Акции почему-то выросли на 10%.
Акция стоит 162 руб (47 млрд)
Прибыль на акцию (за полгода) = 104😁 (29,7 млрд)

Продолжается потрошение компании:
📉Долгосрочные финактивы выросли с 97 до 125,5 млрд
Причем бабок вывели из компании на 168 ярдов
и 43 млрд уже создали резерв, поэтому активы 125,5
📉Займы выданные +19,2 млрд, браво!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потрошение Русснефти продолжается, или почему Сафмар продал компанию, которая стоит P/E=1

Русснефть, отчет МСФО, записная книжка

Отчет опубликован в пятницу 23 августа.
Акции почему-то выросли на 10%.
Акция стоит 162 руб (47 млрд)
Прибыль на акцию (за полгода) = 104😁 (29,7 млрд)

Продолжается потрошение компании:
📉Долгосрочные финактивы выросли с 97 до 125,5 млрд
Причем бабок вывели из компании на 168 ярдов
и 43 млрд уже создали резерв, поэтому активы 125,5
📉Займы выданные +19,2 млрд, браво!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отреагируйте, пож., пока без изменений (

K0Hb, добрый день!
да, сорри, мы вас пропустили!
месяц подписки вам в подарок!

Заказ #1285651668

Konstantin K., готово!

Софтлайн вырастет в 📈5 раз за 5 лет - Владимир Лавров (CEO)
 
Для тех у кого тормозит ютуб, напоминаю, что все видосы мы дублируем сюда:
https://vk.com/video/@smartlabru
https://rutube.ru/channel/25760253/
Подпишись там и смотри без тормозов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отмена программ депозитарных расписок (расконвертация) и как нерезиденты продают российские акции (Новатэк)?
Вчера наши клиенты активно обсуждали тему с отменой программы депозитарных расписок. 
Эта новость вызывает опасения о том, что акции могут переехать на Мосбиржу в виде потока ордеров на продажу.
Мы собрали обрывочную информацию и будем благодарны вам, если вы дополните.

Сообщение об обмене программ ADR было опубликовано банком BNY Mellon.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой то хитрожопый вроде меня сегодня селлил сайз в LQDT...😁
 
Какой то хитрожопый вроде меня сегодня селлил сайз в LQDT чтобы закупиться акциями))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёт Диасофт: по каким ценам покупать акцию и каким будет дивиденд за 2024 год? 

Главное в отчете:

👉рост выручки +30%г/г

👉законтрактованная выручка 19,4 млрд vs 9,64 млрд выручки за 12 мес

👉EBITDA не изменилась из-за роста расходов на труд

👉численность персонала ~ +23%г/г

👉расходы на персонал +55%г/г

👉Рентабельность EBITDA 1 кв = 28%, но прогнозируют 43-45% по итогам 2024 года

👉на дивиденды будет направлено не менее 80% EBITDA 2024

Авто-репост. Читать в блоге >>>

-24% от хая по IMOEX

А вы на каком уровне видите дно?:)
Олигарх Дмитрий его например вчера увидел.

Авто-репост. Читать в блоге >>>