проблемы с кредитным бизнесом у ВТБ  были явно видны уже по финрезам за 2024 год — резкое падение кредитных доходов (ЧПД)
комментарии на годовой отчет приводил в феврале вот тут — smart-lab.ru/blog/1121684.php

но финрезы за 2кв25 выявили несколькой иной уровень проблем у банка.
привожу лишь одну картинку



… полагаю, комментарии бессмысленны

клиенты Наташы Смирновой утверждают, что ВТБ скоро получит дырку в капитале на 2.25 млрд долларов США
frankmedia.ru/212858

… сдаётся мне, что Наташа Смирнова t.me/smirnova_capital — обычная… ятЪ

гладко было на бумаге...

Согласно заявлениям первого зампреда правления ВТБ Дмитрия Пьянова, банк ожидает решения по возможной конвертации привилегированных акций («префов») в обыкновенные акции в начале 2026 года. Однако, как вы верно отметили, текущие привилегированные акции ВТБ являются неконвертируемыми, что создаёт юридические и технические сложности для их конвертации. Давайте разберёмся.Почему «префы» ВТБ считаются неконвертируемыми? Привилегированные акции ВТБ (двух типов, на общую сумму 521 млрд рублей) были выпущены в рамках программ докапитализации:

• Первый тип (214 млрд рублей) — в пользу Минфина в 2009 году, через конвертацию субординированного кредита из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).
• Второй тип (307,4 млрд рублей) — в пользу Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в 2014–2015 годах, в рамках программы докапитализации через ОФЗ. В июле 2025 года эти акции были переданы в казну.

Условия выпуска этих акций, как отметил Пьянов, изначально не предусматривали возможности их конвертации в обыкновенные акции, что делает прямую конвертацию юридически проблематичной.

( Читать дальше )

В Коммерсанет вышла вполне приличная статья о присоединении БМ-банка к ВТБ
www.kommersant.ru/doc/7926421?utm_source=twitter.com&utm_medium=social_politics&utm_campaign=smm_planner

Здесь анализ ситуации в связи с проблемой, описанной в статье, т.е. при присоединении БМ-банка к ВТБ в любой форме требования держателей субордов (рублефикация  которыхНЕ получилась в виде наскока) будут обращены к объединенному банку и, соответственно, на его зарубежные активы
Фишка в том, что ВТБ очень расчитывает на капитал БМ-банка в размере 400 млрд руб, который получит в рез-те присоединения бм-банки.

Теперь подробнее

1. Планы интеграции:
   • Изначально ВТБ планировал завершить присоединение БМ-банка к июлю 2026 года. БМ-банк (ранее «Банк Москвы») был приобретён ВТБ в 2011 году, а его санация, начатая в том же году, должна формально завершиться в октябре 2026 года.
   • Однако эти планы оказались под угрозой из-за решения Лондонского арбитража, связанного с субординированными облигациями, и наличия у ВТБ зарубежных активов.

( Читать дальше )

Из Остроумного....
чтобы заработать на бумагах, нужно «купить в полнолуние и продать в новолуние» — t.me/banksta/74500

проблема лишь в том, что 

• Фазы Луны — глобальное событие, одинаковое для всех.

• Дата и визуальное восприятие — локальные

Статья https://frankmedia.ru/209337 описывает сложную ситуацию с процедурой внешнего управления VTB Capital, британской «дочкой» банка ВТБ, находящейся под санкциями. Вот анализ того, что это значит для ВТБ:

### Ключевые моменты ситуации
1. **Иск OWH SE и сокращение выплат кредиторам**:
— Европейское подразделение ВТБ (OWH SE, ранее VTB Bank Europe) подало иск, который более чем удвоил общий объём заявленных долгов VTB Capital. Это вынудило внешнего управляющего Teneo сократить выплаты необеспеченным кредиторам второй очереди с запланированных 15,02 пенса на фунт до меньшей суммы. Средства зарезервированы до разрешения спора, а апелляция OWH SE возможна до 31 июля 2025 года.
— **Значение для ВТБ**: Иск OWH SE создаёт неопределённость в распределении активов VTB Capital, увеличивает финансовую нагрузку и задерживает выплаты другим кредиторам. Это может ухудшить репутацию ВТБ среди международных партнёров и усложнить доступ к новым ресурсам.

2. **Проблемы с выплатами приоритетным кредиторам**:

( Читать дальше )

1. Рекордные дивиденды
Кому кажется что ситуация с рекорндыми дивами ВТБ нова, стоит посмотреть дивотчески
— Сбера в 2024,
— Лучка в 2022,
— вот свежачок от НЛМК - раздали мегадив за 2023 в 2024, перед отсечкой тогда было 250, а теперь ниже 120, а на днях на ГОСА решили не платить дивы за прошлый год
— или самый мой любимый кейс — дивгэп Газика в 2023 — mfd.ru/forum/post/?id=21292613 — который по-прежнему не закрыт. ОЙ бл… сколько народу туда затащили на идее закрытия того дивгэпа за последние ТРИ года<img smile=«crazy» />...

2. Вдобавок менеджмент ВТБ обещал сделать Допку после диввыплат
— что-то мне это напоминает ММК в 2021-2022 годах с результатом в минус 50% для миноров
— или тот же Русал, 2021-2022 года. Причем там эмиссия проводилась на 30% ниже рыночной, т.е. фактически эмитент «забрал назад» 75% выплаченных дивидендов
— Татнефть (TATN) — 2020-2021 гг — Фактически акционеры профинансировали собственные дивиденды
— ну и опять в конце мой любимы кейс — Мечел 2013:

( Читать дальше )

Андрей Костин обещал Владимиру Путину цену акций ВТБ выше цены при IPO — Ведомости

Услышав от Костина, что в 2013 г. цена акций ВТБ должна достичь 15 коп., Путин поинтересовался, какая цена была при IPO в 2007 г. Узнав, что 13,6 коп., а в кризис опускалась до 2 коп. и сейчас находится на уровне 10 коп., премьер задумался. И спросил прогноз на следующий год. Костин тут же передал слово руководителю «ВТБ капитала» Юрию Соловьеву. «Думаю, в 2011 г. мы превысим 11 коп. и достаточно уверенно будем двигаться вперед после этого рубежа», – сказал тот. «В 2012 г. уровня 2007 г. достигнем», – передал «Интерфакс» слова Костина. «Это важно для тех людей, которые купили акции и не сбросили их в кризис, – сказал Путин. – После нашего разговора многие могут сказать: «Хорошо, мы Юрию Соловьеву и Андрею Костину поверим и поддержим».

банк планирует провести повторное голосование по рублификации трех выпусков валютных субординированных облигаций. Он ожидает, что совет директоров Банка России продлит возможность обмена этого класса валютных субордов на рублевые, которая истекает 30 июня, до конца этого года.
ВТБ продлевает конвертацию валютных субординированных бумаг в рублевые