Пишем безопасный исследовательский каркас: Python‑подобный код для симуляции/бэктеста логики ММ по ВТБ, с:

1. заполненными helper‑методами упрощённой математикой,
2. dataclass‑структурами для параметров, лимитов, фич, стакана, сделок и т.д.

Важно: это не боевой HFT/исполнительный код и не инструкция по реальной торговле. Здесь нет подключения к бирже, нет низколатентной логики, нет реального order manager. Это каркас для исследования, симуляции и обучения модели.

Ибо торговля нынче правратилась в обучение модели… Ну да то другое… Итак, поехали

Вариант 1. Python‑style каркас с заполненными helper‑методами  

from dataclasses import dataclass, field
from typing import List, Dict, Optional, Tuple
import math
import statistics

# =========================================================
# DATA STRUCTURES
# =========================================================

@dataclass
class BookLevel:
price: float
size: float

@dataclass
class OrderBook:
bids: List[BookLevel] # sorted desc by price

( Читать дальше )

В связи с данной статьей «В России грядёт банковский кризис» — предупреждает европейская разведка. Проверяем, сколько из этого правда ниже небольшое сопоставление по основным пунктам европейского разведдоклада (по Reuters, июнь 2026) с актуальными данными по банкам зоны евро (ECB Supervisory Banking Statistics и другие источники на конец 2025 — начало 2026). bankingsupervision.europa.eu
1. Корпоративные кредиты (сомнительные / NPL)
• Доклад по России: ~10% корпоративных кредитов “doubtful” (под угрозой, включая реструктуризированные).
• Еврозона: Агрегатный NPL ratio для корпоративных кредитов (NFC) — 3,45% (Q4 2025). Для SME — около 4,7%. Общий NPL по всем кредитам — 2,18% (исторический минимум). bankingsupervision.europa.eu
Вывод: В России проблема заметно острее (в 2–3 раза по широкой оценке). В еврозоне качество активов стабильное и улучшается.
2. Розничные NPL
• Доклад по России: До 15% у ряда крупных банков (системно ~13% по необеспеченным потребкредитам).

( Читать дальше )

начало тут - на чем падает втб

Сначала вопрсос к публике: что мы видели вчера выше 64 рублей: агрессию продавцов или работу микроструктуры ММ?...

Если убрать лирику, то для маркетмейкера в ВТБ вся эта история формализуется не как тезис «бумага плохая», а как набор параметров риска, ликвидности, ожидаемого дисбаланса потока заявок и вероятности ценового скачка. Иными словами, алгоритм не «думает про ВТБ как человек», а перекладывает рыночный нарратив в надбавки к спреду, смещение котировки и снижение размера выставляемого объема.
Не забываем при этом про главное отличие ММ от остальных участников рынка — сервер ММ находится ближе остальных к серверу биржи, что обеспечивает

• более стабильный и быстрый market data feed,
• лучшее восстановление состояния стакана в реальном времени,
• более точную оценку очереди, микродвижения и краткосрочной токсичности потока,

То есть его преимущество — не в “тайном знании”, а в качестве микроструктурного наблюдения и скорости адаптации котировок.

( Читать дальше )

Почему ВТБ падает сильнее рынка

Когда рынок резко уходит вниз, почти всегда находится бумага, на которой особенно хорошо видно, как устроена настоящая распродажа. В такие дни ВТБ часто становится не причиной движения, а его самым наглядным симптомом.

Если смотреть только на цифры, объяснение кажется простым: индекс IMOEX снижается, ВТБ падает еще сильнее — значит, просто более волатильная бумага. Но это слишком поверхностный вывод.

Важно не путать две разные вещи: что двигает индекс и почему отдельная акция падает сильнее рынка. В IMOEX входят 46 бумаг, и влияние каждой зависит от ее веса — http://moex.com/ru/index/IMOEX/constituents. Тяжелые компоненты вроде ЛУКОЙЛа действительно сильнее влияют на сам индекс. Но слабость ВТБ объясняется не его ролью в расчете IMOEX, а тем, что в стрессовой фазе рынок предъявляет к этой бумаге повышенную премию за риск.

Именно поэтому ВТБ в распродажах часто ведет себя хуже рынка.

На падающем рынке инвесторы редко сокращают позиции равномерно. Обычно сначала продают то, что считают менее качественным, менее предсказуемым и более уязвимым к ухудшению фона. ВТБ как раз часто попадает в эту категорию рыночного восприятия.

( Читать дальше )

Владимир Путин подписал указ «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года» 7 мая 2024 года. В нём, среди прочих целей, прописано увеличение капитализации российского фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году (и до 75% к 2036 году). Это развитие поручения, озвученного им ранее в послании Федеральному собранию 29 февраля 2024 года.

В рамках исполнения президенсткого указа спекулям разрешили работать без выходных, но...

www.e-disclosure.ru/vse-novosti/novost/6333

ВВП за 2024 год составил 201,15 трлн
ВВП за первые три квартала 2025 составил 151,8 трлн (в среднем 50трл в квартал) рублей. Исходя из дефицита федерального бюджета в 5,6 трлн рублей, который равен 2,6% ВВП (за 2024 год составил 3,472 трлн, что 1.7% ВВП)
За год ВВП нарисуют ~215 трлн.

По плану Белoусова, ВВП к 2030 составит 280-320 трлн (Японию ж надо обогнать).

Поскольтку ВВП и дефицит бюджета уходят в отрыв разнонаправленно, то вероятнее всего Капитализация ФР является более актуальным индикатором Ёкономики в настоящее время.

( Читать дальше )

на 2016

Почта Банк, созданный совместно с Почтой России, ожидалось, что это позволит группе ВТБ эффективно конкурировать с широкой розничной сетью Сбербанка в сфере привлечения розничных депозитов. Более того это был план ЦБ по усилению конкуренции.

Но не дождались успехп от менеджмента ВТБ и прислали Скоробогатову. Лишний раз подтвердив, что ВТБ — это спецы по шахер-махеру при наличии сильного админресурса. Чтобы быть нормальным розничным банк — у ВТБ писюн не вырос. Модель Сбера и менеджмент — более конкурентны.

FASPM has set up a dividend policy (Government Order № 705-r
dated 18.04.2016) of 25 percent of net profits applicable to all the SOEs in its portfolio

In the case of VTB, the FASPM coordinates the positions of both the Ministry of
Finance and Ministry of Economic Development. As a result, the FASPM behaves more as a coordinator
of governmental positions rather than a professional shareholder unit in search of shareholder value and
financial performance (like Khazanah in Malaysia or Temasek in Singapore).

( Читать дальше )

1. Ключевые метрики 

• Риск резко вырос: Волатильность акций ВТБ увеличилась в 2.5-3 раза (с ~20% до >50%). Это означает переход в качественно иной класс активов.

• Изменение рыночной динамики: Бета-коэффициент существенно вырос (с ~0.8-0.9 до 1.24). Теперь акции ВТБ не только следуют за рынком, но и усиливают его движения, добавляя портфелю риска.

• Смена режима ликвидности: Среднедневной оборот вырос, что отражает повышенный интерес спекулятивного капитала и высокую неопределенность

2. Динамика бета-коэффициента

• В анализируемом периоде бета ВТБ стабильно превышала 1.0, часто достигая значений 1.3-1.5.
• Пиковые значения беты часто совпадают с периодами повышенной общей рыночной нервозности или выхода новостей по банковскому сектору.
• Стабильно высокая бета подтверждает, что акция систематически добавляет риска портфелю относительно рынка.

3. Сравнительный анализ внутри сектора

• ВТБ — аутсайдер по риску: Ее волатильность и бета значительно выше, чем ожидается у лидера сектора (Сбербанка). Это указывает на идиосинкразический (специфический) риск, связанный с самой компанией (международные санкции, структура собственности, операционная история).

( Читать дальше )

Эбо Ноа — ганский самопровозглашенный пророк, который утверждал, что Бог открыл ему, что 25 декабря 2025 года мир будет уничтожен потопом. Он сказал, что получил указание построить несколько ковчегов, чтобы спасти избранные семьи, что побудило многих его последователей продать свое имущество и переехать поближе к местам строительства в ожидании катастрофы.

После того как пророчество не сбылось, Ноа заявил, что потоп отложен, и теперь просит денег на строительство еще большего количества ковчегов, чтобы разместить дополнительных последователей, ищущих спасения.

( Читать дальше )

история и графики




( Читать дальше )

На основании решения акционеров Интерфакс – Сервер раскрытия информации, СД как и планировал, выделит до конца 2025го очередную порцию заблокированных активов в новое юр.лицо на сумму около 80 млрд рублей. Активы не передаются в уже существующую компанию от первого выделения (зарегистрированную в феврале 2025 года после одобрения в октябре 2024-го), а переводятся именно в это новое юрлицо для дальнейшей изоляции и обработки (включая возможный неттинг).
Возникающие риски, связанные с невозможностью последующего неттинга или усиления санкций, здесь обссждать не будем

В целом, решение акционеров позитивно скажется на прибыли ВТБ: краткосрочно — через разовый прирост в сумме 40 млрд руб, что уже учтено в таргете по ЧП за 2025 в сумме 500 млрд, долгосрочно — через структурную оптимизацию за счет очищения баланса. 

ГЛАВНОЕ — Как эту новость интерпретировать для торговли акциями ВТБ?

— первое выделение в 2024 году дало 21 млрд рублей вместо планируемых 92 млрд из-за ужесточения требований ЦБ.

( Читать дальше )