Сделка которая касается 2 бумаг нашего рынка напрямую. ЭсЭфАй- Евротранс.Альфа-банк приобретает Европлан у холдинга SFI за ₽65 млрд. SFI ...
Потеряев А.А.,
56,9 млрд 0,875 пакет, в раскрытии вся инфа есть
комментарии EmperVest на форуме
-
Октябрь 2025 туда-сюдаДоходности с начала года:
- личный счет 33,2%
- клиентский счет 23,6%
- Индекс ММВБ (MCFTR) (4,1)%
ЦБ все также не балует, хотя вокруг уже очень плохо. На работе проекты с оценки сменились на реструктуризацию и разработка стратегии.
Акции
- Спекулятивно покупал ЦИАН под дивы. Все время был небольшой плюс, по итогу закрылся около нуля, но с учетом платы за плечо получился небольшой минус.
- На конфе смартлаба сразу пошел на Ренессанс Страхование. Выступление не очень впечатлило, а учитывая новый применяемый ими стандарт МСФО, сильного эффекта при снижении КС ЦБ на ОФР не будет. Поэтому позу закрыл.
- Также понравилось выступление МТС Банка, как и писал ранее. Думал докупить, но видимо не мне одному понравилось, котировки за неделю сделали +10%, пока еще посмотрю.
- Держу шорт на м.видео через декабрьские фьючи. По словам менеджмента до конца года должны провести допку. На коленке цена должна быть не выше 40-45 рублей. Вроде было 30.10 заседание СД по определению цены, в скором времени должно быть решение.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Октябрь 2025 туда-сюдаДоходности с начала года:
- личный счет 33,2%
- клиентский счет 23,6%
- Индекс ММВБ (MCFTR) (4,1)%
ЦБ все также не балует, хотя вокруг уже очень плохо. На работе проекты с оценки сменились на реструктуризацию и разработка стратегии.
Акции
- Спекулятивно покупал ЦИАН под дивы. Все время был небольшой плюс, по итогу закрылся около нуля, но с учетом платы за плечо получился небольшой минус.
- На конфе смартлаба сразу пошел на Ренессанс Страхование. Выступление не очень впечатлило, а учитывая новый применяемый ими стандарт МСФО, сильного эффекта при снижении КС ЦБ на ОФР не будет. Поэтому позу закрыл.
- Также понравилось выступление МТС Банка, как и писал ранее. Думал докупить, но видимо не мне одному понравилось, котировки за неделю сделали +10%, пока еще посмотрю.
- Держу шорт на м.видео через декабрьские фьючи. По словам менеджмента до конца года должны провести допку. На коленке цена должна быть не выше 40-45 рублей. Вроде было 30.10 заседание СД по определению цены, в скором времени должно быть решение.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Июнь 2025
Доходности с начала года:
- личный счет 28%
- клиентский счет 13%
- Немного докупал на купоны Х5, идея все еще выглядит более менее, жду дальнейшие отчеты и дивиденд. Дивиденд планирую полностью реинвестировать обратно.
- Покупал немного ЮГК с взглядом на будущий девал (забегая вперед скажу, что продал после новостей)
- Взял на копейки ВТБ и ЮМГ понаблюдать, пока интересных идей не видно
- Стойко пересидел падение по ТГК-14, когда отросло обратно продал часть.
- На деньги от ТГК-14 докупил облигации Самолета с последнего размещения, получилось в день торгов взять чуть ниже номинала.
- На купоны также докупал 1 и 2 выпуск ТГК-14, пока давали доходность выше 25%.
- Полностью закрыл позиции по Борцу и Домодедово, после ТГК-14 перчика хватает и без них.
ТГ-https://t.me/empervest
Профиль в пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/Empervest/?author=profile
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Июнь 2025
Доходности с начала года:
- личный счет 28%
- клиентский счет 13%
- Немного докупал на купоны Х5, идея все еще выглядит более менее, жду дальнейшие отчеты и дивиденд. Дивиденд планирую полностью реинвестировать обратно.
- Покупал немного ЮГК с взглядом на будущий девал (забегая вперед скажу, что продал после новостей)
- Взял на копейки ВТБ и ЮМГ понаблюдать, пока интересных идей не видно
- Стойко пересидел падение по ТГК-14, когда отросло обратно продал часть.
- На деньги от ТГК-14 докупил облигации Самолета с последнего размещения, получилось в день торгов взять чуть ниже номинала.
- На купоны также докупал 1 и 2 выпуск ТГК-14, пока давали доходность выше 25%.
- Полностью закрыл позиции по Борцу и Домодедово, после ТГК-14 перчика хватает и без них.
ТГ-https://t.me/empervest
Профиль в пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/Empervest/?author=profile
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Май 2025 - буря в тихой гавани
Доходности с начала года:
- Личный счет (4%)
- Клиентский счет +4%
Взяли под арест двух главных акционеров, на которые приходится почти 80% доли и я решил посмотреть возможные причины и что делать с облигациям в этом случае.
Для начала прикинул как вообще выглядела сделка:
Данные из открытых источников.
Акционеры ДУК — Константин Люльчев и Виктор Мясников с ТГК-14 давно работают. Первый был чледом СД с 2014 по 2020 г., второй СЕО ТГК-14 с 2015 по 2017 г., т.е. понимание работы бизнеса точно есть.
Вроде бы никто не запрещал LBO, но тут как бы компания сама за себя платит. Пока получается что на ДУК лежит долг в 3,2 млрд руб. за долю. Как он будет это делать
Влияние сделки на ТГК-14
Сделка была в начале 2022 года, по истечению 3-х лет можно сопоставить результаты работы новых владельцев. Положительный эффект явно есть
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Май 2025 - буря в тихой гавани
Доходности с начала года:
- Личный счет (4%)
- Клиентский счет +4%
Взяли под арест двух главных акционеров, на которые приходится почти 80% доли и я решил посмотреть возможные причины и что делать с облигациям в этом случае.
Для начала прикинул как вообще выглядела сделка:
Данные из открытых источников.
Акционеры ДУК — Константин Люльчев и Виктор Мясников с ТГК-14 давно работают. Первый был чледом СД с 2014 по 2020 г., второй СЕО ТГК-14 с 2015 по 2017 г., т.е. понимание работы бизнеса точно есть.
Вроде бы никто не запрещал LBO, но тут как бы компания сама за себя платит. Пока получается что на ДУК лежит долг в 3,2 млрд руб. за долю. Как он будет это делать
Влияние сделки на ТГК-14
Сделка была в начале 2022 года, по истечению 3-х лет можно сопоставить результаты работы новых владельцев. Положительный эффект явно есть
Авто-репост. Читать в блоге >>>- возможная дивидендная доходность 9-15% слишком много НО
— если смотреть согласно новой дивполитике, то получается около 90 руб., но надо будет брать долг до 10 млн евро
— если захотят выплатить за все прошлые периоды, то див будет около 150 руб., но надо будет брать долг уже до 65 млн евро (при этом не пробивают ЧД/EBITDA <2)
Ожидал накопление кэша, по факту гасили долг, чтобы потом снова взять долг под дивы?
Сомнительно, но окэй 
КЗОС - дивы на горизонте
Долгое время находился просто в кэше после истории с Газпромом, с прошлой недели начал набирать позицию по Казаньоргсинтезу.
Саммари:
1) Сибур (мажор) утвердил старый устав, что означает 70% ЧП на дивы;
2) Выплата дивов в июле по уставу, никакой отмены не было;
3) По результату 1П20222 г. уже заработано около 12р дивидендами;
4) 90% выручки формируется на внутреннем рынке (ситуация получше НКНХ сейчас).
Акции уже отреагировали ростом, но потенциал еще остается.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Возврат портфеля к февральским значениям
Сегодня ГОСА Газпрома приняло решение не выплачивать дивиденды. Почти 90% портфеля был Газпром, покупать начал еще до рекомендации дивидендов от СД. В голове была мысль, что выплату отменят и после рекомендации СД я больше его не докупал. НО котировки упали намного сильнее самого дивиденда. Падение было с 309 до 220р. или 89 р. при размере дивиденда 52р. К конце дня еще ниже скатились, сколько теперь должна стоить компания не ясно.Такое я, конечно, не закладывал и плечи сыграли плохую роль. Пришлось довнести с подушки, чтобы не было принудительного закрытия, а после и продал вовсе, потому что идеи там уже нет. Если бы была выплата, то можно было рассчитывать на дивиденд в 2023 году, теперь буду искать идею в других компаниях.В итоге весь профит за полгода слит и вернулся к февральским значениям по портфелю.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Риск есть - можно поесть
Мой портфель за несколько дней перед собранием СД:
Все было совершенно спокойно, кроме самого дня СД (26.05.2022).
До обеда все гуд, иногда заглядывал на котировки и занимался своими делами. Потом резко пошли уведомления по цене, думал пошли новые, которые поставил от 300+, а там сработали старые когда подбирал по 250+.
В этот момент канеш стало очково, первая мысль была инсайдеры, но это прям сильно палевно для такой компании. В итоге стал ждать новостей, но кроме слуха и сброса бумаг пульсятами ничего не увидел серьезного.
Минус было трудно сосредоточиться на работе, но после того как СД объявил дивы выдохнул. Канеш вот эти несколько часов сильно потрепали, благо запас по марже был достаточный и поймал себя на мысли, что буквально хотел еще больше увеличить плечо.
Всем кто дождался респект за стальные яйца.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Изменение по портфелю. Покупка Русала.
Давно не писал, все дело в том, что сменил место работы. Причем кардинально сменил направление.
Теперь работаю в оценке бизнеса фин. аналитиком.
Но есть и минусы, времени катастрофически не хватает на написания интересных статей, не говоря про анализ эмитентов.
Плюс соглашение об инсайдерской информации и запрет на покупку ценных бумаг некоторых публичных компании.
По портфелю:
1) продал Русскую Аквакультуру, сильный рост бумаги, хотя цены на лососевые вернулись к доковидному уровню, когда покупал цель была 360-380 рублей, что вполне адекватно, сейчас цена ушла на 460 рублей вслед за остальными компаниями из потреб сектора. Одно дело Руссагро и Черкизово, где цены на товары показывают рост +30% г/г, а здесь только восстановление до доковидных)
Доход +65% с учетом дивидендов.
Сейчас буду переходить на ИИС тип Б, надо экономить на налогах, уже сумма получается где-то 10% от портфеля (только налог на прибыль!).
2) Продал всю мелочь с позиции до 30 т.р. (юнипро, интеррао, mail.ru);
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Закрытие позиции по ПАО «Пермэнергосбыт»
Еще одна из причин продажи #PMSB.
Это один из слайдов в моей презентации, здесь динамика акции с 2013 года по март 2021 года.
На ней отчетливо видны движения акции перед дивидендами.
Закрытие див гэпа за последние три года больше 100 дней, то есть будет еще возможность закупиться, если будет желание, но ярких тригеров для роста я не вижу.
Плюс рынок оценивает неликвидного эмитента близко к эмитентам первого эшелона по див. доходности.
Я пока вижу эйфорию и буду фиксировать прибыль.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
dazon, тоже фиксанул 3 года держал, не пойму почему его так задрали?
долг вырос… кто то видит перспективы?
Евгений, думаю просто разгон в неликвиде + жадность дивидендных инвесторов
АФК "Система" переоценкаКлассическая идея, про которую писал Грэм о покупке «1 доллара за 50 центов».
Как стало известно: https://www.rbc.ru/business/29/06/2021/60d9cc939a794718143a2c98
Что приводит к следующей картине оценки активов в портфеле Системы:
Оценка Медси через сравнительный анализ с MD Medical Group Investments. После IPO EMC возможна еще раз переоценка Медси в большую сторону.
БЭСК и Степь взял оценки от БКС.
Итоговая картина с учетом долей Системы:
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Закрытие позиции по ПАО "Пермэнергосбыт"
Еще одна из причин продажи #PMSB.
Это один из слайдов в моей презентации, здесь динамика акции с 2013 года по март 2021 года.
На ней отчетливо видны движения акции перед дивидендами.
Закрытие див гэпа за последние три года больше 100 дней, то есть будет еще возможность закупиться, если будет желание, но ярких тригеров для роста я не вижу.
Плюс рынок оценивает неликвидного эмитента близко к эмитентам первого эшелона по див. доходности.
Я пока вижу эйфорию и буду фиксировать прибыль.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Сургут
Вышел отчет РСБУ, сейчас видно, что дивиденд по префам будет ближе к 7 рублям или 16% ДД к текущей цене
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Очередной Х2 и ВТБ
Сегодня на счету очередной Х2 — Таттелеком, купил еще в прошлом году под будущий рост. Компания очень дешево стоила.
ВТБ выстрелил и достиг целевой цены за 2021 год, которую я еще показывал ранее. Сейчас остается смотреть на действия менеджмента и отчетность, рынок уже начал прайсить дивиденда за 2021 год.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ТГК-1 дивиденд за 2020 год
Вышел отчет по МСФО за 2020 год у TGKA, теперь более менее видна ближайшая развязка по дивидендам.
Здесь два варианта:
1) выплата 50% по РСБУ, как по див. политике это 0,0008-0,0009 руб. на акцию
2) выплата 50% по МСФО, как хочет Газпром от своих дочек это 0,0011 руб. на акцию
Итого от 7% до 10% дд к текущей цене
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идеяНе все идеи приносят желаемый результат, надо быть к этому готовым.
На текущий момент у меня есть убыточная позиция (-13%), потому что пожадничал.
Как обстояли дела:
1) была программа ДПМ, которая предусматривала повышенные платежи за энергию;
2) были компании которые были включены в нее;
3) были четкие временные рамки, когда и что должно заработать;
Есть для этого замечательная картинка, которая больше покажет, чем я словами:
По ней видно что пик выплат будет на 2021 год, т.е. макс дивиденд мы должны были увидеть в 2022 году, но рынок всегда идет на шаг впереди (но это не точно). Скорее всего, инвесторы начали заранее продавать бумагу, так как добавился фактор ковида и спрос на энергию упал, что в свою очередь не оставил возможности на шикарный дивиденд в 2021 году, к тому же перестали платить за 240 МВт, в этом году перестанут платить еще за 665 МВт, то есть после 2022 года на большие дивиденды рассчитывать не стоит, инвесторы скорее всего это заложили еще год назад. Должны возрасти цены на КОМ, но сгладить финансовый эффект от перехода с ДПС не смогут.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ТГК-1 и ОГК-2 среднесрочная идея
Не все идеи приносят желаемый результат, надо быть к этому готовым.
На текущий момент у меня есть убыточная позиция (-13%), потому что пожадничал.
Как обстояли дела:
1) была программа ДПМ, которая предусматривала повышенные платежи за энергию;
2) были компании которые были включены в нее;
3) были четкие временные рамки, когда и что должно заработать;
Есть для этого замечательная картинка, которая больше покажет, чем я словами:
По ней видно что пик выплат будет на 2021 год, т.е. макс дивиденд мы должны были увидеть в 2022 году, но рынок всегда идет на шаг впереди (но это не точно). Скорее всего, инвесторы начали заранее продавать бумагу, так как добавился фактор ковида и спрос на энергию упал, что в свою очередь не оставил возможности на шикарный дивиденд в 2021 году, к тому же перестали платить за 240 МВт, в этом году перестанут платить еще за 665 МВт, то есть после 2022 года на большие дивиденды рассчитывать не стоит, инвесторы скорее всего это заложили еще год назад. Должны возрасти цены на КОМ, но сгладить финансовый эффект от перехода с ДПС не смогут.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
