Развитие искусственного интеллекта и растущее энергопотребление

Глобальный спрос на электроэнергию в центрах обработки данных будет кратно расти в ближайшие годы. США и Китай — лидеры по росту потребления.

📊 График добавил роста энергопотребления дата-центров AI по регионам

⚡️ Энергопотребление увеличивается не только из-за ИИ, общее потребление энергии человечеством тоже растёт. Криптоматинг так же требует немало ресурсов

Поэтому как одно из направлений в инвестициях вижу в сфере энергии большой потенциал и заресёрчил тему

По конкретике, что подбираю и держу у себя и за чем наблюдаю:
🔹 Fermi ($FRMI) — строит крупнейший в мире AI-кампус в Техасе с собственной энергогенерацией. Имеет масштабные проекты в энергетике и амбиции стать крупнейшей в мире энергетически независимой AI-инфраструктурой.
Бывший министр энергетики США Рик Перри — сооснователь. Венчурная и рискованная инвестиция, так как бизнес только строится, но потенциал колоссальный.

🔹 Global Uranium ETF ($URA) — фонд крупнейших компаний по добыче урана, ядерной энергетике. В мире сейчас 410 действующих АЭС, 65 строятся и проектируется ещё около 90. Фонд вырос почти на 60% за полгода, считаю, что долгосрочно атомная сфера крайне перспективная

#Китай 🇨🇳
#портфель 💼

Китай — текущее состояние и обзор бумаг из моего портфеля

Несколько лет подряд китайские акции подвергались распродажам из-за множества причин: торговые войны с США, дефляция в стране, кризис на рынке недвижимости, ужесточение контроля со стороны властей, сильный отток иностранного капитала.

В итоге акции китайских компаний оказались сильно распроданы и выглядят крайне привлекательными. Это даже с учётом внушительного роста за последний год.
Государство активно поддерживает экономику через низкие ставки и дешёвые кредиты, стимулирует внутреннее потребление и продвигает технологическую независимость.

С моей точки зрения, особенно интересны компании технологического сектора. Китай отлично развивается в этой области. Ведется масштабное развитие собственного искусственного интеллекта (например, DeepSeek, Qwen от Alibaba, ERNIE от Baidu), крупные инвестиции направлены так же в полупроводники, роботов, электромобили, облачные технологии, автономное вождение и другие перспективные направления.

Продолжение темы «пенсионного» портфеля
Пенсионный портфель акции РФ

Рубрика: Вопрос-ответ

Думаю, что Сберу по силам и дальше расти темпами высокими и наращивать дивиденды, но его потенциал сильно зависит от нашей экономики в целом. И он слишком уже гигант, чтобы как бизнес во много раз вырасти.
Однако по оценкам он всё ещё недооценён сильно (около 4 p/e — годовые прибыли и около 1 p/b капитала), при рентабельности 23%. В среднем исторически он стоил в полтора раза дороже, а схожие банки на развитых рынках стоят в несколько раз дороже по мультипликаторам основным

Что касается бизнеса, то здесь помимо основной деятельности Сбер ещё ведь развивает технологичные проекты и искусственный интеллект, тут вопрос сможет ли он это развивать, быть конкурентным и в будущем монетизировать? Пока непонятно, но как будто бы шансы в целом есть

Но да, Вы в целом правы, что Сбер тогда был компанией совсем другого ранга, нежели сейчас. И смог провести трансформацию из банка для «бабушек» в по сути уже довольно развитый финтех.

Вопрос-ответ

$GAZP Газпром сейчас аномально дешев по всем метрикам. Раньше компания была под большим давлением и выглядела ужасно. Основной бизнес Газпрома строился на поставках через европейские трубопроводы, но после их остановки остался лишь относительно небольшой Турецкий поток и маломаржинальная Сила Сибири в Китай, плюс совсем немаржинальный внутренний рынок. Кроме того у Газпрома был и остаётся огромный долг, который только наращивался и акции были совсем не интересными к покупке, так как финансовое состояние было удручающее.

Однако в конце прошлого года с компании сняли дополнительный налог НДПИ в размере 600 миллиардов рублей в год. Помимо этого, Газпрому передали значительную долю в проекте Сахалин-2, что серьёзно увеличило финансовые потоки компании +анонсировали существенный рост тарифов внутри РФ. И появился свет в конце тоннеля. Я сам покупал акции в конце 2024 года на приличную сумму, в феврале-марте часть продал на сильном позитиве, а часть держу до сих пор. Хотя до этого я долгое время крайне негативно смотрел на Газпром и высказывался, но вводные сильно поменялись тогда.