На днях послушал интересные интервью, очень мудрые мысли, я во многом согласен, решил поделиться тезисно по основным идеям

youtu.be/cXfCb6amFxc?si=aZpW6matR7GOIeBT
youtu.be/yMA7y7rQoc0?si=pV2OjvEqGRxz8Oz7

Первое — Олега Вьюгина, известный российский финансист и экономист.
Второе — Александра Кубышкина, эксперт по макроэкономике, интервью брал Дмитрий Солодин — мной лично один из самых уважаемых финансистов.

Общая мысль с обоих видео в моей интерпретации: Китай уходит в отрыв экономически и уже во многих важных отраслях главный производитель и основной торговый партнёр с большинством стран. США противопоставить этому особо ничего не может, но у США есть сильнейшая армия и огромный военный потенциал, поэтому они и действуют с позиции силы.
Однополярному миру конец, турбулентность и неопределённость дальше будет нарастать.
Доверие к деньгам будет продолжать снижаться. Россия может от этого выиграть, если будет вести грамотную политику, значимость ресурсов будет только нарастать

Апдейт по портфелю: по РФ-портфелю сделал небольшую балансировку, США на коррекции докупаем.

С самого первого дня инвестиций держал акции Сбера (первый раз покупал по 120р.), постоянно докупал и долгое время это была одна из самых крупных позиций. В прошлом году бОльшую часть продал по 315р., оставил около 5%, и вот пришла пора полностью расстаться (одно из ключевых правил в инвестициях — не влюбляться в компанию). У Сбера всё супер и я продолжаю считать его топовой и самой надёжной компанией в России (текущая див. доходность около 12%, это 50% от чистой прибыли при 22% рентабельности, шикарно. Но на стадии снижения ставок выиграют более агрессивные банки, в них я и переложился.

Продал Юнайтед Медикал Груп ($GEMS) — она неплохо показала себя, росла против рынка весь год. Идея в целом сохраняется, компания интересная, но посчитал, что есть идеи лучше. И Астру тоже продал ($ASTR) — разочаровали результаты бизнеса, гайденсы не выполнили. Зафиксировал убыток и переложился в более понятные истории, хорошо доля была небольшая.

Развитие искусственного интеллекта и растущее энергопотребление

Глобальный спрос на электроэнергию в центрах обработки данных будет кратно расти в ближайшие годы. США и Китай — лидеры по росту потребления.

📊 График добавил роста энергопотребления дата-центров AI по регионам

⚡️ Энергопотребление увеличивается не только из-за ИИ, общее потребление энергии человечеством тоже растёт. Криптоматинг так же требует немало ресурсов

Поэтому как одно из направлений в инвестициях вижу в сфере энергии большой потенциал и заресёрчил тему

По конкретике, что подбираю и держу у себя и за чем наблюдаю:
🔹 Fermi ($FRMI) — строит крупнейший в мире AI-кампус в Техасе с собственной энергогенерацией. Имеет масштабные проекты в энергетике и амбиции стать крупнейшей в мире энергетически независимой AI-инфраструктурой.
Бывший министр энергетики США Рик Перри — сооснователь. Венчурная и рискованная инвестиция, так как бизнес только строится, но потенциал колоссальный.

🔹 Global Uranium ETF ($URA) — фонд крупнейших компаний по добыче урана, ядерной энергетике. В мире сейчас 410 действующих АЭС, 65 строятся и проектируется ещё около 90. Фонд вырос почти на 60% за полгода, считаю, что долгосрочно атомная сфера крайне перспективная

#Китай 🇨🇳
#портфель 💼

Китай — текущее состояние и обзор бумаг из моего портфеля

Несколько лет подряд китайские акции подвергались распродажам из-за множества причин: торговые войны с США, дефляция в стране, кризис на рынке недвижимости, ужесточение контроля со стороны властей, сильный отток иностранного капитала.

В итоге акции китайских компаний оказались сильно распроданы и выглядят крайне привлекательными. Это даже с учётом внушительного роста за последний год.
Государство активно поддерживает экономику через низкие ставки и дешёвые кредиты, стимулирует внутреннее потребление и продвигает технологическую независимость.

С моей точки зрения, особенно интересны компании технологического сектора. Китай отлично развивается в этой области. Ведется масштабное развитие собственного искусственного интеллекта (например, DeepSeek, Qwen от Alibaba, ERNIE от Baidu), крупные инвестиции направлены так же в полупроводники, роботов, электромобили, облачные технологии, автономное вождение и другие перспективные направления.