Опцион (англ. option — выбор) договор, дающий право его покупателю право, но не обязательство, совершить покупку или продажу базового актива по заранее оговорённой цене в определённую договором дату в будущем или на протяжении определённого отрезка времени.

Опцион на фьючерс — это опцион, базовым активом которого является фьючерсный контракт. Покупатель имеет право (но не обязательство) по утвержденной цене занять позицию по фьючерсу в любое время до истечения срока действия опциона.  Опционы на фьючерсы соответствуют базовым фьючерсными контрактами по количеству актива, сроку действия и цене исполнения («strike price»). Опционы на фьючерсные контракты были введены в октябре 1982 г. на Чикагской товарной бирже – по инициативе правительства началась торговля опционами на фьючерсные контракты по облигациям Казначейства США.

Торги опционами на Московской бирже строятся по американской модели, т. е. предполагают возможность исполнения опциона в любой момент его обращения, а не только на дату закрытия.  Особенностью российского рынка является то, что опционы выпускаются на фьючерсные контакты, а не на сами акции или индексы.  Это, впрочем, не влияет на технику реализации опционов на финансовые фьючерсы, т.к. расчеты по ним производятся в денежном эквиваленте, т.е. не подразумевают поставку базового актива.   

При принятии решений о валютных операциях стоит учесть факторы, влияющие на курс рубля в краткосрочной перспективе. 

Факторами, оказывающими давление на курс рубля:

— Покупка валюты Центробанком для российского Минфина.

Начиная с февраля 2017 года Минфин направляет сверхдоходы, полученные при цене нефти свыше $40 за баррель, на приобретение иностранной валюты. 9 апреля операции на фоне обострения внешнеполитической ситуации (санкциями США и ситуацией вокруг Сирии) были приостановлены.  Но с 19 апреля закупки валюты продолжились ускоренными темпами для компенсации вынужденного простоя.  С 6 апреля по 8 мая 2018 года ведомство планирует направить на покупку валюты около 240,7 миллиарда рублей.  Это важный инструмент — при дорогой нефти Минфин может поддержать рубль просто ничего не делая.

— Переход в безопасные активы перед выходными и праздниками.

Поскольку внешнеполитическая ситуация может неожиданно обостриться, инвесторы предпочитают уходить в безопасные активы в пятницу и перед праздниками. 

Исторически цена нефти является ключевым фактором, определяющим долгосрочный курс рубля.   Однако в начале апреля мы видим падающий рубль на фоне растущей цены не нефть, что вполне объяснимо ввиду обострения внешнеполитической ситуации.

Текущая стоимость пары USD/RUB превышает сбалансированный уровень почти на 8 рублей.  Падение рубля вызвано бегством инвесторов и спекулятивными настроениями.  Прямое давление на российский государственный долг оказывает США – недавно рассматривался законопроект, запрещающий американским инвесторам операции с российским госдолгом.

Между тем ЦБ пока не принимает активных действий по поддержанию рубля (интервенции и повышение ключевой ставки).  Последнее повышение ставки приходилось на конец 2014 года из-за возросших  девальвационных и инфляционных рисков. Тем не менее 16 апреля 2018 г. ЦБ снял ограничение на повышение ключевой ставки, связав дальнейшие ее изменения с прогнозом инфляции.  Таким образом, ЦБ планирует поддерживать российский рубль в долгосрочной перспективе.

Добрый день! На вчерашних торгах по паре EUR/USD значительно вырос открытый интерес по Call опционам. Ожидаем повышения до 1,26.

Ожидаемый новостной фон на 13.04.2018 не велик: 17:00 Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (фев).

По EUR/USD был выставлен: отложенный ордер на пробой на уровень 1,2402

Продолжаем наблюдать за рынком. Всем удачи!

Бегство в валюту – далеко не единственный ресурс для инвесторов, потерявших веру в перспективы российского рынка на ближайшее будущее. 10 апреля 2018 г. Московская биржа объявила о планах открытия доступа к глобальному рынку акций для российских инвесторов.

Во втором квартале 2018 года Мосбиржа предложит участникам фьючерсные контракты на индекс американских акций US500. Базовым активом нового фьючерса станет Solactive US Large Cap Index, который рассчитывается на базе цен акций 500 крупнейших по капитализации компаний США.

А в третьем квартале планируется начать торги непосредственно акциями иностранных эмитентов. Сначала к торгам будут допущены акции 50 крупнейших иностранных компаний. Они будут включены в третий уровень листинга. Для синхронизации времени торгов с американским рынком планируется внедрить вечернюю торговую сессию, аналогичную той, которая в настоящее время действует на валютном и срочном рынках.

Санкт-Петербургская биржа, между тем, уже с 2014 года предоставляет доступ к американским ценным бумагам на своей площадке. Заявки выставляются маркет-мейкерами, создающими ликвидность на рынке иностранных ценных бумаг. Торги проходят с 10-00 до 00-00 МСК. При желании инвестор может принять участие в Аукционе закрытия (прием заявок до 00-20 МСК) на оригинальной площадке.

Добрый день! Предлагаю Вашему вниманию ежедневный технический обзор ситуации на рынке по паре EUR/USD.

По техническому анализу с 6 апреля наблюдается бычья динамика. По итогам вчерашних торгов вы видим повышенный объем на движении вверх, а так же на свече при отскоке, но нас может остановить медвежий объем, который сформировался ранее и в данный момент является сопротивлением. Область сопротивления находится в диапазоне 1,24-1,245.



На дневном графике наблюдается нисходящее коррекционное движение. По анализу опционных позиций биржи CME цена инструмента, после отскока от нижней границы коридора торгуется в его центральной части. Видимые уровни сопротивления находятся на 1,248; 1,256; 1,261; 1,265 (уровень скопления ОИ), уровни поддержки на 1,229; 1,225 (уровень скопления ОИ).