комментарии ВТБ Мои Инвестиции на форуме

Рубль в зоне риска. Как заработать на развороте?


В начале мая мы писали: из-за снижения объемов покупки валюты по бюджетному правилу ждать быстрого ослабления рубля не стоит. В прошлом месяце инвесторы могли заработать на укреплении рубля к юаню с 10,9 до 10,5 и на разнице ставок. Однако теперь тренд может измениться.

Сигналы для инвесторов:

🔹 3 июня. Минфин объявит об операциях по бюджетному правилу на новый период с 5 июня. Полагаем, что покупки валюты могут вырасти до ₽15 млрд в день против ₽5,8 млрд в прошлом периоде.

🔹 10 июня. Выйдут данные по инфляции в России за май. Она может оказаться низкой: в апреле Банк России оценил текущие темпы инфляции в 2,4% (в годовом выражении с поправкой на сезонность). При этом цель регулятора — 4%.

🔹 19 июня. Банк России примет решение по ключевой ставке. Снижение инфляции позволяет смягчать политику. Полагаем, что ЦБ как минимум продолжит снижать ставку текущим шагом — по 50 б.п. за заседание.

🔹 Конец июня. Минфин объявит об объёме нерегулярных операций на второе полугодие 2026 года. Полагаем, что продажи валюты уменьшатся примерно в два раза от текущего уровня в ₽4,6 млрд в день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль в зоне риска. Как заработать на развороте?


В начале мая мы писали: из-за снижения объемов покупки валюты по бюджетному правилу ждать быстрого ослабления рубля не стоит. В прошлом месяце инвесторы могли заработать на укреплении рубля к юаню с 10,9 до 10,5 и на разнице ставок. Однако теперь тренд может измениться.

Сигналы для инвесторов:

🔹 3 июня. Минфин объявит об операциях по бюджетному правилу на новый период с 5 июня. Полагаем, что покупки валюты могут вырасти до ₽15 млрд в день против ₽5,8 млрд в прошлом периоде.

🔹 10 июня. Выйдут данные по инфляции в России за май. Она может оказаться низкой: в апреле Банк России оценил текущие темпы инфляции в 2,4% (в годовом выражении с поправкой на сезонность). При этом цель регулятора — 4%.

🔹 19 июня. Банк России примет решение по ключевой ставке. Снижение инфляции позволяет смягчать политику. Полагаем, что ЦБ как минимум продолжит снижать ставку текущим шагом — по 50 б.п. за заседание.

🔹 Конец июня. Минфин объявит об объёме нерегулярных операций на второе полугодие 2026 года. Полагаем, что продажи валюты уменьшатся примерно в два раза от текущего уровня в ₽4,6 млрд в день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ралли в чёрном золоте. Как извлечь выгоду из нефти?


Третий месяц подряд Brent держится выше 90 долларов за баррель, а российская нефть подорожала более чем вдвое. При этом котировки отечественных нефтяных компаний пока отстают от этой динамики.

💬 Как заработать на этой разнице, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Полагаем, что вскоре высокие цены на нефть начнут отражаться на котировках российских нефтяных компаний. Инвестор может открыть длинную позицию в бумагах «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и «Газпром нефти», а от общего снижения рынка застраховаться короткой позицией на индекс.

Для открытия короткой позиции на рынке подойдут два инструмента.
1⃣ Фонд «Индекс Мосбиржи» (EQMX) — прямой способ открыть короткую позицию на широкий рынок.
2⃣ «Вечный» фьючерс на индекс Мосбиржи (IMOEXF) — может принести дополнительный доход за счёт фандинга: когда покупатели контракта платят продавцам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ралли в чёрном золоте. Как извлечь выгоду из нефти?


Третий месяц подряд Brent держится выше 90 долларов за баррель, а российская нефть подорожала более чем вдвое. При этом котировки отечественных нефтяных компаний пока отстают от этой динамики.

💬 Как заработать на этой разнице, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Полагаем, что вскоре высокие цены на нефть начнут отражаться на котировках российских нефтяных компаний. Инвестор может открыть длинную позицию в бумагах «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и «Газпром нефти», а от общего снижения рынка застраховаться короткой позицией на индекс.

Для открытия короткой позиции на рынке подойдут два инструмента.
1⃣ Фонд «Индекс Мосбиржи» (EQMX) — прямой способ открыть короткую позицию на широкий рынок.
2⃣ «Вечный» фьючерс на индекс Мосбиржи (IMOEXF) — может принести дополнительный доход за счёт фандинга: когда покупатели контракта платят продавцам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🪙 Цена паёв фонда «Ликвидность» выросла на 100% с момента запуска

За 6,5 лет фонд обогнал по доходности:

🔵 акции на 29%
🔵 облигации на 43%
🔵 доллар на 17%
🔵 московскую недвижимость на 64%

Сильнее выросла только рублёвая цена золота — на 230%.

При этом фонд показал такой результат без просадок, которые характерны для более волатильных типов активов. На дистанции график демонстрировал непрерывный рост.

➡️ История фонда «Ликвидность» показывает, что даже консервативное размещение свободных денег на длинном горизонте способно дать заметный результат.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

💡 У «НОВАТЭКа» есть только два союзника: дефицит и флот

🔹 С начала года акции «НОВАТЭКа» снизились на 10%, тогда как индекс Мосбиржи потерял 6,6%. При этом рыночные условия улучшились: нефть марки Brent подорожала больше чем на 50%, а газ в Европе — на 70%, с $325 до $560 за тыс. куб. м.

🔹 На этом фоне бумаги компании выглядят недооцененными. Рост цен на нефть поддерживает финансовые результаты за счет привязки контрактов «Ямал СПГ» к Brent, тогда как дорогой газ увеличивает выручку поставок в Китай с «Арктик СПГ 2». Кроме того, по нашей оценке продажи газового конденсата в значительной степени компенсируют простой комплекса в Усть-Луге во втором квартале 2026 года за счёт высоких цен на Urals в российских портах.

🔹 При этом «НОВАТЭК» наращивает поставки. По итогам первого квартала 2026 года совокупные отгрузки с «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2» достигли 6,1 млн тонн, что на 13% выше уровня годом ранее. Основной вклад в рост экспорта внес «Арктик СПГ 2».

В 2026 году поставки с этого проекта могут вырасти до 8,4 млн тонн — в 6,5 раз по сравнению с 2025 годом. Этому способствуют два ключевых фактора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚢 80 млрд в Арктику — во что вкладывается рынок

22 мая «Атомэнергопром» (гражданский холдинг «Росатома») разместил на Мосбирже выпуск облигаций на 80 млрд рублей. Спрос инвесторов втрое превысил изначальный план в 25 млрд, на фоне чего «Росатом» наращивает заимствования для развития арктической инфраструктуры.

За 10 лет в арктические проекты планируют вложить более 30 трлн рублей. Грузооборот Севморпути растёт: в 2025 году он составил 37 млн тонн, а в 2026 «Росатом» ждёт свыше 40 млн. Вот компании, которые работают в Арктике и торгуются на бирже.

🔹 Инфраструктура и ледоколы

Ледокольным флотом управляет «Атомфлот», а навигацию на трассе Севморпути координирует «Росатом». Их акций на бирже нет, но есть облигации «Атомэнергопрома».

🔵«Атомэнергопром» — выступает главным заёмщиком группы на долговом рынке. В пятницу компания разместила корпоративные облигации: выпуск серии 001P-12 объёмом 80 млрд рублей предлагает инвесторам фиксированный купон 13,70% годовых с ежеквартальными выплатами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📃 Размещение флоатеров «АЛРОСЫ»
«АЛРОСА» — крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объемам добычи и запасам алмазов. На ее долю приходится около 30% глобальной добычи алмазов и свыше 90% всей российской. Кредитные рейтинги — AАA(RU) / Стабильный от АКРА, ruAAA / Стабильный от Эксперт РА.

О выпуске:

🔵 Номинал: ₽1000
🔵 Объем выпуска: от ₽20 млрд
🔵 Срок обращения: 3 года
🔵 Купон: переменный — КС + спред (не более 165 б.п)
🔵 Купонный период: 30 дней

Мы уже собираем предварительные заявки на участие в размещении. Книга заявок будет открыта 29 мая с 11:00 до 15:00 мск. Предварительная дата размещения — 3 июня 📅

УЧАСТВОВАТЬ В РАЗМЕЩЕНИИ



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Решения Набсовета ВТБ
Наблюдательный совет банка ВТБ принял решение о созыве годового заседания Общего собрания акционеров, которое пройдет 30 июня 2026 года в г. Москве с возможностью дистанционного участия.
Наблюдательный совет банка ВТБ принял решение рекомендовать Общему собранию акционеров выплату дивидендов по акциям банка ВТБ в размере 25% от чистой прибыли за 2025 год (₽502,1 млрд), что соответствует ₽125,5 млрд. Размер дивидендов на одну обыкновенную акцию составит ₽9,71.

💬Первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов:

«Мы рассматриваем регулярную выплату дивидендов как один из главных драйверов роста доверия со стороны инвесторов и повышения акционерной стоимости. Учитывая необходимость поддержания значительного буфера капитала для соблюдения регуляторных требований в 2027-2028 гг., считаем решение Набсовета взвешенным и соответствующим интересам акционеров, которым мы обеспечиваем привлекательную дивидендную доходность»

Подробности для инвесторов по ссылке

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Где на рынке найти скрытые бриллианты
Купить хороший бизнес дёшево — мечта любого инвестора. Но как найти такие компании среди сотен бумаг?

Всё проще, чем кажется. Показываем, как за пару кликов найти фундаментально сильные и недооценённые акции прямо в ВТБ Мои Инвестиции.

Настраиваем фильтр:

🔵 Находим бумаги с мультипликатором P/E от 0 до 5.
🔵 Сортируем перспективные отрасли, например, выбираем только мощных экспортёров.
🔵 А если важны выплаты, ставим всего одну галочку — и оставляем только тех, кто стабильно распределяет дивиденды.

📌 Изучайте приложение, настраивайте фильтры и собирайте перспективный портфель.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не «Пятёрочка», а «Двадцаточка»: дивдоходность X5 бьёт рекорды

🔹 Недавно совет директоров «КЦ ИКС 5» (X5) приятно удивил, порекомендовав внушительные финальные дивиденды за 2025 год — ₽245 на акцию. Дивидендная доходность составила 10% против рыночных ожиданий в 7%. После этого мы пересмотрели прогноз по дивидендам X5 за первую половину 2026 года также до 10%. В итоге совокупная дивдоходность бумаги на год вперёд достигает 20%. Это абсолютный рекорд на всём российском фондовом рынке.

🔹 Такая доходность особенно ярко смотрится на фоне прямых конкурентов: «Магнит» и «Лента» дивиденды пока не платят. Несмотря на это, X5 торгуется с дисконтом 15% к «Магниту» при текущем мультипликаторе EV/EBITDA у X5 в 3,1 за 2026 год. Кроме того, акции X5 недооценены и к рынку в целом — с начала года индекс Мосбиржи снижается на 3,5% против снижения X5 на 16,4%. При этом средняя дивдоходность индекса Мосбиржи на 12 месяцев равняется только 8%.

🔹 В начале года акции X5 чувствовали себя уверенно, торгуясь в районе 3000 рублей. Но дивидендный гэп, а затем не очень впечатляющие операционные результаты за 4 квартал 2025 года отбросили цену до 2400. В марте мы опубликовали торговую идею на покупку акций X5 после выхода сильных финансовых результатов за 4 квартал 2025 года, но на фоне слабого рынка в целом бумага не росла.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хантим дивиденды. Чем интересны акции «Хэдхантера»?
🔹 14 мая 2026 года совет директоров «Хэдхантера» одобрил программу обратного выкупа акций. Объем программы — до ₽15 млрд, срок — 12 месяцев, что означает выкуп 26% от объема акций в свободном обращении на момент выхода новости.

🔹 Интересно, что 12 мая бумага показала дивидендный гэп после прохождения отсечки на выплату дивидендов в ₽233  (доходность 8%),  но не прошло и двух недель, как гэп полностью закрылся из-за выхода новости про выкуп.

Несмотря на закрытие гэпа, акции «Хэдхантера» все еще остаются привлекательными, даже если забыть про выкуп акций.

🔵Во-первых, мы ожидаем, что по итогам 1-го полугодия 2026 года размер дивиденда будет сопоставимым с майским (выплата в сентябре-октябре).
🔵Во-вторых, компания продолжает демонстрировать рост и высокую рентабельность.

🔹 Хотя у компании замедлился рост выручки до 4% в 2025 году (против 35% роста в 2024), «Хэдхантер» сохраняет высокую рентабельность (55% по скорр. EBITDA в 2025). В 2026 году менеджмент ожидает сохранение рентабельности по скорр. EBITDA более 50% и ускорение роста выручки до 8% г/г за счет постепенного улучшения экономического климата во 2 полугодии 2026 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Алексей Михеев:

На днях Банк России сообщил, что в апреле реальный эффективный курс рубля вырос на 3,4%. Реальный курс рубля показывает, как изменяется валютный курс с учетом инфляции, и в последний год, по данным ЦБ РФ, этот курс сильно вырос к основным валютам. Инфляция в России в последние кварталы выше, чем по статистике в США, Европе и Китае, а рубль вопреки этому укреплялся.

При этом номинальный курс рубля значительно укрепился и в мае – за неполный месяц рубль уже вырос к юаню на 5%. Это значит, что и реальный курс рубля вырос примерно еще на 5% – с учетом этого он показывает рост на 37% с конца 2024 года. В целом индекс реального курса рубля сейчас находится близко к историческим максимумам. Выше он был только в течение нескольких месяцев в 2013 году и летом 2022 года.

Несмотря на то, что в реальных терминах курс рубля сейчас очень крепкий, говорить о неизбежности скорого ослабления курса национальной валюты не приходится. Есть масса причин для того, чтобы реальный курс был надолго крепче среднеисторических значений: 1) цена отсечения нефти в бюджетном правиле намного выше, чем та, что была до 2022 года 2) значительно снизилась доля импорта в ВВП против той, что была до 2022 года 3) существует значительная сложность для накопления валютных активов вне периметра российского банковского сектора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 «Лукойл» выплатил дивиденды: куда их направить?


Инвесторы получили дивиденды «Лукойла» за 2025 год. На акции в свободном обращении пришлось около 100 млрд рублей. Значительная часть этих денег может вернуться на биржу, что поддержит котировки и даст краткосрочный импульс для российских акций.

Куда можно реинвестировать дивиденды?

🔹 Акции с дивидендной доходностью до 16%

Очевидный выбор — снова купить «Лукойл», чтобы запустить сложный процент. Часть инвесторов так и сделает.

Также можно присмотреться к другим компаниям, дивидендные отсечки по которым ещё впереди.

🔵«Сбер» — дивдоходность 11,6%.
🔵«МТС» — 16%.
🔵«Мосбиржа» — 11,4%.
🔵«Транснефть» — 12,8%.
🔵«КЦ ИКС 5» — 17,4%

🔹 Облигации с доходностью выше депозита

Гособлигации подойдут тем, кто ищет максимальную надёжность.

🔵ОФЗ 26249 — доходность к погашению 14,3%.
🔵ОФЗ 26246 — 14,8%.

Корпоративные облигации дадут дополнительную доходность к госбумагам.

🔵«Атомэнергопром» (Атомэнпр07)— доходность к погашению 14,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 «Ваш портфель пополнен на 1 000 000 ₽»

ВТБ Мои Инвестиции запустили масштабный розыгрыш призов. В ближайшие восемь месяцев мы разыграем готовые портфели ценных бумаг по 1 000 000 ₽. По итогам каждого месяца один счастливчик получит стартовый капитал для своих финансовых целей.

Присоединиться к розыгрышу просто:

1️⃣ нажмите кнопку «Участвовать» на странице акции в ВТБ Мои Инвестиции;
2️⃣ подключите сервис «Интеллект» в приложении банка;
3️⃣ пополните субсчёт с «Интеллектом» на 100 000 ₽.

Каждые следующие 100 000 ₽ дают дополнительный шанс на победу.

📅 До 25 июня узнаем обладателя первого портфеля ценных бумаг на 1 000 000 ₽.

Подробности и сроки проведения читайте в правилах акции.

Ставьте 🔥, если ждёте победы!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как инвестировать с услугой Интеллект. Новый модуль
💵 Рынок меняется быстро: одни активы растут, другие снижаются, новости влияют на котировки, а у инвестора всё чаще возникает вопрос «Как выстроить подход, который будет учитывать цели, горизонт и отношение к риску?»

Один из способов — использовать сервис, который помогает подобрать инвестиционную стратегию под ваши цели.

Новый модуль

Мы уже рассказывали об услуге Интеллект, а теперь подготовили полноценный модуль «Как инвестировать с услугой Интеллект».

Это курс для тех, кто хочет не просто подключить сервис, а понять, как он устроен: от выбора стратегии до логики принятия инвестиционных решений.

В новом модуле подробно рассказываем:

🔵 что такое Интеллект и как работает услуга;
🔵 как определяется инвестиционный профиль и подбирается стратегия;
🔵 какие стратегии доступны и как выбирается подходящая;
🔵 как устроен процесс принятия решений и что происходит «под капотом» сервиса;
🔵 как подключить Интеллект, сколько стоит услуга и как вывести деньги.

⭐️ Модуль поможет вам разобраться, как работает инвестирование с готовой стратегией и понятной логикой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Юаневые облигации «Газпрома»: премия к ОФЗ и защита от ослабления рубля
🔹 Ориентир по ставке купона составляет 8,25-8,50% годовых. Кредитный рейтинг «Газпрома» такой же, как у гособлигаций — ААА, при этом бумаги предлагают хорошую премию — около 200 б.п. к выпускам ОФЗ в юанях. Учитывая сравнимые выпуски, размер купона может сложиться на уровне 7,9% (доходность 8,2%).

💬 Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Новый выпуск облигаций «Газпрома» в юанях сроком на 4 года может вызвать высокий интерес со стороны участников рынка.

Крепкий курс рубля делает новый выпуск валютных облигаций еще более привлекательным. Валютные облигации служат страховкой на случай ослабления рубля.

Сбор заявок на участие в размещении завершается сегодня, 15 мая 2026 года. Принять участие в этом размещении можно через приложение ВТБ Мои Инвестиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💡Алюминий повторяет паттерн серебра. Ждем рост в 4 раза?
Алюминий продолжает удивлять: цены взлетели до $3650 за тонну, это самый высокий показатель с 2022 года. Главная причина — неспокойная обстановка на Ближнем Востоке. С начала года металл прибавил 21% и на 44% за год. На самом деле это не так уж и много с учетом того, как изменился рынок.

🔹 Ситуация в алюминии начинает напоминать ту, что была на рынке серебра перед ралли, показанным в 2025 году. Рынок долгое время понимал, что рынок серебра находится и будет находиться в дефиците из-за бума альтернативных источников энергии, но резкий рост произошел только после того, как стало понятно, что серебра осталось реально только на 2-3 года, в результате цена за год выросла в 4 раза. Алюминий, как и серебро, используется для альтернативных источников энергии, и резкий рост цен на нефть только усилил желание таких игроков, как Китай совершать энергопереход.

🔹 Ближний Восток давал 9% мирового производства алюминия, при этом более половины производственных мощностей региона, на 5% мировой добычи, выведено из строя и может быть восстановлено примерно за годовой срок. Но восстановление мощностей и экспорт алюминия из региона начнутся не раньше, чем прекратится блокировка Ормузского пролива.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

День инвестора ВТБ

17 мая собираем в Москве опытных и начинающих инвесторов в кластере «Ломоносов».

В программе:

🔵 Финансовые результаты, стратегия и планы ВТБ
🔵 Сессии по долгосрочным инвестициям и налогам
🔵 Познакомимся с Консультационным советом акционеров
🔵 Личные консультации с экспертами и знакомство с продуктами банка

Для юношей и девушек от 14 лет проведем Мастер-класс «От идеи до IPO» и Игру «Биржевой дозор».

📅 17 мая, воскресенье

📍 Москва, кластер «Ломоносов», Раменский бульвар, 1

Регистрация и подробности ➡️ Клик

💙 Ждём!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как инвестиционный консультант помогает инвестору сохранять хладнокровие

В последние годы ситуация на фондовом рынке остается напряженной – высокая волатильность стала частью ежедневной реальности инвесторов. По заявлению Максима Николаева, инвестиционного консультанта ВТБ Мои Инвестиции, многие «голубые фишки» утратили устойчивые тренды, на рынке доминируют осторожность и нервозность, а все участники торгов регулярно сталкиваются с внезапными изменениями котировок на фоне новостных заголовков. Самостоятельному инвестору сложно правильно оценить происходящее на рынке: постоянный поток новостей требует быстрой реакции или, наоборот, ее отсутствия, а аналитические материалы бывает непросто интерпретировать без опыта. Чтобы избежать эмоциональных решений, сформировать рациональный подход и действовать увереннее, можно обратиться за профессиональной помощью.

При самостоятельной работе с портфелем инвесторы нередко действуют поспешно. В периоды резкого падения акций многие склонны паниковать, преждевременно выходить из позиций или, наоборот, упускать возможности для ребалансировки. Неверная интерпретация рыночных сигналов, пропущенные новости и отсутствие структурированной стратегии ведут к финансовым потерям и разочарованиям. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>