Протокол заседания ФРС: На декабрьском заседании большинство поддержали сокращение QE

Протокол заседания ФРС: Руководители в целом верят, что улучшение на рынке труда продолжится
Протокол заседания ФРС: Большинство выразили больше уверенности в перспективах рынка труда
Протокол заседания ФРС: Некоторые высказали сомнение в необходимости QE при замедедлении инфляции
Протокол заседания ФРС: Некоторые хотели более значительного сокращения объёма выкупа облигаций
Протокол заседания ФРС: Обеспокоены тем, что сокращение QE может привести к ужесточению фин. условий
Протокол заседания ФРС: «Фискальный тормоз» уменьшается

Протокол заседания ФРС: Руководители обсуждали риски для финансовой стабильности
 Протокол заседания ФРС: Некоторые хотели, чтобы ФРС лучше сдерживала «пузыри» на рынках активов

( Читать дальше )

ФРС сталкивается с серьезными трудностями, когда дело дошло до завершения текущей мягкой денежной политики, и может потребоваться более быстрое повышение краткосрочных процентных ставок, чем многие ожидают — предупредил президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер.

Хотя он не сказал, что центральный банк близок к необходимости повышения текущий ставок, находящихся на минимальном уровне, ФРС сталкивается с неопределенностями относительного того, как политика смягчения будет прекращаться. Плоссер давно является скептиком относительно усилий ФРС по стимулированию экономики с помощью выкупа облигаций, и он не удовлетворён длительностью периода очень низких процентных ставок.

Плоссер будет голосующим членом FOMC в этом году. Плоссер обратил внимание на более дальнюю перспективу денежной политики, чем дальнейшее сокращение объёма выкупа облигаций в этом году. Сейчас ФРС планирует поддерживать краткосрочные процентные ставки на очень низком уровне до 2015 г. Плоссер считает, что ФРС должна быть готова к более быстрому и более агрессивному подъёму процентных ставок, учитывая имеющийся инфляционный риск, который представляет собой ликвидность, которая была предоставлена рынкам. Он сказал, что ФРС предпочитает повышать процентные ставки постепенно, но добавил что это не всегда получается.

Электронное СМИ «Объединенные рынки»

Добыча сланцевой нефти приводит к продолжению роста добычи нефти в США.

Согласно данным Администрации энергетической информации, четырёхнедельная средняя добычи нефти выросла до 8.041.000 баррелей в день, или 234 млн. баррелей в месяц. Это максимальный уровень с сентября 1988 г.

Ранее четырёхнедельная средняя составляла 8.020.000 баррелей в день.

Доходность казначейских облигаций США достигла максимума с сентября после того, как  число первичных заявок на пособие по безработице снизилось на прошлой неделе сильнее, чем ожидалось.

Разница в доходности двухлетних и 10-летних облигаций достигла 2,58%, максимального уровня с июля 2011 г.

Положительные экономические данные увеличивают вероятность дальнейших решений ФРС о сокращении объёма выкупа активов

Рост доходности казначейских облигаций привёл тому, что спред доходности американских государственных облигаций и доходности облигаций других развитых стран снизился до 0,01% по сравнению с -1,18% в ноябре 2011 г.

Разница в доходности 10-летних облигаций казначейства и 10-летнех облигаций Германии вырос до 108,5 базисных пункта,  что является максимумов с 2006 г.

Электронное СМИ «Объединенные рынки»

Сильное ралли на финансовых рынках в течение последних двух месяцев, как  ожидается, усилится после оглашения бонусных пакетов для трейдеров на Уолл-стрит  и инвестиционных банкиров, частично компенсируя мрачный год, пишет MarketWatch.

В этом году победителями финансовых фирм, вероятно, станут фондовые торговцы, которые получают выгоду от роста фондовых рынков. Кроме того, в фаворитах  окажутся инвестиционные банкиры, которые извлекли пользу из роста первичных  публичных размещений (IPO) и других сделок. Но недавнее ралли вряд ли сильно  поможет трейдерам облигаций, которые пережили один из самых сложных периодов  после финансового кризиса.

Получение бонусов является ежегодным ритуалом, который с нетерпением ждут  работники Уолл-стрит, он отражает относительную силу различных частей финансовой  индустрии. В течение многих лет трейдеры облигаций получали самые большие  бонусы, чему способствовал длительный бычий период продуктов с фиксированной  доходностью. Но ситуация меняется. В последние годы выручка от торговли этими  бумагами снизилась в значительной степени из-за новых правил, которые  препятствуют банкам выступать в качестве посредников на этих рынках. Это  оказывает давление на компенсации. В середине 2013 года рынки облигаций вошли в  штопор, в то время как опасения инвесторов по поводу будущего направления  процентных ставок еще сильнее давит на торговлю.

( Читать дальше )

По сообщению ОПЕК, министры из Саудовской Аравии, Кувейта и Ирака, не посчитали  нужным сокращать производство в следующем году для того, чтобы освободить место  для дополнительных поставок сланцевой нефти из Ирана, Ливии и США, передает  агентство Bloomberg.

«Я с оптимизмом смотрю в будущее и предполагаю, что рынок будет оставаться  сбалансированным и стабильным в следующем году», — сказал министр нефти  Саудовской Аравии Али аль-Наими на совещании арабских стран-экспортеров нефти в  Дохе, Катар. – «Горючие сланцы не создают никакой угрозы для Саудовской Аравии и  ОПЕК».

Commerzbank AG заявил в докладе от 10 декабря, что страны из Организации  стран-экспортеров нефти должны будут сократить производство, поскольку Иран и  Ливия возвращаются на рынок. На заседании 4 декабря ОПЕК, довольствуясь текущими  ценами на нефть, согласилась сохранить потолок поставок нефти Группы без  изменений, по крайней мере, до июня.

«Иран стремится повысить добычу нефти до 4 млн. баррелей в день», — заявил на  встрече ОПЕК министр нефти Биджан Намдар Зангане после того, как соглашение по  ядерной программе от 24 ноября открыло дверь к смягчению санкций.

Статья: ОПЕК: Саудовская Аравия, Кувейт и Ирак не сократят поставки нефти в 2014 году ,
источник: tradersroom.ru

ФРС: В 2014 г. ожидается уровень безработицы 6,3-6,6%, в 2015 г. — 5,8-6,1%, в 2016 г. — 5,3-5,8%
 ФРС: Снижен прогноз по безработице на 2013 и предстоящие годы, в 2013 ожидается уровень 7,0-7,1% 
ФРС: Три члена FOMC ожидают роста ставки в 2016 г
 

ФРС: 12 из 17 членов FOMC ожидает начала повышения ставки в 2015 г. 
ФРС: Только два члена FOMC ожидают роста процентной ставки в 2014 г. 
ФРС: 9 из 17 членов FOMC видят ставку по федеральным фондам ниже 2% до конца 2016 г. 
ФРС: 10 из 17 членов FOMC видят ставку по федеральным фондам ниже 0,75% до конца 2015 г.
 

 ФРС: 15 из 17 членов FOMC видят ставку по федеральным фондам ниже 0,25% до конца 2014 г. 
 ФРС: 17 из 17 членов FOMC видят ставку по федеральным фондам ниже 0,25% до конца 2013 г. 
 ФРС решила сократить размер выкупа облигаций на 10 млрд. долларов в месяц 
США: Решение ФРС по процентной ставке: <0,25% против <0,25%

ФРС: Ожидают роста ВВП в 2,2-2,3% в 2013 г., 2,8-3,2% в 2014 г., 3,0-3,4% в 2015 г., 2,5-3,2% в 2016
ФРС: Ожидают, что инфляция останется ниже или равной цели 2% до 2016 г
 ФРС: Сокращение выкупа активов начнётся в январе, в размере 10 млрд. долларов
ФРС: Снизили инфляционные ожидания в 2013 г.; в целом инфляция в 2013 г. может быть 0,9-1,0%



ФРС: Будут выкупать в месяц на 40 млрд. долларов казначейские облигации
ФРС: Будут выкупать в месяц на 35 млрд. долларов облигации, обеспеченные ипотекой

Просрочка по кредитам, в процентах от общей суммы кредитов, в Испании растёт в течение восьмого месяца подряд, и достигла 13,00%.

Уровень безработицы остаётся большим, сейчас он 26%, и это приводит к росту дефолтов по ипотеке после того, как Банк Испании заставил кредиторов пересмотреть свои портфели. Уровень дефолтов в Banco Santander вырос с 3,1% до 7% после «изменения классификации» кредитов, которые рефинансированы, но вряд ли, как ожидается, будут выплачены. Цены на дома продолжают снижаться. Регуляторы видят необходимость в привлечении дополнительных 5 млрд. евро для покрытия дефицита. Недвижимость может быть изъята в течение следующих двух лет у 350.000 домовладельцев, как сообщает ассоциация реструктуризации долга. С 2008 г. ипотека была прекращена у 150.000 семей.


Электронное СМИ «Объединенные рынки»


а ведь члены ЕЦБ заявляют, что в испанских банках все нормально)  

Казначейство разместило пятилетние ноты на 35 млрд. долларов с доходностью 1,600%, против 1,3400% в предыдущий раз.

Отношение спроса к предложению составило 2,42, по сравнению с 2,54 в среднем на предыдущих шести аукционах.

Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 25,8% от объёма размещения, против 48,0% на предыдущих размещениях.

Прямые покупатели выкупили 11,8% от объёма размещения, против 9,9% на предыдущих размещениях.

Облигации казначейства после аукциона снизились: доходность 10-летним облигациям выросли на 5,5 базисных пунктов до 2,898%.

Банк Англии   будет  стараться  предотвратить появления «безумных  скоростей»  на   рынке  жилья Великобритании. Около двух третей из 27 экономистов  считают, что   рынок  жилья  Великобритании находится в опасности близости   от   перегрева. Опрос, опубликованный сегодня, показал также, что перспективы экономики улучшилось,  по  ожиданиям  рост в 4 квартале  составит 0,7% с 0,6 % в прошлом месяце.

Карни уже предпринял первые   шаги  по  выравниванию  рынка,  завершив некоторые  программы  стимулирования  по ипотечному кредитованию,  начатые  в прошлом году.  Цены на жилье выросли до рекордных в ноябре ,  продажи увеличиваются  на  фоне  укрепления экономики, государственного стимулирования и рекордно низких процентных ставок.
«Очевидно, что существует опасность перегрева,  — сказал Брайан Хиллиард, экономист Societe Generale SA в Лондоне и бывший чиновник Банка Англии. -  Новая проблема  вынуждает использовать  метод нападения,  в том числе  пруденциальные меры. „

( Читать дальше )