Прочитал расхожую фразу:

Если  акция дорого оценена – это не говорит о том, что цены больше не вырастут.

На рынке нет понятия дорого или дешево оценена. Да, цены могут быть низкими и высокими, но это не результат чьей-то оценки. Инвестдома дают прогнозы и оценки, но пальцем в небо, и как только достигается их прогноз, они автоматом переставляют цену вверх на +20%. А цена падает.

Есть система приоритетов. Если важнее купить Газпром на дне 2008 года по 84, который упал в 4 раза с вершин, то будут продавать тот же сургутнефтегаз по 10 рублей, хотя для него это означает капитализацию меньше, чем кэш на его счетах. Или будут продавать сбербанк по 13.5 рублей, который упал почти в 10 раз, а не в 4.

Если больше денег в данный момент продают, это не значит, что акция кем-то оценена дешево. Это означает, что кто-то хочет выйти из этого актива, или получить нужную цену внизу к определенному сроку.

Если акция растет, это значит, что покупатель или осваивает чужие деньги, или знает (наверняка), что кто-то другой будет покупать акцию чуть позже, даже по более высокой цене.

На бирже тысячи способов получить прибыль.

Можно даже получить ее случайно, купив с закрытыми глазами незнакомый инструмент.

А проиграть на бирже можно только одним способом — зафиксировать убыток.

Если вы это не делаете или не допустите — вы неуязвимы.

Один из способов, чтобы не пришлось фиксировать убыток — работать без плечевого рычага, на свои.

Однако есть еще один способ: не находиться постоянно в рынке, а входить, когда рынок становится привлекательным.

Например, на коррекции или падении, на восстановлении рынка или в дивсезон.

Можно завести часть биржевых денег, но работать агрессивно, пользуясь повышенной изменчивостью и волатильностью рынка.

Прибыль вывести, отказавшись от реинвестирования и сложного процента.

Если все успокоилось, выйти в кэш полностью.

Если ловят во время торговли, заходить еще одной частью биржевых денег, чтобы продолжить торговлю на вкусных уровнях, после чего прибыль и резерв вывести.

Есть ли в этом плане изъян?))

_____________

Полным ходом идет создание Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества, второго мирового полюса. Где технологическим гегемоном будет конечно Китай, а не США.

То есть происходит отгораживание полмира от фирм из США.

Это хуже санкций от Китая, и умнее намного.

Потому что это будет не отменить.

Трамп своими первыми наскоками на нас через Шольца уже получил -25% электрогенерации после нашего отказа поставлять в США уран (подписано в пятницу Путиным, и рынком не отыграно). А украина получила массированный ракетный удар.

Теперь Китай делает свой ход.

Ждем Северную Корею, разговор с лидером которой Трамп в нарушение всех норм опубличил.

Трамп разрушитель.

_____________

Пишу из своего и чужого опыта полезные вещи здесь, приходите

Вчера  написали в комментарии:

Я из индекса выбрал 5 бумаг, критерий один, стабильная выплата растущих дивов и долгосрочный рост котировок. Сбер, Татка, Лучок, Рося и Новатек. При этом две из них это акции роста, а три кеш-машины.
Покрутите бак-тест такого портфеля прозреете.

У нас особая любовь управляющих к дивидендным акциям, поэтому часто они становятся сильнее рынка, даже лидерами рынка.

Но в каждой такой акции есть большой изъян. В эту акцию все больше денег входит и не выходит. И эти деньги ждут высокие дивы и только поэтому сидят в выросшей акции.

Если рынок снижается, дивидендные акции могут какое-то время удерживаться на плаву. Но потом падают ускоренно, догоняя рынок, и фактически отнимая те повышенные дивиденды.

Как пример, Северсталь и НЛМК. Двойные дивиденды летом-2024 подняли СС до 2000, а НЛМК до 255, а потом случилось падение на -50% в каждой акции, НЛМК так до 115 (уровни конца 2022- начала 2023 года).

Причем сейчас рынок падает на повышении ключевой ставки, и под ударом закредитованные компании, а у Северстали положительная денежная подушка в +210 млрд. Плюс она назначила промежуточный дивиденд в 4% на декабрь.

Биржевой индекс как бенчмарк — плохой ориентир.

Обыграть рынок за счет активного управления удается лишь на падении, и очень немногим, а на восстановлении рынка сделать это еще сложнее.

Поэтому в официальной рыночной доктрине уже давно отказались от попыток обыграть рынок и сосредоточились на следовании за индексом.

Можно купить паи паевого инвестиционного фонда, который максимально повторяет динамику биржевого индекса по графику.

Ну хорошо.
Перед нами месячный график индекса

Но если, к примеру, это эквити трейдера, следующего за рынком, то трейдер явно торгует плохо, слишком большие просадки, слишком долгое восстановление, и он все еще находится в минусе в долговременном периоде.

🧏🏻‍♀️ Зачем нам торговать так же плохо как индекс?

Получается, и торговать наравне с рынком плохо, и обыграть рынок никому не удается почти. Как быть?

А не надо постоянно быть в рынке, вот и весь ответ.

Находясь постоянно в рынке, очень трудно быть лучше рынка. На мой взгляд, надо наваливаться на рынок в отдельные моменты.

Крошка моя, Татнефть.

просыпается утром, заспанная, потягивается, показывая какая она уже большая девочка.

люблю шортануть ее утром, она и не против, и чем глубже мой шорт, тем больше она заводится и отвечает мне.

В результате:

11 ноября, понедельник

Если мы откроем график фьючерса на золото, то увидим растущий актив.

за 21 год (с 2004 по 2025) рост в 7 раз. С 400 долларов до 2800.

Однако если мы возьмем биржевой индекс полной доходности, в котором учтены выплаченные и полностью реинвестированные дивиденды по акциям, то увидим, что за 21 год вырос он в 11 раз (с 500 до 5600), и при этом всего лишь на 3-4 процента обыграл официальную инфляцию.

Получается, фьючерс на золото вообще не догоняет инфляцию даже при идеальном входе.

Насчет входа можно вспомнить, что в 1980 году золото стоило в два раза дороже (800), чем в упомянутом мной 2004 году (400, спустя 24 года). Это к вопросу о том, можно ли на него положиться вдолгую.

Физическое золото дает еще меньше за счет высоких комиссий при купле-продаже.

Так что покупать золото обычному человеку — нет никакого смысла.

Есть мнение, что рост золота в последние годы обусловлен прежде всего большим притоком неквалифицированного капитала в золотые биржевые фонды (ETF), которые сразу осваивают деньги, покупая по рынку. И которые точно также ливанут его, когда попросят деньги обратно, глядя на тухлую динамику.

Тут кто-то из «мозговиков» декларирует официальное окончание медвежьего рынка. Потому что растем 7 дней подряд… это важно, конечно, для инвестора, ощущение рынка и все такое.

Но растем 7 дней с лоев года, от второго дна, как бы так и положено на позитиве.

Так вот мое ощущение, что мы в боковике до конца года. Низы будут в самом начале декабря, после 10-12 декабря начнем подниматься под ставку (20 декабря).

Пока спускаемся к 2680, там посмотрим, но скорее всего к 2620 по индексу продолжим.

Так вот, к чему я.

Боковик — самая удобная форма набивать деньги.

Потому что если поезд отходит от верхней границы, он обязательно прибудет на нижнюю.

В это время акции ведут себя наоборот, по-разному. Но суть та же: акция, которая пошла вниз, дойдет до низа, и наоборот.

Вверх сейчас идут Алроса и Аэрофлот.

Вниз идут Газпром, ВТБ, Магнит и Мечел.

Закончат подтаривать под промежуточные дивы и пойдут вниз Лукойл, Роснефть и Татнефть.

Прекрасно работают перекладки и перезаходы.

Время набивать деньги, примерно  так:

Скорее всего в надежде на переговоры, конструктивный контакт руководителей США и России, будущее снятие санкций (одно из условий мира с нашей стороны) в рынок стали входить в четверг и пятницу, поднимая его вверх, рисуя техничную картинку разворота индекса после двух походов в сторону 2500.

Я не жду ни хорошего начала переговоров, так как каждая сторона хочет говорить с позиции силы. Ни хорошей сути переговоров, так как нам нужно слишком многое, а не какие-то солдаты НАТО вдоль границ.

Посудите сами.

Все западные СМИ уже допускают, что Украина ради мира ВРЕМЕННО уступит территории, так как не может их отбить военным путем даже с западной помощью.

Западом подразумевается, что потом, когда не будет Путина у руля, когда НАТО и Европа станет посильнее (все начали увеличивать бюджет на производство вооружения), снова можно будет начать отжим отжатого сейчас.

Нам это зачем?

1️⃣ Нам нужна капитуляция Украины.

В этом случае мы полностью на себя берем функции по ее разоружению, демилитаризации и денафицикации, и выполняем цели СВО. Никаких европейских солдат между нами, никаких военных украинских ренессансов в будущем.

Правовая фикция взята из римского права. Суть приёма заключается в том, что известный несуществующий факт признаётся существующим, либо наоборот. «ac si» (как бы, как если бы).

Мы окружены фикциями, пользуемся ими, и часто даже не задумываемся об этом.

Например, юридическое лицо – фикция субъекта права.
Место нахождения юридического лица – юридическая фикция.
Цифровая электронная подпись – фикция.

Или еще пример.
Согласно семейному кодексу муж и жена не являются родственниками, а являются свойственниками, так как не имеют кровного родства.
Но для целей уголовного права они признаются близкими родственниками, — фикция родства.

Недвижимость – это помещение, а что такое помещение? – это пространство между конструкциями (стены, пол, потолок), которые являются общим имуществом дома, вообще-то.
Но в качестве фикции мы этот воздух между чужими стенами считаем своей собственностью.

Ипотека — фикция инвестиции, на самом деле это трата в рассрочку. Вы создали у себя обязательство платить с процентами, что тут инвестиционного.