Многие, наверное, удивляются тому, что инфляции нет и тому, что по бумаге в экономике США все хорошо, ведь реальный ВВП, если верить статистам вырос за последние годы. В первом квартале 2008 года (аккурат до кризиса), реальный ВВП США в годовом исчислении, был 13 266 млрд. долларов, а в 4-м квартале 2012 года, 13 647 млрд. долларов.
 
То есть, судя по цифрам, реальный ВВП США вырос на 2,8%. Тогда может показаться, что докризисный период уже достигнут и вообще кризис закончен, ну не растет экономика быстро, но это же не спад, по цифрам сегодня уже лучше, чем было до кризиса.  Чего все бояться тогда.
 
Но сами власти США в лице и ФРС и Обамы говорят о кризисе. Что он не закончен и что куча проблем, в реальности спрос слабый и т.д.  и т.п. По официальным данным, безработица 7,9%, а по данным U6 все 14,7%.  Где подвох, почему цифры говорят одно, а реальность другая.
 
Ответ на этот вопрос, кроется в систематическом занижении инфляции в США на 2-3% в год. Каким образом это делается, очень просто. Дело в том, что любое качественное улучшение товаров интерпретируется против инфляции, но в пользу реального роста экономики.


( Читать дальше )

В прошлом году в материковый Китай было импортировано 834,502 тонны золота из Гонконга, включая лом и монеты, что на 94% выше показателя 2011 года (431,215 тонны). Об этом свидетельствуют данные департамента статистики Гонконга.
При этом в декабре был зафиксирован исторический максимум за месяц — 114,405 тонны. Для сравнения, в ноябре прошлого года импорт составлял 90,764 тонны, а в декабре 2011 года — 38,650 тонны.
По оценкам экспертов, Китай по итогам 2012 года обошел Индию и занял первое место в мире по потреблению золота.
Как отмечает Bloomberg, Китай увеличил импорт золота из Гонконга до рекордного объема благодаря тому, что повышение доходов китайцев поддерживает спрос на драгметалл.
Сохраняющийся рост спроса на драгметалл со стороны КНР может разогнать опасения аналитиков, что цены на золото в скором времени прекратят подъем, который длится уже 12 лет подряд. Котировки контрактов на спотовом рынке в этом году практически не изменились, в то время как сырьевой индекс Standard & Poor's GSCI увеличился на 4,4%.


( Читать дальше )

Фискальный обрыв, предусматривал сокращение расходов и повышение налогов на 600 млрд. долларов в год. Учитывая то, что расходы бюджета в год (к примеру 2011 финансовый год) составляли 3,6 трлн. долларов, а доходы 2,3 трлн. Сумма в 600 млрд., это примерно одна шестая часть всех расходов.
Насколько я понимаю, с декабря 2012 года, ведомство Гайтнера, находится в режиме жесткой экономии. Для того, чтобы уложиться в лимит по долгу и не объявить дефолт. Вероятно, что сумма вынужденного сокращения расходов, в связи с данной ситуацией равна или даже превосходит одну шестую часть всех расходов. То есть, фактически, в США уже наступил фискальный обрыв и уже по факту, расходы за декабрь, январь и уже февраль урезаны, на условиях, не уступающих или даже превосходящих условия обрыва.
 
Ввиду этого, вполне логично то, что ВВП США сократился в 4-м квартале, из-за провального декабря. Но, что еще важнее, так это то, что ВВП за первый квартал текущего года, видимо уже однозначно будет так же отрицательным, на еще большую величину. Что технически, будет означать рецессию в США. Так же, стоит задаться вопросом, если в 4-м квартале всего лишь один месяц на сухом пайке по бюджету, привел к сокращению ВВП на 0,1%, на сколько, сократиться ВВП от всех трех месяцев голодовки, в текущем первом квартале.


( Читать дальше )

Всех наверное удивило — меня лично тоже на фоне других данных.

Ну можно было ожилать +0, Х% но минус — ну ээттт чтото странное.

Но есть мысля — вероятно минус вылез из-за коректировки. До выборов стату рисовали и приукрашивали — выборы прошли — нужно коректировать и к реалиям подтягивать. Вот и вылез минус.

Конечно можно было бы пересмотреть старые данные — но вероятно решили так — чтоб никто не сказал что под выборы гнали а потмо пересмотрели. 

График того что было 30-40 лет назад.



И очень удобно считать все умножить на 10.

В начале нулевыз золото было по 300 в среднем. В конце 60-х золото было 35.

Затем последовал рост достигнув в 1975 200 долларов за унцию. А в 2011 1900.  После корекция в район 120 баксов в 70-х годах.  И боковая корекция до 1530 в наше время. 
Корекция у нас была чуть меньше — что вполн еоправданно более агрессивной политикой феда сейчас в сравнении с 70-ми и ныненшней политикой Китая — тогда СССР не скупал золото так как это делает сейчас Китай. (более сильный станок и закупки китая по логике делают сейчас рынок золото более сильным в сравнении с 70-ми)
Далее в 1977 — в США был аналог фискал клифа при мягкой монетарке.  Мы идем ту да же — бен общеал все залить баблом. А фискальный не за горами (даже если договрятся — речь все равно идет о фискальном ужесточении).  И 1977 как и похоже 2013 будет тупо бычим годом для золота — но без ракетного роста.  Учитывая современную ситуацию и глядя на графике — в следующем году по видимому золото дойдет до 2400 долларов за унцию. Это больше чем в 1977 — там рост был от 120 до 180 (50% за год). Сейчас напомню — монетарная составляющая на много агрессивней поэтому и димамика голды более сильная.

( Читать дальше )

Обращу внимание на ряд страннойстей за послдение пол года.

Речь об обрыве.

Представте что в 2011 все все уже решили и кто то обладал инсайдом. Про то что параметры обрыва и есть в итоге решение которое будет осуществлено.

Тогда в головоломке встатет на место моножество вещей. Поскольку кто то знал про обрыв — он к нему готовился.

1. В течении года меня удивляла удивительная привлекательность российского рынка облигаций — в том момент когда фондовый рынок был не в тонусе.  Всегда до этого фонда и облиги в РФ в основном плясали вместе — елси фонда лишается притока денег то и облиги так же. Но в этом году было не так — наши облигации расходились как пирожки.

2. Несмотря на все проблемы в Еврозоне и угрозу распада во второй половине года — удивительным образом доходности по евро бондам очень сильно падали. В особенности осенью несмотря на то что немцы не одобрили ОМТ — рынок облигаций не особо то пострадал. Что оправдано тем что в Европу шли деньги несмотря ни на что.

( Читать дальше )

Я про обрыв. И что то мне так кажется что обрыв по большому счету это и есть изначальная договренность.

Еще тогда в 2011 — они обсуждали вопрос и пришли к решению. Как раз к тому что и предпологает обрыв. Но объявить его никто не решился. Ни демократы ни республиканцы видимо тогда не захотели брать на себя ответсвенность и решили включить обрыв как бы автоматом и как бы никто не виноват при этом.

А сейчас реально цирк — вся риторика обеих сторон сводиться к тому что обе стороны открещиваются от своей вины в этом вопросе.  То что они сейчас делают не похоже даже на попытки найти компромисс. По хорошему им бы запереться в кабинете и сидеть там денно и ношно. А они вместо этого по телефону говрят — этож бред. Так проблемы не решают.

Фондовый рынок мне сейчас напоминает суслика перед змеей — все прекрасно вилят что времени уже просто нет. Что стороны в нулевой точке — и у них осталось 3 дня всего которых явно не хватит. И обрыв наступит. Но толпа под гипнозом — мол не верим тк не может такого быть и все.

Итак — Республиканцы ночью обеспечили наступление фискального обрыва. Напомню они перенесли дела на 27 число — а там до 1 января остается только трм рабочих дня. При всем желании чисто физически они уже не успевают решить проблему в этом году.
Поэтому по факту США войдет в фискальный обрыв.

Далее есть три варианта.

1. Самый плохой — в янаваре они по прежнему будут спорить и не смогут договриться. В этом случае Министерство финансов США окажется недееспособным ввиду отсутствия денег. Лимит по потолку будет достигнут (замечу что этот лимит они даже еще не обсуждали вообще). Гайтнер не сможет занимать денег — а кэш закончиться. А это приведет к дефолту — либо в январе мин фин должен будет стать профицитным через урезание половины всех расходов. То есть солдаты например не получат зарплату — ведомства не смогут тратить деньги на всякие товары — итд итп.  Это приведет к полному хаосу при котором фондовый рынок буудет падать ракетой вниз — так же при этом и казначейские бумаги США будут лететь вниз. Получиться катастрофичная ситуация при которой падать будет практически все.

( Читать дальше )

ИМХО — вся динамика рынка по наблюдениям похожа на развод. По другому я описать текущую динамику не могу.
Я не вижу причинно следственной логки движения рынка сейчас вообще.
Пробой РТС уровня 1510-1520 вверх выглядит как ложный.
Глядя на все перспективы экономики — И замечу даже если будет достигнута договоренность по обрыву — речь все же идет о сокращени дифицита минимум на 200 млрл в год. Что чревато падением экономики.
Так же не радует отток капитала из США — вообще не радует. 
И глядя на то как реагирует та же пшеница и драг мет — эфект куе сложно назвать значимым — мол фонда прет из-за куе. А чего тогда пшеница и золото не прут.

Честно — попахивает это все тем что — РТС в итоге очень быстро и достаточно скоро улетить вниз эдак ближе к 1300.

Но учитывая то как сейчас разводят — с какой агрессией и наглостью. Можно заключить что грядет серьезный шторм. И 1300 не устоит — а тогда цели вероятно могут быть и ниже 1000 пунктов.

Летом урожай кукурузы погиб
Пшеницы собрали очень мало
Риса собрали достаточно много
Физическое золото скупают.

А вот с ценами беда.



То что надо покупать с сентября находиться под жестким давлением.  Хрен с ним с золотом без него человек может обойтись. Но вот ту же кукурузу то за что всаживают сейчас.  На фоне того что летом ее собрали очень мало.

Корекция после роста. Возможно, но сезонная корекция после роста для еды обычно была весной. Но не как не в сентябре — декабре. Тем более на фоне ку-3 и ку-3+

Ответ прост — манипуляции. Кто то все это очень сильно хочет купить — поэтому очень сильно вынуждает все это продать.

А S&P500 — радуется и растет — наверное он рад куе — но тогда почему зерно и золото не растут — или он рад тому что перспективы экономики плачевны — мазахист он видимо!!!