Так как выходных политическая ситуация довольно быстро разрешилась, уровень страха и паники резко упал. Даже банки стали снижать курс рубля, как и торговцы на криптобиржах. Поэтому открытие рынка хоть и вышло техническим падением, однако акции быстро выкупают образовавшийся «гэп Пригожина».

Мы считаем, что как таковых поводов для оптимизма нет, просто идет возвращение к «нормальности». Спекулянты, открывавшие шортовые позиции в пятницу теперь откупают свои шорты. На рынке ожидалась оздоровительная коррекция ещё на прошлой неделе и по факту она уже состоялась, но ещё не закончилась.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/

Производство стали в России в мае, по данным WSA, выросло на 8,8% в годовом выражении, а с начала года увеличилось на 1,9%. Динамика не соответствует общемировому тренду: в мире выплавка сократилась в мае на 1,2%. Аналитики отмечают, что резкий рост в мае в годовом выражении объясняется низкой базой прошлого года, когда против отрасли начали действовать европейские санкции. Перспективы дальнейшего роста выпуска будут зависеть от ситуации с экспортом, поскольку внутренний спрос уже стабилизировался.

Отметим, что при этом в мире производство стали снизилось на 1,2% с начала года, и на 5,1% в мае. Крупнейший производитель стали в мире – Китай пока сокращает производство, ввиду слабого спроса со стороны строительной отрасли. Российские сталевары также не экспортируют сталь в Китай по причине невысоких цен и слабого спроса. В этом году основной рынок сбыта будет внутри России. Строительный сектор сейчас на подъеме, а остальные секторы восстанавливаются после кризисного 2022 года. Рублевые цены на горячекатанный рулон стабильны и находятся на среднецикловых значениях последних лет.

( Читать дальше )

На первый взгляд июль 2023, да и весь 2023 год не кажется удачным для решения получить листинг на Московской бирже. Однако, по итогам первого квартала 2023 года ЦБ опубликовал отчет, из которого видно, что интерес к рынку возвращается, а средний размер портфеля розничного инвестора увеличивается.

ПАО «СТГ» решилась выйти на рынок. Основания для роста у компании есть:

1. CarMoney лидеры в своем сегменте рынка;

2. Ниша автокредитования относительно свободна для роста;

3. Бизнес-модель построена так, чтобы прибыль была и в кризисные периоды, и в периоды роста;

4. Качественные IT разработки для автоматизации процессов внутри компании. От заявки до получения денег 23 минуты. У CarMoney аж 3 робота: для скоринга, для подачи исковых заявлений и для внутренних процессов и это не предел;

5. Есть опыт размещения на MOEX облигационных выпусков;

6. Количество активных займов растет;

7. Финансовые показатели улучшаются.

Из рисков можно отметить следующие:

1. Регуляторный риск;

( Читать дальше )

По условиям соглашения, «Самолет» приобретет более 50 компаний, входящих в ГК МИЦ, а также земельный банк в Москве, Новой Москве и Московской области, включающий 11 проектов в стадии строительства и проектирования. «Мы приобретаем очень качественный актив — один из лучших портфелей на московском рынке по качеству, масштабу и расположению проектов, во многом дополняющий наш текущий портфель. Приобретение ГК МИЦ позволит нам существенно расширить земельный банк, усилить позиции на рынке Московского региона и выйти на объем текущего строительства в 4,2 млн кв. м по всей России», — приводит пресс-служба комментарий генерального директора и члена совета директоров группы «Самолет» Антона Елистратова.

Безусловно, такая сделка приближает Самолет по текущему объему строительства к ПИКу. Напомним, что у ПИКа порядка 5,2 млн. кв.м в текущем строительстве. Также сделка увеличивает и не без того огромный земельный банк компании и позволяет больше зайти в Москву – самый маржинальный рынок в России.

( Читать дальше )

«АЛРОСА» может выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной. Такой подход согласовали основные акционеры компании — правительство РФ и Якутия, сообщил в интервью «Интерфаксу» глава Якутии Айсен Николаев на полях ПМЭФ-2023. «С правительством страны мы договорились: если по результатам первого полугодия не увидим ухудшения экономической ситуации на рынке алмазов, то вернемся к вопросу выплаты дивидендов», — сказал Николаев. Сейчас ситуация на алмазном рынке, по словам Николаева, «в принципе, нормальная». «И, скорее всего, если некоторое время так будет и дальше, то рассчитываю, что дивиденды за первое полугодие будут выплачены», — заявил он.

Это очень хорошая новость для акционеров Алросы. Как мы и предполагали ранее, компания может заплатить дивиденды за первое полугодие 2023. Однако теперь остается загадкой, будет ли компания придерживаться дивидендной политики и раскрывать отчетность. Алроса, напоминаем, платила исходя из свободного денежного потока.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам июньского заседания впервые с марта 2022 года воздержалась от повышения ставки, оставив ее на уровне 5–5,25%. Прогноз участников Комитета по открытым рынкам ФРС при этом предусматривает повышение ставки в этом году до уровня 5,5–5,75%. В обновленном макропрогнозе ФРС повысила как оценку роста ВВП США, так и ожидания по базовой инфляции. По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, регулятор продолжит практику принятия решений «от заседания к заседанию» — рынки ждут повышения ставки уже в июле — Ъ.

Вчерашнее заседание ФРС прошло довольно необычно. Ставка была сохранена, что ожидалось большинством аналитиков, однако риторика была вновь ястребиной. Всё как на последнем заседании ЦБ РФ по ставке. Глава ФРС Пауэлл считает, что инфляция ещё может оставаться высокой. Действительно, несмотря на снижение инфляции в годовом выражении до 4% в мае, базовая инфляция остается на уровне 5,3%, т.е. снижение было в основном за счет падение цен на топливо.

( Читать дальше )

Белый дом и Банк России намерены ввести обязанность публичных акционерных обществ (ПАО) раскрывать данные об их дивидендной политике — законопроект подготовило Минэкономики. Инициатива не обязывает компании к дивидендным выплатам, но повышает их предсказуемость, что должно снизить риски инвесторов и повысить их интерес к фондовому рынку. Власти рассчитывают привлечь на рынок частные деньги: акционерного капитала в РФ не хватает. Компании с 2022 года ограничили публикацию важной для инвесторов отчетности из-за санкционных рисков, и вернуть прозрачность в этот сектор не удается – Ъ.
По проекту, с 2025 года ПАО должны будут утверждать и раскрывать свою дивидендную политику и ориентироваться на нее при принятии решений о выплатах. Мы приветствуем это решение правительства повысить уровень в первую очередь корпоративной культуры. В России исторически высокая доля инвестиций сосредоточена в депозитах. Инвесторы предпочитают получать прогнозируемый денежный поток, вместо роста бизнеса.

( Читать дальше )

Биржевой курс доллара впервые с апреля 2022 года завершил торги выше 82,5 руб./$. Ослабление российской валюты происходит на фоне падения цен на нефть из-за рецессии в ряде стран Европы. При этом слабое предложение валюты со стороны экспортеров и сохраняющийся спрос со стороны населения и иностранных компаний вызывают ускоренный рост котировок доллара. Участники рынка ожидают частичного восстановления позиций рубля ближе к концу месяца на фоне более активных продаж валюты экспортерами.

Стоит сказать, что пока движение на валютном рынке не выглядит сильно значимым. Курс долгое время был как будто прикован к 80 рублям за доллар, а теперь его слегка «отпустило». Мы по-прежнему считаем, что текущие уровни являются справедливыми, однако ожидаем постепенного движения по валюте верх. Так или иначе, дефицит госбюджета пока только расширяется, а цены на нефть не растут. Мы в очередной раз напоминаем про важность валютных и квазивалютных инструментов в портфеле. К таким мы относим замещающие облигации, золото, а также российских экспортеров.

( Читать дальше )

Что ж, Полюс решил в последний момент отменить дивиденды за 2022 год. Компания ссылается на введение санкций в отношении неё.

Как мы уже комментировали, теперь возможны проблемы с хождением денег зарубежным держателям акций (адр) Полюса. Возможно поэтому решили отменить дивиденды.

Сама выплата планировалась небольшая, сейчас всё внимание на полугодовые результаты и решение по дивидендам на основании их (август-сентябрь).

Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/

Последняя неделя для российского рынка была нейтральной. Индекс Мосбиржи пока застопорился вблизи 2750 пунктов. Многие бумаги по-прежнему выстреливают, хотя тяжеловесы индекса в целом на месте, не считая Лукойла, где была дивидендная отсечка. У нас есть ощущение, что на рынке сейчас много «шальных» денег, поэтому по некоторым акциям мы видим неоправданный оптимизм. В частности, акции Мечела даже после рекомендации не выплачивать дивиденды и после крайне негативного операционного отчета даже закрыли день в плюс. Или акции ВТБ, которые после объявлении цены допэмиссии даже выросли, что крайне нелогично. Рынок сейчас отчасти представляет из себя игру в музыкальный стул, где пока музыка играет. Однако уже чувствуется определенная нервозность. Даже небольшие сообщения с геополитического фронта о начале контрнаступления ВСУ могут обрушить котировки акций. Поэтому мы по-прежнему рекомендуем иметь в портфеле часть кэша для использования при появляющихся возможностях.

По нашим идеям отметим Сбербанк.

( Читать дальше )