— GERMAN PARLIAMENT VOTE 496 IN FAVOR, 90 AGAINST, 5 ABSTAIN

Upd: Нижняя палата немецкого Парламента одобрила выделение Афинам второго антикризисного пакета на сумму 130 млрд евро.

При том, что даже Ангела Меркель не считает его панацеей от греческих проблем. По ее словам, на сто процентов в спасении Афин пока никто не уверен.

Еще меньше в чудо верят ряд депутатов бундестага — как оппозиционеров, так и представителей правящей коалиции. Поэтому основная интрига была в том, удалось ли Меркель протолкнуть законопроект силами дружественных партий или же без помощи оппозиции обойтись не получилось.

Результаты голосования в Бундестаге таковы: в пользу законопроекта проголосовали 496 депутатов, 90 высказались против, пятеро воздержались. Одобрение Верхней палаты — Бундесрата — для запуска экономической программы не обязательно.

Ранее министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что, хоть и вторая программа финансовой помощи Греции не обязательно приведет к нужным результатам и может потребовать дополнительных средств поддержки греческой экономики, все же такой вариант более предпочтителен для экономики европейского региона, нежели неконтролируемый дефолт в связи с отсутствием финансовой поддержки Греции (отсюда).

• Италия разместила 6-мес казначейские векселя на сумму 8,75 млрд евро, средняя доходность 1,202%
• Италия получила заявки на покупку 6-мес казначейских векселей на сумму 11,872 млрд евро
• Италия разместила 12-мес казначейские векселя на сумму 3,5 млрд евро, средняя доходность 1,29%
• Италия получила заявки на покупку 12-мес казначейских векселей на сумму 7,67 млрд евро

Текущая рыночная доходность по итальянским долговым бумагам:

2Y: 2.67% (-5,4%)
5Y: 4.21% (-1,4%)
10Y: 5.47% (-0,3%)

• Президент ФРС-Сан-Франциско Уильямс: Текущие экономические условия призывают к сильному ответу ФРС
• Слабый общий спрос требует поддержки со стороны политических мер ФРС
• Покупки ипотечных облигаций оказали поддержку рынку жилья
• Налогово-бюджетные меры также могут помочь возродить к жизни рынок жилья, оказать поддержку экономике
• Налогово-бюджетное стимулирование сейчас может быть эффективнее денежно-кредитной политики
• Ситуация на рынке жилья повредила экономике, но это не единственная причина медленного восстановления
• Покупки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, «полезный инструмент» для ФРС
• Не буду комментировать, какой объем ипотечных ценных бумаг должна была приобрести ФРС

( Читать дальше )

Подсмотренно на Zero Hedge.

• Экономика Великобритании, вероятно, едва избежит рецессии
• Инфляция в Великобритании резко замедлится до 2,7% в 2012 г
• Прогноз по ВВП Великобритании на 2012 г без изменений, +0,6%
• Внешний спрос станет ключевым двигателем ВВП Великобритании
• Экономический рост Франции ускорится во второй половине года за счет усиления внутреннего спроса
• ВВП Франции в 2012 г вырастет на 0,4%, осенью прогнозировался рост на 0,6%
• Оценка ВВП Франции в 2011 г повышена до 1,7% против 1,6% осенью
• Индикаторы Германии сигнализируют лишь о временном сбое в росте
• Экспорт Германии будет страдать от ослабления торговых партнеров в ЕС
• Экономика Германии ускорится в течение 2012 г
• ВВП еврозоны пересмотрен в сторону понижения, в 2012 г ожидается сокращение на 0,3%
• ВВП Евросоюза пересмотрен в сторону понижения, в 2012 останется без изменений
• Баланс экономических рисков смещен в сторону понижения
• Дефицит текущего счета Италии в 2012 г «существенно снизится»
• Кризис в еврозоне остается главным источником понижательных рисков для экономики Великобритании

( Читать дальше )

«Рисульки» никакие вставлять не буду, напишу словами.

По ММВБ  ближайшая поддержка мне видится в районе уровня 1525 п., далее — 1495п. Фиксация сегодня проходила на несколько больших объемах, чем обычно. Возможно какие-то крупные игроки решили зафиксировать прибыль перед праздниками. Тем более прибыль было о кого фиксировать, т.к. «якобы» разрешившаяся история с Грецией привлекла на рынок новых покупателей (они покупали в первой половине дня).

Индекс РТС сегодня смотрелся более стабильно и в этом ему конечно же помогала крепнущая национальная валюта. Какие причины такой любви к рублю, однозначно сказать сложно. Либо в этом замешан ЦБ (по известным только ему причинам), либо рубль укрепляется на ожиданиях притока валютной выручки (лаг составляет порядка нескольких месяцев) от продаж углеводородного сырья. Может на рынок подтянулись нерезиденты, отсюда и спрос на рубль. Первую поддержку по РТС вижу в районе уровня 1630 п., далее — 1605 п.

Еврозона. Грецию на какое-то время спасли, спасли цинично. Фактически страна находится под внешним управлением. Деньги, которые ей дали, она может тратить только на погашение своих долгов. Никакого развития экономики. Как страна собирается генерировать прибыль, когда все требования «Тройки» по экономическим реформам эту экономику задушат, мне — не понятно. Так что Греция, по моим ощущениям, скоро опять даст о себе знать. Пока греки отошли на второй план, на первый план вышла Португалия. Зависть страшная сила, страна тоже захотела денег и требует от ЕС изменить условия финансовой помощи. Оппозиция, профсоюзы и деловые круги давят на правительство с целью заставить его начать переговоры с «тройкой» международных кредиторов. Доходности по облигациям Португалии росли сегодня в одиночестве (Греция не в счет). Ясно одно, если за Португалией в очередь встанет «остальной юг» Еврозоны, денег у ЕЦБ явно на всех не хватит.

( Читать дальше )

• Fitch понизило рейтинг Греции до «С» с «ССС»
• Понижение рейтинга Греции следует за заявлением Еврогруппы о втором пакете финансирования
• Предложение сократить госдолг Греции посредством долгового свопа означает дефолт
• Рейтинг дефолта эмитента Греции будет понижен до «ограниченный дефолт» («RD») по завершении долгового свопа
• Fitch подтверждает краткосрочный рейтинг Греции в иностранной валюте «C»
• Суверенный рейтинг Греции будет выведен из категории «ограниченный дефолт» после завершения свопа
• Высока вероятность дефолта Греции в краткосрочной перспективе
• Рейтинг ценных бумаг Греции, которые будут предметом обмена, также понижен до «С» с «ССС»
• Долговой своп Греции будет «бедственным обменом долга»
• Обмен облигаций, если он будет совершен, будет рассматриваться как «проблемный своп госдолга» (distressed debt exchange, DDE)
• В случае, если свопирование будет проводить принудительным образом по программе Collective Action Clauses (CAC), значение рейтинга Греции будет изменено на D, что означает обыкновенный дефолт.

( Читать дальше )