18 января прошёл семинар Цериха, с точки зрения технологий торговли ничего не скажу,  ехал посмотреть чем рынок дышит.
 
    Выступление А. Мишина: кроме краткого экскурса в практику ТА, можно сделать простые, но познавательные выводы:
 1. Количество прибыльных и убыточных сделок (при торговле по ТА) может быть равно. 
 2. Прибыль как и убыток – неизбежные для трейдинга вещи.   
 Добавлю его фразу «Без убытков торгуют люди которым не очень стоит доверять».
 3. ТА сильнее, чем ФА привязан к сумме счёта и к риск-менеджменту.
Снова его фраза «Чем больше счёт, тем меньше хочется рисковать».
 Заметка от себя: Торгуя по ФА понятие риска притупляется и растягивается по времени, в том числе потому, что ФА заставляет вести 2-3 стратегии минимум одновременно и вход в позицию часто сам по себе растянут по времени.  
    Общий вывод, основанный на его примерах: на нашем рынке акций и сейчас можно торговать  и зарабатывать.


( Читать дальше )

Какое-то время назад  началась консолидации военно-промышленных активов вокруг «Ижмаша», что вылилось в организацию концерна «Калашников». Некоторые инвесторы, наверное наивные как я, готовы были приобрести кусочек предприятия кующего обороноспособность Родины, которому под консолидацию ко всему прочему гарантировали государственную поддержку. НО ….
 
      Присоединение всех предприятий до сих не осуществлено, а 49 % акций концерна «Калашников» были по-тихому проданы в прошлом году частным инвесторам:
«Президент и совладелец «Трансмашхолдинга» Андрей Бокарев и член совета директоров холдинга, гендиректор «Аэроэкспресса» Алексей Криворучко станут совладельцами вновь созданного оружейного концерна «Калашников», выкупив за 2,5 млрд руб. дополнительно выпущенные акции. После проведения допэмиссии доля частных инвесторов в капитале «Калашникова» составит 49%. Контрольный пакет акций останется у госкорпорации «Ростех».


( Читать дальше )

      Не первый год трейдеры, особенно в акциях, жалуются на отсутствие интереса к нашему ФР и падение результативности. В результате сложилось два тренда:
  1. Торговать иностранные акции.
  2. Развивать тему инвестиций в акции.
 
  По второму пункту много не верных, с моей точки зрения, толкований сути и технологий инвестиций в акции, котирующиеся на бирже, что рождает заблуждения и ошибки, которые могут разочаровать и без того немногочисленное сообщество инвесторов/трейдеров в российские акции.
 
  К тому же любые опыт и стратегия нуждаются в адаптации и постоянной корректировке, как за счёт отраслевых, страновых отличий, так  и за счёт изменений во времени.
 
  Без претензий на истину, предлагаю просто делиться мыслями или информацией, связанной именно с инвестиционной составляющей работы с акциями.
 
    К примеру, методология Линча хороша, но кроме базовой составляющей, требует адаптации к российскому рынку и поправку на изменения в экономике стран.


( Читать дальше )

     За 2013 год доля Э.ОН Россия в моём портфеле уменьшилась до 4 %, правда за счёт общего роста счёта.
 
    С одной стороны, даже не блестящее состояние нашей энергетики, не сильно уменьшает  оценку Э.ОН: всё там хорошо: экономика предприятия, корпоративное управление, техническая политика, в инвестпрограмме осталась всего одна позиция, хорошая доля генерации компании в России,  хорошая доля генерации в группе Э.ОН и т.д., включая кадровую и социальную политику а также налаженные отношения GR.
 
    Такая картинка совместно с теханализом, возможно, давала бы чёткие сигналы на покупку, но фундаментальный анализ (именно ФА, а не чтение отчётов МСФО и РСБУ) штука вредная, временами он, не имея прямых доказательств даёт косвенные сигналы …
 
    Не раз при просадках курса ниже 2,4 рука тянулась сделать BUY, но общая картинка, которая сложилась у меня указывает, что вокруг Э.ОН Россия идут игры по поглощению компании.

( Читать дальше )

Только в конце декабря прошла ратификация — к середине января уже деньги. Если бы только это, но Роснефть начала активную пиар работу не дожидаясь пока котировки упадут к «уровням Сечина» (где мы и собирались начинать заход в Роснефть-2014) — теперь риск/прибыльность операций с акциями Роснефти подрос, придётся хеджировать риски для внутреннего спокойствия.
 
«15 января 2014
«Роснефть» получила первый транш предоплаты от CNPC
ОАО «НК «Роснефть» сообщает, что Компания получила первый транш предоплаты от Китайской Национальной Нефтегазовой Корпорации (CNPC). Средства перечислены двумя частями в соответствии с установленным графиком.
Предоплата предоставляется в соответствии с условиями долгосрочных договоров на поставку нефти, подписанных «Роснефтью» и CNPC в ходе Петербургского международного экономического форума в июне 2013 г. Указанные договоры подписаны в рамках реализации Соглашения между Правительством РФ и Правительством КНР о расширении сотрудничества в сфере торговли сырой нефтью от 22 марта 2013 года.


( Читать дальше )

За 2013 год, с учётом реинвестиции дивидендов и рекапитализации процентов с кэша, брокерский счёт  вырос на 150 %.  В подарок достались личный номер телефона симпатичной замдиректора департамента и футболка с инсайдерской информацией )))
   На вопрос, что «вместе прошлый год бычили?», ответили, покосившись на футболку, что концепция поменялась.
    Выходит на сегодня я в контртренде с брокером, а ведь ещё в 2013 году наши векторы совпадали.
    Надо до материнского банка доехать, снова пари заключить да проверить чем крутые инвесторы дышат и куда их флюгер показывает …

 

     Начало2014 готличается от начала2013 гслабым движением рынка и отсутствием внятных аналитических прогнозов (кроме туфты как всё плохо, как будет хуже после Олимпиады в Сочи).
 
  Всё как бы на виду и как бы в тумане, выиграет в такой ситуации либо везунчик либо, что более вероятно, хороший трейдер, который как хороший штурман разглядит правильный маршрут или пройдёт «по приборам».
 
 
   Работа с акциями, особенно с российскими, слегка напоминает работу на золотом руднике во времена лихорадки – вроде вот она – золотая руда, возьми и властвуй, но кто-то возвращался богатым, кто-то с чем и приехал, а кто-то не вернулся совсем …
 
      Биржа акций после новогодних праздников в кажущемся состоянии неопределённости, в состоянии сформированном в большей мере информационным фоном и слабым профуровнем участников биржи, важно помнить, что любое состояние ФОРМИРУЕТ ТРЕНД.  И наша биржа не исключение – ТРЕНД уже формируется.
 
       На мой взгляд тренд пока позитивный для роста, но здесь оценка индивидуальна и зависит от стратегии торговли.
       

    «На самом деле и на 2012-2013 годы прогнозы мрачные были, тот же ОССИ (они по определению должны хорошо ощущать настрой инвесторов), не видел перспектив роста фондового рынка РФ, что подтверждала ситуация с денежным потоком и данные EPFR.
     Последствия сырьевой экономики – цены на сырьё в боковике и ВВП в боковике, а в сырьевой, и к тому же монополизированной, экономике как бы неточно считался ВВП – он отражает капитализацию основных компаний и соответственно фондового рынка          (снова привет Goldman Sachs: они сделали ошибочные выводы по связи ВВП и ФР, не сегментрировав рынки стран по отраслям, и кроме того, их отчёт по EM устарел минимум на пару лет).
      Как подтверждение – в 2012 году продолжился уход инвестдомов из России: ушли Third Millenium Russia(в РФ с 1998 года),Vostok Nafta (в РФ с 1996 года). Некоторые из оставшихся инвестфондов отразили убытки по российкому направлению.


( Читать дальше )