Вот и январь закончился, уже и февраля половина прошла, вчера получил зарплату и первым делом заплатил себе в свое будущее.

Выделил 7 700₽ и прикупил:

— НОВАТЭК 1 штучку, хорошая компания недавно вышел отчёт, с операционкой все в поряде. За 1180₽
— ИКС 5 1 штучку, лучший ретейлер на нашем рынке, сейчас как раз после не самого лучшего отчёта (за 4 квартал у всего ретейла такие результаты) + дивгэпа находится в коррекции. За 2496₽.
— Татнефть прив. 2 штуки за 1049₽. Нефтяник в основном ориентированный на внутренний рынок.
— Сургутнефтегаз прив. 20 штучек за 863₽. Хорошая защита от девальвации, сейчас как раз по графику разворачивается после коррекции, но честно я особо не смотрю на графики.
— Сбер 1 штучка на сдачу, как же без него, максимально удобно его покупать по 1 шт на сдачу.

Очень тяжело было заставить купить себя облигации, ведь когда покупаешь акции, то это бессрочно, покупаешь долю в компании, которая растет и приносит прибыль, по крайнем мере здоровая компания и честная. А вот с облигациями не так просто, мы просто даём в долг деньги под процент.

( Читать дальше )

«Норникель» – единственный производитель никеля в России и мировой лидер по палладиевому сегменту.

Данных по МСФО на 2025 ещё нет.
— Выручка 2024: ≈ $12,5 млрд.
— EBITDA 2024: ≈ $5,2 млрд.
— ЧП 2024: ≈ $1,8 млрд.

1П2025:
— выручка ≈ $6,5 млрд
— EBITDA ≈ $2,63 млрд
— чистая прибыль ≈ $0,84 млрд.

Долгова нагрузка
— чистый долг/EBITDA ≈ 1,7–1,9× (рост в 2025 году в основном из-за валютной переоценки). Ещё нет отчета за 2е полугодие, там результаты должны быть лучше, так как цены на металы пошли в рост.
— CapEx: высокий — проекты и строительство (быстринский ГОК/расширения) съедают деньги.

P.S вышел отчёт за 2025 год(дописываю пост)

Компания представил финансовый отчет по МСФО за 2025 год. Главное:
— Выручка: $13,8 млрд (+10% год к году)
— Чистая прибыль: $2,5 млрд (+36% год к году)
— Чистый долг / EBITDA: 1,6х (против 1,7х на конец 2024 года)

Мультипликаторы:
P/E ≈ 24×
EV/EBITDA ≈ 8,8×
P/B ≈ 3,3× — цена на акции отнюдь не дешевая. Однако все же все намного лучше чем у РУСАЛа. А цена такая потому что инвесторы верят в эту компанию и ещё потому что (читайте 1 абзац).

( Читать дальше )

Привет, друзья. Давайте отвлечёмся на минутку от графиков и дивидендов. Сегодня поговорим о психологии и о том, как мы сами, добровольно, надеваем на себя ошейники, искренне считая себя свободными.

Для этого — одна старая притча.

«Говорят, однажды правитель наблюдал с высоты за своими рабами. Длинные шеренги закованных в цепи людей под присмотром стражников таскали камни. Работа шла медленно, с неохотой. И тогда ему предложили эксперимент.

На следующий день был оглашён указ: всем рабам дарована полная свобода. Цепи сброшены. Но отныне за каждый доставленный в город камень свободный человек будет получать одну золотую монету. На эти монеты можно купить еду, одежду, дом — всё что угодно.

Что же случилось утром? Тысячи вчерашних рабов наперегонки понесли те же камни. Многие, обливаясь потом, тащили по два. Они бежали, поднимая пыль, стремясь получить как можно больше вожделенных монет. Даже некоторые охранники, оставшись без дела, присоединились к ним.

Через несколько месяцев картина стала ещё красноречивее. Люди объединялись в группы, изобретали тележки для большего количества камней, среди них появились разносчики воды и пищи. Они были уверены, что строят свою счастливую жизнь. Они сами выбирали, сколько работать. Они считали себя свободными.

( Читать дальше )

В продолжение к предыдущему посту про ОФЗ я решил написать этот пост про «стратегию» обратите внимание в кавычках.

В общем стратегия эта называется в кругу инвесторов в облигации «колесо». Давайте в кратце изложу суть:

Нам необходимо получать купоны по облигациям каждый месяц, поэтому мы берём подборку из ОФЗ, про которую я говорил в предыдущем посте и делим свой капитал на равные доли, на которые покупаем эти ОФЗ:
— 26254
— 26248
— 26247
— 26246
— 26240
— 26233
Дальше все просто, мы получаем купоны каждый месяц и поровну распределяем полученную сумму между этими выпусками, таким образом сумма пассивного дохода будет расти все быстрее и быстрее. Получается вы сможете воочию учить восьмое чудо света — сложный процент.

Важно получать выплаты ежемесячно и реинвестировать их, тогда капитал будет расти не линейно а с ускорением, набирая высоту. (Если представить график)

Я бы назвал такую стратегию «снежный ком», потому что если представить горку с которой пустить снежок, то со временем он превратится в огромный ком снега и чем дальше он катится тем он больше и тяжелее и тем больше прилетает к нему снега.

( Читать дальше )

Всем привет ребят! Сегодня расскажу какие ОФЗ в нынешних реалиях являются самыми доходными и выгодными для покупки.

Рассмотрим 4 выпуска ОФЗ:

— ОФЗ 26254 RU000A10D533
Эта ОФЗ на 15 лет. Купон 64₽ два раза в год.

— ОФЗ 26248 RU000A108EH4
До погашения чуть более 14 лет. Купон 61₽ два раза в год

— ОФЗ 26247 RU000A108EF8
13 лет до погашения. Купон 61₽ два раза в год.

— ОФЗ 26246 RU000A108EE1
10 лет до погашения. Купон 59₽ два раза в год.

По итогу мы имеем 4 выпуска ОФЗ, со средней купонной доходностью ≈15%, а также доходностью к погашению ≈15%. Это значит, что купив сегодня эти ОФЗ и продержав их до погашения среднегодовая доходность на протяжении (10–15) лет будет равняться ≈15%.
Прямо как среднегодовая доходность рынка акций на длинном горизонте. Сейчас у нас уникальная возможность при текущих ценах ОФЗ зафиксировать такую доходность с минимальными рисками для капитала на продолжительный срок. А ещё каждая из этих ОФЗ платит купоны 2р в год и все в разные месяцы, а это значит, что вы 8 месяце в году будете получать пассивный доход.

( Читать дальше )

Долго смотрел на сектор и считал: где ещё в России есть сочетание масштаба, качества и разумной цены? Полюс — крупнейший производитель золота в РФ, с низкой себестоимостью и амбициозными проектами. До Сплита стоил очень дорого и купить его было нереально, но о чудо меня услышали и сделали сплит. Решил дать бумаге ровно 5% своего портфеля и потихоньку накупил, месяца 2 назад а сейчас уже +20% на фоне роста цен на золото в космос.

Главное по цифрам (важное сразу), единственное ответа за 2025 ещё нет поэтому смотрим 2024.

Выручка 2024: ≈ $7,34 млрд.
Скорректированная EBITDA: ≈ $5,68 млрд.
Чистая прибыль: ≈ $3,21 млрд.
Добыча золота (2024): ≈ 3,11 млн унций.
TCC (себестоимость): ~$383/унция — один из самых низких в мире, что очень сильно привлекает лично меня.
CapEx 2024: ≈ $1,26 млрд; в 2025 ожидается рост инвестиций (Сухой Лог).
Чистый долг / EBITDA: ≈ 1,1× — долговая нагрузка контролируемая.

Далее глянем мультипликаторы, вот по цене кажется что акции уже достаточно перекуплены и надо бы подождать, но для долгосрочного инвестора который планомерно собирает акции должно быть ваще пофиг, поэтому для ориентира вот мультипликаторы

( Читать дальше )

Приветствую, ребят! 👋

Мы с вами день за днём говорим о серьёзных вещах: процентах, стратегиях, горизонтах в 8 лет… Мозг иногда должен отдыхать! И я, как и вы, тоже люблю после анализа рынка посмотреть классный фильмец и отключиться.

Поэтому для нас всех я замутил небольшой побочный проект — персонального бота-кинотеатра в Telegram. Он бесплатный, но классный, а также вы сможете поделиться им с друзьями, я не делаю никаких ограничений на бота, чистой воды халява✔️

Ссылка на бота: t.me/FilmZemli_bot?start=997_24053881

Наше инвест–сообщество первое в истории, куда можно прийти не только за знаниями и общением, но и за отдыхом!

Задумка простая:
1. Утром читаем в чате про дивиденды и рынок (ну это если есть настроение).
2. Вечером в Telegram заходим к боту, выбираем кино на вечер и окультуриваемся.
3. Потом, если хотим, можем в чате обсудить, что посмотрели. Получается такое инвест-киносообщество в одном флаконе! 🍿

Все шаги конечно не обязательны, можете просто фильмы и сериалы без остановки в боте смотреть, дело ваше😁

( Читать дальше )

Привет, друзья!

Давайте поговорим о самом сложном в инвестициях. Нет, не о выборе акций. А о времени.

Многие приходят на фондовый рынок с мечтой о быстрой прибыли. Смотрят графики, ждут роста через месяц, квартал, год… А когда его нет в желаемых масштабах, разочаровываются и уходят. Знакомо?

А теперь давайте посмотрим на инвестиции под другим, магическим углом. Есть один ключевой временной горизонт, который меняет всё — примерно 8 лет.

Почему именно 8? Здесь кроется простая, но мощная математика.

Допустим, вы каждый месяц вкладываете в надёжные дивидендные акции. Первые несколько лет вы в основном копите базовый капитал. Дивиденды кажутся лишь приятным, но небольшим бонусом.

Но вот что происходит дальше, благодаря силе сложного процента и реинвестирования:

— год 1-3: Вы вкладываете свои деньги. Дивиденды — это скромные «спасибо» от компаний.

— год 4-6: Ваш капитал подрос. Дивиденды на уже купленные ранее бумаги становятся ощутимее. Вы на них докупаете ещё доли акций.

— год ~8: Наступает волшебный момент. Сумма дивидендов, которые вы получаете за год, начинает приближаться (а потом и превосходить!) к сумме, которую вы когда-то вносили на счёт ежегодно.

( Читать дальше )

В общем краткая предыстория. Решили мы с женой пристроить часть наших накоплений из фонда ликвидности в новое место. Сейчас уже в фондах ликвидности держать деньги не совсем выгодно становится, потому что ключевую ставку постепенно снижают и вот именно в данный момент времени мы получаем «окно возможностей» в ОФЗ, потому что можно поймать купонную доходность, близкую к среднегодовой доходности акций на долгосрочном горизонте. Напомню, доходность рынка акций равна ≈ 15% годовых.

Теперь к самому интересному, куда вложили 400 000₽.

Мы пополнили ИИС на эти деньги, он у нас 3 типа, а значит в конце года получим вычет в размере 52 000₽ и не будем платить налог с купонов.

Далее на ИИС купили 4 выпуска ОФЗ, а конкретно: 26254, 26253, 26248 и 26247. На момент покупки это были самые высокодоходные выпуски. Мы зафиксировали купонную доходность в размере 14,08%, а доходность к погашению вообще 15%, это значит, что если мы будем держать эти выпуски до погашения, то среднегодовая доходность будет 15%, такая же как и у рынка акций, только риски минимальны, а денежный поток стабилен.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня разберём, какие ОФЗ в текущих реалиях выглядят наиболее доходными и интересными для покупки — и почему сейчас многие фиксируют доходности, близкие к ~15% годовых. Я покажу конкретные выпуски, объясню разницу между вариантами и дам простой вывод — что я бы сделал сам.

Почему сейчас стоит смотреть именно на ОФЗ?

Ключевая ставка и текущие цены на облигации дают уникальную возможность зафиксировать высокую купонную доходность и доходность к погашению при относительно низком риске — ведь эмитент здесь государство. Если вы готовы «припарковать» часть денег на 10–15 лет, можно зафиксировать доходность, сравнимую со среднегодовой акций на длинном горизонте — только с меньшими рисками. См. текущие расчёты по конкретным выпускам ниже.

Ниже — главные бумаги, о которых чаще всего говорят сейчас.
Привожу срок до погашения, ориентировочный купон и где это можно проверить.
ОФЗ 26254 (RU000A10D533) — ~15 лет до погашения, купон ≈ 64,8 ₽, доходность к погашению ~14,9%
ОФЗ 26248 (RU000A108EH4) — ~14 лет до погашения, купон ≈ 61 ₽, доходность к погашению ≈ 14,8%.

( Читать дальше )