комментарии Reichenbach Team на форуме

"Эксклюзивное интервью с главой ритейлера Х5 Е. Лобачевой".

Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Сегодня возвращаемся к нашей рубрике по пятницам «Интервью с лидером». В начале месяца было интервью с ген. директором Самолета🏠 А. Акиньшиной (публикация от 4 апреля). Теперь ближе познакомимся с главой Х5🍏 Екатериной Лобачевой и ее мнение об обстановке в потребительском секторе, инфляции и планах ритейлера.

1️⃣По мартовскому прогнозу ЦБ инфляция в 2026 г. должна снизиться до 4,5-5,5%. Каждому инвестору интересно как она влияет на бизнес Х5?

Е. Лобачева: «Продуктовая инфляция сейчас на достаточно низком уровне, „ее побороли“. За 2025 г. продукты питания подорожали на 5,2%, когда в 2024 г. продовольственная инфляция превышала 11%».

«Снижение доходов населения порождает стремление к сохранению кошелька. Мы обязаны привлекать ценой — она становится значимым фактором. Идет замещение чего-то более дорогого на что-то более простое. Так растут продажи собственных марок ритейлера, чем бренды».

«Конкуренция в торговле усиливается потому что рынок ритейла сосредоточен на покупателях. Когда покупатель любит разнообразие за кошелек покупателя идет „ожесточенная борьба“.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"В чем потенциал роста компании "Мать и дитя" и риски? Прогноз по дивидендам".

Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️

Эта неделя остается напряженной и рискованной. Инвесторы внимательно следят за событиями на Ближнем Востоке, когда Трамп смешал все карты. Поэтому сегодня для подписчиков проведем «терапию снятия напряженки», а лекарством будет разбор лидера сектора частной медицины «Мать и дитя»🩺

Чем привлекательны акции компании на рынке?

Сам сектор частной медицины остается одним из более успешных всего российского рынка. Примерно 57% всей выручки приносят учреждения Москвы и МО, а 43% приносят регионы. После крупной сделки покупки сети клиник «Эксперт» в 2025 г. компания настроилась расширить бизнес в других городах России. В сделку вошли 3 госпиталя и 18 клиник сразу в 13 городах страны.

Таким образом сейчас в общий состав входит 90 медицинских учреждений. С 2024 года список медицинских услуг значительно расширился. Теперь он включает акушерство, гинекологию, педиатрию, терапию, хирургию, кардиологию, онкологию и другие. В ближайшие 2 года компания планирует вложить ещё 10 млрд руб в развитие своих клиник используя M&A-сделки (поглощение).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Кто претендует стать будущим владельцем ЮГК? (расследование)".

Мы рады каждому подписчику и новому читателю канала в среду! ✨

Сейчас только середина недели, но уже не мало шумихи вызвала информация от Росимущества, что в мае пройдет аукцион продажи главного пакета акций (67,2%) ЮГК. В тот же день акции золотодобытчика подскочили на 30%📈, но к вечеру пошли в откат -6%. Поэтому сегодня проведем расследование и выясним схему аукциона и кандидатуры будущих покупателей.

По каким причинам такой большой интерес к ЮГК?

 1️⃣Как призналась моя помощница Ekaterina Fox, была шокирована такой бурной реакцией рынка. Покупателям будет предложен единый лот и его стартовая цена будет 162,02 млрд руб. Желающие должны будут внести задаток 20% от начальной цены — 32,4 млрд руб. Сама дата аукциона еще не объявлена, но торги пройдут достаточно быстро — 5 рабочих дней для подачи заявки.

После того как в июле 2025 г. бывший бизнесмен К.Струков по иску Генпрокуратуры буквально потерял весь бизнес, его часть акций перешла под контроль Росимущества. Вот с тех пор нет нового аукционера. Поэтому здесь достаточно много загадок и неопределенности о будущей судьбе золотодобытчика. Это и привлекло такое внимание на рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Почему рубль не сдается и крепнет? Какие акции будут выигрыше?".

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!

С самого начала года рубль продолжает оставаться аномально крепким и давить на рынок вместо поддержки. Мы решили взять эту тему после того как вчера курс юаня перевалил за пределы 11 руб и до сих пор удерживается на уровне 10,9 руб. С долларом аналогичная ситуация: вчера был на курсе 76 руб, а сегодня в обед спустился до 74,3 руб за доллар. Сегодня будем подбирать акции для таких жестких условий. Если понравится сделаем такой же пост по выбору облигаций.

Почему рубль так крепко держится?

1️⃣Сам курс рубля формируется из-за дисбаланса между экспортом и импортом. Сейчас любой из нас не заметит в магазинах особого желания покупать импортные товары, при этом сильно подрос экспорт России за счет роста цен нефти и газа на фоне событий на Ближнем Востоке.

2️⃣ Дополнительно рубль укрепляется за счет остановки операций Минфина по покупке валюты. Вот тут чиновники уже перестарались. Уже на прошлой неделе, 16 апреля, Силуанов делал заявление о возобновлении валютных операций раньше 1 июля. Ведь отложенные операции рано или поздно придется выполнять.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"В чем устойчивость бизнеса Газпром нефти? Прогноз по дивидендам."

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Главные события которые управляют рынком начались не сегодня, а в субботу когда Иран официально закрыл Ормузский пролив. Все слова Трампа о «прозрачной блокаде» на самом деле были очередным блефом. В реальности это обыкновенное пиратство. Поэтому торги понедельника начались со скачка цен нефти сразу на 9,7%📈 (с 88$ до 94$). Так рынок накрыла волна распродажи и тут возникает ожидаемый вопрос: «что выбрать»?

В таких условиях наша команда выбрала представителя нефтегазового сектора, но устойчивого от колебаний нефти как Татнефть⛽️, ориентированного на внутренний рынок. Сегодня речь о Газпром нефти⛽️

Чем отличается Газпромнефть от других нефтяников?

Нефтяник естественно принадлежит на 95,68% самому Газпрому⛽️ значит имеет гарантию государства. Важно отметить, что все объекты компании находятся в удобном географическом положении. Газпром нефть добывает и обрабатывает нефть в Западной Сибири, Ханты-Мансийской и Ямало-Ненецком автономным округе. Для устойчивости использует стратегию до 2030 г. Теперь давайте оценим первые результаты такой стратегии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Бизнеса Промомеда растет против Индекса Мосбиржи. Прогноз по дивидендам".

Приветствуем наших преданных подписчиков и читателей канала! ⭐️
Довольно громко и позитивно прозвучала информация, что Промомед💊 планирует свои первые дивиденды. Саму идею предложил ген. директор компании Александр Ефремов: «Я с удовольствием сообщаю, что планирую рекомендовать комитету совета директоров рассмотреть возможность распределения первых с момента IPO дивидендов». Мы решили разобрать Промомед, в том числе оставили свой прогноз о дивидендах и какие у него проблемы.

На каких факторах развивается бизнес фармацевта?

По сути, Промомед можно оценить бенефициаром санкций, которых у него просто нет. А вторым не менее мощным драйвером стал уход иностранных компаний с российского рынка с 2022 г. А теперь переходим непосредственно к конкретным результатам годового отчета за 2025 г.

За весь прошедший год выручка Промомеда выросла на 75,2% (38 млрд руб). Это уже в 6 раз выше всей фармацевтической отрасли, которая увеличила доходы только на 11,6%. Основную долю выручки приносят препараты эндокринологии, выручка которых выросла на 163%. Также в большом спросе продаются препараты онкологии с ростом выручки на 43%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Почему Татнефть привлекательна на рынке? Прогноз по дивидендам".

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
После вчерашней глубокой просадки рынка атмосфера волатильности сохраняется, но не значительно. Ориентиром будет не Индекс Мосбиржи, а цена нефти в пределах 97-100$. Поэтому мы сегодня продолжим разбирать «горячих нефтяников», но минимизировать риск.

В чем основная проблема нефтяников?

Несмотря на повышение доходов нефтегазовых компаний с начала марта в 2 раза, главной проблемой является чистый долг, на погашение которого будет уходить чистая прибыль. А вот тут уже переходим к конкретным игрокам рынка. К примеру, по итогам 2025 г. чистый долг Татнефти⛽️ составил 31,99 млрд руб, а у Сургутнефтегаза⛽️ чистый убыток вышел 251,2 млрд руб.

🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔

Кроме того именно Татнефть получает 78% выручки в рублях. С начала 2026 г. рублевая цена на нефть сорта Urals была 36,5$, а сегодня 114,5$ за баррель. Так рублевая цена поднялась на 213,7%, что стало ключевым фактором поддержки акций Татнефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Преимущества и риски Транснефти на рынке. Прогноз по дивидендам".

Приветствуем наших постоянных подписчиков и инвесторов канала! ⭐️

Сегодня в условиях глубокой коррекции, мы видим, что инвесторов расстроило неудачное завершение переговоров между США и Ираном. Однако это не причина верить блефу Трампа, якобы о блокаде Ормузского пролива. Поэтому сегодня выбрали разобрать Транснефть⛽️ которая меньше всех зависит от колебаний цен нефти.

Какие тогда факторы поддерживают Транснефть? 

Если наши подписчики заметили, то сегодня на рынок еще и давит низкий курс доллара до 75 руб. Так первым преимуществом Транснефти стоит отметить рублевую выручку которую получается в российской валюте от своих услуг транспортировки нефти. Около 80-83% всех нефтепроводов России находится под контролем Транснефти. А теперь оценим сколько на своих услугах заработала компаний за 2025 г.

По отчету МСФО за 2025 г. Транснефть заработала 1,44 трлн руб. Сперва обратим внимание на чистую прибыль которая снизилась на -21,4% и составила 241 млрд руб. Это было ожидаемо после повышения налога на прибыль до 40% (с 1 января 2025 года). Немало важно, что капитальные расходы прибавились всего лишь на +1,5% по сравнению с 2024 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Насколько реальна сделка интеграции ВТБ и Wildberries? Два сценария."

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Итак, многие наши читатели в курсе, что в конце 2025 г. возникла конфликтная ситуация целой группы банков против маркетплейсов Ozon и Wildberries. Однако, последние дни много шумихи и информации прошло о возможной сделке ВТБ с Wildberries. Мы решили провести свое расследование и рассмотреть только сценарии сделки.

ВТБ планирует купить маркетплейс?

Нет, не совсем так. В марте 2026 г. проходили слухи об объединении ВТБ и компании Wildberries & Russ (РВБ). Позже обе стороны опровергли эту информацию. Сегодня до сих пор нет подтверждения этой сделки, но активно идут обсуждения и оценки стоимости сделки, чтобы найти компромисс в конфликте банков с маркетплейсами. Если сделка состоится, возможны два сценария.

1️⃣ Многие инвесторы знают, что основным инструментом ВТБ являются допки. И тут не исключение. Для привлечения средств банк может пойти на новую допку, в результате которой доля государства может снизиться с 74,45% вплоть до 50% плюс одна акция. При таком сценарии ВТБ может направить напрямую полученные деньги на покупку доли Wildberries.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Насколько реальна сделка интеграции ВТБ и Wildberries? Два сценария."

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Итак, многие наши читатели в курсе, что в конце 2025 г. возникла конфликтная ситуация целой группы банков против маркетплейсов Ozon и Wildberries. Однако, последние дни много шумихи и информации прошло о возможной сделке ВТБ с Wildberries. Мы решили провести свое расследование и рассмотреть только сценарии сделки.

ВТБ планирует купить маркетплейс?

Нет, не совсем так. В марте 2026 г. проходили слухи об объединении ВТБ и компании Wildberries & Russ (РВБ). Позже обе стороны опровергли эту информацию. Сегодня до сих пор нет подтверждения этой сделки, но активно идут обсуждения и оценки стоимости сделки, чтобы найти компромисс в конфликте банков с маркетплейсами. Если сделка состоится, возможны два сценария.

1️⃣ Многие инвесторы знают, что основным инструментом ВТБ являются допки. И тут не исключение. Для привлечения средств банк может пойти на новую допку, в результате которой доля государства может снизиться с 74,45% вплоть до 50% плюс одна акция. При таком сценарии ВТБ может направить напрямую полученные деньги на покупку доли Wildberries.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Как инвестору в апреле грамотно выбрать нефть или золото?".

Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
 До сих пор самыми лакомыми и доходными остаются бумаги нефтегаза и золотодобытчиков, но при этом геополитический риск. Поэтому инвестировать «сырьевые акции» нужно осторожно и с пониманием на какой срок вкладываете деньги. Сегодня рассмотрим каждого отдельно и конкретные акции этих двух секторов.

Золотодобывающие компании

Золото, которое всем нам продемонстрировало рост на 77% в 2025 г., весь март находилось в ожидаемой коррекции. Теперь мы с вами знаем конкретные максимальные и минимальные позиции если инвестор настроен на золото, а не нефть.

Итак, пик золота был в январе в цене 5602$ за унцию и в том же месяце пошел в откат. Это не говорит, что нет повода дальнейшего роста драгоценного металла, просто во всем мире трейдеры начали фиксировать прибыль, заработанную за весь 2025 г. Нашу версию подтверждает график золота, которое уже месяц топчется в диапазоне 4400-4700$.

Именно коррекция золота на мировом рынке стала причиной снижения акций главного лидера сектора — Плюса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Как инвестору в апреле грамотно выбрать нефть или золото?".

Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
 До сих пор самыми лакомыми и доходными остаются бумаги нефтегаза и золотодобытчиков, но при этом геополитический риск. Поэтому инвестировать «сырьевые акции» нужно осторожно и с пониманием на какой срок вкладываете деньги. Сегодня рассмотрим каждого отдельно и конкретные акции этих двух секторов.

Золотодобывающие компании

Золото, которое всем нам продемонстрировало рост на 77% в 2025 г., весь март находилось в ожидаемой коррекции. Теперь мы с вами знаем конкретные максимальные и минимальные позиции если инвестор настроен на золото, а не нефть.

Итак, пик золота был в январе в цене 5602$ за унцию и в том же месяце пошел в откат. Это не говорит, что нет повода дальнейшего роста драгоценного металла, просто во всем мире трейдеры начали фиксировать прибыль, заработанную за весь 2025 г. Нашу версию подтверждает график золота, которое уже месяц топчется в диапазоне 4400-4700$.

Именно коррекция золота на мировом рынке стала причиной снижения акций главного лидера сектора — Плюса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Русал стал фаворитом? Какие выгоды и риски инвестору надо знать"?

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
Во уже второй месяц продолжает свое глупое упрямство проявлять Трамп и растягивать конфликт на Ближнем Востоке. Кроме дорогой нефти и газа, не меньше начали расти цены на алюминий во всем мире. Из этих условий за последние сутки фаворитом становится Русал💿. Сегодня разберем его преимущества и риски на рынке.

Если взять во внимание период с момента начала конфликта на Ближнем Востоке, алюминий вырос в цене на 12%📈 до 3500$ за тонну. Потом перегрелся от такого скачка. Однако, уже 2 апреля металл пробил отметку 3530$. Суть в том, что на Ближний Восток приходится четверть производства алюминия. Так Ормузский пролив закрыт и в кризисе страдают Япония и Европа, которые покупают 14% мирового алюминия. Поэтому цена может вырасти до 4000$.

В чем заключается выгода от Русала?

Мы не зря упоминали Японию, она в списке главных конкурентов Русала. К ним также относятся Турция и страны Ближнего Востока. Вы уже понимаете, что ситуация с перебоями производства и поставками алюминия позитивно расширяет коридор экспорта Русала. Сегодня компания экспортирует 40-50% из выручки, что будет кстати для погашения долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Эксклюзивное интервью с ген. директором Самолета А. Акиньшиной".

Рады видеть новых подписчиков и друзей канала в пятницу! 
Весь март наблюдалась напряжённая ситуация, связанная с отказом государства предоставить кредит компании Самолёту🏠, что стало причиной падения акций и облигаций застройщика. Так вчера градус подняла информация о планах девелопера даже изменить див. политику. Поэтому сегодня подготовили для вас интервью с ген. директором Группы Самолет А. Акиньшиной.

1️⃣Всех инвесторов интересует еще с февраля причина обращения Самолета к властям за льготным кредитом который правительство не одобрило.

А. Акиньшина: «Письмо было направлено еще в январе. Даже когда случился кризис мы продолжили публиковать и раскрывать подробно операционные показатели, т.е. письмо — это запрос на партнерскую поддержку, а не спасение».

"… После нашего обращения в правительство практически сразу была сформирована рабочая группа".

2️⃣Таким образом Самолет уже учитывал, что прямая поддержка вряд ли будет. Какие были альтернативные варианты?

А. Акиньшина: «Мы действительно считаем правительство партнером. Проанализировав отчетность и результаты деятельности, государственные органы, по сути, подтвердили стабильность и устойчивость бизнес-модели, что в субсидии компания не нуждается»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Спекулятивная диверсификация портфеля облигаций. В чем выгода?".

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.📊
Наши постоянные читатели канала в курсе, что на прошлой неделе была обучающая публикация о преимуществах рублевых и юаневых облигаций. Это было не с проста и сегодня уже готов раскрыть весь секрет. Пока рынок продолжает лихорадить из-за конфликта на Ближнем Востоке, самым полезным делом будет провести диверсификацию портфеля и выбрать альтернативные стратегии.

Думаю уже вы уже догадались в чем суть диверсификации моего портфеля. Это спекулятивная идея. Ключевым драйвером бумаг является высоковероятное ослабление рубля в 2026 г. и рост юаня на валютном рынке. Для юаневых облигаций достаточно выделить долю портфеля на 7-10%. Моя стратегия подходит и для валютных облигаций в евро и долларах, они еще дешевые.

Отбирал специальные выпуски юаневых, а не любые. Здесь сам поставил жесткие условия: крупные игроки рынка, высокий кредитный рейтинг ААА, сроки погашения не меньше 3-4 лет и номинал 1000 юаней. А если говорить о купонах облигаций, в сумме превысят даже дивиденды акций выбранных компаний для сделок: Газпром⛽️, Норникель💿, Фосагро🌾.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Почему Аэрофлот перестал быть "черной дырой"? Прогноз по дивидендам".

Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
Вот уже не за горами нас остается начало весеннего дивидендного сезона 2026 г., а сейчас отчитываются уже последние компании за прошедший 2025 г. Когда мы выбирали для нашего читателя тему для теханализа, здесь привлек внимание годовой отчет Аэрофлота✈️ за 2025 г. Сегодня разберем и поделимся своими идеями о будущих дивидендах.

Чем интересен Аэрофлот на рынке?

Аэрофлот состоит из целой группы авиакомпаний России. Кроме материнской части в состав входят дочерние компании «Россия», «лоукостер „Победа“ и серия компаний которые занимаются обслуживанием лайнеров, например „Аэромар“. Именно дополнительные услуги позволяют поддерживать стабильный доход несмотря на санкционное давление и закрытое небо „недружественных стран“.

Итак, переходим непосредственно к самому отчету. Выделим внимание на главные сегменты отчета МСФО Аэрофлота за 2025 г. Выручка составила 902,3 млрд руб, а это уже на 5,3% больше, чем в 2024 г. Однако, больше внимания привлекает показатель чистой прибыли компании в размере 105,5 млрд руб, что уже на 91,8% больше годом ранее 68,4 млрд руб. Такой резкий рост произошел за счет внутреннего туризма и рейсов в „дружественные страны“.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"О чем говорит годовой отчет ЦИАНа? Прогноз по дивидендам".

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.
Весь март мы наблюдаем, что основное внимание рынка настроено на геополитический фактор и высокий риск. Для стабильности портфеля предлагаем переключиться на перспективные и до сих пор недооцененные бумаги. К примеру, сегодня ЦИАН📱 опубликовал свой свеженький отчет за 2025 г., который разберем и поделимся своей инвестидеей.

Итак, ЦИАН остается одним из лидеров по размещению объявлений недвижимости благодаря собственной онлайн-платформе. Значительную часть прибыли приносят платные услуги рекламы и сервисы. Все это хорошо видно в отчете за 2025 г. год: выручка подросла на 16,7% (15,2 млрд руб). В результате такой выручки увеличилась чистая прибыль на 16,2% (2,9 млрд руб).

Какие дивиденды стоит реально ожидать?

1️⃣ Конечно с таким отчетом сейчас наши подписчики рассчитывают на неплохие дивиденды. Менеджмент компании спрогнозировал на весь 2026 г., что выручка прибавится до 17-22%. Причем уже подтвердил готовность выплатить дивиденды к концу 2026 г. в размере 50 руб за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Надежными и доходными будут рублевые или юаневые облигации?"

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
С начала недели на рынках сохраняется атмосфера геополитической неопределенности. Мы прекрасно понимаем друзья ваше состояние, когда трудно принять решение. Как раз спрос и доступность является преимуществом рублевых облигаций. Если обратите внимание на индекс гос. облигаций RGBI, видно положительную динамику на уровне 119,5

Тем более снижение «ключа» до 15% вызвало мощную позитивную ОФЗ, а корпоративные облигации среагировали сдержанно. Также для постоянной доходности мы предпочитаем не конкретный выпуск, а выбираем их комбинацию, например так:

🔥ОФЗ 26252
Доходность: 14,57%
Погашение: 12 октября 2033 г.
Купон: 62,33 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 12,5% в год.

🔥ОФЗ 26253
Доходность: 14,64%
Погашение: 6 октября 2038 г.
Купон: 64,82 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 13% в год.

🔥ОФЗ 26254
Доходность: 14,66%
Погашение: 03 октября 2040 г.
Купон: 64,82 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 13% в год.

Именно долгосрочные ОФЗ снижают риск неопределенности на рынке и к концу 2026 г. доход может составить 25-27% (с учетом купонов).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как себя будут вести цены на нефть в ближайшее время? Два сценария

Вот уже заканчивается третья неделя как существенно изменилась общая картина всего мира после начала военных действий на Ближнем Востоке. За это время уже стало видно четкую картину влияния геополитики в будущем и спрогнозировали как себя поведет нефть дальше. Да, вам не показалось, мы сформировали два сценария для инвестора.

🐂 Бычий сценарий: Инвесторам нефтяных компаний сейчас хочется продать дороже, то необходимы такие условия. Если конфликт продлится не меньше месяца, то цена нефти вырастет еще на 10-15%. За последние недели потолком была цена 120$. Однако, в прошлую пятницу появился совсем новый драйвер российских нефтяников — временное снятие санкций.

Таким образом это позитивно повлияет не только на главных экспортеров: Роснефть⛽️ и Лукойл⛽️, но и более слабых игроков рынка: Татнефть⛽️ и Газпромнефть⛽️, которые экспортируют только 30-40% нефти.

✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨

🐻Медвежий сценарий. Если у инвестора нет акций нефтяных, но, интересует когда можно наконец их приобрести и по какой цене. Обратите внимание, что в ответных атаках Ирана производство нефти в арабских странах не страдает. Просто сразу останавливают НПЗ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Какие факторы поддержат развитие бизнеса Полюса? Прогноз дивидендов."

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Сегодня поговорим о главном фаворите большинства инвесторов рынка и главном производителе золота России. Верно, речь о Полюсе🌟. Вообще 2025 г. стал рекордным для самого золота. К итогу года драгоценный металл подорожал на 70% до стоимости 4450$. На этом ралли не прекращались и исторический максимум был 26 января 2026 г. на уровне 5128$ за унцию.

О чем говорят результаты отчета Полюса за 2025 г.?

На этой неделе Полюс опубликовал отчет именно в формате МСФО который показывает максимально точные результаты за 2025 г. В первую очередь обращаем внимание на рост выручки 19% (8,7 млрд долларов). Да, Полюс привязан к валюте как экспортер, а золото мировой товар и торгуется в валюте. В рублях это выглядит скромней: +2,6% (712,8 млрд руб).

Поэтому основная проблема золотодобытчика была в укрепленном рубле при курсе 78-80 руб относительно доллара, что «съедало» часть ралли золота. Однако, несмотря на низкий курс доллара чистая прибыль Полюса увеличилась на 2,8% (314,1 млрд руб). Поэтому отчет мы оцениваем умеренно-позитивным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>