Август 2007: проблемы на ипотечном и кредитном рынках распространилась на межбанковском денежном рынке. ЕЦБ и ФРС вынуждены накачивать рынки ликвидностью

12 Декабрь 2007 года — Пять крупнейших центробанков мира планируют совместно бороться с кредитным кризисом, нарастающем в мире. О сотрудничестве в этой сфере договорились Федеральная резервная система США, Европейский Центробанк, а также ЦБ Великобритании, Канады и Швейцарии.

Сентябрь 2008 — банкротство Lehman Brothers

Октябрь 2008: крупнейшие центральные банки мира снизили процентные ставки

Декабрь 2008 года: ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку  до 2,5 процента. Это самое большое снижение ставки с момента введения евро и создание Европейского центрального банка. (три четверти процентного пункта)

Декабрь 2008 года: ФРС снизит ключевую процентную ставку до диапазона от нуля до 0,25 процента — рекордно низкого уровня.

Март 2009:  Председатель Федеральной резервной системы Бернанке объявил о покупке государственных ценных бумаг на $ 300 миллиардов. Федеральная резервная система также расширяет свои существующие программы по поддержке кредитных рынков и банков примерно до одного триллиона долларов.

( Читать дальше )

Французкая Le Figaro 

1. Первая чисто символичесская ЦБ так  действовали, чтобы облегчить рефинансирование доллара  18 сентября 2008 года, через три дня после краха Lehman Brothers. Плохой знак ...

2. Если центральные банки  говорят сегодня, как они объясняют, в их заявлении,  «облегчить напряженность на финансовых рынках и тем самым снизить напряженность, которая поможет в результате   кредитованию  домашних хозяйств и физическим лицам. " Поймите, что банки больше не в состоянии рефинансировать их, и ситуация достаточно серьезна, что центральные банки обеспокоены кредитным кризисом.

3. Если в 2008 году ЕЦБ пришли на помощь ФРС, чтобы помочь американским банкам, которые были в сердечном приступе после краха Lehman Brothers, на этот раз ФРС летит на помощь европейским банкам.


Вообщем краткосрочная эйфория, Ситуация, вероятно, настолько критическим, что центральные банки чувствовали себя обязанными вмешаться. Посмотрим чем закончится. 

Кроме того, довольно удивительно, поведение евро и его маленький рост. 

Странно.  Это первый POMO который когда либо был отменен. Сегодня ФРС должна продать $ 8 млрд.

Напряг видать с ликвидностью.  Денег на 8 ярдов не хватает. 

Вся ликвидность в акциях :)

Давайте вспомним немножко, что было ..


Это новость от 15 сентября 2011 года

Пятерка наиболее влиятельных центральных банков (ЦБ) мира — Федеральная резервная система США, Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии, Банк Японии и Швейцарский национальный банк объявила о дополнительных мерах поддержки финансового сектора на фоне долгового кризиса в еврозоне. Центробанки приняли согласованное решение провести до конца 2011г. три тендера по предоставлению коммерческим банкам долларовой ликвидности сроком на три месяца, передает Reuters.

Кто не помнит 

И вот, что было потом  … Хоть я и не мишка но занятно. 







.



Диаграмма: Bloomberg

По данным Bloomberg, американская инвестиционная группа с французскими корнями Lazard, управляющая активами на сумму свыше $160 млрд., решила заработать на российских акциях. В третьем квартале этого года фонд группы Lazard — Emerging Markets Equity Portfolio (EMEP) — пополнился бумагами Сбербанка на $180,81 млн., «Газпрома» — на $169,89 млн., ЛУКойла — на $106,99 млн. Участие EMEP в капиталах Сбербанка, «Газпрома» и ЛУКойла составило 0,37; 0,15 и 0,25% соответственно.

Директор департамента управления активами «Альянс РОСНО Управление активами» Михаил Акрамовский говорит, что бумаги сильно подешевели: «В любом случае фонд заходил с горизонтом от года до трех лет и он сможет получить отдачу минимум 20-30% доходности». Акрамовский позитивно оценил портфель американского фонда и также рекомендует покупать «Уралкалий» и «Магнит».

Другие крупные позиции EMEP не претерпели серьезных изменений: акций МТС в фонде находится на $201,54 млн., «Уралкалия» — на $125,69 млн., «ТНК-BP Холдинга» — на $99,64 млн., «Магнита» — на $75,135 млн. Кроме того, вложения в Россию учитывают пакет на 100,1 млн долл. в акции шведской Oriflame Cosmetics, получающей значительную часть выручки в нашей стране. Общая доля вложений Lazard в Россию увеличилась практически вдвое, до $1 млрд.

( Читать дальше )

ФРС запустит QE 3 к весне 2012 года


Экономика США будет расти на 2%
2011: 1.8%
2012: 2.2%
2013: 1.8%
2014 — 2018: 2.7%

Потребительские расходы

2011: 2.3%
2012: 1.9%
2013: 1.4%

Государственные расходы

2011: -1.9%
2012: -0.8%
2013: -1.3%

Рост бизнеса

2011: 8.7%
2012: 6.9%
2013: 5.3%

Жилищные расходы

2011: -2.1%
2012: 1.7%
2013: 3.4%

Торговля

Exports
2011: 6.7%
2012: 4.6%
2013: 4.8%

Imports
2011: 4.7%
2012: 2.4%
2013: 2.2%

Инфляция

CPI
2011: 3.2%
2012: 2.1%
2013: 1.8%

Core-CPI
2011: 1.7%
2012: 2.3%
2013: 2.2%

Рынок труда

2011: 9.0%
2012: 8.9%
2013: 8.9%

Доходы населения
2011: 0.9%
2012: 1.6%
2013: 1.3%

Сбережения

2011: 4.3%
2012: 4.0%
2013: 4.0%

Государственный долг 

2011: 98.1%
2012: 100.7%
2013: 103.0%

Ставка ФРС

Fed Funds Target
2011: 0.125%
2012: 0.125%
2013: 0.125%

10-Year Treasury
2011: 2.00%
2012: 2.25%
2013: 2.25%

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's может в течение ближайших 7-10 дней изменить на негативный прогноз кредитного рейтинга Франции, сообщила со ссылкой на информированные источники французская газета La Tribune.

Перспектива снижения рейтинга Франции, который находится сейчас на уровне «ААА», может повлиять на стоимость ее заимствований, а также на кредитную оценку Европейского фонда финансовой стабильности, который намерен выступать гарантом облигаций других стран ЕС.


Источник: ИА «Финмаркет»

Почти во всех других странах ЕС цены растут быстрее, чем в ФРГ. Но именно немцы больше других европейцев боятся инфляции. Сказывается историческая память нации о гиперинфляции 1923 года, но есть и объективные причины.

Согласно исследованиям Еврокомиссии, немцы намного больше боятся инфляции, чем граждане всех остальных стран ЕС, хотя почти везде ее уровень выше, чем в Германии. По статистике поисковой машины Google, общее число запросов в интернете по таким ключевым словам, как «инфляция» и «защита от инфляции», в мире уменьшилось, а в Германии, наоборот, возросло. Причем в три раза за последние семь лет.

Опросы свидетельствуют, что за период с 1991 года доля немцев, сильно опасающихся инфляции, возросла с 34 до 76 процентов, хотя рост цен за эти годы снизился с 5 процентов в год фактически до нуля. Главная причина таких иррациональных страхов — историческая память нации, пережившей уникальную для промышленно развитых стран гиперинфляцию начала 20-х годов прошлого века.

Людей, лично помнящих, как это было, в Германии осталось немного — от силы 20 тысяч человек. Но почти в каждой немецкой семье из поколения в поколение передаются рассказы о разорившемся дедушке, покончившем с собой двоюродном дядюшке, бабушке, поменявшей фамильное бриллиантовое колье на мешок картошки и т.д.

( Читать дальше )

‎… вверх на заявлениях Германии и Франции в поддержку правительства Италии

Как говорится в заявлении правительства Италии, Николя Саркози и А.Меркель выразили полное доверие председателю совета министров Италии Марио Монти и его правительству и сообщили, что поддерживают Италию. Они осознают, что крах Италии неизбежно приведет к концу евро. Это станет ударом по европейской интеграции, и последствия такого поворота событий невозможно предугадать.

Итальянские 2-х летки — www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GBTPGR2:IND
10-летки — www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GBTPGR10:IND

Вообщем, что к концу евро и так понятно. Но где снижение 

Значит на другом :)

Опять слухи

сообщение некоторых западных информагентств о том, что европейские лидеры планируют отказаться от идеи вовлечения частных инвесторов в постоянно действующий механизм оказания финансовой помощи проблемным странам региона.

Вообщем поводы пока какие-то дутые.