В июне баланс внешней торговли Китая резко улучшился. Экспорт за месяц вырос на 3.1% (с поправкой на сезонность без изм.), импорт сократился на 2.9% (с поправкой на сезон. -5.2%). Сальдо торгового баланса выросло на 11.2% год к году до $22.3 млрд. почти в два раза побив консенсус ожидания аналитиков. На графике черная линия сальдо торгового баланса, и по цветам торговля с основными странами партнерами и розовый цвет с остальным миром.


Безусловно снижение цен на энергоносители поддержало торговый баланс Китая в июне, снизив цены на импорт, экспорт же показал новые рекордные уровни $162 млрд., с поправкой на сезонность уверенно держится вблизи максимальных значений. В сокращении импорта также сыграли роль, довольно таки резкое сокращение импорта меди, за первое полугодие -25.3% против первого полугодия прошлого года, зерновые (-33.1%), а вот импорт нефти + 13.4%, в основном рост импорта нефти приходится на первый квартал +27.5% против первого квартала прошлого года, во втором квартале первого полугодия рост уже скромные 1.1%, то есть темпы роста замедляются.
В целом данные показывают положительную стабильность торгового баланса Китая. Также наверное стоит подметить, что такие сильные данные по торговому балансу в Китае косвенный признак о слабом ВВП в США, почему, подумайте сами, догадаться легко.

На этих выходных китайцы неожиданно опубликовали важные данные по инфляции, которые были анонсированы на пятницу 15 июля, перевод дня публикации данных объяснили, тем что боялись утечки информации. Данные оказались хуже ожиданий, годовой прирост цен cpi достиг 6.4%, в последний раз такие темпы роста цен наблюдались в июле 2008 года. За месяц цены без поправки на сезонность выросли на 0.3%, с поправкой рост цен в месячном выражении составил 0.8%.


Основными движущими цены вверх фактором остаются цены на продовольствие (см.график). За последний год цена на продукты питания выросли на 14.4%, месячный рост составил 0.9%, непродовольственные товары за год выросли на 3.0%.

( Читать дальше )

Индекс потребительских цен CPI вырос на 6.4% процента в июне, превысив прогнозы аналитиков (6.2%). Публикация статистики была перенесена с 15 июля.

Пытаясь снизить рост потребительских цен, Китай третий раз с начала года повысил базовую учетную ставку. Ранее власти страны сообщали, что намерены сдержать рост инфляции в пределах 4%.

Подробности отпишу завтра днем.

Крайне негативный отчет по рынку труда США в июне вышел, за месяц рост рабочих мест составил всего лишь 18 тыс., минимальный прирост за 9 месяцев. Данные за прошлые месяцы пересмотрели в сторону понижения на 44 тыс.

В частном секторе в июне было создано 57 тыс. мест, из них 4 тыс. производственный сектор остальные 53 тыс. сектор услуг. Сектор торговли + 17 тыс., финансовый сектор сократил 15 тыс., индустрия отдыха и развлечения + 34 тыс., госсектор сократил сразу 39 тыс. мест. Средний недельный заработок снизился на 0.3% за месяц, год к году рост сократился до 2.5%.  Занятость будет восстанавливаться еще очень долго судя по текущим цифрам, за последний квартал было создано всего 260 тыс. мест.

( Читать дальше )

По 106 рублей усилил шорт в сбере, но это однозначно последний вход. Ждем статистику 8:15: ADP employment report (June), далее недельные Jobless claims. Если будет дальше вынос вверх не исключаю, что закроюсь. Нравится как dxy откупили с открытием амер. forex сессии, посмотрим как дальше..

После нескольких дней стабилизации ситуация на долговом рынке Европы снова стала ухудшаться после вчерашнего понижения рейтинга Португалии агентством Moody’s. Представители ЕС прокомментировали понижение  рейтинга Португалии агентством Moody’s, сказав что понижение основано на на гипотетических сценариях и время для этого выбрано “крайне неудачное”.


Сегодня растут доходности на Италию, Испанию, Португалию. Спред ставки доходности Португалии и Германии вырос до нового рекорда. Страховые риски (CDS) на PIGS также растут, на Португалию выросли до нового рекорда.

( Читать дальше )

Я в шорте с пятницы, сегодня добавлялся. Какие у вас позы по сберу?

Торги в США за минувшую неделю завершились внушительным ростом фондовых индексов. Недельный рост DJIA оказался самым значительным в процентном соотношении за 2 года. Новости из Греции, которые отыгрывались по несколько раз, бурный рост в акциях финансовых компаний, который был связан с принятием требований по капиталу для банков, которые оказались менее жесткими, чем предполагалось, относительно спокойная динамика на сырьевых рынках и данные, которые внушают надежду по производственному сектору в США, резко дернули индексы вверх. Отраслевой индекс финансовых компаний в индексе S&P500 вырос за неделю на 5.9%.


Однако в целом ситуация продолжает оставаться довольно мрачной. И столь бурный рост, при регулярно низких объемах торгов в Нью-Йорке заставляет многих задаваться вопросом о природе данных движений, ведь 70 пунктов за неделю по S&P500 это существенно. Ответ на данный вопрос лежит в графике, который перед вами. Как показано на нем на неделе завершившейся 15 июня короткий (short) интерес на NYSE был самым высоким в 2011 году, размер $13.5 млрд., скачок на 333 млн. акций за две недели. Видимо участники рынка массивно наращивая шорты в акциях и лонги в облигациях готовились к завершению программы количественного смягчения ФРС, а по факту случилось все наоборот.

( Читать дальше )

Сегодня вышли данные по деловой активности для производственной сферы по расчету Института управления поставками (ISM), данные всем известны, как самый мощный опережающий индикатор. Индекс PMI в июне вырос до 55.3 против 53.5 в мае (см.график). Индекс цен упал до 68.0 с 76.5 в мае, индекс занятости вырос до 59.9 с 58.2 в мае, индекс новых заказов 51.6 против 51.0 в мае. Данные поддержали рынок, укрепив оптимизм по отношению к американскому производству, среди участников рынка.

Индексы деловой активности снижаются в июня почти во всех ведущих странах, исключения составляет лишь США. Хуже остальных дела обстоят в Италии, Испании, Ирландии, Бразилии. На грани определяющего уровня 50 находятся Россия, Китай и Япония.