В понедельник продолжалась консолидация вблизи уровня 1400 пунктов по индексу РТС, изменения цен высоколиквидных бумаг носили разнонаправленный характер.

Акции ВТБ (VTBR) подорожали на 2,9%, «Магнита» (MGNT) – на 2,7%, АФК «Система» (AFKS) – на 1,9%, «Северстали» (CHMF) – на 1,3%. Тем временем в минусе закрылись МТС (MTSS, -5,7%) и «ЛУКойл» (LKOH, -1,9%), акции которых с 8 июля торгуются без дивидендов в режиме Т+2. Кроме того, «Аэрофлот» (AFLT) подешевел на 1,4%, «Газпром нефть» (SIBN) и «Газпром» (GAZP) – на 1,0%.

Инвестиции на мировых биржах простым языком от инвесторов. Идеи, планы, стратегии, портфели...
Доступным языком об инвестициях в акции, ETF, облигации
t.me/investorworld

Каждый год в США происходит одно и тоже — выходят заголовки и доклады о том, что США ждет дефолт, если не будет поднят потолок госдолга… кошмаринг, кошмаринг и еще раз кошмаринг в прессе..., развивается целая мыльная опера… и… кульминация — потолок поднимают.
Одно и тоже из года в год. У США просто нет выбора — они всегда будут поднимать потолок госдолга...

Доклад аналитического вашингтонского Центра двухпартийной политики: США угрожает дефолт в начале сентября. Единственный способ исключить возможность дефолта в этом году — это повышение потолка госдолга в ближайшие недели.

Инвестиции на мировых биржах простым языком от инвесторов. Идеи, планы, стратегии, портфели...
Доступным языком об инвестициях в акции, ETF, облигации
t.me/investorworld

Госдума попросит президента и правительство ввести новые санкции против Грузии.
Судя по всему, речь пойдет о запрете на импорт в Россию вина и воды из Грузии, а также об ограничении денежных переводов между странами. Forbes оценил, во сколько обойдется новый пакет санкций и как это ударит по бизнесу.

Инвестиции на мировых биржах простым языком от инвесторов. Идеи, планы, стратегии, портфели...
Доступным языком об инвестициях в акции, ETF, облигации
t.me/investorworld

Сбербанк и «Яндекс», решившие вместе создавать «российский Amazon», недовольны тем, как складывается их партнерство, и обсуждают варианты развода, пишет The Bell со ссылкой на источники.

Они утверждают, что сейчас Сбербанк рассматривает возможность покупки крупного онлайн-ретейлера. Речь может идти об Ozon или Avito, утверждает один из собеседников.

Инвестиции на мировых биржах простым языком от инвесторов. Идеи, планы, стратегии, портфели...
Доступным языком об инвестициях в акции, ETF, облигации
t.me/investorworld

Инвестиции не всегда были такими демократичными как сейчас. Задолго до появления электронных торгов, дисконтных брокеров, ETF и робо-эдвайзеров обычным людям было очень трудно получить доступ к фондовому рынку.

Согласно книге Джеймса Джеффериса «Организация бизнеса в Великобритании 1856–1914 гг.», средний инвестор в середине 19-го века «был богат, как правило, ограничивал свои инвестиции двумя или тремя компаниями и был в определенной степени заинтересован в управлении этими компаниями».

Инвестиции предназначались для избранных. У большинства не было ресурсов или знаний, которые могли бы помочь им извлечь выгоду от инвестиций в железные дороги или любые другие финансовые истории успеха того периода.

Законы о компаниях 1856 и 1862 годов позволили инвестировать в доли компаний с ограниченной ответственностью по всему миру. Эта новая структура помогла начать инвестиционную революцию, но ей понадобилось видение человека по имени Филип Роуз, который 19 марта 1868 года основал Фонд иностранных и колониальных инвестиций (Foreign & Colonial Investment Trust (FCIT).

( Читать дальше )

Аналитики в Пекине предупреждают, что экономический разрыв Китая с США становится более вероятным и Китай должен подготовиться к этому, пишет South China Morning Post.

Конфликт Вашингтона и Пекина вышел за рамки торговли. Белый дом стремится вытеснить Китай из глобальных цепочек создания стоимости, считает Ли Сянъян, директор Национального института международной стратегии, аналитического центра при Академии общественных наук КНР.

«Теоретически такое экономическое разделение вполне возможно», — сказал Ли в субботу на симпозиуме по торговой войне в Китайском народном университете.
«Конечная цель [США] состоит в том, чтобы сдержать рост Китая», — сказал Ли, добавив, что разрыв связей может рассматриваться как «стратегический шантаж» для Вашингтона в попытке помешать Китаю стать сильнее.
Некоторые в Китае утверждают, что разделение вряд ли произойдет из-за глубоких экономических и торговых связей между двумя странами. «Но этот аргумент не может быть причиной для того, чтобы мы отказались изучать его», — заявил Ли.

( Читать дальше )

Единая европейская валюта в последнее время улучшила свою динамику к доллару, однако будущее основной валютной пары остается под вопросом. 
Некоторые аналитики полагают, что движение вниз возобновится и евро подешевеет до новых многолетних минимумов, другие считают, что валюта еврозоны будет укрепляться. 
Факторов неопределенности достаточно много, поскольку мы даже не знаем, кто в конце года возглавит ЕЦБ, а следовательно, не знаем, и какой будет монетарная политика.

Кроме того, несмотря на изменение риторики ФРС, разница в ставках остается колоссальной. В еврозоне за вложения в облигации зачастую придется доплачивать, проще говоря, ставки остаются отрицательными, а в США положительными. 
К слову, доходность 10-летних облигаций Германии опускалась ниже ставки по депозитам ЕЦБ, и за вложения в эти бумаги нужно было платить 0,4% годовых. 

Если говорить о политике ЕЦБ, то регулятор может ничего не менять, так как его монетарный курс и так остается слишком мягким, да и пространства для маневра совсем немного. 

С другой стороны, стратеги инвестиционного банка Goldman Sachs считают, что европейский регулятор может понизить ставку по депозитам на 20 базисных пунктов, а в сентябре и вовсе начать новую программу количественного ослабления (QE). 
В банке отмечают, что пространство для маневра в рамках программы покупок активов есть, в частности в рамках существующих ограничений ЕЦБ может приобрести только государственных облигаций на сумму до 400 млрд евро. ЕЦБ может также увеличить покупки корпоративных бумаг.
Но на курс евро влияют и другие факторы. Сейчас единая европейская валюта стала едва ли не главной валютой фондирования. Пока ситуация на рынках в целом благоприятная, инвесторы и спекулянты будут продавать евро и покупать активы с более высокими ставками, однако в случае изменения ситуации, они будут закрывать позиции и откупать евро, то есть евро будет дорожать на фоне плохих новостей, что раньше было нехарактерно. 

Ну и, наверное, главная тема — кто же возглавит ЕЦБ после ухода Марио Драги. 

( Читать дальше )

Финпотоки по секторам


Инвестиции на мировых биржах простым языком от инвесторов. Идеи, планы, стратегии, портфели...
Доступным языком об инвестициях в акции, ETF, облигации
t.me/investorworld

Интуитивно понятно, что выкуп акций компаниями ведет к росту их стоимости при условии неизменной или растущей прибыли. Аналитики Bernstein на истории показали разницу между доходностями акций компаний с высоким (1) и низким (5) уровнем выкупа акций (левый график).

На правом графике доходность стратегии: покупка топ-20% лучших компаний по показателю выкупа акций + продажа 20% компаний с минимальным значением показателя.

Инвестиции на мировых биржах простым языком от инвесторов. Идеи, планы, стратегии, портфели...
Доступным языком об инвестициях в акции, ETF, облигации
t.me/investorworld

У стримингового гиганта Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX) был на удивление скучный год. Акции компании за последние 12 месяцев не принесли инвесторам ничего, породив опасения, что для производителя некоторых из самых популярных телешоу лучшие времена уже прошли.

Закончив пятницу на уровне $380,55, акции Netflix упали более чем на 9% за последние 12 месяцев после того, как в июне 2018 года достигли рекордно высокого уровня в $423,19. За предыдущие десять лет компания переросла свой видеопрокатный бизнес и принесла инвесторам невообразимую прибыль, в результате чего ее акции выросли в цене более чем на 6000%.

Нет ничего необычного в том, что крупная технологическая компания сбавляет обороты и перестает показывать темпы роста, которых ожидает рынок. Зачастую это приводит к периоду падения цен на ее акции. Но в случае Netflix текущее ослабление особенно сильное из-за растущей конкуренции на рынке. Вот три основные угрозы, которые, на наш взгляд, обеспечивают давление на акции Netflix.

1. Растущая конкуренция

( Читать дальше )