Коррекция S&P500 на 2,3% событие конечно неординарное для последнего времени. Но с теми, кто кричит о развороте тренда вниз, я пока не согласен.

Не исключено, что 26 января мы видели многолетний максимум. Но пока это вероятности. На этом долгосрочно много не заработаешь. А краткосрочно – шортящие Америку уже заработали! Хотя большинство – просто снизили размеры своего убытка.

Теперь рассмотрим варианты:

1)    Это закономерная коррекция на отчетности, фиксация очень большой прибыли. Впереди еще может быть как вынос шортистов с новым краткосрочным максимумом, так и новый виток растущего тренда еще на n-лет.

2)    Это начало формирования разворота тренда вниз по биржевым индексам США и Зап. Европы (кстати DAX и FTSE100 хорошо снижались и до ударного дня по Америке, европейцы уже в краткосрочной перепроданности даже на дэйли).

Итак, Вариант 1 всех нас (вас) интересует мало, кроме тех, кто не держит бумаги с низов или промежуточных низов (вроде осени 2011 года или флэта перед избранием Трампа). В этом варианте высокие риски. Радует рост волатильности – возможности для более эффективной спекуляции от недели до 5-минуток.

( Читать дальше )

Индекс РТС наконец-то преодолел падающий мегатренд с 2008 года! Тут большая часть аудитории пришла на рынок позже. Так что – историческое событие!

Сразу оговорюсь, падающий тренд преодолен по склеенному фьючерсу на индекс РТС.

Пробитие ожидалось мной на 2-3 месяца раньше. Но импульс конца августа – начала сентября 2017 года резко завял, стукнувшись в падающий тренд, и перешел в неширокий и вялый боковик. Причин увядания тренда было достаточно:

1)    Смена локального тренда в евро-доллар на коррекцию с 1.20 до 1.155;

2)    Смена, как выяснилось, тоже временная, тренда в развивающихся валютах-побратимах рубля;

3)    Ожидания ввода ограничений на покупку и владение облигациями российского гос. долга иностранными институционалами со стороны США;

4)    Следствие из предыдущего пункта, отрыв котировок широкого рынка акций РФ от цен на брент (редкое в целом явление) и на нефть в рублях;

5)    Мало осознанный непрофессиональной публикой фактор. Резоны снижения ставки ЦБ РФ, видимо, больше связаны с очевидным падением пром. производства в стране, остановкой роста ВВП и явным увяданием деловой активности, а не замедлением инфляции (от себя добавлю, в регионах вообще полный швах, тотальная распродажа коммерческих площадей, остановка почти любых проектов, массовый исход малых и средних предпринимателей в «темную экономику», мелкие предприниматели, не связанные с торговлей, все перебиваются единичными заказами и почти все без регистрации работают, если это можно работой назвать);

( Читать дальше )

В банковской сфере обозначился четкий тренд на привлечение клиентов на ИСЖ, НСЖ. Этот продукт страховщиков, как выясняется, намного бодрее приобретается клиентами банков, как альтернатива депозиту, а не чистыми клиентами страховых компаний (ведь клиенты страховщика заходят скорее за традиционными страховками). Активнее всех сейчас на этом рынке гиганты – Сбер, ВТБ, Альфа-страхование. Альфа ведет себя наиболее агрессивно и окучивает большую часть банков, которые либо не являются частью финансового холдинга, либо входят в холдинги без наличия внутри раскрученной страховой компании (например, Связь-банк, ОТП-банк, Восточный и пр.).

Так называемые тренеры (коучи), по ИСЖ и НСЖ курсируют от филиала к филиалу по всей стране. Менеджеры банков в итоге все равно весьма смутно представляют, что за услуги они должны впихнуть клиенту, но по стандарту, пока клиент (под обработку попадают люди, открывающие депозит, оформляющие кредитные карты, это основные рабочая группа) находится рядом с менеджером банка, предложение должно прозвучать 3-4 раза. Коуч при этом часто стоит рядом и может присоединяться к обработке. Кстати, были случаи, когда клиенту это надоедало, на просьбу перестать предлагать ненужные услуги, менеджер останавливался на пару минут, а затем снова в бой. Клиент, молча, вставал и уходил.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок начал входить в стадию ускорения роста. Поэтому необходимо осмысление новых задач и уточнение целей и факторов.

Как и ожидалось, РТС пошел вверх. https://smart-lab.ru/blog/416904.php, https://smart-lab.ru/blog/415149.php.

Правда, возникли две проблемы:

1)      Выход вверх состоялся на месяц раньше, чем было по плану;

2)      Темпы среднедневного роста тоже слегка выше ожиданий.

Так как все спекулятивные позиции я формирую на опционах индекса РТС (а на чем еще?), то ключевым фактором становится время.

Прежний план предусматривал рост несколькими волнами до 1200, а более реально до 1250 по РТС к середине декабря. После чего ожидался флэт до января. Отсюда, все долгоиграющие позиции (а это колл-спрэды по опционам декабрьской серии) с расчетной доходностью к дате экспирации 9 к 1, оказывались в нужных зонах в нужное время.

Так как рынок уже пошел, то нет смысла скрывать точные параметры спрэдов.

1. Покупка колл 112500, продажа 115000, октябрь.
2. Покупка колл 115000, продажа 117500, ноябрь.
3. Покупка колл 115000, продажа 120000 и 125000, декабрь.
4. Есть еще спрэд по мартовским опционам, но о них рано пока говорить (кстати, состоялась лишь покупка коллов в этом потенциальном спрэде, так что на данный момент это голая покупка колл опционов).

( Читать дальше )

Как я и писал ранее, рост наших индексов (в-первую очередь, РТС, т.к. ликвидные опционы только на нем), начинает приобретать более реальные черты. По РТС состоялся выход из боковика, правда дальше — падающий тренд. Он может сдерживать какое-то время (все же это будет 3-е касание тренда — редко пробиваемое сразу).
Далее, до конца года, по-прежнему, вижу цели в районе предыдущего хая на 1200 РТС.

Почему растем?
1) Так, вы себя почитайте.
Все заголовки про все пропало, скоро падение, тренд вниз. Вы все ждете вниз? Ну, значит, пока будет вверх.
2) Куча негатива по РФ в цене.
3) Обыватели и мелкие предприятия на миноре, т.к. все бабки за счет инфляции и контрсанкций перекачиваются от низших слоев — другим. А значит, крупняк в фаворе. Им же инфляция в карман переходит. И именно крупные предприятия торгуются на бирже. Взгляните на фин результаты, там все лучше и лучше. Даже всякие МРСК Юга — вечно убыточные, начинают показывать динамику по разрешению этой ситуации.
4) На рынке мало оборотов, приход любых денег толкает котировки вверх.

( Читать дальше )

Добрый день!

Аргументы следующие:
1) Наши индексы испытали нормальную коррекцию к росту 2016 года, без резкого выпрыга с низов. Сейчас немного посидят в плавно подрастающем боковике и пойдут вверх. Это нормальная история для многих национальных индексов.
2) Вся негативная подоплека по РФ в цене. Может повлиять только нефть вниз.
3) Технически индексы, особенно РТС выглядят хорошо. Они совсем недавно (по меркам инвестиционного цикла) сделали двойное дно (причем с паузой в 9 месяцев, что хорошо). Поэтому глобальное дно (внутри нового цикла) скорее всего видели.
4) Многие снова посбрасывали акции, закупив в середине роста прошлого года. Те кто хотели брать низ, до сих пор ждут нового дна, т.к. поняли, как в разы выросли многие фишки второго и третьего эшелонов. Эти будут покупать позже, когда начнется выход из боковика.
5) В США похоже инвестиционный суперцикл (по продолжительности), больше похоже на цикличность 80-90-х, чем 2000-х. Мы в РФ с трудом понимаем, что сейчас в мире происходят новые технологические революции. Рост ставок будет плавный. Рынки вполне неплохо росли со ставками и в 4-5%, например, совсем недавно, в середине 2000-х годов. Глобально никто в падении СиПи и Насдак не заинтересован. Суперпроблем реальных там нет. Снижаются доходности в одних отраслях. Ну и что? Зато растут в других. Мне рост американских орлов тоже не симпатичен. Он вполне может быть еще долго. Ведь все каждый раз ждут суперкоррекции. Вот когда перестанут ждать...!

( Читать дальше )

Во-первых, пока амеры усиленно выкупают гэп на открытии.
Во-вторых (ЧТО ГОРАЗДО ВАЖНЕЕ), евро не стал снижаться, а пошел вверх.
В-третьих, только сильно левые новости могут сходу скорректировать амерский рынок, после такого плавного роста.
В-четвертых, период дистрибуции практически отсутствовал.
В итоге, смотрим произойдет ли перехай СиПи. Если произойдет, еще порастем процентов на 3-5%. Если нет, началась дистрибуция. Евробакс должен на следующей неделе сильно уйти вверх, дорисовывая ГиП на недельках (а для тех кто не смотрит такие интервалы, это будет сигнал в лонг, но видимо напрасно).
Да, и вообще, амерские банки обязаны выкупить такой эмоциональный прорыв. Тогда все точно уверуют в мегатренд. Тут они всем все раздадут (на лето), и вот тогда — коррекция. А потом, осенью, опять вверх.
Хотя все может быть иначе, если сегодня рынок не выкупят, все будет черти как. Примерно, как вчера с 16-00 мск по сегодня включительно. Тогда, полная угадайка. Когда? Куда? Чего?

Давайте, более предметно для нас — трейдеров, обсудим ситуацию по Кипру. Наверняка, депозитов там среди нас почти никто не имеет, это нам по-барабану.
А вот клиентов кипрских брокеров среди нас наверняка немало. В данном случае говорю не про форекс. А про тех, кто торгует Франкфурт и Америку через кипрские филиалы наших больших брокеров.
Какие идеи по этому поводу? В какой степени опасности наши счета? Частично пытался поднять эту тему еще в январе, но получил 3 «минуса» и тема завяла.
Напомню, чисто теоретически схема торговли Америкой через кипрский филиал нашего брокера такой:
«Наш брокер» является клиентом «Американского брокера», а «мой счет» является субсчетом внутри большого счета «Нашего брокера» у «Американского брокера» (надеюсь ясно выразился, хотя и витеевато).
Схема зачисления/вывода средств:
Я перевожу деньги на Кипр кипрской дочке Нашего брокера, дальше он переводит деньги в Америку «Американскому брокеру».
По идее, физически деньги вроде в Америке. Но вот брокер, с которым у меня брокерский договор находится на Кипре и его основные банки-контрагенты то же на Кипре.


( Читать дальше )

Именно сегодня и в понедельник произойдет тот рост в золоте и серебре, который подготавливался и ожидался последние недели. По закрытию торгов цена золота должна показать 1605 долл., в понедельник 1630 долл. По серебру не знаю точно, но вроде 30 долл. покажут.
Любопытно, посмотрел на спецификацию опционов на золото на ФОРТС. Там цена поставки по контракту, в день экспирации, определяется на основе «утреннего фиксинга» в Лондоне. Интересно, во сколько у них утренний фиксинг? Может, кто подскажет.
1605 долл. будет на закрытии Америки, т.е. в 00-00 по МСК. А наши экспирируются в 18-45 по МСК. Еще и непонятки с «утренним фиксингом». Вот и думаю, можно ли взять наших опционов март или нельзя.
В общем, поделитесь опытом, кто экспирировался по золоту, я ведь дал точные цифры на два дня. Вроде как бартер.

Всем Добрый день! 
В свете складывающейся для Кипра в негативном ключе финансовой обстановки, предлагаю обсудить перспективы дочерних компаний наших брокеров, находящихся на острове.
Ситуация, судя по информации в СМИ, развивается в том направлении, что возможно киприотам придется задействовать все фин ресурсы на острове, даже не свои. А это фактически банковский кризис. А затем возможно и гос. дефолт. Либо в другом порядке.
Интересно, как это может отразиться на деньгах клиентов таких компаний как БКС-Кипр, ФИНАМ ЛТД (наиболее крупные по клиентуре) и пр., через которых многие из нас торгуют на Европе и Америке? Образно говоря, становится не очень уютно.
Возьмем самый плохой вариант: ЕС отказывает Кипру в помощи из-за т.н. «грязных» денег русских и понеслась… Предположим вклады в банках все заморозятся, а вот что будет со счетами в брокерских, ведь они по сути посредники?


( Читать дальше )