— Банки показывают хорошую прибыль

🔹На протяжении двенадцати месяцев подряд в индустрии хедж-фондов наблюдается чистый отток средств, а май стал худшим с 2009 года. Общий объем инвестиций в акции Уолл-стрит упал до самого низкого уровня за последние 10 лет — несмотря на то, что американские акции переживают бычий период.

🔹В первом полугодии 2023 г. число сделок с недвижимостью выросло на 13% по сравнению с предыдущим годом. ёЧисло сделок по продаже жилья растет после паузы, длившейся большую часть пандемии. Однако во втором квартале количество сделок по продаже жилья все еще было на 65% ниже среднего показателя до начала рецессии.

🔹Американские акции выросли после того, как банки США представили результаты по прибыли за второй квартал. Показатели JPMorgan и Wells Fargo превзошли прогнозы и не выявили признаков замедления экономики. Инвесторы ожидают, что второй квартал станет периодом спада корпоративных прибылей.

— Любовь Ларри Финка к криптовалютам

🔸Команда протокола Multichain объявила о закрытии из-за «недостатка альтернативной информации и операционных средств». Генеральный директор Чжао Цзюнь не выходит на связь с 21 мая 2023 года, после того как он был задержан китайской полицией. Все его устройства были конфискованы.

— Глобальные акции стремятся к лучшей с марта недели

🔹Курс доллара по отношению к корзине валют снизился почти на 13% по сравнению с прошлогодним двухдесятилетним максимумом и находится на самом низком уровне за последние 15 месяцев. Его падение ускорилось после того, как в среду в США были опубликованы более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции, что подтвердило мнение о том, что ФРC приближается к завершению цикла повышения ставок.

🔹Цены на природный газ в Европе ожидает самое большое недельное падение в этом году, так как в регионе продолжается заполнение хранилищ, а спрос на топливо остается низким. В пятницу цены на базовые месячные контракты выросли, но все еще находятся на пути к самому большому падению с декабря 2022 года. С начала года цены упали более чем на 60%.

🔹Глобальные акции настроены на лучшую неделю с марта. С понедельника котировки мировых акций выросли более чем на 3%, так как «дезинфляция» и «мягкая посадка» стали популярными словами среди инвесторов (см. график).

— Обвал на $800 млрд из-за удалённой работы

🔹По мнению Allianz, спад на рынке жилья США, похоже, подошел к концу. Согласно исследованию немецкой страховой компании, уверенность в строительстве домов вернулась, а цены на них начали понемногу расти. В этом году рынок недвижимости полон противоречий — цены остаются высокими, несмотря на высокие ставки по ипотечным кредитам.

🔹Цены производителей в США в июне практически не выросли, а годовой прирост инфляции производителей оказался самым незначительным почти за три года. Еженедельные заявки на пособие по безработице неожиданно снизились на прошлой неделе, что свидетельствует о сохранении напряженности на рынке труда.

🔹По данным нового отчета McKinsey, офисные здания могут потерпеть крах на $800 млрд. в связи с сохранением популярности работы «из дома». По данным исследователей, посещаемость офисов все еще на 30% ниже уровня, предшествовавшего пандемии. По оценкам консалтинговой компании, к 2030 году цены на офисные помещения могут упасть на 26%, а при более жестком сценарии — на 42%.

— Годовой минимум по DXY

🔹Экспорт Китая резко упал в прошлом месяце из-за устойчиво низкого мирового спроса, что стало самым большим спадом с начала пандемии COVID-19. В июне объем исходящих поставок сократился на 12,4% в годовом исчислении после падения на 7,5% в мае. Импорт сократился на 6,8%, что оказалось сильнее ожидаемого снижения на 4,0%. (см. график)

🔹Несмотря на забастовки и дополнительный банковский выходной по случаю коронации короля Карла, в мае британская экономика сократилась меньше, чем ожидалось, что позволило ей избежать спада во втором квартале. Объем производства в мае упал на 0,1% после роста на 0,2% в предыдущем месяце, что оказалось лучше прогнозов экономистов.

🔹Доллар слабел в течение шести недель и в среду пережил худшую сессию за пять месяцев, с падением более чем на 1% по отношению к евро, достигнув самого низкого уровня более чем за год. Индекс доллара опустился ниже отметки 100,5, минимальной с апреля 2022 года.

— Гиганты поддерживают GameFi

— Праздник на Уолл Стрит

🔹Цена на нефть марки Brent впервые с начала мая поднялась выше $80 за баррель на фоне признаков сокращения поставок и замедления инфляции в США. Ранее цены удерживали рост даже на фоне данных о том, что запасы нефти в США на прошлой неделе выросли почти на 6 млн. баррелей.

🔹Потребительские цены в США в июне выросли незначительно, зафиксировав самый низкий годовой прирост более чем за два года, что привело к дальнейшему снижению инфляции. В годовом исчислении ИПЦ вырос на 3,0%, что является самым низким показателем с 2021 г. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2%; в годовом исчислении он увеличился на 4,8%.

🔹 Уолл-стрит растёт за счет роста акций мегакорпораций (см. график), чувствительных к росту ставок, после того как данные показали дальнейшее снижение инфляции в июне и усилили надежды на то, что ФРС приближается к завершению цикла ужесточения кредитно-денежной политики.

— Движения по правительственным кошелькам

🔸Комитет по финансам Сената США обратился за помощью к криптовалютной индустрии, чтобы лучше понять, как Конгресс может решить налоговые проблемы и возможности, открывающиеся в связи с цифровыми активами.

— Рынки в ожидании CPI

🔹LG Electronics объявила о своей цели достичь объема продаж в размере $77 млрд к 2030 году. Компания планирует инвестировать $50 млрд и увеличить доход до $20 млрд в автомобильных компонентах, чтобы войти в десятку крупнейших мировых компаний в этом секторе. Кроме того, LG намерена укрепить свои сервисные платформы в сегментах бытовой техники и телевизоров, чтобы получать постоянную прибыль, включая подписку на СМИ и аренду.

🔹 Экспорт микросхем из Тайваня в июне упал шестой месяц подряд из-за снижения мирового спроса. По данным Министерства финансов Тайваня, экспорт снизился на 20,8% по сравнению с предыдущим годом и составил 12,6 млрд. долл. за четыре месяца. Годовое падение стало самым значительным с марта 2009 г., отчасти усиленное высокой базой в июне прошлого года (см. график).

🔹Участники рынка ожидают, что ФРС повысит ставки в июле, однако только отчет об инфляции в США в среду определит, сколько еще повышений можно ожидать. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозируют рост индекса потребительских цен в июне на 3,1% по сравнению с ростом на 4% в мае. Ожидается, что базовая ставка упадет до 5% с 5,3%, что все еще выше целевого показателя ФРС в 2%.

— Последствия ограничений экспорта галлия

🔹Стратеги многих компаний повысили целевые значения S&P 500 на 2023 год из-за его 15-процентного роста в первом полугодии. Том Ли из Fundstrat недавно установил новую максимальную цель индекса на уровне 4825 пунктов по сравнению с его предыдущей целью в 4750 пунктов.

🔹Китайский контроль за экспортом галлия привел к накоплению полупроводниковых пластин, изготовленных из этого металла. Компания Freiberger Compound Materials, крупнейший покупатель галлия (около 10% мирового объёма), в значительной степени зависит от китайских поставщиков в отношении своих потребностей в галлии для производства пластин для усилителей сигнала мобильных телефонов и оптической электроники.

🔹Новые выпуски акций Фондовой биржи Торонто упали на 54% в первой половине года. При этом данные TMX Group Ltd. показали, что первичное публичное размещение акций позволило привлечь только 386 миллионов канадских долларов, что означает снижение на 80%. (см. график) Примечательно, что предложение Lithium Royalty Corp. в марте было единственным IPO, стоимость которого превысила 100 миллионов канадских долларов.

— Проблемы с ипотекой в Великобритании

🔹Последние меры экономической поддержки Китая способствовали росту акций и сырьевых товаров, в то время как европейские акции выросли еще больше на признаках того, что ужесточение политики в зоне евро, возможно, подходит к концу. Индекс Stoxx Europe 600 демонстрирует рост третий день подряд, открываясь ростом на 0,5%.

🔹Заработная плата в Великобритании достигла рекордных темпов роста: за три месяца до мая базовый заработок увеличился на 7,3%. Это соответствует предыдущему показателю за три месяца до апреля и дает Банку Англии некоторое облегчение, указывая на снижение инфляционного накала на рынке труда.

🔹Средняя ставка по фиксированным двухлетним жилищным кредитам в достигла 6,66%, что является самым высоким показателем с августа 2008 года. Между тем, средняя ставка по пятилетним сделкам с фиксированной ставкой выросла до 6,17%, приблизившись к 14-летнему максимуму. (см. график)

— Multichain взломали инсайдеры?

🔸Бывший председатель SEC Джей Клейтон заявил, что компании, подающие заявку на биткойн-ETF, скорее всего, получат одобрение, если смогут продемонстрировать его эффективность и действенность в качестве средства для покупки цифровых активов инвесторами.

— Главная угроза Twitter

🔹Цены на подержанные автомобили в США в июне упали на 4,2% по сравнению с маем, что стало самым значительным падением с начала пандемии, и снизились на 10,3% по сравнению с прошлым годом, что является ключевым показателем ослабления инфляции. Это падение цен стало одним из самых больших за всю историю индекса цен на подержанные автомобили, составляемого службой Manheim.

🔹Citigroup в понедельник понизила рейтинг американских акций в ожидании спада в акциях роста и рецессии в четвертом квартале года, в то же время сделав ставку на подешевевшие аналоги в Европе, повысив их рейтинг. Брокер предупредил, что акции растущих компаний ожидает откат, поскольку «эйфория» вокруг искусственного интеллекта переходит в «пищеварительную» фазу.

🔹Threads, конкурент Twitter Meta Platforms, достиг 100 миллионов регистраций всего за пять дней, превзойдя ChatGPT как самую быструю онлайн-платформу, достигшую этого рубежа.

— Мощный рост Coinbase

🔸На прошлой неделе приток средств в криптоактивы составил $136 млн (см. график), в результате чего общий приток средств за последние три недели достиг $470 млн. Биткойн остается самым популярным активом среди инвесторов, приток средств в который составил $133 млн., в то время как в блокчейн-акции наблюдался самый большой приток средств за год — 15 млн. долларов.

— Грядёт смягчения ДКП в Китае?

🔹Ant Group объявила о неожиданном выкупе акций, в результате которого стоимость финтех-гиганта составит 78,5 млрд. долларов, что значительно ниже $315 млрд, заявленных при IPO 2020 года. Объявление было сделано после штрафа филиала Alibaba Group на $984 млн., что, многие воспринимают как завершение репрессий в отношении технологического сектора страны. На этом фоне акции BABA заметно выросли.

🔹Иностранные инвестиции в акции развивающихся стран Азии, за исключением Китая, достигли самого высокого уровня с 2016 года (см. график). Инвесторы приобрели акции на сумму $25,4 млрд. в таких странах, как Индия, Южная Корея и Тайвань, демонстрируя уверенность в регионе, несмотря на замедление роста в Китае.

🔹Данные по инфляции в Китае за июнь оказались неожиданными: потребительские цены снизились на 0,2% м/м, а годовой индекс потребительских цен остался без изменений. Цены производителей также упали на 5,4% в годовом исчислении, что стало самым большим падением с конца 2015 года. Это указывает на возможность дальнейшего смягчения ДКП.