Турбулентность «тарифной войны» на мировых рынках начинает замедляться:

✅Цена на нефть (Brent) за текущую неделю выросла более чем на 7,3%;

✅Цены на промышленные металлы начинают восстанавливаться: котировки меди выросли более чем на 8,4%;

✅Индекс волатильности (индекс страха VIX) снизился со своих критических отметок до уровня ниже 30 пунктов.

✅ Индекс акций развивающихся рынков MSCI Emerging Markets увеличил свой недельный прирост до 2,2%.

✅ Валюты стран, привязанных к сырьевым товарам, показали на этой неделе лучшую динамику, приблизившись к шестимесячному максимуму.

На следующей неделе основное внимание рынков будет приковано к отчетности компаний Tesla и Alphabet (Google), которые станут «проверкой на прочность» для фондового рынка США.

*Компания Netflix в четверг отчиталась лучше ожиданий, что придало оптимизм американским акциям.

О том, что сектор полупроводников (производителей микрочипов, лидером которого является компания NVidia) исчерпал потенциал своего 2-х летнего роста, мы говорили еще в прошлом году в нашем Telegram-канале:

«Сектор полупроводников, с которого начался весь основной рост американского фондового рынка в 2023 году — показывает отстающую динамику на протяжении последних 2-х месяцев… Предпосылки для локальной коррекции на горизонте 1-2 месяцев сформировались… В настоящий момент разумно сократить часть позиций в акциях американских компаний...»

—

Далее, наступила серия негативных ударов по сектору, первым и самым важным из которых был выход DeepSeek, что привело к падению акций компании NVidia более чем на минус 17% за одни сутки. 

✅После выхода DeepSeek по акциям компании NVDA наступило затяжное падение, которое усилилось на фоне "тарифной войны". В результате чего, акции компании упали более чем на 40% от своих ноябрьских значений.

Вчера акции Nvidia упали более чем на 6,5% после того, как компания сообщила, что понесет убытки в размере 5,5 млрд долларов из-за неожиданного введения правительством США нового контроля над экспортом полупроводников в Китай.

( Читать дальше )

На фоне всеобщего пессимистичного настроения на мировых и криптовалютных рынках, не лишним будет акцентировать внимание на свежую статью аналитического ведомства Bloomberg, которая звучит следующим образом: 

«Семья Дональда Трампа работает во всех аспектах криптовалютной индустрии: от майнинга Биткоина до создания стейблкоинов»

✅ По данным Bloomberg, основанным на общедоступных источниках, в совокупности различные крипто-проекты Д.Трампа приближаются к 1 миллиарду долларов бумажной прибыли даже с учетом последнего раунда рыночных колебаний, вызванных торговой войной.

«Трамп и его семья, похоже, стремятся закрепиться в секторе до принятия дальнейших мер регулирования, которые, вероятно, приведут к росту стоимости криптоактивов», — сказал Эсвар Прасад, профессор торговой политики Корнелльского университета .

✅ Мы также видим множество позитивных фундаментальных факторов, которые положительно влияют на развитие криптовалютной инфраструктуры, а крупные крипто-кошельки в это время увеличивают свои позиции. Данные факторы пока массово не выходят в новостную плоскость, а ждут своей очереди, чтобы потом СМИ начали массово создавать позитивный новостной фон, на котором начнется новая волна роста криптовалютного рынка. Хаос и всеобщая паника всегда наилучшее время для разумных покупок.

( Читать дальше )

В марте крупнейшими нетто-покупателями на российском рынке акций были частные инвесторы, приобретя бумаг на 36,2 млрд рублей. 

Как это часто бывает, физлица активно входили в рынок ближе к пиковым значениям.

В апреле брокеры отметили всплеск маржин-коллов в дни обвала из-за пошлин Трампа — за три торговых дня 3, 4 и 7 апреля индекс Мосбиржи рухнул на 6,7%.

Мы уже отмечали ранее, что не ожидаем быстрого восстановления котировок, и что стоит обратить внимание на рынок ОФЗ, которые показали положительную тенденцию по сравнению с акциями (динамика доходностей указана на слайде).

После сохранения ключевой ставки ЦБ в декабре на прежнем уровне и улучшения геополитического фона (ожидаемое перемирие после инаугурации Трампа) рынкам теперь требуется новый катализатор роста.

Альтернативой может стать постепенное ослабление негативного давления от торговых пошлин – это было видно на новостях об отсрочке пошлин на 90 дней.

По прежнему, в краткосрочной перспективе, самым главным фактором остается геополитическая обстановка и в текущей ситуации важно поддерживать сбалансированный портфель, включающий все основные классы активов: акции, облигации и золото.

( Читать дальше )

Когда рушится всё — побеждают те, у кого есть стратегия

Первый квартал 2025 года стал сильнейшим ударом по глобальным рынкам с момента ковидного (COVID-19) обвала 2020 года:

( Читать дальше )

На текущий момент за март 2025г., индекс американских компаний SP500 снизился более чем на 5%. Про признаки и пред-индикаторы данного снижения мы заранее неоднократно упоминали в нашем Telegram-канале (здесь, здесь, здесь) и готовились к нему (выдержка):

В настоящий момент разумно сократить часть позиций в акциях американских компаний. Предпосылки для локальной коррекции на горизонте 1-2 месяцев сформировались. 

Зафиксировав прибыль по позициям в акциях рационально будет перейти в защитные активы или сектора. Разумно также будет сейчас присмотреться к фондовому рынку Китая и Индии.

В настоящий момент мы наблюдаем также один важный момент. Индекс акций страховых компаний KIE, который является защитным, контр-циклическим активом начинаем показывать опережающую динамику по отношению к индексу SP500 (иллюстрация). С начала года инструмент KIE вырос более чем на 5,70%, на фоне падения SP500. Данный факт свидетельствует о миграции инвестиционного капитала из высокорисковых активов в защитные сектора и "тихие гавани". 

( Читать дальше )