комментарии Market Power на форуме

💸 Минфин недозанял треть

Ведомство выполнило квартальный план по размещению ОФЗ лишь на 70%

 

‼️ Власти недобирают займов по ОФЗ три квартала подряд:

— 1 квартал: 738 млрд (92% от плана),

— 2 квартал: 836 млрд (98% от плана),

— 3 квартал: 700 млрд (70% от плана).

 

🚀Все очень плохо или не стоит паниковать? Разбираемся с аналитиками Market Power

 

 

🚀 А они давно прогнозировали: квартальный план ведомство не выполнит. Как только стало ясно, что инфляция разгоняется и ключевая ставка сильно вырастет, упал спрос на бонды с фиксированным купоном. 

 

🙏Участники рынка сейчас буквально гоняются за флоатерами, что нормально в условиях растущих ставок. А Минфин пока не готов наращивать объем бондов с переменным купоном. Увеличивать премии по доходности на аукционах классических ОФЗ он также не собирается.

 

👉 MP регулярно подбирает для вас лучшие флоатеры

 

💪Цифра в 70% от плана пока не критична. При необходимости Минфин имеет возможность нарастить займы в 4 квартале и выполнить годовой план. Подобное уже случалось в 2020-м и в 2022-м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Ренессанс Страхование I ДМС ОСАГО и КАСКО I Полис страхования на все случаи жизни

Ренессанс Страхование – компания, которая занимается страхованием жизни, здоровья, автотранспорта и недвижимости. Оформляет полисы страхования на все случаи жизни: от ДМС до ОСАГО и КАСКО.

Большую часть выручки Ренессанс Страхование получает от продажи полисов страхования жизни. Полисы продаются через банки, а также через широкую агентскую сеть компании и ее партнеров, среди которых даже есть Озон и Почта России.

И все же большую часть прибыли Ренессанс Страхованию приносит не ее страховой бизнес, а доходы от инвестирования собранных страховых премий.

Еще из этого видео ты узнаешь:
1:08 – историю Ренессанс Страхование
1:41 – конкурентные преимущества
2:02 – риски компании
2:26 – что будет с Ренессанс Страхование

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый Софтлайн летит вниз

🤝Мосбиржа сегодня начала торги акциями Софтлайна под тикером SOFL. 

 

📉Бумаги компании падают на 6% после открытия. 

 

👉Подробнее про обмен Софтлайна и Noventiq

 

🚀А еще у нас есть распаковка бизнеса компании, скорее смотрите!

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не все то золото, что блестит

Polymetal отчитался за 1 полугодие

 

Polymetal:

МСар = ₽250 млрд

 

 

📊Итоги

— выручка: $1,3 млрд (+25%);

— скорректированная EBITDA: $559 млн (+31%);

— чистая прибыль: $190 млн (против убытка в 321 млн за 1 полугодие 2022 года);

— чистый долг: $2,6 млрд (+8%);

— капзатраты: $375 млн (без изменений);

— рентабельность капитала: 13% (против 10% за 1 полугодие 2022 года);

— производство: 764 тыс. унций золотого эквивалента (+3%).

 

⚖️Компания отмечает, что $393 млн (30%) от общей выручки получено от операций в Казахстане и $922 млн (70%) — от операций в России. 

 

💵Продажи золота выросли на 25%, до 570 тыс. унций, серебра — на 19%, до 10 млн унций. Разрыв между продажами и производством, в первую очередь на Кызыле, является следствием проблем с железнодорожным сообщением в восточном направлении. Ожидается, что эта проблема будет решена к концу года. 

 

🧐EBITDA выросла как раз благодаря росту объема продаж. Из общей суммы $200 млн (36%) относятся к Казахстану, где рентабельность достигла 51%, а $359 млн (64%) относятся к российским активам с рентабельностью 39%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚢Совкомфлот плывет к инвесторам

Глава компании Игорь Тонковидов дал интересное интервью для ТАСС. Рассказываем самое важное из него. Поверьте, вам понравится

 

🔹Ожидаем, что прибыль компании во 2 полугодии будет примерно соответствовать прибыли 1 полугодия в рублевом эквиваленте (около ₽18 на акцию).

🚀Напоминаем, что ранее компания подтверждала планы по выплате 50% от чистой прибыли, что при текущей цене на акцию будет транслироваться в рекордную для рынка 17% дивидендную доходность (или ₽18 на акцию).

 

🔹Объем нашей инвестпрограммы достаточно стабилен. В среднем ежегодно он оценивается в $500–600 млн.

 

🔹Потребность в дополнительных выпусках новых бондов в юанях будет зависеть от инвестпрограммы на 2025–2030 годы.

 

🔹До 2025 года планируем получить серию арктических газовозов. Дополнительно к ним —  три танкера-продуктовоза типоразмера MR и дедвейтом около 50 тыс. тонн. 

 

🔹Перестройка маршрутов нефтяной торговли вызвала дефицит танкеров, мгновенно его восполнить невозможно. Единственный способ избежать дефицита —  самостоятельно производить суда в должном количестве либо покупать их там, где это можно сделать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть, соберись!

Российская нефтекомпания снова не смогла провести заседание акционеров

 

Татнефть

МСар = ₽1,4 трлн

Р/Е = 5

 

 

😳Собрание акционеров компании не состоялось из-за отсутствия кворума, поэтому решение о дивидендах за 1 полугодие принято не было. 

 

📅Повторное заседание пройдет 28 сентября.

 

👉Сколько компания планировала заплатить?

 

📈Обыкновенные и привилегированные бумаги Татнефти (TATN и TATNP) незначительно падают. 

 

🚀Да, конечно, как показала практика, в итоге кворум на повторном заседании все равно набирается и решение принимается. Однако такое происходит уже второй раз, и выглядит как минимум очень странно. 

 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

 

❗️Добавляем в портфель супернадежные облигации, чтобы защитить его в условиях экономической неопределенности!

 

 

📌Что это за компания?

Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Запасов руды компании хватит как минимум на 80 лет.

 

🔸Доля Норникеля на мировом рынке так высока (9% никеля и 44% палладия), что ни Европа, ни США, ни Китай не смогут отказаться от продукции компании. 

 

🔸Также Норникель производит медь, платину и родий с кобальтом.

 

😆 Интересный факт: говоря о применении никеля, все почему-то в первую очередь подчеркивают, что этот продукт востребован в производстве батареек для электрокаров. Вот только батарейки — это всего 5% от использования никеля. Остальные 95% идут на изготовление нержавеющей стали — куда более востребованного в мире продукта!

 

 

📌Код облигации (ISIN):

RU000A1069N8

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🎺 ТМК в гостях у Market Power

21 сентября в 18:00 мы проведем стрим с одним из крупнейших производителей стальных труб в мире 

🎤В студии:

— Игорь Барышников, директор по стратегии и работе с инвесторами ТМК;

— Сергей Алексеев, директор по глобальному и стратегическому маркетингу ТМК;

— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.

 

❓Спросим компанию о том:

— Приведет ли рост конкуренции на рынке к демпингу? 

— Чем трубы ТМК отличаются от продукции конкурентов?

— Какие продукты наиболее маржинальны и почему?

— Намерена ли компания пересмотреть дивидендную политику?

 

‼️Ну и конечно же

— ДОПЭМИССИЯ! ПОЧЕМУ СЕЙЧАС? КУДА ПОЙДУТ ДЕНЬГИ?

 

👀 Смотреть можно на всех площадках MP:

🎬 YouTube

⚡️ Вконтакте

🚀 Телеграм

 

❗️Задайте свой вопрос топ-менеджерам ТМК в прямом эфире!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Россети Урал I Электричество в каждый дом I Монополия на Урале

Россети Урал – распределительная сетевая компания, “дочка” ФСК-Россети. Передает электричество в каждый дом Пермского края, а также Челябинской и Свердловской областей. У компании нет конкурентов – на Урале она является естественной монополией в своем сегменте.

Инвесторы, как правило, покупают акции распределительных сетевых компаний только ради дивидендов, поскольку резкого роста финансовых показателей у них просто не может быть – тарифы на передачу электроэнергии регулируются государством.

О том, какие риски есть у компании Россети Урал и что может повлиять на стоимость ее акций – смотрите в видео.

Еще из этого видео ты узнаешь:
1:00 – историю Россети Урал
1:21 – конкурентные преимущества
1:31 – риски компании
2:00 – что будет с Россети Урал


Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная птичка

Черкизово обрадует инвесторов выплатой

 

Черкизово:

МСар = ₽185 млрд

Р/Е = 7

 

 

🥳Акционеры компании одобрили решение совета директоров о выплате дивидендов за 1 полугодие в размере ₽118,4 на акцию. Дивотсечка — 1 октября. Доходность при текущей цене составляет 2,7%.

 

👉Все так, как и планировалось

 

📈Бумаги Черкизово (GCHE) растут на 7%.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алмазная пробка

Алроса решила остановить продажи драгоценных камней на 2 месяца

 

🖊Индийское профильное издание Solitaire International сообщило, что российский алмазный гигант приостанавливает реализацию на сентябрь и октябрь этого года. 

 

🧐Solitaire также подчеркивает, что это произошло после обращения главы Совета по экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC), который выразил обеспокоенность тем, что спрос на алмазы на международных рынках падает, что приводит к перебоям в работе фабрик и сокращению распределения ресурсов. 

 

❗️ Напомним, 90% алмазов со всего мира проходят огранку в Индии — это важная часть экономики страны. 

 

📉Бумаги Алросы (ALRS) падают на 1,5%. 

 

🚀 Возможно, запрет как-то связан с намерением ЕС ввести санкциина российские алмазы. Market Power отправил запрос в компанию Алроса.

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детство кончилось

Ретейлер Детский мир завершил трансформацию компании в частный бизнес

 

🤝Дочка предприятия — АО «ДМФА» —  выкупила 58,26% акций с учетом бумаг, которые принадлежат аффилированным лицам. 

 

🫡Таким образом акционеры Детского мира получили полный контроль на операционным бизнесом предприятия.

 

📈Бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетали на 28%, сейчас рост составляет 15%.

 

 

🤓Что будет дальше?

Выкуп будет продолжаться

 

🔸Для начала ДМФА направит предложение, от которого невозможно отказаться публичную оферту остальным владельцам акций Детского мира, в рамках которой планируется купить до 100% бумаг в обращении. 

 

🔸При этом цена выкупа будет не ниже средней цены торгов акциями за 6 месяцев и наибольшей стоимости покупки бумаг АО «ДМФА» — не ниже ₽71,5 за бумагу.

 

 

🧐А что, если кто-то не захочет продавать бумаги?

Компания предусмотрела и такой вариант

 

🔸Те, кто по каким-то причинам не продал акции, смогут получить… имущество компании! А точнее стоимость, за которую это имущество будет продано. Она будет пропорциональна количеству акций, которые у вас имеются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

😭Торги бумагами VK могут остановиться надолго

🔹Сегодня на Мосбирже триумфально возобновились торги акциями Polymetal. Они, напомним, были без движения с 26 июля по 18 сентября — почти два месяца. А уже послезавтра, 21 сентября, будут приостановлены торги бумагами VK в связи с редомициляцией компании.

 

👉Подробнее про переезд VK

 

❓Как долго российские инвесторы не смогут торговать бумагами VK? Аналитики MP считают, что эта пауза может затянуться!

 

 

🚀 Почему акции POLY были без движения почти два месяца? Ответа на этот вопрос не знает даже сама компания, поверьте, мы спрашивали не раз. А многострадальная редомициляция в Казахстан, напомним, завершилась еще 7 августа (теперь казахстанская биржа является основной торговой площадкой компании).

 

🔸Почему же торги возобновились только сегодня? Вероятнее всего, дело в технических сложностях со стороны Мосбиржи. И это при том, что технически бумаги POLY остались теми же самыми расписками — не поменялся даже ISIN — JE00B6T5S470 (один и тот же и в Казахстане, и в Москве).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не Окей, а Так себе

Ретейлер опубликовалотчет за 1 полугодие

 

Окей

МСар = ₽10 млрд

 

📊Итоги

— выручка: ₽99,5 млрд (+2%);

— EBITDA: ₽7 млрд (-5%);

— чистый убыток: ₽3 млрд (против прибыли в 576 млн в 1 полугодии 2022 года);

— чистый долг: ₽42,5 млрд (+16%).

 

🧐Рост выручки компания связывает с увеличением розничной выручки и дохода от аренды. Однако стоит отметить, что этот рост сейчас меньше исторических темпов увеличения, что сигнализирует о некоторых проблемах. 

 

🔹Снижение EBITDA объясняется временным повышением коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров.

 

😐Чистый убыток — результат признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.

 

❗️И снова вышло так, что LfL-выручка в плюсе только у дискаунтеров. Так:

— LfL-выручка у гипермаркетов: -5,4%;

— LfL-выручка у дискаунтеров: +3,1%.

 

📈Бумаги Окей (OKAY) падают на 5%

 

🚀Результаты компания показывает не самые лучшие. Основная проблема остается прежней — сокращение трафика в гипермаркетах. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нефтяной раздел

Транснефть приняла решение о сплите акций

 

Транснефть

МСар = ₽232 млрд

 

 

🤝Совет директоров компании решил провести дробление акций с коэффициентом 100к1. Напомним, что на данный момент одна бумага стоит ₽150 тыс. 

 

❌Информации о дате проведения собрания акционеров или дате раздела не приводится. 

 

📈Бумаги Транснефти (TRNFP) растут на 2%.

 

👉Зачем вообще нужен сплит?

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Запрет на импорт алмазов введут страны G7 до конца года

 

🖊Как сообщают СМИ, запрет на импорт российских алмазов будет согласован странами в ближайшие две-три недели. Сначала G7 надо разобраться в технических деталях, затем осенью ЕС сможет разработать санкционные правила.

 

🧐По информации изданий, будет введен прямой запрет на покупки, который вступит в силу 1 января. Кроме того, постепенно будет введен и косвенный запрет. План состоит в том, чтобы запретить закупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы или у перепродавцов из Индии или ОАЭ.

 

👉 Год назад российские алмазы пытались признать «кровавыми»

 

🚀Аналитики Market Power сомневаются в том, что такой запрет действительно сможет как-то серьезно навредить продажам Алросы. Покупать алмазы все равно будут, если не на привычных биржах, то в других местах. 

 

🔸В этом заинтересованы не только Россия в целом и Алроса в частности. 90% алмазов со всего мира проходят огранку в Индии — это важная часть экономики страны. И им совсем не улыбается перспектива остаться без российских алмазов. А как показывает практика, при таком раскладе всегда находится способ обойти запрет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Бонд недели

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!

 

📌Что это за компания?

Почти каждый хоть раз пользовался услугами этой компании. И уж точно каждый знает о ее существовании.

🔹РЖД — монопольный оператор железных дорог в РФ, владеет железнодорожной инфраструктурой и одновременно управляет ей.

  

📌Код облигации (ISIN):

RU000A106K43

  

📌Почему мы уверены в этой бумаге?

🔸Компания на 100% принадлежит государству. Естественная монополия получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.

🔸У РЖД первоклассное кредитное качество: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне. 

🔸Купон бумаги привязан к RUONIA — ставке, по которой банки выдают друг другу однодневные кредиты. Как и другие облигации с плавающей ставкой, эта бумага защищает инвесторов от роста ставок на рублевом долговом рынке. А все мы помним, что нас ждет завтра! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐣ЦБ Узбекистана ограничил использование Qiwi

❌Сейчас дочка компании — Qiwi Uzbekistan — лишилась возможности совершать международные переводы. Недоступен и вывод средств, пока можно «гонять» деньги только внутри страны.  

 

🔹Аналитики Market Power рассуждают, насколько это плохо для Qiwi. 

 

 

🚀Международные переводы — это 30% от объема всех платежей, которые совершаются через Qiwi. Услуга приносит компании около половины ее валовой прибыли.

 

🔸Qiwi не раскрывает структуру платежей по странам, а потому неизвестно, сколько от общей суммы переводов приходится на Узбекистан или хотя бы на страны СНГ. Однако по косвенным признакам эта цифра может быть немаленькой! 

 

👉Котировки акций Qiwi и последняя финансовая отчетность есть у нашего Эй-бота

 

🔸Платежные системы — один из способов, которым трудовые мигранты отправляют деньги домой. Только за 1 квартал 2023 года с целью работы в Россию въехали1,3 млн иностранцев. При этом 49% (631 тыс. человек) — из Узбекистана. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚃 ОВК обнуляет миноритариев

Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов

 

ОВК

МСар = ₽16 млрд

 

 

😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая. 

 

📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%. 

 

 

🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему. 

 

🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается. 

 

🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Сокращение добычи выльется в дефицит

Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него

 

❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.

👉Подробнее о продлении этих решений

 

🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).

 

🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель. 

👉 Будут ли цены расти и дальше?

 

🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд. 

 

🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.

👉Тем временем «серый» морской экспорт нефти растет

Авто-репост. Читать в блоге >>>